股指
余登才0371-61732882
宏观品述：
1.习近平在十九届中央纪委二次全会上发表重要讲话强调：全面贯彻落实党的十九大精神，以永远在路上的执着把从严治党引向深入；
中共中央关于建立国务院向全国人大常委会报告国有资产管理情况制度的意见发布，明确要建立健全全国各类国有资产管理报告制度，建立全口径国有资产数据库；
2.统计局发布1月上旬据对24个省（区、市）流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2018年1月上旬与2017年12月下旬相比，24种产品价格上涨，20种下降，6种持平。其中液化天然气（LNG）环比跌22.6%，瓦楞纸跌7.5%，螺纹钢跌6.1%，线材跌5.6%，无烟煤涨3.4%
IMF：预期人民币使用范畴会持续扩大；
林郑月娥：内地与香港之间联系将更为紧密；
中国贸促会宣布其驻外机构总数已达34个，初步形成了辐射“一带一路”、面向全球的海外工作网络。
长三角地区主要领导座谈会在苏州举行，上海、江苏、浙江、安徽三省一市的市(省)委书记、市(省)长出席会议，就建设长三角城市群、深化区域合作机制等议题进行了深入讨论。
3.周一（1月15日），上证综指尾盘跳水，收跌0.54%报3410.49点；上证50逆市涨1%；创业板指跌3%，创5个月新低。周期股、题材股领跌，金融股造好。
4.综合分析：盘面验证一切，关注上证50、沪深300和中证500三大股指标的股轮动带来的股指期货交易机会，尤其是新的白马标的传说；今日上证大盘指数放量回调收阴，盘面的技术解读要紧密结合时势宏观，讲政治！股指走出了春天通道，震荡上行是主旋律，仓位控制，无惧波动；因此建议做多股指期货是主流方向！三大股指期货主力合约本周交割强势震荡以回调出现分化；波动幅度增强了股指期货交易热度和关注度！何为顺势而为，解读为顺应时势而为，交易看胆识和魄力；相信大势，追随大势，看到的是历史，展望的是未来。
5.技术上解读：今日（01.15）上证指数在前高附近放量回踩10日均线收大阴锤，完成杯具进入整固回调形态，技术参数同步在前高附近承压修正，技术指标形态压力对中长线参考意义不大，消息面一举就破；股指上证50主力1801放量强势震荡创新高收高位上影线阳锤，走完杯具多头趋势，碗美；股指沪深300主力1801放量强势震荡收高位上影阴锤，完成杯具多头形态，一样碗美；股指中证500主力1801放量强势震荡回调收大阴；本周股指交割，波动加剧，技术参数不具备参考价值；三大股指指数进入上行趋势，趋势一旦形成将很难改变！
交易提示：今日（01.15）新进场的股指多单，周二止损位建议设在今日的结算价，轻仓位的建议不设止损止盈；多空均是机会，看格局，取大势，建议主旋律把握多头；关注股指交割技术波动的进场做多机会，建议：淡定一手多单，放飞想象空间；建议中长线投资者移仓换月建仓各股指合约1803或远月合约1806，仓位控制在15-25%，日线级别的仓位控制在35%以内，一个目标方向，不建议做空！
投资者要根据个人的资金周期状况、仓位调整自己的收益预期；特别提示：追求大致区间，忽略精准点位！用仓位控制风险，仓位的增减化解风险。
国债
李卫红0371-68599157
1、严监管下债市重回弱势，国债期货全线明显收跌。10年期债主力合约T1803跌0.26%，盘中最大跌幅0.46%，5年期债主力合约TF1803跌0.15%，盘中最大跌幅0.27%。银行间现券收益率明显上行，10年期国开活跃券170215收益率上行5.55bp报5.0550%，早盘一度上触5.07%；10年期国债活跃券170025收益率上行3.01bp报3.96%。交易员称，严监管趋势下债市交投情绪难以恢复，市场最大风险仍未过去，短期内仍需谨慎。
