股指
1.宏观品述：两会进行时！
中投公司清仓所持黑石全部股份：结束10年投资史；
广东原21家省属企业集团初步重组为15家；
监管部门已将不良资产违规出表列入重点检查工作之一；
周五（3月16日），上证综指震荡下探，失守20日均线；创业板指跌1.5%。电子、小金属、钢铁、煤炭跌幅靠前；创投、独角兽概念逆市造好。
2.综合分析：盘面验证一切，关注上证50、沪深300、中证500三大股指标的股轮动带来的股指期货交易机会；两会进行时，消息演绎中，盘面的技术解读要紧密结合时势宏观，讲政治！胸无定力，何来财富，交易看胆识和魄力，看到的是历史，展望的是未来。
交易提示：今日（3.16）新进场的股指多单，下周一止损位建议设在今日的收盘价，轻仓位的建议不设止损；两会进行时，消息演绎中，淡定一手多单，放飞想象空间；建议中长线投资者建仓各股指合约1806或远月合约1809，仓位控制在15-25%，因为本周五股指交割，日线级别的交易1804合约仓位控制在45%以内，适当增加中证500股指的仓位，相应调整上证50、沪深300的仓位配置，煎熬但无需恐惧，这个区间点位，一个目标方向，不建议做空！
国债
1、MLF超量续作提振有限，国债期货反弹乏力基本收平，10年期债主力合约T1806小幅上涨0.01%，5年期债主力合约TF1806收盘走平。银行间现券收益率变动不大，10年期国开活跃券170215收益率上行0.12bp报4.9125%。
2、Wind数据显示，下周（3月17日-23日），央行公开市场有3800亿逆回购到期，其中周一至周五分别到期500亿、400亿、400亿、1600亿、900亿，无正回购和央票到期。
交易提示：债券的价值取决于基本面和央行货币政策，因此维持3.8%以上的10年国债具有绝对的配置价值；两会进行时，机构整合中，操作上，十债维持弱势反抽，行情演绎，有再次下探20日均线可能性，建议观望等待做多机会，或抓住上冲实施战术短空交易机会。
投资者要根据个人的资金周期状况、仓位等实时调整自己的收益预期；特别提示：追求大致区间，忽略精准点位！用仓位控制风险，通过仓位的增减化解风险。
有色金属
1、SMM3月16日讯：在今年2月底，摩根士丹利抛售了锂矿生产商和勘探商的股票后，发布预测称，2022年的电池原料市场将出现大量过剩，从而导致钴、锂、镍的价格将从目前的水平几乎减半。摩根士丹利的负面评估引起了众多业内人士的不满，许多高管批评摩根士丹利严重低估了钴、锂、镍等原料的需求增长与产量增长前景。 Wood Mackenzie在本周发布了一份关于电池材料的报告加入到悲观派阵营，该报告预测钴、锂价格将从2019年开始下跌走向崩溃。 Woodmakenziec预计碳酸锂的需求将从2017年的23.3万吨增长到2020年的33万吨和2022年的405万吨。但是，供应也在同步增加中，未来几年的锂电池的需求跟不上锂矿资源的开发利用的增速，未来将会出现供过于求的局面。因此，预计2018年的价格将维持在较高水平。然而，到2019年及以后，供应将开始超过需求，价格水平反过来会下降。据SMM数据显示，中国国内市场现货碳酸锂价格已经从12月初的16.8万元/吨下跌8.6％至15.35万元/吨，但金属锂价仍保持在91万元/吨的水平。
2、SMM3月15日讯，本周三地库存26.51万吨，较上周增加0.36万吨附近。除广东库存减少外，上海、天津库存均有所增加。
