期市投资参考:美联储决议维持利率不变

FX168报道，据最新公布的一份报告称，美国12月季调后成屋签约销售表现逊于预期，表明美国房地产市场丧失部分动能。全国地产经纪商协会（NAR）周四公布的数据显示，美国12月NAR季调后成屋签约销售指数环比增0.1%至106.8，预估为增长0.8%，前值从-0.9%修正为-1.1%。而美国12月NAR季调后成屋签约销售指数同比上涨3.1%，前值为增长2.7%。全国房地产经纪商协会的首席经济学家劳伦斯评论到：美国东北天气较为温和与更好的库存条件部分提振数据；成屋销售合约去年表现总体稳定，但丧失部分动能。

国际金融报报道，美国将发起对利比亚的新一轮军事打击，阻止IS组织在产油国家的生根。但是，众所周知，极端组织IS的大本营在叙利亚和伊拉克，那两地的极端组织还没彻底被消灭。更重要的一个细节是，美方去年底就证实IS在利比亚地区的头目已经在11月的轰炸中丧生。其实，要捋清美国的意图，还得从希拉里的一份电子邮件说起。近日，美国国务院解密了部分前国务卿希拉里·克林顿邮件，其中包含利比亚前领导人卡扎菲政府对美国形成威胁的内容。该邮件显示，利比亚巨大的石油产量，是美国2011年军事干涉利比亚内政的原因。政治分析师阿里埃尔·本·所罗门此前分析，希拉里的电子邮件证实，利比亚的石油是西方干预其内政的重要原因。利比亚有官员先前称，利比亚所有的港口目前依然能够储藏数百万桶原油，但在袭击不断的情况下，具体储量不得而知。数据显示，利比亚目前石油日均产量为40万桶，约仅为其产能潜力的1/3。

周四黄金期货价格收跌。交易商认为，金价小幅下跌的原因是本周早期金创3个月新高后出现的所谓的技术性阻力。美股上涨以及原油期货价格攀升，降低了黄金的投资需求。但投资者认为最近美联储所作的评论对金价有支撑作用。纽约商品交易所4月交割的黄金期货价格下跌20美分，收于每盎司1116.10美元。已于周三过期的2月黄金期货在周二收于每盎司1120美元，创3个月收盘新高。在周三美联储发布政策声明后，黄金价格随即上涨。美联储暗示，鉴于新兴市场返还，今年在作加息决定时将会谨慎。市场认为，美联储的声明对金价有支撑作用。其他金属市场面，3月白银期货下跌20美分或1.4%，收于每盎司14.26美元。3月铜期货下跌1美分或0.5%，收于每磅2.054美元。4月铂金期货价格下跌11.20美元或1.3%，收于每盎司871美元。3月钯金期货价格下跌10.55美元或2.1%，收于每盎司491.60美元。

周四伦敦基本金属多数下跌，国际铜价下跌，因市场开始消化中国春节假期将至，经济活动将放缓，不过，对中国1月铜进口增长的预期和美元走低扶助限制期铜价格的跌幅。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收跌1.3%，报4530美元，在周三盘中触及1月8日来最高水准4595美元。中国的工业通常在为期一周的春节长假期间处于暂停状态，今年春节假期在2月8日开始。工业活动通常在春节前一个星期就开始放缓。花旗分析师DavidWilson说，“铜价在目前水准进一步上涨将有困难，金属交易活动将开始减少，因春节长假将至，套利窗开放，12月时套利窗已开放。中国1月铜进口预料将很强劲。”中国12月铜进口同比增长34.4%，至423181吨，其中一个原因是套利窗开放。工业金属将受到美元走软支撑。市场预计美国联邦储备理事会(美联储/FED)将放缓今年加息步伐，拖累美元走低。

中国铝业1月28日晚间发布公告称，预计2015年度经营业绩与上年同期相比，将扭亏为盈，实现归属于上市公司股东的净利润预计为人民币2亿元左右。上年同期亏损162万元。扭亏的原因：（一）公司进一步降低生产成本和关停部分亏损生产线，使得氧化铝和电解铝产品成本同比分别下降约13%和9%。（二）公司实施盘活存量资产、引进战略投资者等措施优化产业布局，通过处置资产、股权取得收益。

