股指
余登才0371-61732882
宏观品述：
1.习近平同特朗普通电话，同意处理好两国经贸问题；
中共中央关于建立国务院向全国人大常委会报告国有资产管理情况制度的意见发布，明确要建立健全全国各类国有资产管理报告制度，建立全口径国有资产数据库；
2.中央企业、地方国资委负责人会议在京召开，着力抓好八方面工作；
财政部等四部委下发通知，自2018年1月1日起，在全国范围内统一停征排污费和海洋工程污水排污费；
商务部：2017年12月实际使用外资为739.4亿元人民币，同比降9.2%；中国2017年对外非理性投资得到有效遏制。
3.周二（1月16日），上证综指走出翘尾行情，收涨0.77%报3435.59点，盘中两度翻绿，全天振幅较大；深成指涨0.7%报11386.91点；昨日大跌的创业板颓势不改，指数跌0.17%。两市成交5353亿元，上日为5857亿。
4.综合分析：盘面验证一切，关注上证50、沪深300和中证500三大股指标的股轮动带来的股指期货交易机会，尤其是新的白马标的传说，房子是用来住的，但房地产股是用来炒的，这一点在股指投资年报中明确提示了；今日上证大盘指数缩量震荡收阳，盘面的技术解读要紧密结合时势宏观，讲政治！股指走出了春天通道，震荡上行是主旋律，仓位控制，无惧波动；因此建议做多股指期货是主流方向！三大股指期货主力合约本周交割强势震荡以回调出现分化；波动幅度增强了股指期货交易热度和关注度！何为顺势而为，解读为顺应时势而为，交易看胆识和魄力；相信大势，追随大势，看到的是历史，展望的是未来。
5.技术上解读：今日（01.16）上证指数在前高附近震荡回踩10日均线收光头大阳，完成杯具整固形态，技术参数同步修正，技术指标形态压力对中长线参考意义不大，消息面一举就破；股指上证50主力1801强势震荡创新高收高位光头大阳，完美杯具多头趋势，碗美；股指沪深300主力1801强势震荡收高位光头大阳，整固杯具多头形态，一样碗美；股指中证500主力1801放量强势震荡回调收小阳；本周股指交割，波动加剧，技术参数不具备参考价值；三大股指指数进入上行趋势，趋势一旦形成将很难改变！
交易提示：今日（01.16）新进场的股指多单，周三止损位建议设在今日的结算价，轻仓位的建议不设止损止盈；多空均是机会，看格局，取大势，建议主旋律把握多头；关注股指交割技术波动的进场做多机会，建议：淡定一手多单，放飞想象空间；建议中长线投资者移仓换月建仓各股指合约1803或远月合约1806，仓位控制在15-25%，日线级别的仓位控制在35%以内，一个目标方向，不建议做空！
投资者要根据个人的资金周期状况、仓位调整自己的收益预期；特别提示：追求大致区间，忽略精准点位！用仓位控制风险，仓位的增减化解风险。
国债
李卫红0371-68599157
1、国债期货震荡收跌。10年期债主力T1803跌0.07%，5年期债主力TF1803跌0.01%。
2、公开市场连续两日大额净投放，以对冲缴税走款高峰影响，银行间市场资金面也维持在紧平衡。随着税期影响逐渐减弱，短期资金压力略有缓和，不过进入本月下旬跨月及跨春节需求又紧随而至，流动性难回宽松局面。央行今日进行1600亿7天、1500亿14天、100亿63天期逆回购操作。当日有500亿逆回购到期，净投放2700亿。
3、银行间现券先扬后抑，10年国开活跃券170215收益率上行0.52bp报5.0550%，10年国债活跃券170025收益率下行0.5bp报3.9550%。
4、中证报援引业内人士认为，2018年仍将是监管大年，金融去杠杆与金融生态重塑进程不可逆转。对于债市而言，情绪冲击最剧烈的阶段可能已过去，但机构行为调整带来的影响将持续很长时间。债市将持续面临需求端收缩，调整趋势很难扭转，且未来还将面临一系列潜在冲击，市场利率可能维持高位甚至进一步走高。