3、SMM3月16日讯：Glencore、Randgold Resources和其他三家国际大型矿业公司宣布已经退出了刚果民主共和国的商会组织，其主要原因是刚果新矿业法的颁布与实施。这些大型公司表示刚果商会组织在引入新的采矿法后将对它们的企业利益造成威胁。矿业公司在一份联合声明中称，各公司的团队代表已经抵达金沙萨，并将很快与政府就刚果民主共和国总统约瑟夫卡比拉上周五签署的新矿业法的执行情况展开详细讨论。新的矿业法于1月下旬通过了刚果议会，并取代了2002年以前的矿业法规。新矿业法全面提高了矿产资源的使用费，还取消了保护矿工10年内免遭财政和海关制度变化的条款。 Glencore、Randgold、Ivanhoe Mines、MMG与中国洛阳钼业等国际矿业公司都强烈反对新矿业法。此企业联合声明中表示，目前至少有五个大型矿业公司从刚果行业组织中退出，涉及总产量超过刚果85％的铜，钴和黄金产量。
4、母公司Turquoise Hill在其周五的年度报告中表示，由于露天开矿和集中投产量创下记录，同时伴随生产力的提高，2017年第四季度蒙古奥尤陶勒盖(Oyu Tolgoi)矿山的铜精矿产量较第三季度增长22.8%，达到45,300吨。
5、LME周一公布的数据显示，伦铝库存为1,311,900吨，较上一交易日增加16275吨。伦铝库存曾于2月8日触及1,058,175吨的近十年低位，但当前已较该水平增加23.98%。上期所公布的数据显示，截至3月9日，沪铝库存升至846,913吨，连续第21周上涨，再度刷历史新高。
6、俄镍较无锡主力1804合约贴水400元/吨左右，金川镍贴水100元/吨至平水，今日金川公司电解镍（大板）上海报价102000元/吨。隔夜镍价重心下移，市场供应充足，贸易商报价积极，下游企业按需采购，上午成交较昨日稍转好，上午主流成交区间101600~102100元/吨。
7、上海0#锌主流成交于24770-24860元/吨，0#普通品牌对沪锌1804合约贴水90-贴水70元/吨附近；0#双燕对4月贴水50-贴水40元/吨左右。1#主流成交于24740-24800。炼厂惜售不出；交割过后报价小幅收窄，贸易商出货较积极，但成交一般叠加盘面走高，报价逐步下调，下游看跌锌价观望；后期盘面下挫，贸易商有意挺价，贴水持稳，下游多刚需采购，成交无较大改善。
交易提示：有色金属窄幅震荡；沪铜铝周二低点不破参与多单；沪锡可以143000防守持参与轻仓多单。沪镍1807可以103000做防守参与多单。
贵金属
1、3月15日，“通俄门”特别检察官穆勒向特朗普组织发出传票，要求对方提供关于一部分与俄罗斯有关的文件。穆勒这次的要求超越了特朗普设定的红线，外界担忧他面临被特朗普炒鱿鱼的风险。
2、周五（3月16日）随着美联储3月利率决议的临近，市场将焦点转向美联储下周的货币政策决定，投资者普遍预期美联储将于3月加息，提振美元走势。随着美元走高，黄金以及澳元、纽元等大宗商品货币应声下跌。
3、如果美国推动的贸易紧张局势在未来几个月加剧，鉴于澳大利亚经常账赤字以及对中国大宗商品出口的严重依赖，澳元可能是受影响最严重的货币之一。澳元于昨日大幅下跌，澳元兑美元急挫近百点，基本回吐自上周五以来的涨势。而澳洲联储副主席Debelle在低利率环境下发表关于风险和回报的演讲，给澳元带来了间接的警告:随着全球利率上升，风险资产很可能会重新平衡。
4、沪金期货、沪银期货3月16日上期所“仓单日报”；上海期货交易所指定交割仓库期货3月16日仓单日报显示，黄金期货总计855千克，今日仓单无变化；白银期货总计1344445千克 (即1344.445吨)，今日仓单减少4993千克。
5、周四数据显示，截止3月10日当周，美国初请失业金人数实际录得22.60万，前值和预期值分别是23.10万和22.80万。而美国2月进口物价指数月率录得0.40%，好于预期值0.20%。美国初请失业金数据已经连续158周低于30万关口，连续时间创1970年以来最长，预示着即便第一季度经济增速出现放缓，但劳工市场持续强劲。不断上升的通胀可能会给美联储带来压力，迫使其加快加息步伐，或增加对2018年加息的预期，这可能会提振美元。
