波罗的海干散货运价指数续跌 各类型船需求疲弱

路透12月7日消息，波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数周一下跌，因几乎各类型船需求疲弱。干散货运价指数下跌12点，或2.13%，报551点。该指数衡量的是铁矿石、水泥、谷物、煤炭和化肥等资源的运输费用。波罗的海海岬型船运价指数跌38点，或4.27%，报852点。日均获利下降341美元，报7,522美元。该指数衡量的是铁矿石、水泥、谷物、煤炭和化肥等资源的运输费用。波罗的海巴拿马型船运价指数下跌7点，或1.62%，报426点。日均获利下跌54美元，至3,404美元。该型船舶的通常运载量为6-7万吨。波罗的海灵便型船指数继续持平在286点，超灵便型船指数下跌4点，报465点。

上海自贸试验区金融工作协调推进小组办公室、上海市金融办会同“一行三局”、上海市发展改革委和浦东新区政府（自贸试验区管委会），7日共同发布自贸试验区第五批金融创新案例暨首批科技金融创新案例。自贸试验区第五批金融创新案例有12个，其中含4个科技金融创新案例。在金融市场创新方面，2015年11月18日，由上海证券交易所、德意志交易所和中国金融期货交易所共同出资设立的中欧国际交易所在法兰克福顺利开业，标志着中德双方共同建设的欧洲离岸人民币证券市场开始运行，这既是中国金融市场机构“走出去”发展的实例，也是人民币国际化进程的重要标志，对扩大人民币国际影响力有积极意义。

周一（12月7日）上期所夜盘金属涨跌互现，黄金涨0.11%。当日夜盘，黄金期货主力合约涨0.11%，报225.8元/克；白银期货合约涨0.09%，报3290元/千克。其他金属方面，铜期货主力合约跌0.51%，报34840元/吨；铝期货主力合约跌0.97%，报10195元/吨；锌期货主力合约跌0.47%，报12595元/吨。上海期货交易所统计显示，当日连续交易期间（12月7日21:00至12月8日2:30），黄金主力合约成交132426手，白银主力合约成交382014手，期铜主力合约成交255388手，期铝主力合约成交217434手，期锌主力合约成交332452手。

美国商品期货交易委员会（CFTC）最新公布的周度持仓报告显示，截至12月1日当周，对冲基金持有的Comex黄金期货和期权净空仓升至纪录最高位。具体数据显示，截至12月1日当周，对冲基金持有的Comex黄金净空头头寸较此前一周增加3294手期货和期权合约，至17949手合约，黄金净空仓位升至2006年开始记录这一数据以来的最高位。上周，黄金触及6年低位每盎司1046.44美元，因市场预计美联储12月将加息，美元升值成大概率事件。此外，数据还显示，COMEX白银净多头头寸较此前一周增加1585手合约，至10447手合约；COMEX铜净空头头寸较此前一周增加6979手合约，至36893手合约，为2013年4月以来最高位。

汇丰银行(HSBC)周一(12月7日)下调了该行对于2016年和2017年白银价格的预期，该行表示，下调预期主要是因为美联储加息以及工业需求疲软。分析师表示，该行将2016年价格预期从16.90美元/盎司下调至15.90美元/盎司，将2017年价格预期从19美元/盎司下调至18美元/盎司。同时该行还将长期价格预期从22美元/盎司下调至20.50美元/盎司。汇丰分析师表示，此次下调主要是因为该行对于白银市场未来工业需求方面的预期下降。同时预计美联储加息仍然会对大宗商品市场整体施加压力。但分析师同时指出，尽管汇丰下调了价格预期，当仍然认为白银将会从目前的价格水平不断回升。预计明年黄金的走势将会为白银带来一定的提振作用。

巴克莱银行(Barclays)分析师周一(12月7日)表示，现货黄金升水的现状表明，黄金的实物市场需求在中国和印度仍然保持上涨。目前中国的印度方面有很多迹象表明实物黄金的需求仍然在上涨。巴克莱分析师表示，“其中一个信号就是中印两国的黄金现货升水已经从之前一段时间的水平回升，这是实物市场好转的信号。”