交易提示：资金面偏紧、严监管趋、通胀预期加强、海外国债收益率快速上行等因素导致债市恐慌情绪有所加剧，债市延续走弱，目前债市最大风险并没有过去。操作上，十债弱势寻底走势，耐心等待企稳机会。
有色金属
李卫红0371-68599157
1、位于Sudbury的Coleman铜镍矿，由淡水河谷公司所有，因安全原因于2017年11月13日暂停运营，并将一直关闭到下个月中旬。因而淡水河谷转移了200多名生产和维修人员暂时在其他矿山工作。
2、华刚矿业今年已产铜金属量13.16万吨，完成销售12.95万金属吨，分别是年初计划的108%和106%，提前超额完成了2017年生产经营任务目标。全年预计将突破20亿元。
3、国家标准委四部委组织相关部门和企业共同制订的《电动自行车安全技术规范》今天起开始在工业和信息化部、国家标准委网站面向全社会公示30天。新标准全面提升了电动自行车的安全性能，其中，最高车速由20km/h调整为25km/h，整车质量（含电池）由40kg调整为55kg，电机功率由240W调整为400W，并对具有脚踏骑行功能进行了强制性规定。
4、进入1月以后，新增产能陆续投产，整体电解铝供应处于回升态势中，下游消费在出口推动下暂稳，预计下游消费最快本月第四周开始回落。随着交通阻塞问题逐渐缓解，在途铝锭料将逐渐补充至现有库存内，整体库存水平维持向上趋势。此外昨日早间根据SMM调查显示，受贵州煤电紧张影响，中铝贵州完成45万吨电解铝产能全部关停，贵州华仁铝业置换产能完成37.5万吨电解铝产能投产。
5、【仓单日报】1月16日上期所铜增加3241吨至54662吨，铝减少250吨至742274吨，铅减少151吨至36601吨，锌增加152吨至12785吨，锡减少105吨至4723吨，镍减少226吨至46013吨。
交易提示： 2018年受全球经济复苏向过热过度，通胀预期致有色金属全年有望重心上移。周二整体下跌。有色阶段性多单了结出局，当下主要以短线为主，沪镍可以周二高点做防守参与空单，下方支撑95700附近。
贵金属
李卫红0371-68599157
1、美智库表示，朝鲜再度在丰溪里核试验场挖掘隧道。据联合早报，卫星图像显示，朝鲜丰溪里核试验场在进行“明显的隧道开挖”，这暗示着朝鲜似乎在该核试验场筹备下一次核试验，此举或将再度触发避险情绪升温。
2、本周五1月19日是美国国会决定是否为美国政府拨款的最后期限，如果国会拨款议案没有通过这势必会增加市场的担忧情绪。虽然关门的概率仍然很低，但只要政府关门没有被完全排除在外，这就势必会增加市场的避险情绪。不过，努钦此前要求国会共和党领袖在2月28日前提高政府债务上限。努钦一再强调，希望在政府潜在违约期到来之前能够提高债务上限。他称，无论何时，只要政府债务接近上限，国会将毫无疑问地提高上限。
3、据美联储发布的数据，11月份以信用卡负债为主的美国循环性信贷规模增加了112亿美元，达到1.023万亿美元。比起2008年4月房市和信贷泡沫破灭时创下的记录，这个数字还要更高一些。同时，信用卡的违约也开始增加。去年，存在拖欠还款现象的信用卡比例从7%上涨到7.5%。信贷策略师表示，虽然这个数字远低于金融危机爆发前的15%，但是也构成了一个预警信号。
4、韩国方面也将加大数字货币打击力度。报道称韩国将禁止通过交易所交易加密货币。韩国规定，交易者必须进行实名制，那些同意使用实名账户的人将可以继续交易加密货币。投资者将只能从现有的虚拟账户中取款，而不能存款。