中国五矿集团公司旗下五矿资源有限公司（港交所挂牌公司）所属秘鲁邦巴斯铜矿已正式投产，预计2016年将生产铜精矿含铜量25万吨至30万吨。邦巴斯铜矿于2015年第四季度开始试车调试工作，其间顺利出产铜精矿。中国五矿方面透露，第一船1万吨铜精矿已于今年1月15日在秘鲁马特拉尼港口完成装船并起运发往中国。目前，邦巴斯铜矿已实现超过每天40万吨的额定采矿产能，铜选矿厂两条生产线成功投产，项目进入产量提升阶段。未来数月，项目将重点关注产量提升，以尽快达到选矿处理量每天14万吨的额定产能。五矿方面预计，随着投产工作的推进及产量提升，2016年邦巴斯项目有望生产铜精矿含铜量达到25万吨至30万吨。  

欧盟将对中国和俄罗斯进口的冷轧钢板征收关税，同是继续针对中俄两国的冷轧钢板展开反倾销调查。据外媒援引消息人士称，欧盟委员会将针对中国征收高达16%的反倾销税，将针对俄罗斯征收高达26%的反倾销税。此项措施将于2月14日公布，在反倾销调查预计将于8月12日之前结束，从而明确税率之后，该税率一般将适用五年。此前，欧盟要求海关登记自12月中旬以来进口的冷轧钢板，意味着欧盟将从此时开始，针对中国和俄罗斯进口的此类钢材征收关税。去年4月，欧洲钢铁行业协会（Eurofer）向欧盟委员会提出申诉，要求对中国和俄罗斯展开反倾销调查。Eurofer指责中俄两国向欧盟低价倾销钢材，极大地损害了欧盟本地企业。

周四大商所夜盘期货多数下跌，棕榈油涨0.08%，焦炭跌1.31%。当日夜盘，棕榈油期货主力合约涨0.08%，报4754元/吨；焦炭期货合约跌1.31%，报639.5元/吨；豆粕期货主力合约跌0.57%，报2434元/吨；铁矿石期货主力合约跌0.93%，报319.5元/吨；豆一期货主力合约跌0.73%，报3519元/吨；豆油期货主力合约涨0.21%，报5650元/吨；焦煤期货主力合约跌0.81%，报552.5元/吨。大商所统计显示，当日连续交易期间（1月28日21:00至1月28日23:30），棕榈油主力合约成交343160手，焦炭主力合约成交59562手，豆粕主力合约成交336900手，铁矿石主力合约成交1009956手，豆一主力合约成交37146手，豆油主力合约成交205430手，焦煤主力合约成交55760手。

2015年山西煤炭行业累计亏损94.25亿元，同比减利增亏108.29亿元。这是记者从27日召开的山西省十二届人大五次会议上获悉的。山西省长李小鹏表示，今年山西将着力推动煤炭行业脱困转型，具体做法包括：多措并举化解煤炭过剩产能，严控增量，主动减量，优化存量；精心组织煤炭企业合理生产，严格打击违法违规煤矿建设生产经营行为；组织推动产运销用各方面密切协同，促进煤炭销售；帮助困难企业妥善解决职工就业、工资、社保等问题；构建煤电用产业链条，促进煤炭清洁高效利用等。

油田服务提供商贝克休斯公司周四表示，预计2016年全球活跃钻井平台数量将下降至多30%，如果油价不从目前水平反弹。随着油价持续大跌，2015年全球活跃石油钻井平台数下降超过一半，意味着2016年将是油气行业连续第二年减少钻探活动。自2014年6月以来，国际原油价格已下跌70%以上，迫使生产商们封存钻机并削减支出。巴克莱银行的分析师在一份报告中表示：“在我们看来，贝克休斯的管理团队对于油田服务周期的看法一直最为悲观，但也是最为正确的，此轮衰退的时间和程度都超过了市场最初的预期。”贝克休斯每周一次发布备受市场关注的北美钻井平台数量报告，并每月一次发布全球钻机平台数量报告。

《经济参考报》报道，近日国家能源局就《可再生能源“十三五”发展规划（征求意见稿）》征求意见，提出到2020年非化石能源占能源消费总量比例达到15%，2030年达到20%，“十三五”期间新增投资约2.3万亿元。其中，到2020年底水电开发利用目标3.8亿千瓦（抽水蓄能约0.4亿千瓦），太阳能发电1.6亿千瓦（光伏1.5亿千瓦），风力发电2.5亿千瓦。据了解，上述规划在全面推进西南大型水电能源基地和三北风电基地建设的同时，光伏发电近半数规模则是分布式，未来将出台更多扶持政策，而且要降成本、补短板，首次专门明确可再生能源发电与储能综合应用示范基地等重大工程。