2、周一央行进行800亿7天、700亿14天逆回购操作。当日1000亿逆回购到期，净投放500亿。本周（1月13日-19日）央行公开市场有4700亿逆回购到期，其中周一至周五分别到期1000亿、500亿、1000亿、700亿、1500亿；无央票和正回购到期。
3、银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报2.80%，跌5个基点；FR007报3%，跌45个基点；FR014报4.10%，涨10个基点。
4、央行公告称，目前处于税期高峰，叠加金融机构缴存法定存款准备金、央行逆回购和MLF到期等因素，银行体系流动性总量降幅较大。为对冲以上因素的影响，维护银行体系流动性合理稳定，在考虑商业银行灵活有序使用“临时准备金动用安排（CRA）”的基础上，1月15日以利率招标方式开展了1500亿元逆回购操作，同时开展1年期MLF操作3980亿元。其中800亿7天、700亿14天逆回购中标利率分别为2.50%、2.65%，1年期MLF中标利率3.25%，均与上次持平。
交易提示：资金面偏紧、严监管趋、通胀预期加强、海外国债收益率快速上行等因素导致债市恐慌情绪有所加剧，债市延续走弱，目前债市最大风险并没有过去。操作上，十债弱势寻底走势，耐心等待企稳机会。
有色金属
李卫红0371-68599157
1、必和必拓公司Escondida的250 - 300名工人将成立一个新的工会，并寻求与该公司在今年6月之前结束谈判。MEL操作与维修联盟将于2月1日至9日召开会议，鼓励员工加入，并有可能在月底前正式成立工会。该倡议的负责人Marcela Fonseca表示，“我们已经和公司高管讨论了预期的谈判，公司愿意谈判。” 双方将于今年6月再次协商。
2、1月13日，*ST吉恩发布公告称，由于2017年年前三季度累计亏损9.46亿元，公司所处的镍行业产品价格依然在低位震荡徘徊，主营业务无明显好转，由此预计公司 2017 年年度经营业绩为亏损，可能出现被上海证券交易所终止股票上市交易的情形。与业绩亏损相比，*ST吉恩还有更加难以解决的债务逾期问题。
3、大众汽车周日表示，2017年其同名品牌的全球销量增长4.2%，达到623万辆，创历史新高。美洲和关键的中国市场的需求增长抵消了西欧销量的下滑。在最大的市场中国，大众品牌2017销量增长5.9%，至318万辆。美国销量增长5.2%，至339700辆。但西欧市场销量下降2.5%，至143万辆。
4、美国国际贸易委员会１２日投票同意继续对从中国进口的通用铝合金板进行反倾销和反补贴（“双反”）调查。根据美方程序，美国商务部将于２月１日前后公布对华通用铝合金板反补贴调查的初裁结果，４月１７日左右公布反倾销调查的初裁结果。
5、2017年7月，环保部等部门发布紧急措施扎紧进口“洋垃圾”的袋口，禁止进口包括塑料在内的24种“洋垃圾”。这一举措在短短的几个月中已经收到了显著的效果——2017年12月，根据海关总署的数据，我国进口固体废物总量为183万吨，比8月份进口量374万吨减少51%以上。
交易提示： 2018年受全球经济复苏向过热过度，通胀预期致有色金属全年有望重心上移。周一有色全线飘红。沪铜1804以54520参与多单，镍1805中期多单以98000做止盈持有或参与新单；锌1804以25700做防守持有多单，沪铝1804多单以15000做防守持有。
贵金属
李卫红0371-68599157
1、欧洲央行在上周的会议纪要中意外放鹰支撑了欧元汇率，施压美元，同时侧面给金价带来了支撑。欧洲央行在12月的会议纪要显示，欧洲央行可能在2018年早期渐进调整前瞻性指引。