5、重点关注：英国议会举行有关脱欧立法问题的辩论；欧洲央行的相关消息；美元指数走势。
交易提示：从日线图来看，美黄金仍处于多头趋势，近一个月已经累计上涨逾100美元，MACD金叉运行，红色柱显示上涨动能仍存，但上涨速度可能会放缓，上方分别关注1350和1357附近的阻力。下方关注5日均线1331.42附近支撑，10日均线支撑在1324.44附近，另外1327.56附近也存在一些支撑。居于全年通胀预期及短期避险情绪，沪金中线做多思路不变，按计划去年12月20日前后介入多单止盈价上移至278。
钢铁
房国栋0371-61732882
1、力拓皮尔巴拉地区第四季度铁矿石运量为9000万吨，同比增加3%，2017年全年铁矿石运量为3.3亿吨；2017全年产量为3.3亿吨，符合预期。其中力拓占股产量为2.7亿吨。该地区第四季度产量为8790万吨（力拓占股7290万吨），同比增加3%，环比增加2%，主要得益于大部分地区生产项目的实施。 力拓皮尔巴拉地区共完成3.3亿吨铁矿石销售量（力拓占股销量为2.7亿），与去年同期持平；第四季度销量为9000万吨（力拓占股销量为7480万吨），同比增加3%，主要得益于铁路系统的持续改进。
2、据中钢协统计，2017年12月下旬重点钢企粗钢日均产量为178.17万吨，旬环比增加6.1万吨，增幅3.55%。截止12月下旬末，重点企业钢材库存为1192.72万吨，比上一旬减少49.5万吨，减幅3.98%。
3、1月16日唐山钢坯上涨20元/吨至3510元/吨；全国28个城市HRB400材质20mm规格螺纹钢平均价格为3980元/吨，较上一日上涨3元/吨；热卷5.75mm价格均价为4178元/吨，较上一日价格上涨1元/吨；铁矿石青岛港61% PB粉价格价格持稳至540元/湿吨。建材方面部分钢厂确定冬储政策以后，市场个别贸易商考虑入场备货，市场低价资源销售顺畅，成交放量，市场心态转好。随着时间推移，需求逐步下降，钢厂和贸易商关于冬储的博弈可能也最终确定。同时钢厂对于价格大跌后市场企稳信心逐步充足，不愿继续降低。铁矿石方面价格较前期有所下跌，成交一般；整体来看，今日远期现货市场活跃度一般，观望明显，成交清淡。
交易提示：
今天钢坯继续上涨20元/吨至3510元/吨。目前钢厂复工供给释放，螺纹社会库存和厂库库存大幅增加，加上冬季工地施工，需求降至冰点，贸易商冬储仍显谨慎，现货价格仍有继续调整的压力。螺纹短期1805合约仍维持3750-3900区间震荡格局。热卷产量逐步回升，热卷厂内和社会库存小幅增加；总体需求仍较为低迷，仍维持整体震荡格局；HC1805合约短期仍是箱体震荡格局，关注3800-4000震荡整理区域。铁矿石港口库存本周增加274万吨，至15197万吨。钢厂库存可用天数维持低位，钢厂采购仍以按需为主，但废钢价格近期持续回落，凸显铁水成本高企，制约价格继续上涨的动力，盘面铁矿石1805合约突破510-550箱体区域后回落，短期逢反弹空单仍可介入。
油脂油料
李晨阳0371-61732882
1、圣保罗1月15日消息：据分析机构Agroconsult发布的最新报告显示，2017/18年度巴西大豆产量将达到1.141亿吨，和去年创纪录的水平持平。Agroconsult在11月份曾预计巴西大豆产量为1.11亿吨。作为对比，美国农业部在2018年1月12日的供需报告显示，2017/18年度巴西大豆产量预计为1.10亿吨，高于12月份预测的1.08亿吨。
2、巴西农业部下属的国家商品供应公司（CONAB）发布的月报显示，2017/18年度巴西大豆产量预计为1.104亿吨，较上月预测的1.091亿吨调高120万吨。
