核心观点：
大盘指数震荡筑底的过程是股指进场布局的过程，一味看空必然踏空！
市场信息：
1、庆祝改革开放40周年大会18日上午10时在人民大会堂举行。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平出席大会并发表重要讲话。
2、未来两天关注美联储加息预期落地。
盘面解读：
周二（12月18日），受外围股市影响，沪深两市双双低开，创业板指在创蓝筹的带领下一度拉红走强，但大基建板块及权重股的普遍低迷令指数承压下挫；午后创投、壳资源股强行上攻让沪指短暂看到翻红希望但旋即回落，个股上涨家数较早盘略有增多但整体仍涨少跌多，场内涨停个股有所增加。
截止收盘，上证综指收跌0.82%报2576.65点，深证成指跌0.82%报7530.32点，创业板指跌0.45%报1293.34点。两市全天仅成交不足2300亿元，为年内第三地量；北上资金今日净流出30亿元。
三大股指期货主力继续移仓且资金持续流入！中美贸易缓和中持续演绎，地缘政治向好发展，国家政策底确立，海外资金和国家队有快步进场的可能性，未来两天中央经济会议即将召开，消息面有预期，解读有差异，差异在解读，大盘不破不立，边破边修，预估股指年底翘尾出现暖冬；
交易提示：
今日周二（12..18）新进场的股指多单，周三控制持仓无需设置止损或按照今日收盘价压低枪口设置止损，三大股指主力合约继续移仓资金总体流入；大盘探底的过程即是进场建仓布局的过程，未来二天有消息面可期，时刻谨记交易中的经典台词：涨出了风险，跌出了机会；中长线建仓各股指合约1903或合约1906，仓位控制在10-20%；本周五股指交割，美联储加息预期，中央经济工作会议即将召开，盘面波动预估加剧，日线级别的股指交易建议移仓布局1901合约，仓位控制在15-30%左右；保持中证500股指的仓位，增加上证50、沪深300股指仓位配置，用仓位的增减化解持仓压力和风险，减少交易频率，煎熬但无需恐惧，这个区间点位，一个目标方向主流坚定做多，减少但不回避短空机会把握！
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
股市震荡筑底，债市继续深度回调，反抽时新空单进场，减少但不回避短线多空机会的把握；空单注意利益保护。
市场信息：
1、本周美联储FOMC将召开12月议息会议，倘若美联储再加息，将进一步收缩中美短端利差，可能对我国外汇市场及资本流动造成不利影响。
2、央行公告，为对冲税期等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，12月18日人民银行以利率招标方式开展了1800亿元逆回购操作，其中7天逆回购1400亿元，中标利率2.55%，14天期400亿元，中标利率2.7%。今日无逆回购到期，当日实现净投放1800亿元。
盘面解读：
国债期货尾盘扭转低迷走势，主力合约全线收涨，10年期主力合约涨0.5%，持仓量63101手，增仓345手；5年期主力合约涨0.04%，持仓量14532手，减仓1037手；2年期主力合约涨0.02%。
交易提示：
十债低开高走收小阳，技术形态破位反抽，没有改变走势，有反抽后继续展望60日均线可能性大，减少交易频率，空单注意既得利益保护；激进的投资者结合盘面在急跌时布局新多单或反抽时加空单实施战术短空交易机会把握；
投资者要根据个人的资金周期状况、仓位等实时调整自己的收益预期；
特别提示：追求大致区间，忽略精准点位，用仓位控制风险，仓位的增减化解风险。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
美元指数受到压制，给金价提供支撑！
市场信息：
周二(12月18日)亚洲时段，美元指数窄幅震荡，对本周美联储加息后可能终止加息进程的预期令美元受到拖累，在利率决议前，市场可能存在一些观望情绪；现货黄金则守在1240关口上方，但仍需要留意1250整数关口的突破情况；原油市场，全球股市大跌拖累需求预期，油价失守50整数关口后存在进一步探底风险。