2、德国政治联盟有望达成的协议，助欧元大涨，侧面支撑金价。据悉，德国总理默克尔领导的保守党和社会民主党(SPD)已就正式结盟谈判的蓝图达成一致。这一消息解除了市场对于欧元区最大经济体政治风险的担忧，推升欧元兑美元刷新近三年新高。
3、市场还有传言认为美国可能退出北美自由贸易协定。对于美国即将退出北美自由贸易协定的担忧推升了避险，施压美元支撑金价。
4、上周六，美国夏威夷州有警报称，一枚来自朝鲜的导弹将会袭击当地，这在当地造成了恐慌。虽然这是一条虚假消息，但也能反映出市场对朝鲜的担忧情绪。上周日，美国总统特朗普指责华尔街日报，称该报对他与朝鲜领导人金正恩的关系进行了虚假报道，甚至怒不可遏的撕掉了这期华尔街日报。
5、本周五1月19日是美国国会决定是否为美国政府拨款的最后期限，如果国会拨款议案没有通过这势必会增加市场的担忧情绪。虽然关门的概率仍然很低，但只要政府关门没有被完全排除在外，这就势必会增加市场的避险情绪。
6、重点关注：地缘局势和避险情绪变化；美元指数走势。
交易提示：从日线图来看，金价顶破了1327一线的阻力，KDJ重新结成金叉，破坏了回调信号，MACD金叉良好运行，金价有望震荡上探2017年9月高点1357.67附近阻力。此外，下方初步支撑在1334.34附近，强支撑在上周三高点1327.56附近支撑。居于全年通胀预期，沪金中线做多思路不变，按计划去年12月20日前后介入多单止盈价上移至278。
钢铁
房国栋0371-61732882
1、中国钢铁工业协会2018年理事（扩大）会议1月13日在北京召开，会长靳伟作了工作报告。按照总体要求重点做好七个方面的工作，第一，坚定不移做好化解钢铁过剩产能工作，努力巩固去产能成果。第二，多措并举加快钢铁企业去杠杆，努力防范资金风险。第三，努力维护行业平稳运行，促进运行质量持续改善。第四，准确把握钢铁工业转型战略与路径，努力促进钢铁工业迈向中高端。第五，坚持绿色发展，积极主动提升节能环保水平。第六，充分发挥产业优势，积极参与“一带一路”建设。第七，全面加强党的建设，引领钢铁行业高质量发展。
2、中国人民银行12日公布的数据显示，2017年全年人民币贷款增加13.53万亿元，外币贷款增加522亿美元。2017年12月末，广义货币(M2)余额167.68万亿元，同比增长8.2%，增速分别比上月末、上年同期低0.9个和3.1个百分点。随着去杠杆深化和金融进一步回归为实体经济服务，比过去低一些的M2增速可能成为新的常态。未来将继续实施稳健中性的货币政策，管住货币供给总闸门，保持货币信贷和社会融资规模合理增长。
3、1月15日唐山钢坯上涨20元/吨至3490元/吨；全国28个城市HRB400材质20mm规格螺纹钢平均价格为3977元/吨，较上一日下跌63元/吨；热卷5.75mm价格均价为4179元/吨，较上一日价格下跌49元/吨；铁矿石青岛港61% PB粉价格下跌10元/吨，至540元/湿吨。建材方面市场普遍加速下跌，目前资源外发受阻，加之北方工地需求量恢复较缓，为加速去库存阶段，尽管仍大幅限产，同时建材产量依然不高，不过近期成交受阻，市场库存消化较缓，短期内存在一定压力。铁矿石方面远期现货市场商家报货积极性较高，出货意愿强，报价较为混乱，高低不一，整体来看，市场采购情绪不高，商家出货难度增大，成交较为清淡。
交易提示：