周四原油期货价格创造3周以来收盘新高，至此油价在2016年首次实现连续三个交易日上涨。纽约商品交易所3月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格上涨92美分或2.9%，收于每桶33.22美元。盘中最高达到34.82美元，涨幅近8%。伦敦洲际交易所(ICE)3月交割的布伦特原油期货价格上涨79美分或2.4%，收于每桶33.89美元。盘中最高达到35.84美元。WTI期货周三上涨85美分，周二上涨1.11美元。至此该期货价格已连续三个交易日上涨，打破此前因供应过剩问题导致的连续下跌趋势。周四油价上涨的原因是俄罗斯能源部长诺瓦克透露，沙特已经建议各国减少原油产量至多减少5%，并表示俄罗斯准备在2月份与OPEC开会磋商减产规模。若能达成减产协议，那将是10余年来的首次全球性清除库存协议，将有助于解决已存在一年半之久的供过于求状况。但OPEC海湾国高级代表随后立即予以否定，称沙特没有建议减产5%，也没有计划召开减产会议。一名沙特官员表示，减产提议其实并不是沙特提出的，但利雅得及其海湾盟友“已准备好与其他各方合作”、维护国际原油市场稳定。

周四纽约盘中，WTI与布油双双涨破7%，创1月7日以来最高。此前，俄罗斯能源部长Novak称，OPEC与其他产油国将于2月召开部长级会议。就沙特稍早提议的减产5%的建议，他认为这一建议可能涉及所有产油国。北京时间22:25左右，布伦特4月油价涨逾2.8美元，涨幅超过8.2%，刷新日高至36.72美元/桶；WTI 3月油价涨逾2.3美元，涨幅超过7%，刷新日高至34.80美元/桶。俄罗斯能源部长诺瓦克表示，OPEC计划在2月组织OPEC和非OPEC会议，关于会议目前还未达成非常明确的协议。稍早其称，基于当前低油价，谈判过程将会很艰难。油价暴跌造成产油国财政收入锐减，此前有投行预计沙特面临减产和让本币里亚尔与美元脱钩的两难选择。沙特经济与发展事务委员会2015年12月公布的数据显示，受油价大跌影响，沙特政府2015年的财政赤字高达3670亿里亚尔(约合979亿美元)，创历史新高。

国家能源局28日发布消息称，2016年要积极推进煤矿企业兼并重组和淘汰落后产能，加快关闭退出灾害严重、不具备安全生产条件、长期亏损扭亏无望的煤矿。国家能源局网站消息显示，煤矿瓦斯防治部际协调领导小组第十三次会议当天在北京召开。会议披露，2015年，全国煤矿发生瓦斯事故45起、死亡171人，同比减少4起、101人，分别下降8.2%、37.1%。会议指出，虽然近几年煤矿瓦斯事故逐年大幅度下降，但事故总量依然较大，重大瓦斯事故没有得到有效遏制，非法违规生产矿井瓦斯事故多发，煤矿瓦斯防治形势依然严峻。煤炭企业普遍亏损，部分企业通过减少安全投入、压缩瓦斯治理时间控制成本，埋下安全隐患。数据显示，2015年，全国煤层气（煤矿瓦斯）抽采量180亿立方米、利用量86亿立方米，同比分别增长5.5％、11.5％。煤层气产业仍处于起步阶段，规模小，利用率低，制约发展的矛盾和问题亟待解决。

周四，郑商所公布了《郑州商品交易所保税交割实施细则（试行）》，将开展期货保税交割业务的试点工作，试点品种为甲醇，试点区域为张家港保税港区，指定保税交割仓库为张家港保税区长江国际港务有限公司。至此，甲醇期货向国际化迈进了一大步。当天，郑商所发布公告称，自2016年4月25日起，指定保税交割仓库接受并办理甲醇期货保税标准仓单相关业务。保税标准仓单仓储费、出入库费用等交割相关费用与现行含税标准仓单相同。期货保税交割指以海关特殊监管区域或保税监管场所内处于保税监管状态的商品，作为期货合约交割标的物进行期货交割的过程。它包括保税仓单交割、完税仓单交割、期转现及仓单转让等。期货保税交割将保税货物纳入可供交割量。此前，国务院及相关部门曾连续下发多个文件，明确指出支持境内期货交易所在海关特殊监管区内探索开展期货保税交割业务。