3、布宜诺斯艾利斯谷物交易所首席经济学家Agustin Tejeda Rodriguez称，调低出口关税的决定令农户减少大豆销售。罗萨里奥谷物交易所经济研究部主管Emilce Terre称，2017/18年度大豆播种面积将会下滑，这也将是连续第三年减少，不过出口关税下调将会阻止2018/19年度大豆播种面积下滑。这将会改变农户的收益平衡。
交易提示
今日化工品全体走弱，带动油脂下跌，粕类整体仍然小幅震荡，近期市场中对巴西大豆产量的预估不断上调，给市场带来压力，短期来看市场仍有一些支撑，但缺乏持续上涨的基础，进入2月之后市场压力将逐渐显现，尤其春节之后，偏空氛围较重。
棉花
张磊0373-2072883
1、2018年1月15日，美棉市场因马丁•路德•金纪念日，ICE期货休市一天。
2、1月16日是马丁路德金纪念日，进口棉报价保持不变。国际棉花指数（SM）94.58美分/磅，跌100点，折一般贸易港口提货价15690元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花指数（M）92.07美分/磅，跌99点，折一般贸易港口提货价15279元/吨。当日主要品种价格如下：SM 1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为94.75（美分/磅，下同），折人民币一般贸易港口提货价15717.5元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为94.50，折人民币一般贸易港口提货价15676.55元/吨。澳棉报价为96.40，折人民币一般贸易港口提货价15987.72元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为99.25，折人民币一般贸易港口提货价16454.47元/吨。西非棉的报价为95.10，折人民币一般贸易港口提货价15774.82吨。印度棉的报价为91.25，折人民币一般贸易港口提货价15144.29元/吨。美国E/MOT M 1-3/32″级棉的报价为91.50，折一般贸易港口提货价15185.23元/吨。
3、近日，国际棉价连续走高，国内棉价小幅下调，内外棉价差接连缩小。1月12日，国家棉花价格B指数（CNCotton B）为15662元/吨，Cotlook A指数为93.35美分/磅，折人民币为15243元/吨（不含港杂费200元/吨），内外棉价差缩至419元/吨低点。2017年12月上旬，内外棉价差维持在2000元/吨左右，12月中旬开始逐步缩小至1500元/吨左右，至2018年1月2日，内外棉价差为1000元/吨左右，1月12日开始，价差仅在500元/吨上下波动。
4、随着纱厂和市场储备棉库存的减少，储备棉和新棉的差价逐渐缩小，新棉用量逐渐增加。在期货上涨的支撑下，现货价格逐渐企稳，目前销售仍以质量好或价格相对低的棉花为主。棉纱销售慢、回款难，纱厂采购动能不足，资金较好的企业在现货充裕，轮出近的形势下，采购意愿也不强，刚需随用随买，部分企业有计划春节前适当备些货。新疆棉在内地销售报价稳定在15800-16000元/吨左右，马值、强力差的在15800元/吨以下；地产棉3128报价在14500-14800元/吨；通关美棉报价在17200-17500元/、通关澳棉在17300-18300元/吨、西非、印度棉在16000-16300元/吨，由于缺少价格优势成交很少；储备新疆棉销售价在15300-15500元/吨、储备内地棉销售价在13800-15200元/吨；长绒新棉报价在23500-24000元/吨，陈棉报价23000元/吨左右，变化不大。