分析师指出，中国的黄金升水从10月的1.5美元上涨至目前的4.5美元。而印度的实物黄金升水从之前的负9美元大幅攀升到1.5美元。同时印度方面贴水回暖的情况也与该国的黄金进口水平相吻合。从印度财政部的数据来看，印度11月黄金进口预计达到101吨，相比10月的47吨翻了一番还多。当然，11月通常是印度节日季节和婚嫁旺季，进口的101吨已经相比去年同期下降了34%。将今年目前为止的年度黄金进口增长拉低至12%左右。

花旗集团(Citi Group)研究团队周一(12月7日)表示，贵金属衍生品ETF方面的资金外流速度相比两年前已经有显著降低。贵金属衍生品市场自美联储结束量化宽松政策之后一直处在资金外流的状态下，但相比两年之前，黄金等贵金属衍生品资金外流的速度已经出现下降。 分析师指出，花旗估计，在2013年1月到2014年11月中旬这段时间里，贵金属，尤其是黄金衍生品大概有300亿的资金外流。黄金在贵金属衍生品资金外逃中的占比达到85%到90%之间，这其中还包括大约870吨的贵金属现货衍生品赎回。相比之前的水平，黄金衍生品资金外逃的情况在今年已经大幅下降到几乎可以无视的水平。黄金衍生品今年年内下降大约148吨左右。花旗预计2015年全年下降水平预计将会达到160吨左右的水平。尽管衍生品资金持有量已经降至数年低位，但是并没有出现进一步下滑的情况。随着投资者重新在长期内看好贵金属市场，衍生品的资金流向也会重新回到流入的方向。

周一（12月7日），国际铜价跟随油价下滑，因美元强劲令投资人愈发担心主要消费国——中国需求增长疲弱及预期铜市供应过剩。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收低1.2%，报4,557美元。午后跌势加速，因部分交易商和基金对上周铜价上涨后后续乏力感到失望，且看到油价跌至2009年3月来最低水准，遂抛售期铜。美元上涨令商品对非美国企业而言价格更高。全球铜消费近半数靠中国，今年中国铜消费量预计在约2,300万吨。分析师预计今年中国铜需求增长幅度已经由去年的超过7%降至约2.5%。SP Angel分析师Sergey Raevskiy表示，“市场聚集需求面，在本周稍后中国公布数据后，我们对需求的情况会有更好的了解。生产商需要进一步减少以令市场平衡，但他们没有这么做。”

中国将在周二公布贸易数据，11月投资和工业生产数据将在周六出炉。期铝收挫2%，报收每吨1,485美元，期锌收低1.3%，报1,531美元，期铅收高0.1%，报1,687美元，期锡大跌2%，报14,600美元，期镍下挫2.5%，报每吨8,755美元。

周一（12月7日）国际铜价跟随油价下滑，因美元强劲令投资人愈发担心主要消费国－中国需求增长疲弱及预期铜市供应过剩。伦敦金属交易所（LME）三个月期铜收低1.2%，报4,557美元。午后跌势加速，因部分交易商和基金对上周铜价上涨后后续乏力感到失望，且看到油价跌至2009年3月来最低水准，遂抛售期铜。美元上涨令商品对非美国企业而言价格更高。全球铜消费近半数靠中国，今年中国铜消费量预计在约2,300万吨。分析师预计今年中国铜需求增长幅度已经由去年的超过7%降至约2.5%。SP Angel分析师Sergey Raevskiy表示，“市场聚集需求面，在本周稍后中国公布数据后，我们对需求的情况会有更好的了解。生产商需要进一步减少以令市场平衡，但他们没有这么做。”

根据Wind资讯统计，34家钢铁行业上市公司中已有17家公司发布2015年业绩预告，沙钢股份、三钢闽光、武钢股份、包钢股份、西宁特钢、南钢股份、安阳钢铁、马钢股份、柳钢股份、重庆钢铁等10家公司为首亏，韶钢松山为续亏，宝钢股份为预减，久立特材、永兴特钢、鲁银投资为略减，金洲管道为略增，常宝股份为续盈。17家公司中只有两家公司今年业绩预喜。金洲管道预计2015年实现净利润9412.36万元至11765.45万元，同比增长20%至50%。公司表示，公司管道产品销量增长，盈利能力增强。常宝股份预计2015年实现净利润18442万元至27049万元，净利润变动幅度为下滑25%至增长10%。常宝股份称，受经济下行及国际油价下降影响，石油采掘行业和电力行业的发展速度减缓，下游市场需求减少，结合公司前三季度的经营业绩，预计2015年全年经营业绩同比有一定幅度下降。