1月以来，抚顺石化、茂名石化、福建炼化以及广州石化等检修装置相继重启，但陕西蒲城、上海金菲以及中海壳牌等装置再度停车检修，国内PE市场供应仍显偏紧。进口货源方面，去年12月我国LLDPE进口量为18.55万吨，环比减少10.6%，今年1月因春节因素以及汇率不稳使得国内LLDPE进口货源维持在低位，但随着外围沙特、印度以及伊朗等新建的炼化装置投产，塑料远期船货报盘增加，春节后LLDPE的进口会带来明显的增量。1月是塑料下游薄膜的传统需求旺季，刚性需求增加，加之石化检修较多以及进口偏少，使得石化库存维持在低位，截至本周中，石化聚烯烃库存降至50万吨左右的历史低位水平。考虑到春节后是农膜需求旺季，国内新建产能尚未释放，进口货源对市场冲击存在滞后性，预计节后的石化库存压力不大。

周四芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货集体下跌。大豆期货下跌，因中国取消美豆进口协议；小麦期货跌至一周低点，因技术性卖盘及美国大平原料有强降雪；玉米期货跌至一周低点，因技术性卖盘及担心出口需求降低。大豆期货下跌1.6%，交易员称，此前中国取消了购买美国大豆的协议。 豆粕期货大跌2.1%，受压于国内用户和海外买家的疲弱需求，这也拖累大豆期货下跌。CBOT 3月大豆合约收跌15-1/4美分，报每蒲式耳8.67-3/4美元。3月豆粕合约收跌5.6美元，报每短吨266.9美元。3月豆油合约收挫0.18美分，报30.69美分。小麦期货下滑，连跌第二日，3月合约跌至一周低点，因技术性卖盘及预报美国大平原将有对作物有利的强降雪和降雨。3月小麦期货跌穿30日和20日移动均线支撑位，结算价报4.72-1/4美元，跌4-1/4美分，盘中低见4.70-1/2美元，为1月21日来最低。玉米期货下挫约1%，交易商称因受到技术性卖盘打压，且投资者担心美国谷物供应的出口需求降低。3月玉米期货结算价报3.65-1/2美元，跌3-3/4美分。

由于美国农业部在1月供需报告中下调2015年美豆单产和收获面积，使得本年度美豆总产量较上月减少140万吨至1.0695亿吨，期末结转库存量较上月减少69万吨至1196万吨，同比增幅仍高达130%。与此同时，美国农业部将中国大豆产量上调50万吨至1200万吨。南美主产国巴西、阿根廷和巴拉圭的大豆产量预估值分别为1亿吨、5700万吨和880万吨，均保持此前预测水平。目前巴西早播大豆陆续进入收割期，对国际市场的供应能力日渐提升。尽管各分析机构对巴西大豆总产量的预估略有分歧，但超过上年产量水平已经是各方共识。当前阿根廷大豆播种工作基本结束，据该国谷物交易所预计，2015/2016年度阿根廷大豆播种面积为2010万公顷，同比提高0.5%。从历史上巴西和阿根廷两国大豆受天气影响的一致性看，如果预期巴西增产，那么有种植面积作保障的阿根廷大豆减产的理由并不充分。因此，后期包括美国农业部在内的分析机构上调阿根廷大豆产量的概率较大。

尽管中国国内部分行业在经济增速下滑的背景下表现不景气，但油脂饲料行业受刚需影响而表现较为平稳，行业整体利润处于正常水平。中国海关数据显示，2015年中国进口大豆首次突破8000万吨大关，达到8169万吨，数量同比增加14.4%。无论是月度大豆进口量还是国内市场油脂饲料价格表现，均显示出中国市场巨大的需求能力。可以说，中国需求仍是全球大豆市场抗跌的重要力量。为满足饲料养殖企业春节期间需求，国内油脂加工企业整体开工率较高，生产端库存快速向需求端转移，对于稳定豆粕价格起到重要作用。从目前的进口船期安排看，春节后大豆进口数量会有所下降。加上人民币贬值导致的大豆进口成本上升而压榨收益下滑，这些因素均会压缩豆粕价格的回落空间。

周四洲际交易所(ICE)农产品期货涨跌不一，原糖期货大跌3%，现货期货价差四个月来首次出现贴水；期棉和油价一起反弹，因认证仓库库存大减。原糖期货下跌3%，至近四个月低位，交投旺盛，受压于技术性卖盘和现货价格下挫，自9月以来首次出现现货和期货价差贴水。3月原糖期货收跌0.33美分，或2.4%，报每磅13.25美分，此前下跌3.2%至13.14美元的10月1日以来最低位。3月白糖期货收跌7.50美元，或1.8%，报每吨407.20美元。期棉上涨，为过去四个交易日内首次上涨，此前交易所认证的仓库内棉花库存大幅减少，表明实货需求在当前较低价位强劲，今日商品市场普涨。3月棉花期货结算价涨0.5美分或0.82%，报每磅61.36美分，盘中交易区间为60.67-61.52美分。