股指
宏观品述：
1.习近平发表重要讲话强调，只有不忘初心、牢记使命、永远奋斗，才能让中国共产党永远年轻。只要全党全国各族人民团结一心、苦干实干，中华民族伟大复兴的巨轮就一定能够乘风破浪、胜利驶向光辉的彼岸。
2.李克强总理和俄罗斯总理举行会晤，就大国合作深入交谈
3.首例！天津贵金属交易所被判组织非法期货交易。
4.十九大报告里面提了要深化金融体制改革，增强金融服务实体经济的能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展，健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，深化利率和汇率市场化改革，健全金融监管体制，守住不发生系统性金融风险的底线。
认真学习十九大报告，放大视野和格局做好股指期货，习近平领袖为主的中央领导集体就是中国的宏观，世界的宏观！
交易提示：综合宏观结合今天网传乐视网，查处天津贵金属可以解读为净化资本市场的利多，两国总理会晤，美国总统即将访华预热大国合作，利多！
IF1712建议在3960附近进场做多，IH1712建议在2780附近进场做多，IC1712建议在6390附近做多，因股指当下的特性，不建议短线，主流建议做多，遇盘面急跌坚定做多！
具体的点位仓位需要根据自己的资金状况结合盘面把握，追求大致区间，忽略精准点位！用仓位控制风险，仓位的增减化解风险。
国债
1、周三公布的10月财新中国制造业PMI为51.0，与9月持平。上日公布的10月官方制造业PMI为51.6，环比降0.8个百分点。分析称，这或为债市带来喘息空间，因“经济不如预期的差”，是债市10月以来持续大跌的原因之一。
2、月初资金面较前两日转松，银存间质押式回购利率多数下跌，Shibor多数上行，但涨幅明显缩减。央行今日进行1400亿7天、400亿14天、600亿63天逆回购操作，当日有2400亿逆回购到期，完全对冲当日到期量，结束连续四日净投放。
3、二级市场回暖，带动一级市场招标结果向好。财政部两期债中标利率低于上日中债估值。财政部1年期续发国债中标收益率3.54%，边际利率3.59%，投标倍数2.2；10年期续发国债中标收益率3.82%，边际利率3.85%，投标倍数4.16。中债国债到期收益率数据显示，10月31日，1年、10年期国债最新到期收益率分别为3.5683%、3.8917%。
4、农发行三期债中标利率远低于上日中债估值，需求旺盛。农发行1年期固息增发债中标收益率3.8661%，投标倍数3.32；7年期固息增发债中标收益率4.5160%，投标倍数4.77；10年期固息增发债中标收益率4.5673%，投标倍数3.5。
交易提示：债市短期持续大幅下跌更多受到市场情绪的影响，机构止损和降杠杆的操作也会强化下跌的动能。在此情境下，很难说短期内债市是否已跌透，债市收益率暂难言到顶。但随着市场逐渐消化利空因素，投资者情绪修复，债券配置价值提升，后续期待市场企稳反弹机会。当前仍然持有节后介入空单，追踪止盈价10天均线。
有色金属
1、11月1日公布的10月财新中国制造业采购经理人指数（PMI）为51.0，与9月持平，显示制造业整体运行轻微改善。制造业运行已连续五个月保持增长。这一趋势与官方制造业PMI不同。国家统计局公布数据显示，10月制造业PMI为51.6，比上月回落0.8个百分点。
2、发改委称，前三季度，全国十种有色金属产量4073万吨，同比增长4.1%，增速同比提高3.2个百分点。铜产量661万吨，同比增6.3%，回落2.1个百分点；电解铝产量2466万吨，同比增5%；铅产量376万吨，同比增5.3%，回落1.3个百分点；锌产量449万吨，同比降2.5%，降幅同比扩大2.4个百分点。氧化铝产量5486万吨，增长16.6%。
3、瑞银称，预计未来两年至五年，镍将成为表现亮丽的大宗商品，主要是受电动汽车行业的机会提振。香港万得通讯社报道，新能源汽车革命将大众商品市场搅得天翻地覆，锂和钴两大冷门金属成为当之无愧的超级“网红”。随着新能源汽车行业发展更加成熟，镍在锂电池中的作用越来越被投资市场熟知。连特斯拉的创始人兼CEO 马斯克也表示，新能源汽车的电池应该叫做镍石墨，因为阴极主要是镍！