盘面解读：
日线级别：震荡，区间参考1232-1250；MACD和KDJ信号模糊，不过金价受到20日均线支撑，回升至5日均线1243.52上方，短期均线回归多头排列，若能守住10日均线1242.78附近支撑，则短线金价有望上探200日均线1253.20附近注，然后7月11日高点阻力在1256.87附近。由于1250.76-1253.20区域的阻力还比较强，下方继续关注20日均线1233.82附近支撑，若意外跌破该位置，则增加下行风险。
交易提示：
国际黄金仍维持反弹结构，沪金1906在未跌破279之前仍维持多头思路。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
郑棉延续横盘震荡。
市场信息：
2018年12月17日，棉花市场内外依然利空多多，美元上涨、美股和油价下跌以及贸易谈判进展缓慢使交易商无意做多，ICE期货大幅下跌。随着欧洲和亚洲经济增长的减慢，市场开始担忧美国经济陷入衰退。统计数字：3月合约78.54美分，跌106点,5月合约79.72美分，跌95点，成交量21361手，较上个交易日增加5027手。截至12月14日收盘的持仓量为220046手，减少1021手。
12月11日至12月17日，张家港保税区进口棉总库存大幅减少3018吨至31152吨，其中澳棉库存减少2260吨、印度棉减少417吨、美棉减少341吨，其他国家棉花库存保持不变。据统计，本周澳棉库存12970吨、印度棉6289吨、美棉3759吨、喀麦隆棉3047吨、巴西棉3026吨、乌兹别克斯坦棉1041吨、以色列棉392吨。
据中国棉花公证检验网站数据显示，截至2018年12月17日24点，本年度共有950家棉花加工企业按照棉花质量检验体制改革方案的要求加工棉花并进行公证，检验量为379.66万吨。据数据显示，截至12月17日，新疆地区共有740家棉花加工企业送检，检验量为362.37万吨；内地共210家棉花加工企业送检，检验量为17.29万吨。
盘面解读：
日线级别：消息面炒作，引领价格涨势，技术形态几无变化，均线系统空头排列，市场筑底缺乏量的配合，行情仍处于弱势阶段，市场反弹略显火候不足。
交易提示：
以此次下跌的低点为支撑位，以上一个平台的高点为压力位，以区间震荡思路对待，持仓不宜过重，滚动操作为宜。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
泰、印生产旺季，国内广西天气利于砍蔗。
市场信息：
局部产销区现货价格上调。广西：南宁厂仓新糖5140-5210元/吨（0）；柳州5190-523ww0元/吨（0）。云南：昆明5120-5170(20)；大理报价5060-5070元/吨（20）。乌鲁木齐5000-5200元/吨（0）。泰国糖进口加工价：配额内3479元/吨，配额外5519元/吨。
泰国2018/19榨季截至12月15日，总计46家糖厂开榨，同比增加4家。累计压榨甘蔗约1394万吨，上榨季同期为约636.6万吨。累计产糖119.85万吨，上榨季同期为49.6万吨。
印度2018/19榨季截至12月13日，两大产糖邦之一的北方邦糖产量为181.41万吨（白糖值），同比下降17%。
广西气温回升，断槽情况基本缓解。截止12月17日，广西已经开榨55家糖厂，同比减少8家，开榨糖厂计划产能合计46.03万吨/日
云南截止12月18日，累计开榨9家糖厂，同比增加1家糖厂。开榨糖厂设计产能合计为3.14万吨/日，占总产能的19.70%。至月底，云南还将开榨8家糖厂。
盘面解读：
隔夜原糖主力跌破平台向下，收于12.49，跌幅1.42%。郑糖1905在连续两日增仓反弹后，在5000上下震荡，今日收盘5013，较昨日减7。
交易提示：