交易提示：
目前1805合约15500成为期现套利的临界点，再涨则买现货卖期货将出现实际的净利润。15500上方将面临大量的实盘套保盘的压力。中线投资者建议多单逐步离场或者滚动操作，考虑以大资金小仓位尝试以16000为止损，逢高建立空单，若本轮反弹能够持续到15800-16000区间则建议放大空头头寸至30%仓位。下方则有成本支撑及美棉的带动，短线投资者建议以15000-15500区间内短线交易。
白糖
王伟0371-68599116
市场要闻
1，现货价格
广西：南宁中间商新糖报价6200元/吨（0）；南宁集团新糖报价6000-6200元/吨（0）；柳州中间商新糖报价6040-6180元/吨（-10）；柳州集团新糖报价6140-6190元/吨（-10）。
云南：昆明一级糖报价6070-6090元/吨（-30）；大理报价6070元/吨（-30）。
乌鲁木齐新疆糖6150-6250元/吨(0)。
河南：商丘中间商广西糖报价6500元/吨（+50）。
山东：青岛中间商广西新糖报价6350元/吨（0）。
主产区现货价格多数下跌，成交一般；销区大多企稳，成交一般。
2，1月16日，郑商所白糖仓单55512张（2918），有效预报5612张（0）。
3，印度是全球第二大主产国，2017/18榨季截至1月11日，印度最大食糖生产邦北方邦的食糖产量达到410.1万吨（白糖值），高于去年同期的332.68万吨。甘蔗压榨量从去年的3370.13万吨提高到4026.21万吨，出糖率从一年前的9.87％提高到了10.19％。本榨季北方邦预计共119家糖厂开工，目前已有118家开榨，去年同期为116家。北方邦在2016/17年度生产了877.3万吨糖，当地官方预计本季产量将上升至约1030万吨。
交易提示：
全球增产，主产国巴西、印度、泰国亦增产，原糖供应压力大。国内产区现货价格继续降价，新糖集中上市，旺季不旺，基本面乏味，难觅利多消息。郑糖主力1805基差385(0),SR805-809价差35（5）。1805期货在5805-5825波动，目前受甘蔗糖成本支撑弱势震荡，或许一个利空消息会继续破位下跌。白糖5-9价差等待企稳入场正套。中长线交易机会继续维持下跌观点。
鸡蛋
刘四奎0371-61732882
基本面分析：1月16日，全国鸡蛋价格稳中走弱。北京、上海地区继续维稳，广东地区回落明显。因学校陆续放假，市场需求减少，各地走货速度减缓，预计后市行情或继续稳中偏弱发展。
主产区：河北地区鸡蛋价格稳中偏弱运行，降幅在0.05元/斤左右，货源供应充足，下游市场消化疲软，短线行情不容乐观；河南地区鸡蛋价格稳定为主，局部如郑州、商丘走低0.03-0.06元/斤，主流价格降至4.15-4.30元/斤，养殖户多顺势出货，走货速度不快，短线行情或弱势徘徊；山东地区鸡蛋价格稳落互现，鲁北和鲁南主稳，半岛沿海主落，降幅在0.05-0.10元/斤，低价区价格不变，高价区降至4.20-4.35元/斤，地区间差距减小，货源供应稳定，各地走货速度一般，近期行情或难好转；江苏地区鸡蛋价格稳中有降，苏北蛋价继续回落，降幅在0.03元/斤，苏北主流价格降至4.17-4.30元/斤，当地库存尚可，经销商收货积极性不高，短线行情或大稳小落；湖北落价地区增多，荆门、孝感等地多降0.05-0.10元/斤，红蛋主流价格降至4.00-4.20元/斤，粉蛋为4.44-4.58元/斤，货源供应偏多，内销和外销走货速度均不快，短线行情继续观望销区走势。