受世界经济复苏不及预期和国内经济下行压力加大的影响，2015年我国经济发展面对多重困难与挑战，进出口额同比双降，固定资产投资增速回落，经济增速下滑，机械、汽车产量增速大幅回落，尽管造船行业实现增长，但带动钢材消费有限。2015年，受商品房前期库存基数较大以及房地产开发企业土地购置面积持续大幅下降影响，房地产走势以消化存量为主，全国房地产新开工面积继续回落。受政策支持以及推进城镇化建设的需要，城市基础设施投资规模进一步扩大。预计2015年建筑行业钢材消费量3.6亿吨，同比下降7.2%。2016年全国房地产市场整体仍处于供大于求的状态，投资过剩、库存过大仍将是行业的主要矛盾，房屋新开工面积和竣工面积将继续负增长。不过，铁路投资规模不减，以城市轨道交通建设、电力、供水、燃气等为代表的全国城市基础设施建设规模仍将保持增加的趋势。冶金工业规划研究院预计，2016年建筑行业钢材消费量为3.5亿吨，同比下降2.8%。

悉尼12月7日消息，根据港口数据，11月通过澳大利亚黑德兰港出口至中国的铁矿石增加3%，因铁矿石价格大幅走软。Pilbara Ports Authority公布，上个出口至中国的铁矿石达到3173万吨，高于10月的3073万吨。中国是全球最大的铁矿石出口国。黑德兰港是全球最大的铁矿石出口港口，很多大型生产商如必和必拓（BHP Billiton)，Fortescue Metals Group均通过该港口进行出口。

数据显示，11月黑德兰港铁矿石总出口量达到3733万吨，高于10月的3652万吨。9月出口量创纪录高位，为3940万吨。黑德兰港出口至韩国的铁矿石数量位居第二，为287万吨，其次为日本，出口量为153万吨。11月末铁矿石价格跌至新低，12月首周延续跌势，12月4日报每吨39.40美元。尽管价格下跌，全球供应持续过剩且中国钢材产量增长放缓，各大矿商仍持续高产运作。必和必拓到明年7月的铁矿石产量预计为2.47亿吨，Fortescue年产量预计为1.65亿吨，二者成为位居淡水河谷和力拓之后的全球第三大和第四大铁矿石生产商。

周一（12月7日），纽约原油期货价格重挫，收盘接近7年新低。欧佩克(OPEC)会议未给出解决供应过剩的问题，美元汇率走强则令原油价格继续承压。纽约商业交易所1月份交割的原油期货价格下跌2.32美元或5.8%，收于每桶37.65美元。布伦特原油期货价格下跌2.27美元或5.3%，收于每桶40.73美元。当日盘中纽约WTI与布伦特原油合约均一度下跌6%，因上周五的欧佩克政策会议并未达成关于减产的协议。在会后公布的声明中，欧佩克石油部长们首次没有提到限制石油生产，这一现象凸显了成员国在如何应对即将出现的伊朗石油供应问题上存在分歧。

Caprock Risk Management公司能源市场咨询师克里斯-贾维斯(Chris Jarvis)表示：“石油市场被严重做空，美国与全球石油供应过剩，而沙特阿拉伯仍在大量生产石油以维护市场份额，这些因素在石油市场展开拉锯战，让油价大幅下跌。”贾维斯称，“再加上美联储本月加息的预期推动美元汇率走强，我们预计近期内WTI合约将下跌到每桶32美元。”

12月7日消息，三菱东京日联银行(BTMU)周一称，石油输出国组织(OPEC)在12月4日的会议上并未采取任何措施应对原油供应过剩，油价近期有望继续走低。 该行分析认为，美国原油(WTI)已经低于40美元/桶，如果再进一步下跌，可能会对近期美国国债收益率以及美元上行形成阻碍。该行称，OPEC成员国放弃了每日3000万桶的官方产量目标，该目标自2014年5月以来就一直被违反，伊拉克石油部长称“大多数市场都不设产量上限，为何石油市场需要？”