反之，黄金虽然受到利率上升的负面影响，但可能会吸引对冲通胀需求，以应对通胀恶性上涨的风险。
交易提示：从日线图来看，上一交易日金价震荡下跌，一是破坏了前几个交易日长下影的企稳迹象，二是MACD恢复死叉运行，KDJ死叉信号有所加强，金价延续跌势的可能性再次回升，初步支撑在3月9日低点1312.83附近，然后是布林线下轨1306.18附近支撑。上方关注5日均线1321.13附近阻力，需要收复该位置，金价才有恢复震荡走势的可能。沪金270的点不破前提下谨慎做多。
钢铁
1、据中钢协统计，2018年2月下旬，重点钢铁企业粗钢日均产量187.87万吨，较上一旬增加7.91万吨，增幅4.39%；据此估算，本旬全国粗钢日均产量为229.85万吨。截止2月下旬末，会员钢铁企业钢材库存量1397.25万吨，比上一旬增加226.87万吨，增幅19.38%。
2、据国家统计局数据，2018年1-2月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别为13682万吨、11331万吨和15903万吨，同比分别增长5.9%、下降1.7%和增长1.9%。1-2月份粗钢、生铁和钢材日均产量分别为231.9万吨、192.05万吨和269.54万吨，较去年12月份日均产量分别增长7.22%、增长8.8%和下降4.82%。另据统计，1-2月份我国焦炭产量6731万吨，同比下降2.7%。1-12月份我国原煤产量51628万吨，同比增长5.7%。
3、3月16日唐山钢坯上涨10元至3590元/吨；全国28个城市HRB400材质20mm规格螺纹钢平均价格为4047元/吨，较上一日下跌5元/吨；热卷5.75mm价格均价为4103元/吨，较上一日价格上涨7元/吨；铁矿石青岛港61%PB粉价格持稳至495元/湿吨。钢材市场需求逐步复苏，库存得到消化，但是仍旧处于高位，贸易商信心不足，没有涨价意愿，市场成交集中在低位。就当前市场来看，由于库存处于高位，钢厂生产持续供应不减，需求没有出现爆发性增加，因此短期价格难有明显方向走势。
交易提示：今天唐山钢坯上涨10元至3590元/吨。本周螺纹库存为1073.24万吨，较上周下降9.15万吨；热卷库存为277.22万吨，较上周下降2.17万吨；铁矿石港口库存为15972.59万吨，较上周增加140.42万吨。螺纹1805合约随着两会的结束的临近，终端需求缓慢释放，以及房产投资数据利好，对价格起到支撑，但螺纹高企的库存和利率上涨引发需求的担忧仍是制约盘面上行的阻力，短期关注3670至3760震荡区间。热卷方面虽受经济数据的利好预期支撑HC1805合约期价，但库存的持续高企以及需求下降仍是制约价格上行的重要阻力，短期关注3760至3870震荡整理区间。铁矿石方面虽然投资数据的利好，仍对原料的需求预期带来支撑；但近期废钢价格持续回落，港口库存持续增加，以及未来需求下滑的预期仍在，盘面铁矿石1805合约冲高回落，短期关注475-500震荡区间。
白糖
市场要闻
1，现货价格
广西：南宁集团新糖报价5760-5990元/吨（0）；柳州集团新糖报价5870-5890元/吨（0）。
云南：昆明一级糖报价5600-5620元/吨（0）；大理报价5520-5540元/吨（0）。
乌鲁木齐中间商报价6000-6100元/吨（0）。
河南：商丘中间商广西糖报价6230元/吨（-20）。
山东：青岛中间商广西新糖报价6150元/吨（0）。
大部分产销区现货价格企稳。
2, 3月16日，郑商所白糖仓单44917张（-286），有效预报350张（0）。仓单与持仓比为22%。
3，印度将很快制定规则，首先取消20％的食糖出口税，然后强制糖厂出口200-400万吨糖，以消化过剩的供应量。