陕西和山西地区鸡蛋价格稳落兼有，均价分别降至4.30元/斤、4.12元/斤，本地存货不多，蛋商多谨慎观望，预计后市行情或弱势运行；湖南地区今日蛋价普遍下滑，主流价格降至208元/件；安徽地区鸡蛋价格稳中有降，降幅在0.02-0.05元/斤，养殖户出货意愿不强，市场供需减少，短线行情不容乐观；内蒙古和天津地区今日蛋价主稳有降，最高价呼和浩特降至4.45元/斤，货源供应不多，市场走货正常，近期行情多观望北京；浙江地区鸡蛋价格稳如泰山，主流价格为4.55-4.90元/斤；东北地区今日蛋价主稳有降，降幅在0.05-0.13元/斤，黑吉辽均价分别降至4.26元/斤、4.11元/斤、4.28元/斤，蛋商多按需采购，市场走货减缓，后市行情不容乐观。
主销区：北京地区鸡蛋价格一成不变，主流价格仍为200元/件；上海地区今日蛋价涛声依旧，红蛋主流价格维持在4.51元/斤，到货及走货情况一般，短线行情多看稳；福建地区鸡蛋价格继续回落，红蛋主流价格降至4.70元/斤，粉蛋主流价格降至4.90元/斤；广东地区今日蛋价普遍下滑，降幅在0.05-0.06元/斤，到货正常，走货一般，业者操作需谨慎。
交易提示：鸡蛋价格稳中下滑行情走弱，近月1802维持震荡，主力合约JD1805破位下行，3800空单继续持有中。价差方面：-300左右JD59空单反套继续持有中，继续关注-400压力。（据次入市，风险自担）
苹果
刘四奎0371-61732882
基本面分析：1月16日，春节备货缓慢推进，各产区走货情况都略有好转，但从销区反馈的情况看，市场消化情况依旧迟滞，仍有前期大量便宜的次货以及一般货待售，客商在产地采购时也多倾向于具有价格优势的货源，压价心态严重，这都是销区市场严峻形式的另一种表现。
随着春节备货以及企业采购福利果增多，栖霞产区整体行情略有好转，三级果偏多，少量一二级果一般货居多，高价好货仍很少有交易，目前果农80#以上一二级货价格3.20元/斤左右，果农80#以上三级货价格1.50-2.00元/斤，价格持续稳定。沂源产区备货行情继续推进，客商采购集中在75#以上货源，成交价格多在2.00元/斤以下，随着走货好转，当地行情开始稳定，目前纸袋75#以上中等货价格1.80-2.20元/斤，85#以上2.50-2.70元/斤。
陕西洛川产区仍以客商自提发货为主，果农货交易仍比较零星，因地面收购价格高，果农货出库价格高于客商承受价位，客商采购清单，春节备货对当地行情的带动作用并不明显，纸袋70#以上中等货价格在2.60-2.70元/斤，半商品果价格在3.00元/斤以上，有价无市。咸阳旬邑目前以春节备货客商为主，价格开始稳定，礼盒、套盒包装走货较快，冷库纸袋70#起步大筐装价格在2.00-2.30元/斤，纸袋75#以上秦冠价格在1.65元/斤左右。乾县产区地面纸加膜交易基本结束，地面交易膜袋随着春节临近，市场客商采购增多，价格膜袋75#以上在0.55-0.60元/斤，冷库交易依旧不快，纸袋75#以上1.80-1.90元/斤，纸加膜75#以上1.70元/斤左右。礼泉产区高山膜袋70#起步价格在1.00元/斤左右，平原膜袋75#起步价格0.60-0.70元/斤，膜袋交易陆续增多，光果秦冠小果基本无货，大果价格在0.70元/斤左右，看货论价。
山西运城行情稳定，备货客商稳步推进采购，纸加膜以及膜袋均有，以中上货源交易居多，冷库纸加膜75#价格在1.50-1.60元/斤，纸加膜80#以上价格1.80元/斤左右，坡下膜袋冷库货价格75#以上（袋装）0.80-0.90元/斤，价格稳定。
静宁产区备货客商增多，但多数以发自己货源为主，果农货带包装70#2.20元/斤左右，但客商给出的价格多数甚至还不到2.00元/斤，双方继续僵持，果农货交易仍不算理想。目前纸袋75#2.70元/斤左右，80#3.80元/斤左右，吉隆口岸出口65#小果价格60元每箱，秦冠2.00元/斤左右。庆阳合水县备货客商少量增多，纸袋富士70#起步半商品果价格在2.70-2.90元/斤，统货2.50元/斤左右。