该行进一步的分析称，维也纳会议的结果表明，OPEC当下关心的主要是市场份额而非维持油价不下跌，这样的结果对于和石油密切相关的货币无疑极其不利，同时也对那些正在积极应对过低通胀的央行形成巨大压力—欧洲央行(ECB)就是典型的例子。

为了避免装置在冬季发生故障，每年10月国内甲醇企业都会陆续为生产装置展开为期一个多月的检修作业。目前多数企业甲醇装置已经结束检修，重新开启运作模式。因此，近些时日全国甲醇装置开工率稳步增长，内陆地区甲醇供给压力也随之加重。百川资讯取样统计显示，截至12月4日当周，全国实际作业甲醇产能约7000万吨，较上月同期的产能6500万吨显著增长。从近5年来看，除了国内甲醇新投放产能不断增加外，开工率也稳步增长。目前全国甲醇装置总开工率为63.79%，为5年同期最高水平，并且超出同期平均值2.38%。分地域来看，上周西北地区甲醇企业开工率为70.74%，较上月同期的59.97%大幅增长了10.77%，表明该区域装置经过前期检修之后，重新投产的规模较大，供给压力增长显著。而从近5年来看，目前西北地区的甲醇企业开工率也位居首位，较均值高出6.22%。

随着开工率不断提高，西北甲醇厂商库存趋于增长，不过销售却较为困难，主要是运输受阻于雨雪天气。相关数据显示，11月底宁夏、陕西、内蒙古、河南、山西、河北、山东、安徽、苏北等地普降大雪，高速封路，道路限行，货物外发受限明显。下游企业接货意愿偏低，而为了能提高买家兴趣，西北地区低价货源频出。据了解，上周西北地区甲醇出厂价下调两次，部分生产企业出厂价格已降至1200—1250元/吨，个别在1160元/吨。虽然企业希望以低价政策来改善需求低迷的现状，但事实却对现货市场形成拉低价格重心的冲击，并且未必能吸引下游市场关注，这主要因为当下西北至华东的运费颇高。据了解，近期西北地区运至山东的甲醇运费大幅上升，其中销往东营及周边等地的危化品汽运运费甚至高达400—480元/吨。如果后期北方雨雪天气继续增加，那么甲醇汽运运费必将再度增长，买家接货意愿无疑会跌至低谷。

周一（12月7日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货悉数下跌。大豆期货结束五日连涨之势；小麦期货收低，因获利了结卖压出笼；玉米期货跌2%，创8月以来最大单日跌幅。大豆期货下跌2.2%，结束五日连涨之势，因受获利了结打压。CBOT 1月大豆期货合约跌至关键支撑位100日移动均线下方。豆油期货下跌2.4%，因担心美国生物燃料的税务优惠不会从混合商转移给生产商。原油价格下跌亦给豆类市场带来偏空基调。豆粕期货亦走软，1月豆粕合约触及历史低点，交易商称因出口需求疲软。1月大豆期货合约收跌23-3/4美分，报每蒲式耳8.82-1/4美元。1月豆粕合约收跌6.9美元，报每短吨278.0美元。1月豆油合约跌0.83美分，报31.25美分。

周一（12月7日）大商所夜盘期货多数下跌，棕榈油独涨0.59%。当日夜盘，棕榈油期货主力合约涨0.59%，报4766元/吨；焦炭期货合约跌0.57%，报611元/吨；豆粕期货主力合约跌0.68%，报2343元/吨；铁矿石期货主力合约跌1.03%，报289.5元/吨；豆一期货主力合约跌0.55%，报3771元/吨；豆油期货主力合约跌0.17%，报5732元/吨；焦煤期货主力合约跌0.38%，报519元/吨。大商所统计显示，当日连续交易期间（12月7日21:00至12月7日23:30），棕榈油主力合约成交389606手，焦炭主力合约成交43680手，豆粕主力合约成交556216手，铁矿石主力合约成交511756手，豆一主力合约成交55270手，豆油主力合约成交377030手，焦煤主力合约成交46328手。