4,巴西中南部地区截至2月底的糖库存量达到约516.7万吨的历史同期最高水平，同比增加约13%，主要因出口缓慢所导致。
5, 2018年食糖配额内进口总量仍为194.5万吨, 市场传闻3月17日相关部门开会，或将正式公布150万吨配额外食糖进口许可。2017年配额外进口许可只有100万吨。而预计我国17/18榨季有500万吨缺口要靠进口和放储补充。
交易提示：国内产销区现货价格企稳。隔夜外盘ICE原糖期货低位震荡，收跌0.39%。SR1805盘中弱势震荡，收跌0.4%。郑糖1805柳州基差185（23）,SR805-809价差-21（-5）。国际糖市印度出口利空价格，国内配额将落地，郑糖弱反弹预计短期延续，幅度有限，长期基本面仍偏空，逢反弹沽空操作。
鸡蛋
全国鸡蛋稳中有涨，目前产区货源供应能力尚可，局部地区走货好转，但市场整体走货好转程度有限，蛋价上涨动力一般，预计明日全国蛋价或以稳为主，局部地区或涨0.05元/斤左右。主产区价格在3.1-3.4元/斤。
鸡蛋期货整体弱势震荡，现货的企稳目前看并未给盘面带来更多的惊喜，近月1804合约再度下探，1805合约维持偏弱震荡，59价差再度进入-400- -500区间震荡环节，目前方向性不明确。（据次入市，风险自担）
苹果
苹果产区整体交易依旧面临很大的压力，前期操作厉害的纸加膜已经逼近成本，困难程度可见一斑。现货市场没有形成一个符合交割品的报价体系，只能有一个大略的交割成本空间，市场目前交易的主要是交割品的逻辑，按照目前符合交割的品级计算的成本依旧在7400-7600之间，后期可能随着现货的回落出现下滑，期货盘面今天变现偏强，市场情绪反复无常，我们只能站在确定的一面来考虑市场的反应，无论市场如何放映，期货价格最后向交割品靠近，7月的仍旧具备上涨的空间，继续持有确定性大的苹果57价差走弱行情。（据次入市，风险自担）
棉花
1、2018年3月15日，ICE期货在出口报告公布前下探，随后公布的出口周报显示，上周美棉出口签约和装运随有所下降，但仍保持较高水平，受出口报告利好的推动，ICE期货从低点反弹，但成交仍维持清淡。短期内市场暂无推动价格再度上冲高点的动因，棉价或继续盘整。统计数字：5月合约83.53美分，涨9点,12月合约78.19美分，涨17点；成交量19747手，较上个交易日减少127手。截至3月14日收盘的持仓量为272732手，增加1278手。登记库存87725包，无变化。
2、据了解，2月中旬以来我国抵港交货、入保税库的外纱数量持续下滑，港口保税及清关的外纱库存大幅减少。几家印度纱厂和国内大型棉纱企业表示，12月下旬至1月份，中国对印度棉纱的签约出口呈现下滑趋势，特别是JC20S-JC32S棉纱、OE纱订单下滑尤为明显，C20S-C40S白漂高配纱的需求差强人意。近日，部分港口棉纱中间商暂缓了对印度和巴基斯坦“期货纱”的下单，对越南、乌兹别克斯坦纱的询价增多，但实际下单却很谨慎。
中国织布企业和贸易商对“期货纱”的采购热情下降的主要原因是，受本年度印度棉花总产量不断下调，印度国内对高品质棉花需求旺盛，印度纺纱成本快速增长，棉纱报价也水涨船高。同时，印度纱厂因棉价大幅上涨而利润偏低甚至亏损，1、2月份通过降产能、提纱支来渡过难关，对出口“期货纱”订单的要求越来越严苛，不仅签约提前至一个月以上而且要求采购方支付20%甚至更高的订金。同时，考虑到中国储备棉新一轮的轮出已经开始，质优价廉的储备棉满足了企业生产与印巴纱同等品质产品的原料需求，纺企生产成本大幅下降，国产纱的竞争力随之增强。加上近日人民币汇率宽幅波动，对于纺织、服装和外贸公司而言，由于合同中人民币定价、固定汇率很难执行，因此汇率大幅波动对企业接单的冲击不可避免，降低印巴、越南、印尼等“期货纱”的采购乃明智之选。