今天钢坯上涨20元/吨至3490元/吨。钢厂逐步复工，供给释放，螺纹社会库存本周增加38.01万吨，至388.93万吨，加上冬季工地施工，需求降至冰点，贸易商冬储仍显谨慎，现货价格仍有继续调整的压力。螺纹短期1805合约仍维持3750-3900区间震荡格局。热卷产量逐步回升，热卷厂内和社会库存小幅增加9.84万吨，至263.95万吨；总体需求仍较为低迷，仍维持整体震荡格局；HC1805合约短期仍是箱体震荡格局，关注3800-4000震荡整理区域。铁矿石港口库存本周增加274万吨，至15197万吨。钢厂库存可用天数维持低位，钢厂采购仍以按需为主，但废钢价格近期回落，铁水成本高企，制约价格继续上涨的动力，盘面铁矿石1805合约突破510-550箱体区域后回落，短期逢反弹空单仍可介入。
油脂油料
李晨阳0371-61732882
1、据中国海关总署发布的初步统计数据显示，2017年12月份中国大豆进口量创下历史次高纪录，因为春节前需求强劲，压榨利润良好。12月份中国大豆进口量达到955万吨，比11月份提高10%，比2016年12月份提高6%。2017年1至12月份中国大豆进口量达到创纪录的9554万吨，比去年的8391万吨提高13.9%。
2、美国农业部（USDA）周五公布的1月供需报告显示，美国2017/18年度大豆年末库存预估为4.7亿蒲式耳，12月预估为4.45亿蒲式耳。美国2016/17年度大豆年末库存预估为3.02亿蒲式耳。美国2015/16年度大豆实际年末库存为1.97亿蒲式耳。
3、今日，国内豆粕现货行情反弹。其中，山东青岛地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2950元/吨；涨50元/吨。天津地区行情油厂豆粕价格：43%蛋白：2980元/吨；涨30元/吨。广东东莞地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2880元；涨20元/吨。广西防城港地区外资油厂豆粕价格：43%蛋白：2880元/吨；涨20元/吨。周口地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3000元/吨；涨20元/吨。
交易提示
上周五美农业部月度供需报告好于预期，美豆期价大幅回升，报告上调全球及美豆库存，但均低于预期，刺激美豆期价，距离春节仅剩一个月，市场短期仍有支撑，进入2月份之后市场压力将逐渐显现。
棉花
张磊0373-2072883
1、2018年1月12日，ICE期货全天大起大落，早盘市场继续飙至84.50美分的新高，随后在USDA报告公布前急速坠落，此后棉价低位震荡并最终大幅收低，成交量继续放大。从月报来看，美国和全球库存略有下降与市场预期基本相符，下周一是马丁·路德·金纪念日，ICE期货休市一天，敬请留意。统计数字：3月合约81.68美分，跌97点，5月合约81.96美分，跌100点；成交量71984手，较上个交易日增加9881手。登记库存48110包，增加168包。
2、根据美国农业部发布的1月份全球产需预测，2017/18年度美国棉花产量和期末库存小幅下降，产量调减17.7万包，原因是三角洲以外地区产量减少，期末库存调减10万包，国内消费量和出口量没有变化。年度农场均价上调3美分至69美分。2017/18年度全球产量和消费的变化相互抵消。全球产量调增100万包，中国产量调增140万包，印度、美国和澳大利亚产量小幅调减，全球消费量调增120万包，主要原因是中国消费量调增100万包。本次调整之后，本年度全球消费预计增长5.2%，较前些年的长期均值翻了一倍多。全球期末库存略微调减20万包，但8780万包的库存同比仍略有增加。