交易提示：销区市场未见起色春节备货缓慢推进，目前低价山东莱州80#（一二级）现货价格出库价（含仓储费）在3.8元/斤，短期现货如果继续下行，期货盘面仍有利润空间，继续增仓下行，短期期货受期现利润和现货后期看跌预期影响偏大。（据次入市，风险自担）
塑料
周涛0371-68599157
市场消息：
PE：今日国内PE市场部分小幅涨跌，华北部分线性松动30-50元/吨，个别低压略高50元/吨；华东部分线性小涨50-100元/吨；华南部分线性涨30-50元/吨，个别高压松动50元/吨，个别低压涨50-100元/吨。线性期货低开大跌，市场交投悲观，个别价格出现回落。然在高成本支撑下，部分线性和低压继续探高。终端需求跟进缓慢，实盘成交侧重商谈。国内LLDPE主流报价在9900-10150元/吨。午后市场成交一般，部分让利出货。
PP：今日国内PP市场行情窄幅整理，价格波动在50元/吨左右。部分石化出厂价上调，加大对货源成本支撑，商家部分报价随之跟涨。但期货高开低走，市场信心略显不足，部分商家小幅让利促成交，局部市场价格略有松动。下游工厂延续按需采购，实盘成交以刚需为主，市场交投活跃度偏弱。今日华北市场拉丝主流价格在9400-9450元/吨，华东市场拉丝主流价格在9450-9550元/吨，华南市场拉丝主流价格在9650-9800元/吨。
后市展望：PE: 近期原油期货连续上涨，给予市场一定支撑。加之石化库存延续低位，现货价格高位整理，但目前下游工厂开工依然偏低，对原料采购有限，整体成交一般。明日国内PE市场或将弱势震荡，不排除走权的可能。线性主流价格在9900-10100元/吨。
PP: 今日部分石化出厂价上调，加大对货源成本支撑。期货盘面下行，对市场信心造成一定的打击。下游工厂维持刚需采购，市场投机减少，成交转淡。但在石化库存低位支撑及出厂价高企的背景下，市场短期内跌幅有限。预计明日PP市场行情高位整理，不排除跟随期货小幅回落的可能。以华东市场为例，预计拉丝主流价格在9400-9600元/吨。建议业者密切关注石化出厂价格及PP期货走势。
交易提示：
L1805和PP1805期价破位下行，关注20线的支撑。从日线架构上看，反弹格局被破坏，多单止盈出局。LL反弹到10000，PP反弹到9650可以尝试做空。
橡胶
刘培洋0371-68599157
1. 根据中汽协最新产销快讯，2017年12月，国内卡车(含非完整车辆、半挂牵引车)市场产销36.49万辆和33.17万辆，生产环比增长2.7%，同比增长1.7%；销售环比增长5.8%，同比增长4.3%，销量增幅较前三月呈持续缩窄态势。2017年，重型卡车(含非完整车辆、半挂牵引车)市场同比大增52.4%，增幅较2016年的33.1%扩大近20个百分点；中型卡车(含非完整车辆)市场则同比几乎持平，增幅较2016年（+14.29%）大幅缩窄。
2. 2014-2015年，受“双反”事件影响国内轮胎产量有所下降，2016年产量开始恢复增长，据前瞻产业研究院发布的《轮胎行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》数据显示，2017年1-11月，中国橡胶轮胎外胎产量86955.50万条，同比增长6.3%。预计2017年全年产量将接近90000万条，同比增长6.87%。
3. 仓单日报：截至1月16日，上海期货交易所天然橡胶注册仓单336050吨，较上一日增加2900吨。