3、3月15日，中国储备棉管理有限公司计划挂牌出库销售储备3万吨，实际成交1.92万吨，成交率64.02%，当日成交企业家数85家，成交平均价格14233元/吨，折3128价格15517元/吨。当日地产棉成交6369.296吨，成交率36.78%，成交均价13742元/吨，平均加价157元/吨；新疆棉12839.589吨，成交率100%，成交均价14541元/吨，平均加价581元/吨。
累计情况：
截至3月15日，累计计划出库12万吨，累计出库成交9.46万吨，成交率为78.76%；成交平均价格为14461元/吨，折3128价格15699元/吨，成交最高价16310元/吨，最低价12940元/吨。
交易提示：2018年度抛储即将于3月12日开始，3月份除了抛储开始之外还需注意对于天气和种植面积的炒作。从图形上看郑棉下破短期支撑15150，因此建议短线投资者将止损位再次下移至15150，继续短线空单操作。中线投资者建议在15000附近，逐步平空单，建议在14800—15000区间内逐步建立中线多单，中线多单止损位参考14500。
橡胶
1. 美国商务部部长罗斯不久前宣布，对进口自中国、斯里兰卡和泰国的橡皮筋产品发起反补贴和反倾销即“双反”调查。根据美国的贸易救济程序，另一家机构美国国际贸易委员将于今年3月16日前后做出初裁。如果该机构认定上述产品对美国相关产业造成实质性损害或威胁，美国商务部将继续调查，并于今年4月和7月分别做出反补贴和反倾销调查的初裁。美国商务部数据显示，2017年美国从中国、斯里兰卡和泰国进口的橡皮筋产品金额分别约为490万美元、200万美元和1212万美元。
2. 3月16日，上海地区天然橡胶市场价格走跌，16年国营全乳胶有报11700-11800吨，越南3L在11900元/吨，17年泰三烟片有报14300-14400元/吨；天津地区天然橡胶市场价格走软，16年国营全乳胶有报11700吨，越南3L在11900元/吨，17年泰三烟片有报14300-14400元/吨。山东地区天然橡胶市场价格小幅下滑100~200元/吨，目前16年国营全乳胶有报11700-11800吨，越南3L在11800元/吨左右，17年泰三烟片有报14300-14400元/吨。
3. 仓单日报：截至3月16日，上海期货交易所天然橡胶注册仓单402830吨，较上一日增加2330吨。
交易提示：国内产区3月中下旬或将迎来开割，下游工厂开工率已经恢复到年前水平，但国内橡胶总体库存依然高位，关注库存拐点的出现。沪胶1806合约期价反弹乏力再度走弱，日内短线参与为主。
沥青
1. IEA月报预计2018年非OPEC石油供应增长180万桶/日（持平2月份的预期），主要因美国增产。OPEC 2月份石油产量降至3210万桶/日，主要因委内瑞拉减产。IEA月报上调2018年石油产量增速预期9万桶至150万桶/日。上调2018年石油需求增速预期10万桶至150万桶/日。预计2018年全球石油需求为9930万桶/日。IEA称，OECD商业原油库存1月在7个月来首次增加，至28.71亿桶。
2. 根据百川资讯的统计，本周华东和山东地区炼厂开工率分别为33%和49%，同比下降8%和17%。就现货情况来看，华东和山东地区由于炼厂开工率较低，沥青供应相对较少，华南和东北地区由于下游出货不畅，炼厂逐步累库，价格承压，东北地区炼厂库存上涨4%至60%的相对高位。
3. 仓单日报：截至3月16日，上海期货交易所沥青仓库仓单103410吨，较上一日无变化；沥青厂库仓单86090吨，较上一日无变化。
交易提示：国际油价震荡整理面临突破，国内沥青1806合约延续震荡整理，建议日内短线参与，关注原油的方向性指引。