3、据中国海关总署最新统计数据显示，2017年12月，我国纺织品服装出口额为240.16亿美元，环比增长3.90%，同比增长2.49%。其中，纺织品（包括纺织纱线、织物及制品）出口额为101.61亿美元，同比增长10.98%；服装（包括服装及衣着附件）出口额为133.55亿美元，同比下降2.96%。2017年1-12月，我国纺织品服装累计出口额为2669.50亿美元，同比增长1.72%，其中纺织品累计出口额为1097.72亿美元，同比增长4.46%；服装累计出口额为1571.78亿美元，同比下降0.42%。
交易提示
操作上，目前1805合约上涨至15500附近，从期现套利的角度上来看达到临界点，再涨则买现货卖期货将出现实际的净利润。因此建议多单逐步离场或者滚动操作，考虑以大资金小仓位尝试以16000为止损，逢高建立空单，若本轮反弹能够持续到15800-16000区间则建议放大空头头寸至30%仓位。短期内建议以15000-15500区间内短线交易。
白糖
王伟0371-68599116
市场要闻
1，现货价格
广西：南宁中间商新糖报价6200元/吨（0）；南宁集团新糖报价6000-6200元/吨（-50）；柳州中间商新糖报价6040-6190元/吨（-60）；柳州集团新糖报价6150-6200元/吨（-20）。
云南：昆明一级糖报价6140-6150元/吨（-10）；大理报价6070元/吨（-30）。
乌鲁木齐新疆糖6150-6250元/吨。
河南：商丘中间商广西糖报价6570元/吨（+70）。
主产区现货价格多数下跌，销区局部上调。
2, 海南省2017/18年榨季投入生产11家糖厂，全部开榨。
3，1月12日，郑商所白糖仓单52594张（0），有效预报5612张（0）。
4，截至2018年1月9日，外盘11号原糖非商业多头持仓增加，空头持仓减少，净持仓由净空-8198变成净多15146。
5，甘蔗行业组织Unica1月12日报告称，12月下半月巴西中南部糖厂甘蔗压榨量同比减少18.09%，为255.6万吨，产糖11.1万吨，同比下滑15.62%，期间糖厂用31.25%的甘蔗产糖，低于去年同期的35.28%。巴西中南部2017/18榨季从4月1日至12月31日期间，糖厂累计压榨甘蔗5.83亿吨，同比减少1.46%，累计产糖3582.3万吨，同比增加1.74%。
6，美国农业部(USDA)周五公布的1月供需报告显示，预计美国 2017/18年度糖产量将触及纪录高位，因甘蔗产量增加帮助抵消甜菜产量下降的影响。预计美国2017/18年度糖产量将达930万短吨（840万吨），高于上月预期的920万短吨，亦高于上一年度的近900万短吨。美国2017/18年度糖库存与使用比预估为14. 4%,高于12月预估的14. 3%,但低于2016/17年度的 14.9%。
交易提示：
新糖集中上市，供应充裕，消费端较差，产区连续降价，降价不仅没有达到促销的效果，反而引发市场信心下降。郑糖主力1805基差385,SR805-809价差30（-9）。1805期货今日下跌，跌破5830支撑，预计短期在基本面不好的情况下继续下跌。白糖5-9价差预计会有技术回调，等待企稳入场正套。中长线交易机会继续维持下跌观点。
鸡蛋
刘四奎0371-61732882
基本面分析：1月15日，全国鸡蛋价格走稳为主，局部如山东蛋价略有走低，目前产区货源供应尚可，新开产鸡逐渐增多，但走货速度不快，经销商多按需采购；销区方面到货量偏多，走货速度南慢北快，短线价格或处于稳中震荡调整阶段。
主产区：河北地区红蛋价格稳如泰山，粉蛋行情小幅下滑0.04-0.09元/斤，主流价格分别在4.31-4.43元/斤和4.16-4.24元/斤，货源供应正常，内销和外销走货速度一般，短线行情多观望销区；河南地区鸡蛋价格受周边落价影响，局部如商丘走低0.07元/斤左右，均价调整至4.25元/斤，小码蛋供应逐渐增多，而外地来车不多，且经销商收货不积极，短线业者多担忧后市；山东地区鸡蛋价格降为主流，且降幅多在0.05-0.10元/斤，目前低价区菏泽降至4.13元/斤，高价区青岛在4.45元/斤，当地货源供应充足，局部略有余货，市场走货速度欠佳，短线行情或稳中偏弱运行；江苏地区鸡蛋价格稳中有落，降价地区集中在苏北，降幅在0.04-0.07元/斤，苏南跟随上海维稳，市场整体走货速度平平，短线业者多谨慎观望。