交易提示：在中国供给侧结构性改革及各大经济体复苏带动下，有色金属有望焕发往日青春活力。我们给出投资标的顺序，镍和铜优先做多配置，其次是铝锌。具体操作上，镍突破中继头肩底颈线，后市在期价不回93000下方，均可回调参与中线多单。沪铜回踩确认结束，在期价不跌破53000前提下，积极参与多单，波段持有。沪铝关注16000、锌关注25500支撑不跌破前提下参与轻仓多单。
贵金属
1、2017年前三季度，国内累计生产黄金313.089吨，与去年同期相比，减产34.709吨，同比下降9.98%。2017年前三季度，全国黄金实际消费量815.89吨，与去年同期相比增长15.49%。金条销售继续保持大幅增长，黄金首饰销售再次回暖。
2、隔夜美国各种经济数据表现乐观， ISM制造业PMI和非农数据也有可能延续乐观表现，美元有望延续中线涨势。晚间的美联储利率决议也可能释放鹰派信号为12月份加息做准备。唯一的风险在于特朗普的税改草案是否会令市场失望，目前已经延迟至周四出炉。
交易提示：美国经济数据表现乐观，政策利好利空黄金，贵金属维持当前弱势格局概率较大。10天均线不突破前，反弹做空为主。
钢铁
1、从中物联钢铁物流专业委员会发布的钢铁行业PMI指数来看，10月份为52.3%，较上月小幅下降1.4个百分点，连续第二个月出现下降，但已连续六个月处在50%以上的扩张区间，表明钢铁行业高景气度格局仍在延续。主要分项指数中，生产指数和新订单指数小幅下降，新出口订单指数显著上升但仍处在50%以下的收缩区间，购进价格指数大幅下降，产成品库存指数小幅回升。PMI显示，作为传统旺季的十月，国内钢材市场延续了9月份理性扩张的格局，生产和需求稳中趋缓，钢材出口低位回升，企业库存有所累积，原材料价格迅速下降，有利于钢厂降本增效。
2、公开市场操作维持均衡。11月1日，央行开展2400亿元逆回购操作，完全对冲当日到期量，具体为7天品种1400亿元、14天品种400亿元和63天品种600亿元，中标利率持平于前期。10月份央行累计净投放8885亿元，投放量创下近21个月新高。月末流动性的紧张，利率债的飙升，10年期国债活跃券170018一度升破3.9%。疲弱的债市周二迎来艰难的反弹，虽然十年期国债收益率接近3.9%，但市场也仅是小幅反弹。后期对于经济以及监管的预期差以及市场情绪化交易仍是下跌的主因，不过目前债市存在非理性的超跌现象。
3、唐山市2017-2018年采暖季钢铁行业错峰生产原则：1、将钢铁企业限产比例与污染排放绩效分值挂钩，列为绿色区即分值大于60分的企业，采暖季限产比例不超过43%；列为红色区即分值小于40分的企业，采暖季限产比例在75%左右；列为黄色区即分值在40-60分区间的企业，按照50%左右的比例。2、对截至2016年底前已利用低品位工业余热为城镇居民实施较大面积集中供暖的钢铁企业，按满足居民冬季最低供暖所需的最小生产负荷（最小生产负荷由当地政府组织有关专家进行核定，盖章确认后报市采暖季钢铁行业错峰生产工作领导小组办公室审定）组织生产。3、未取得排污许可证的钢铁企业全部停产。4、优先采用采暖季高炉完全停产的方式实施管控；达不到规定限产比例的，再采用对高炉实施部分时间段停产的方式实施。分解落实错峰生产任务：原则上全市高炉炼铁产能限产50%，但综合考虑钢铁企业低品位工业余热城镇供暖情况，全市采暖季高炉炼铁产能限产任务为1821万吨。
4、11月1日唐山钢坯上涨20元/吨，至3710元/吨，从成交来看钢坯直发成交弱，仓储现货报3730-3750成交一般；期钢震荡上行，下游成品材低价出货尚可，整体一般。全国28个城市HRB400材质200mm规格螺纹钢平均价格为4012元/吨，较10月31日上涨1元/吨；热卷5.75mm价格均价为4273元/吨，较上一日上涨1元/吨；而今日沙钢出台11月上旬价格政策，高线、盘螺、螺纹产品价格均保持不变。昨天唐山出台供暖季限产政策措施，采取第三方机构打分，限产比例与污染排放评分挂钩，并根据各区域供暖任务，实施限产，考虑到有供暖任务的多为大型板材企业，因此整体测算的减产幅度实际上也更接近排污分值较高的企业标准，以及板材利润大于建材，各钢厂铁水供应更倾向于板材，所以板材的缩减力度将会低于预期水平会。