华盛顿12月7日消息：过去一周里美国农户开始卖出更多大豆，因为全球供应庞大以及出口需求前景疲软，促使他们接受几周前还一直拒绝的类似价格。谷物经销商注意到种植户卖出大豆的意向增加，因为截至12月4日的一周里，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货价格大涨3.8%，一度创下10月22日以来的最高水平。美国中西部加工商以及仓储商提供的大豆基差报价也与10月底相当，有助于大豆现货价格反弹至收割期间的水平。由于2016年即将到来，农户需要资金来采购明年春播所需的化肥农药种子。伊利诺伊农户盖瑞·聂梅耶称，农户需要支付很多帐单。年底降至，我们必须做出明年的决定。我们必须有现金流，谁不知道大豆价格的上涨会持续多久。不过经销商称，上周农户签订的大部分销售合同数额很小。自从收获结束以来，农户一直囤积大部分的大豆。福斯通国际公司（INTL FCStone）在一份报告里称，（农户的销售）更像是涓涓细流，而不是发大水。

周一亚洲棕榈油现货市场飙升，主要因为市场担心厄尔尼诺天气对棕榈油产量造成损害。芝加哥豆油期货大幅上涨也带来支持。美国气象机构NOAA发布的报告称，一项关键月度指标显示，今年的厄尔尼诺已经达到1997年以来的最强水平。这种天气导致印尼等地出现严重干旱，对作物不利。周一，12月船期毛棕榈油的卖盘报价为2,200令吉/吨，比上周五高出50令吉，南马来西亚交货价格。12月交货的33度精炼棕榈油报价为每吨547.5美元，比上周五上涨17.5美元；1月的报价为565美元，上涨17.5美元；2/3月的报价为585美元，上涨17.5美元；4/5/6月的报价为605美元/吨，上涨17.5美元。马来西亚港口的FOB报价。12月交货的24度精炼棕榈油报价为562.5美元/吨，比上周五上涨17.5美元；1月的报价为580美元/吨，上涨17.5美元；2/3月的报价为600美元/吨，上涨17.5美元；4/5/6月的报价为620美元，上涨17.5美元，马来西亚港口FOB价格。

新德里12月7日消息：据印度炼油协会（SEA）发布的月度统计数据显示，2015年11月份印度的油粕出口量比上年同期减少约41%，因为豆油和豆粕等大豆制成品价格下跌，压榨厂不愿压榨昂贵的大豆。今年印度首次遭受连续三年干旱，导致大豆减产，大豆价飙升。印度对日本、伊朗、泰国、中国台湾和越南的油粕出口出现下滑，因为这些买家从南美和中国采购更便宜的油粕，影响到印度在东南亚的市场份额。SEA称，11月份印度出口约112,081吨油粕，低于上年同期的189,032吨。该协会执行总裁B.V. Mehta称，2015年4月到11月期间，印度油粕出口量比上年同期减少近40%，约为895,646吨。目前大豆价格高企，豆粕或豆油价格也没有对大豆压榨构成支持。他补充说，近期情况不太可能出现改观。

周一（12月7日）美国玉米现货价格下跌。由于原油期货大幅下挫，加上小麦价格走低，对玉米价格构成压力。在美湾，2号黄玉米的现货报价为每蒲式耳4.18美元，合每吨164.6美元，上一交易日下跌7.75美分/蒲式耳。路易斯安那湾的基差是比CBOT的12月玉米期价高出49到50美分。在伊利诺伊州的中部地区，玉米加工厂收购二号黄玉米的报价平均为每蒲3.815美元，比上一交易日下跌9美分。基差报价是和CBOT的12月玉米期价持平到高出17美分，上一交易日是持平到高出18美分。周一，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘下跌。12月玉米期约收报368.5美分/蒲，比上一交易日下跌7.75美分，3月玉米收报373美分，下跌8.5美分。美国农业部发布的出口检验周报显示，截至2015年12月3日的一周，美国玉米出口检验量为491,879吨，高于上周修正后的333,556吨，低于上年同期的535,758吨。