陕西和山西地区今日蛋价稳中有降，最高价为4.60元/斤，最低价为4.00元/斤，蛋商按需采购，市场走货正常，预计近期行情或大稳小动；湖南地区鸡蛋价格涛声依旧，主流价格仍为212元/件；安徽地区今日蛋价稳落兼有，降幅在0.07元/斤左右，货源供应正常，市场走货正常，后市行情或波动不大；内蒙古和天津地区鸡蛋价格主稳有降，仅通辽小降0.10元/斤，其他地区保持不变，货源不多，走货不快，近期行情多看北京；浙江地区今日蛋价稳如泰山，最高价温州达4.90元/斤；东北地区鸡蛋价格主流稳定，局部小幅调整0.03-0.11元/斤，黑吉辽主流价格分别调整至3.70-4.30元/斤、4.00-4.40元/斤、4.00-4.90元/斤，养殖户低价惜售，走货较为缓慢，业者多观望销区。要想蛋价早知道及后市走势欢迎加入QQ群：鸡蛋价格交流群480797467。
主销区：北京地区今日蛋价平稳运行，主流价格保持在200元/件，到货稍多，走货较快，业者多观望；上海地区鸡蛋价格一成不变，均价依旧维持在4.70元/斤，到货及走货情况一般，短线行情多看稳；福建地区今日蛋价普遍下降，红蛋主流价格降至4.80元/斤，粉蛋主流价格降至5.00元/斤；广东地区鸡蛋价格主流下滑，红蛋主流价格在4.36-5.30元/斤，到货较为正常，广州走货稍慢，业者不看好后市。
交易提示：市场需求低迷鸡蛋价格稳中走弱，近月1802价格大幅下跌，直接反应节后现货下跌预期，短期现货对盘面指导意义不大，JD1805合约目前价格维持震荡走弱趋势，关注下方3650支撑，前期3800空单继续持有。价差方面：-300左右JD59空单反套继续持有中，继续关注-400压力。（据次入市，风险自担）
苹果
刘四奎0371-61732882
基本面分析：1月15日，春节备货行情持续，礼盒、套盒包装货源以及单位福利采购成为主流。山东、山西、陕西多地走货速度均比前期略有加快，但与往年同期明显不如，各地价格暂时比较稳定，果农顺价走货现象开始增多。
山东栖霞地区交易以春节备货客商居多，礼盒节日包装货源和企业采购福利果为主，三级货以及统货走货较多，因一二级价格略高，交易仍不甚理想。目前果农80#以上一二级货价格3.20元/斤左右，果农80#以上三级货价格1.50-2.00元/斤，价格偏稳。沂源产区今年春节整体备货行情不及往年，部分冷库交易未有明显好转，且以客商包装发自己的货居多，果农货走货虽有起色但仍不如意，个别冷库顺价走货，但多数仍对价格比较坚持，目前纸袋75#以上中等货价格1.80-2.20元/斤，85#以上2.50-2.70元/斤。
陕西洛川产区目前仍以客商自提发货为主，因为洛川产区地面收购价格较高，果农对于价格比较坚持，不愿松口，而客商在市场压力下，对目前的价格又接受不了，导致目前果农货基本没有交易，少数交易也多是价格低的稍差货源，纸袋70#以上中等货价格在2.60-2.70元/斤，半商品果价格在3.00元/斤以上，有价无市。咸阳旬邑虽然冷库存货整体质量下滑，但随着春节备货客商增多，价格开始稳定，多以礼盒、套盒包装为主，冷库纸袋70#起步大筐装价格在2.00-2.30元/斤，纸袋75#以上秦冠价格在1.65元/斤左右。礼泉产区高山膜袋70#起步价格在1.00元/斤左右，平原膜袋75#起步价格0.60-0.70元/斤，膜袋交易陆续增多，光果秦冠小果基本无货，大果价格在0.70元/斤左右，看货论价。兴平以及乾县膜袋75#起步价格0.60-0.65元/斤，以山东金乡为代表的存货客商采购积极，价格略涨，货源所剩无几。