操作建议：昨天公布的钢铁行业PMI指数继续下滑，但是从分类指数看新出口订单意外大幅上涨，显示外部需求相对较好，而在唐山公布的环保政策方面，钢铁限产50%的原则不变，但实行“一厂一策”的限产方案，此方案使得板材的缩减力度小于预期。螺纹1801合约总体继续维持3500-3760箱体区域震荡，多单可出局观望。热卷1801合约利润高于建材，以及唐山环保措施不利于板材供给收缩，减产预期较小，空单可逢反弹逐步介入。虽然环保措施影响对铁矿石的消费需求，以及钢厂库存可用天数维持低位，但从技术角度看价格接近前期低点，继续追空的风险较大，总体仍维持420-470震荡整理区间。而在套利方面建议做多i1801做空RB1801，多RB1801空HC1801。
油脂油料
1、美国农业部发布的作物进展周度报告显示，截止到2017年10月29日，美国大豆收获进度为83%，接近过去五年平均水平的84%，符合市场预期，美国大豆的收获已经进入尾声，供应端的压力逐渐释放，后期市场的关注点将转向美豆新作的出口和巴西新作的生长。
2、截至10月24日的一周里，投机基金再CBOT大豆期货及期权市场的净多单从一周前的68168手降至49246手，投机基金还将豆粕期货及期权市场上的净多单从一周前的21127手降至17679手。但是经过10月份创纪录的抛售后，投机基金看起来对豆油市场再度燃起做多兴趣。
交易提示：油脂油料市场目前缺乏核心驱动表现波澜不惊，美国大豆供应巨大，过量的库存需要不断消化，但价格也已处于低位，短期仍将保持低位震荡态势，后期随着巴西大豆播种完成进入关键生长季，天气的不确定性可能会带来阶段性的提振，但总体空间有限，因此总体来说油脂油料市场仍然缺乏明确的投资机会，以波段操作为主。
白糖
市场消息：
1.国内现货：10月31日，主产区现货报价具体情况如下：柳州中间商报价6430-6490元/吨（-10）；南宁中间商报价6430-6450元/吨（-10）；湛江中间商广东糖报价6350-6450元/吨（0）；昆明中间商报价6260-6900元/吨（-25）。
2.从各方了解,广西将在11月中旬拉开开榨的序幕,首家开榨糖厂预计在11月15日左右,据不完全统计,预1计整个广西在11月份开榨的糖厂在8-10家左右.少于上一同期的20家。
3.据北方邦政府消息，印度最大产糖邦——北方邦将2017/18榨季的甘蔗指导价（SAP）上调3.3%，至3150卢比/吨（约48.5美元），而中央政府设定的甘蔗公平报酬性价格（FRP）维持在2550卢比/吨。
4.墨西哥国家食糖委员会（CONADESUCA）预计该国2017/18榨季产糖618.2万吨，同比增加3.8%。产量增加主要因甘蔗收割面积同比增加3.2%，至80.2万公顷，同时甘蔗单产也从上榨季的68.6吨/公顷提高至69.38吨/公顷。
交易提示：
郑糖1801反弹至6400附近遇阻回落，下方受到近期反弹趋势线的支撑，暂时维持观望，如果期价跌破近期反弹趋势线，可以适量做空操作，但不适合过分看空，下方6200附近是一个成交密集区，有较强的支撑。
棉花
1、第一师棉花种植面积在180万亩左右，与去年持平，单产籽棉400-450公斤/亩，预计皮棉产量30万吨左右。目前第一师采摘进度25%，（第一师种植的是晚熟品种）加工进度20%，已加工机采棉质量指标为“双28”、“双29”，手摘棉质量指标为“双30”，机采率70%，机采费0.7元/公斤，机器自美国进口，一台机器成本在100-300万元。兵团共有23个轧花厂，13个植棉团场，土地承包政策保持不变，每位员工承包40亩地。目前兵团指导价未定，预售价格为16900元/吨（公定），结算时多退少补，暂时只供应园区内纺织企业。
