套利日报——3月1日

1、根据蛋白价差性价比，择机进行买豆粕1905卖菜粕1905策略，做多价差，区间建仓，滚动操作。控制风险。今日豆菜粕1905价差340（较昨收盘减67），单位蛋白差-3.64。

2、根据蛋白价差性价比，择机进行买豆粕1909卖菜粕1909策略。做多价差，区间建仓，滚动操作。控制风险。今日豆菜粕1909价差395（较昨收盘减30），单位蛋白差-2.48。

3、国储连续三年的拍卖后，国储目前库存为210万吨左右，国储库存大幅减少对远期价格的压力减轻。棉花从国储转为民间库存，下游待消化，造成目前商业库存高企，压制棉花价格。棉花仓单高位，5月实盘压力大。现货月压力将大于远月。可轻仓进行卖棉花1905买1909反套策略。今日收盘价-450（较昨收盘减10），-510止盈。

截止3月1日，棉花仓单(含有效预报)19498(较昨日增50)，仓单充裕。其中17/18年度1696张（减29），将在3月注销。18/19年度仓单17802张（含有效预报）（增79）。18/19年度的仓单对5月合约的仓单持仓比为64.4%(较昨日+0.6%)。 商业库存：截止2019年1月棉花商业库存为484.86万吨，去年同期为391万吨。工业库存为85.36万吨，去年同期为63.89万吨。

4、9月受季节性支撑一般强于1月。150左右进行买鸡蛋1909卖鸡蛋2001正向套利。今日收盘价167（较昨收盘增19）。

（仅供参考，不作为入市依据！）