山西运城目前准备春节货源客商增多，纸加膜以及膜袋均有，以中上货源交易居多，冷库纸加膜75#价格在1.50-1.60元/斤，纸加膜80#以上价格1.80元/斤左右，坡下膜袋冷库货价格75#以上（袋装）0.80-0.90元/斤，价格稳定。
静宁产区主销市场的老客户陆续赶来准备春节货源，以成都、银川、武汉市场要货居多，果农顺价走货意愿略有增强，主流成交价格相对前期零星交易的高价轻微滑落，带包装70#2.20元/斤左右，75#2.70元/斤左右，80#3.80元/斤左右，吉隆口岸出口65#小果价格60元每箱，秦冠2.00元/斤左右。庆阳合水县备货客商少量增多，纸袋富士70#起步半商品果价格在2.70-2.90元/斤，统货2.50元/斤左右。
交易提示：苹果现货备货需求疲软，春节行情后劲乏力，目前主产区80#（一二级）现货价格出库价（含仓储费）在3.8元/斤，短期现货如果继续下行，期货盘面仍有利润空间，如果后期现货不跌，期货盘面经过上周的下跌将维持弱势底部震荡行情，建议观望为主。（据次入市，风险自担）
塑料
周涛0371-68599157
PE：今日国内PE市场价格部分上涨，多数暂稳。其中线性低价涨50-100元/吨，高价多数稳定。高压部分补涨50元/吨，低压多数稳定，华东个别涨50-100元/吨。线性期货高开震荡，加之部分石化上调出厂价，市场报盘谨慎追高，低价货源明显下降，但终端补仓谨慎，高价出货承压。
PP：今日国内PP市场行情稳中趋涨，价格走高50元/吨左右。早间提货高开提振业者信心，部分石化出厂价上调，进一步加大对货源成本支撑，商家试探小幅高报寻求成交。下游工厂延续按需采购，实盘成交以刚需为主，交投活跃度尚可。今日华北市场拉丝主流价格在9400-9500元/吨，华东市场拉丝主流价格在9500-9600元/吨，华南市场拉丝主流价格在9650-9800元/吨。
后市展望：PE: 伴随期货过万，市场心态明显提振，同时近期期货合约交割量低于预期，市场看空情绪减弱，考虑到终端采购有限，加之进口料货源到港，预计短期市场大涨概率不大，高位盘整或窄幅震荡行情为主。其中线性主流价格区间为9950-10050元/吨。
PP: 今日部分石化出厂价上调，加大对货源成本支撑，并提振业者信心。尽管下游工厂维持刚需采购，但市场投机需求增多使得整体货源供应偏紧，对现货市场形成支撑。在石化库存低位支撑及出厂价高企的背景下，预计明日PP市场行情易涨难跌，但由于缺乏刚需支撑，价格涨幅有限。以华东市场为例，预计拉丝主流价格在9550-9700元/吨。建议业者密切关注石化出厂价格及PP期货走势。
交易提示：
L1805和PP1805期价出现调整。从日线架构上看，继续保持反弹格局，多单继续持有，止盈位LL上移到10000，PP上移到9550。
橡胶
刘培洋0371-68599157
1. 数据显示，2017年12月，越南出口天然橡胶16.9万吨，同比增长28%，环比增长16.5%。2017年越南天然橡胶出口同比增长10.2%至138万吨。
2. 现货市场，上周天胶价格有所上涨，但实单成交仍显冷清，目前下游工厂库存维持正常水平，补货积极性欠佳，导致市场整体交投氛围较冷清。
3. 下游方面截止1月12日，全钢胎企业开工率67.93%（+6.95%），半钢胎企业开工率70.89%（+4.91%）。
4. 仓单日报：截至1月15日，上海期货交易所天然橡胶注册仓单333150吨，较上一日减少10吨。
交易提示