2、2017年10月31日，美国产棉区天气形势趋于稳定以及指数基金移仓给市场带来一定压力，ICE期货窄幅盘整后小幅收低。新棉供应将继续主导棉价走向，关注需求是否对市场形成支撑。统计数字：12月合约68.38美分，跌26点，3月合约68.34美分，跌24点；成交量24920手，较上个交易日减少1055手。登记库存2031包，无变化。
3、纱线普梳32S和精梳21S销售较好，另外部分气流纺也较受欢迎，企业满负荷生产。山东、河北部分厂家普梳21S、32S、40S的销售报价分别为22300元/吨、23500元/吨、24700元/吨一线，企业订单比较充足。由于环保压力，不少小型纺企、印染企业停产，致使低支纱产能略下降，订单相对可观。气流纺10S、16S价格分别为14500元/吨、15400元/吨。涤纱总体平稳。冀鲁豫地区纯涤纱21S、32S价格分别为11400元/吨、12500元/吨。涤棉纱价格维持在：21S 65/35价格为17100元/吨、32S 65/35价格在17700元/吨，波动不大。
交易提示
从小时线图中可以发现，期价两次验证15230压力线无果后，盘面出现回调向下寻求支撑。近期开始围绕14900—15000区间震荡，市场观望氛围较浓。建议操作时将中轴调整至15230，若行情在此压力线下方运行则偏空思路对待，若行情突破此压力线则注意空单及时离场，并进行反手做多的操作。注意控制隔夜持仓，建议隔夜持仓比例控制在20%左右。重点提示：目前行情不宜长期持有持仓，也不建议过重持有持仓，有利润即可考虑平仓，仓位可滚动操作。
鸡蛋
现货面：10月30日，今日全国主产区鸡蛋价格稳中上涨，均价3.61元/斤，较27日上涨0.04元/斤，其中河北地区均价最高为3.69元/斤，辽宁地区均价最低3.53元/斤。上周末两天多地区蛋价持续反弹，今日主产区山东、河南等地继续上涨，销区北京、上海企稳；随着各地走货情况有所好转，赌账心理渐起，蛋商要货积极性增强，预计短期内蛋价小幅调整，有望继续看涨。
交易提示
期货盘面主力1801短期结束回调，在4220一线反弹，受阻于4300一线，现货依旧强于期货，稳步上涨，4360介入空单仍旧持有中，明天盘面继续走强冲击4300一线，可适当考虑减仓或平仓，择机再空；价差方面，受1月涨势偏强，JD15价差再度走强至500一线，前期介入反套套利单止损出局，JD59价差止步于-500，反套思路维持。
塑料
市场消息：
1.10月30日国内石化仅中油华北和华南大区LLD出厂价下调50-100元/吨，但华北低端市场价格继续回落至9500元/吨（煤化工），目前L1801升水华北现货至95元/吨，石化厂部分调降出厂价，中油华北的调降、优惠力度较大，导致现货价格下跌较多，贸易商报价随期货盘面的下跌，大多有所下调，成交氛围受打压，下游多根据刚需接货，但周一下跌的情况下，仅少数地区的个别下跌较多的货成交尚可，绝大多数品种、地区成交低迷，现货端继续跟跌盘面；另外10月27日CFR远东低端折合人民币价为9924元/吨，盘面对外盘倒挂至329元/吨，现货倒挂至424元/吨，外盘对盘面支撑明显增多，预计10-11月进口量将有明显回落，仍大概率利多后市；相关品价差来看，HD-LLD和LD-LLD价差分别为1250和550元/吨，HD对LLD仍有间接支撑，神华包头全密度有转产HD计划。整体从价差来看，盘面氛围弱势，现货跟跌，形成短期负反馈。
2.从供需面来看，周一石化库存再次累至将近70万吨，月底石化放货不多，下游买涨不买跌，石化库存出现积累，负反馈发挥作用，且中天合创、蒲城新能和延长中煤11月陆续重启，新投产的宁煤三期重启也预计到11月底，不过仍预期10、11月份进口有下滑，因此虽然近期PE供应压力有所增大，但价差端支撑有增，再加上需求旺季支撑仍在以及进口下滑预期支撑，因此维持谨慎回调的观点。