交易提示
消息面利多因素影响有限，沪胶价格近期小幅上行，但日线架构依旧处于低位震荡区间，操作上建议激进者可以14000为防守轻仓持有多单，保守者暂时观望并耐心等待低位区间的突破。
沥青
刘培洋0371-68599157
1. CFTC报告显示，截止至1月9日当周，投机者所持WTI原油期货和期权净多头头寸增加41389手至437770手合约，看涨情绪创2006年6月份有数据记录以来的纪录新高。洲际交易所ICE数据显示，上周布伦特原油期货投机性净多头头寸增加8693手至574152手，连续第三周创纪录新高——2011年1月份有数据记录以来的最高位。
2. 数据显示，中石化炼销公司2017年沥青出口量达到38.58万吨，较2016年增加127%，再创造历史新高。其中，出口茂名石化、金陵石化、镇海炼化沥青均创新高，硬质沥青出口占出口总量的55%，较2016年增加137%，实现了整体效益最大化。
3. 仓单日报：截至1月16日，上海期货交易所沥青仓库仓单96530吨，较上一日减少1000吨；沥青厂库仓单81090吨，较上一日无变化。
交易提示
原油强势上攻对沥青价格有一定成本支撑，但沥青价格上涨高度需关注冬储行情的展开。沥青1806合约近期价格震荡上行，低位多单继续持有，防守上移至2740。
PTA
周涛0371-68599157
1. 现货市场，恒力石化今日PTA内盘卖出价维持至6200元/吨，外盘卖出价上调20美元在780美元/吨。海南一套200万吨/年的PTA装置已于昨日停车检修，预计停车时间在15-20天。上午PTA期货有所走弱，暂时上午5740-5800现货自提成交。下午PTA跟随能化品种走弱，有所下行，个别聚酯工厂有所接盘，市场买气一般，主流可提现货一口价报盘报至5820-5850元/吨上下，部分货源报盘至5750-5800元/吨上下；仓单报盘在5800元/吨上下，5790元/吨可谈。
2. 上下游情况：上游：受到上游市场气氛的强势推动，亚洲PX价格分别上涨5.67美元/吨和5.66美元/吨至942美元/吨FOB韩国和962.33美元/吨CFR台湾/中国。同一时段，布伦特原油期货3月合约上涨带动CFR日本石脑油基准价上涨，PX也随之上涨。
下游：江浙涤丝今日产销整体依旧一般，至下午3点半附近平均估算在6成左右。
3. 后市展望：整体来看，1 月装置恢复仍显缓慢加之现有装置检修，PTA 累库量存在一定的不确定性，现货短期依旧偏紧。对主力 05 合约来说，国际油价强势从成本端支撑期价，但织造需求转淡以及供给慢慢落实预期下反弹空间有限，关注聚酯春节检修计划及终端织造开工变化情况。
交易提示：受商品氛围影响，PTA05冲高回落，维持高位震荡。目前价格处在高位，谨慎追多。
甲醇
周涛0371-68599157
1. 现货市场，周末至今国内甲醇市场延续走弱行情，内地市场震荡走低，西北新价在排库前提下继续走跌，或将利空各内地市场，短期各地仍有继续走跌可能；港口方面，上周五长江口解封，部分进口船只集中到港，华东供应增加，现货跌幅较大，华南则继续维持低位震荡行情，预计短期弱势整理为主。太仓价格维持在3300-3400，下跌150元，山东价格维持在3180-3200，下跌20元。西北地区价格维持在2650-2730，下跌25元。
2. 下游方面，下游方面，醋酸、MTBE稳定；二甲醚、甲醛略有下滑。
3. 后市展望：短期来看，内地仍以排库为主，后续仍有下滑空间；港口方面，受长江口解封、进口到货等压力，短期也会有补跌情况。
交易提示：甲醇05日破位下行，跌破多条均线支撑。目前价格处在季节性高位，继续逢高做空。
（仅供参考）