橡胶供需格局暂无亮点，消息面出现更多利空或利多之前，期价继续维持低位震荡的概率很大。沪胶1805合约价格小幅上扬，激进者可以14000为防守轻仓持有多单，保守者暂时观望并耐心等待低位区间的突破。
沥青
刘培洋0371-68599157
1. 俄罗斯石油部长诺瓦克说，在即将举行的欧佩克和非欧佩克产油国进行的会晤中将讨论退出减产协议的可能性，我们看到市场过剩已经减缓，但是全球原油供应尚未平衡。诺瓦克说，当前油价波动是暂时的，1月21日将在阿曼举行部长监测委员会会议讨论市场形势。俄罗斯卢克石油公司首席执行官Vagit Alekperov说，如果油价连续六个月以上维持在每桶70美元以上，俄罗斯应该开始退出减产协议。
2. 沥青需求端来看，由于近期国内出现大范围降雨降雪天气，大部分地区现货价格出现下降，仅有东北和西北地区分别受到焦化和冬储的支撑。
3. 仓单日报：截至1月15日，上海期货交易所沥青仓库仓单97530吨，较上一日增加7000吨；沥青厂库仓单81090吨，较上一日无变化。
交易提示
原油强势上攻对沥青价格有一定成本支撑，但沥青价格上涨高度需关注冬储行情的展开。沥青1806合约近期价格震荡上行，低位多单继续持有，防守上移至2730。
PTA
周涛0371-68599157
1. 现货市场，恒力石化今日PTA内盘卖出价维持至6200元/吨，外盘卖出价维持在760美元/吨。上午PTA小幅上涨，暂时成交不强，个别现货基差报盘，有主流立马可提现货一口价报盘报至5950元/吨上下，基差报盘在05合约升水200元/吨上下，主流本周可提现货报盘在5850元/吨上下，部分货源报盘至5800元/吨上下；仓单报盘在5850元/吨上下。下午PTA延续小涨，市场成交相对清淡，有主流立马可提现货一口价报盘报至5950元/吨上下，基差报盘在05合约升水200元/吨上下，主流本周可提现货报盘在5850元/吨上下，部分货源报盘至5800元/吨上下；仓单报盘在5850元/吨上下，个别商谈成交稍低。
2. 上下游情况：上游：亚洲PX价格周五下跌4美元在936.33美元/吨FOB韩国和956.67美元/吨CFR台湾/中国，一周上涨11.17美元。
下游：江浙涤丝今日产销整体偏弱依旧，至下午3点半附近平均估算在5-6成
3. 后市展望：整体来看，1 月装置恢复仍显缓慢加之现有装置检修，PTA 累库量存在一定的不确定性，现货短期依旧偏紧。对主力 05 合约来说，国际油价强势从成本端支撑期价，但织造需求转淡以及供给慢慢落实预期下反弹空间有限，关注聚酯春节检修计划及终端织造开工变化情况。
交易提示：PTA05窄幅震荡，早盘继续冲高，维持高位震荡。目前价格处在高位，谨慎追多。短线冲高到5750-5800寻找做空机会。
甲醇
周涛0371-68599157
1.现货市场，上周国内甲醇市场表现不一，内地多有走弱，港口则在封航及低库存支撑下维持偏强格局，短期内地运输、西北排库以及港口进口到港等因素继续影响各地市场，预计短期国内甲醇市场维持弱势。太仓价格维持在3480-3550，下跌150元，山东价格维持在3200-3230，维持不变。西北地区价格维持在2700-2730，下跌50元。
2.下游方面，下游方面，醋酸、MTBE及丙烯上涨运行，部分产品供应趋紧拉动明显；二甲醚、甲醛略有下滑，其余产品暂稳。
3.后市展望：受进口到货释放、期货走低等影响，华东港口如期大幅回落；华南盘整。而内地片区多延续窄幅偏弱态势，局部伴有走低，主产区新价暂未出具。预计短期国内甲醇市场维持弱势。
交易提示：甲醇05日走势继续呈现震荡下行，继续延续上周调整格局，关注20线支撑情况。目前价格处在季节性高位，在短线冲高到3000以上布局空单。
（仅供参考）