3.10月30日，国内石化大区拉丝PP出厂价稳定，华东低端市场价暂稳至8750元/吨，PP1801对华东现货升水继续回落至15元/吨，聚丙烯粒料市场弱势震荡，现货货源供应充裕，期货价格走势乏力，贸易商降价出货，下游高价抵触浓厚，成交有限，现货端支撑不足；山东丙烯单体低端价格近期加速回落至7750元/吨，粉料支撑价位为8450元/吨附近，粉料利润有所扩大；另外10月27日CFR远东低端外盘人民币价格小幅回落至9468元/吨，PP1801对外盘倒挂至703元/吨，现货倒挂至718元/吨，外盘支撑明显增强，出口利润继续。从价差上看，近期盘面回落后，外盘支撑明显增强，不过现货面目前支撑不足，且粉料因丙烯走弱支撑也跟随回落。
4.从供需面来看，昨日PP装置检修率暂稳至12.82%，拉丝比例小幅回升至31.54%，拉丝PP存量供应小幅回升，且延长中煤30万吨、上海石化20万吨计划月底重启，而山东联泓20和蒲城新能40计划在11月份重启，另外新产能释放（宁煤三期、云天化和中海油惠州）计划在11月份，虽然近期塑编刚需稳中回升，且价差支撑明显增强，短期仍有反复可能，但11月份前后的供应压力增大后，供需压力仍逐步增大，整体我们认为PP短期支撑仍存，但动能逐步减弱，且11月份潜在压力面临逐步兑现的风险。
交易提示：
L和PP自上周反弹以来呈现震荡走弱，氛围明显偏空，但日内走势比较反弹，波段空单不太好持有，建议多以日内短线操作为主，如果空单日内有较大利润可以考虑留有空单。L1801在下方9360附近具有支撑，但一旦有效跌破，会形成日线架构的头肩形态破颈线；PP和L走势类似，颈线位置在8500附近，关注颈线位置的支撑，能够形成支撑可以平调震荡下行过程的空单，一旦破位下行可以加空操作。
橡胶
1、目前国内产区和东南亚产区均进入供应旺季，青岛保税区橡胶库存小幅回升，供应端压力将会持续。而且，进入11月份上海期货交易所大量天然橡胶仓单将流入现货市场，预计胶价将会承受较大压力。
2、消息面来看，市场传出年底橡胶进口关税后将调整，预计12月份将会公布正式公布方案，短线或有抄底资金进行炒作。
3、现货市场：国内天胶全乳现货价格11200（-200）；丁苯胶1502齐鲁石化华东13400（-100），顺丁胶BR9000齐鲁石化华东12200（-100）。
交易提示
橡胶主力合约1801周三收涨2.45%，短线有反弹迹象，但日线架构依旧处于低位区间震荡。操作上日内5分钟架构若站稳13800一线可以少量短多，防守13600。
沥青
1、路透社调查：10月份欧佩克减产履行率从9月份的86%上升到92%。欧佩克将于11月30日在维也纳举行半年例会，讨论石油市场供求形势，分析师预计这次会议上，欧佩克可能会决定将减产协议延长到明年全年。同时，俄罗斯为首的一些非欧佩克产油国也将与欧佩克共同商讨减产协议是否延期。10月31日，国际油价继续走强，布伦特原油期货两年多来首次突破每桶60美元大关，WTI上涨到3月份以来最高价位。
2、国内市场来看，目前北方道路施工陆续结束，冬储需求并未显现，北方现货价格维持弱势。而南方地区天气好转，炼厂出货顺畅，对市场有所支撑。
交易提示
沥青主力合约1712连续两日出现回落，并吞没周一阳线实体，上方压力较强。远月合约1806走势偏强，可以尝试轻仓逢低做多。
PTA
1、目前PTA社会库存偏低，短期检修装置较多，下游需求较好，对价格有所支撑。矛盾仍集中于装置投产，油价偏强推升成本，对加工费造成压缩，因此，预计PTA价格下跌空间不大。
2、现货市场来看，华东PTA现货商谈集中5144元/吨自提，-56元/吨；华东涤纶长丝POY主流报价8750元/吨，持稳。
交易提示
PTA主力合约1801周三期价延续震荡整理，成交量一直处于低位水平，市场较为低迷，建议暂时观望为主。
甲醇
1、数据显示，10月份国内甲醇整体装置平均开工负荷较9月份有所下滑。目前基本面暂未有大的变化，国内甲醇开工率下滑对市场价格有所支撑。。而港口市场方面，进口船货逐渐到港，对市场有所压制。
2、现货市场来看，江苏地区低端报价2770/吨，-10元/吨；内蒙古地区低端报价2380元/吨，涨80元/吨。
交易提示
甲醇主力合约1801周三期价有所反弹，短线可以2680为防守少量试多操作。
（仅供参考）