周一（12月7日），洲际交易所（ICE）农产品期货集体下跌，期棉收低，为五个交易日来首见，因农户向商家出售实货棉花，商家则出售期货回应。期棉收低，为五个交易日来首见，从上周五触及的逾三个月高位回落，因上周期棉价格大涨1.2%，促使农户向商家出售实货棉花，商家则出售期货回应。位于德克萨斯州Lubbock的MCM公司一经纪商Jobe Moss称：“他们采购一些棉花并销往国外。”

ICE 3月期棉收低0.14美分，或0.22%，报每磅64.57美分，盘中在64.07-64.78美分之间交投。12月1日止当周，投机客增持ICE棉花期货净多头头寸至39,666手，之前一周为21,416手。原糖期货在交投清淡中下跌，延续上周五从10个月高位回落的跌势。交易员在等待巴西蔗糖行业组织Unica在本周稍后公布的数据，预计将显示11月下半月的产量下降。一位资深欧洲交易商称：“因降雨而导致压榨天数减少已经大体被期货市场所消化。”

3月原糖期货收跌0.18美分，或1.2%，报每磅15.30美分。ICE数据显示，上周五未平仓合约增加至869,284手，为6月22日来最高。Sucden Financial Sugar的软商品部门负责人Tom Kujawa称，支撑位约为15.20美分。3月白糖期货收跌2.60美元，或0.6%，报每吨412.40美元，从上周五触及的一年高位422美元进一步下跌。

食糖2014/2015榨季末的翘尾行情主要缘于工业库存压力不大：一是广西陈糖库存清货相对彻底，今年9月底其产销率达到95.74%，去年同期为87.17%；二是今年9月底全国食糖工业库存为93万吨，同比去年的191万吨减少近100万吨。目前来看，食糖工业库存虽然下降明显，但是中间商食糖库存同比去年增多。所以从社会库存角度来看，今年的食糖库存压力并未比去年减轻多少。一般情况下，广西陈糖清库后，10—11月是云南陈糖的出库时间，但是今年云南中间商出货需求和走私糖放量的冲击，成为拉低糖价的主要原因。中间商因看好后市而在上榨季末囤货，但是随着糖价逐渐转弱，出货需求不断增加。此外，今年3月以来，走私糖逐渐放量且形成了产业分工，目前食糖月走私量已高达20万吨。据了解，目前云南食糖社会库存约为50万—60万吨，其中，昆明地区90%的食糖入库后只是存在货权流转，并未进入实质性消费。整体来看，陈糖库存偏大以及市场担忧老糖、走私糖挤占新糖市场，使得郑糖套保压力明显增强。基于此，市场对新榨季的食糖供给仍存忧虑，使得郑糖期价在5600元/吨附近遭遇明显阻力。

国内糖市上涨基础为食糖减产、进口控制、需求平稳以及抛储不打压市场。首先，各机构调研数据显示，2015/2016榨季食糖将继续减产，比上榨季再减产100万吨以上；其次，市场人士在今年的桂林糖会上指出，今年控制食糖进口的数量或与去年持平，不会在国内减产的基础上增加；再次，淀粉糖的替代有所增加，但其与食糖的需求增速相抵消后，食糖自身需求仍处于平稳期；最后，鉴于收储成本在6200元/吨以上偏高水平，因此暂不足为虑。总之，食糖有望在新榨季里继续保持供需平衡格局。在此背景下，郑糖期价底部有进口成本和生产成本的支撑。一方面，随着外盘糖价上涨逐步提高，目前配额外进口成本已至5000元/吨，而且因为进口糖量受限，糖价基本很难触及进口成本线。另一方面，目前广西甘蔗收购价以440—450元/吨为主，折合成食糖成本价约在5300元/吨，成为糖价下方的有力支撑，所以糖价后期将易涨难跌。

圣保罗12月7日消息 ，巴西国内天气预报机构周一称，周日巴西中南部甘蔗种植带迎来中到大雨，导致主要生产州圣保罗很多糖厂暂停压榨。周一降雨预计继续向北推进至米纳斯吉拉斯州。预报机构报告显示，巴西中南部谷物、甘蔗种植区未来十日的降雨量将高于均值。未来十日，中西部谷物种植区的北部预计较均值干燥。