国际市场上印度和泰国生产旺季，将压制原糖价格。国内广西天气升温压榨陆续恢复正常。近日现货价格小幅反弹，同时春节消费高峰将至，郑糖反弹，但供应高峰期，反弹高度或有限，郑糖呈区间震荡。随着南方开榨糖厂日渐增多，郑糖继续承压，中长期明年上半年郑糖料会继续寻底，恐将跌破前低，下跌速度还要看新糖上市速度。长期为增产周期第三年，明年中后期等待转势。价差上，5月供应压力一般大于9月，关注卖1905买1909的反套策略。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
沪胶低位反弹，不宜过分追高。
市场信息：
据马新社报道，由三大橡胶主产国泰国、马来西亚、印尼组成的国际三方橡胶理事会(ITRC)各方代表于12月12-13日汇聚马来西亚布城，对长期低迷的天然橡胶价格进行了讨论。ITRC表示，理事会年底前将再度开会，敲定改善天胶市场的措施，具体措施将在2019年初施行。
据海关总署公布数据显示，今年前11个月，我国汽车出口量为105万辆，比2017年同期的93万辆，同比增长12.9%。
盘面解读：
沪胶1905合约周二期价冲高回落，日线架构延续反弹。
交易提示：
沪胶1905合约处于低位反弹，但累计幅度有限，目前供大于求的市场格局仍是压制价格的主要因素，建议日内短线参与为主，不宜过分追高。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
油价再创新低，沥青弱势整理。
市场信息：
卓创资讯现货成交价格：东北，2900-3020元/吨；华北，2850-3050元/吨；山东，2950-3070元/吨；西北3700-4300元/吨；华南，3250-3300元/吨（-100）；华东，2950-3050元/吨；西南，3200-3500元/吨。
截至12月18日，上海期货交易所沥青仓库仓单为45190吨（+0），沥青厂库仓单为21590吨（+0）。
盘面解读：
沥青1906合约周二期价有所走弱，日线处于低位震荡区间，下方支撑为前期低点2650元/吨一线。
交易提示：
国际原油价格再创新低，对沥青有所拖累。沥青1906合约周二期价有所走弱，日线处于低位震荡区间，建议短线思路对待。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
油粕供大于求不变，中期继续偏弱寻底，短期获暂时支撑。
市场信息：
1、美国全国油籽加工商协会（NOPA）周一发布的月度压榨数据显示，2018年11月份NOPA旗下工厂加工大豆数量为1.66959亿蒲式耳，略微低于市场预期，但是仍然创下历史上11月份的最高压榨纪录。报告出台前，分析师们预计11月份大豆压榨量为1.6844亿蒲式耳。作为对比，2017年11月份的压榨量为1.6355亿蒲式耳。2018年10月份的压榨量为1.731亿蒲式耳。
2、船运调查机构SGS周一公布的数据显示，马来西亚12月1-15日棕榈油出口量为599801吨，较11月同期的557781吨增加7.5%。
盘面解读：
油粕供大于求的格局不变，整体仍然偏弱，今日市场有所企稳。短线可尝试小幅多单，中长线仍保持偏空不变。
交易提示：
昨晚美豆及今日连粕小涨，沿海豆粕现货稳中涨10-30低位吸引一些成交，但难放量。中国虽恢复美豆采购，但数量还有限且主要用于储备，对市场影响暂不大，及大豆压榨亏损，开机率连续下降，山东部分油厂已限量提货，支撑豆粕暂止跌。但因巴西豆丰产上市在即及中国买美豆仍未结束，市场入市谨慎，短线豆粕价上涨也显得乏力，或维持窄幅波动。买家逢低保持适量库存，追高需谨慎，关注中国是否取消美豆加征关税。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
美国股市暴跌拖累油价。
市场信息：
美国能源信息署（EIA）称，美国 1 月页岩油生产地区总产量预计将增加 13.4 万桶/日至 816.6 万桶/日，12 月为增加 12.3 万桶/日。在美联储召开议息会议前，全球股市普遍下跌，投资者寻求避险。库欣原油库存高于预期、美 国页岩油产量增长，以及需求疲软的担忧令油价承压。
盘面解读：
从日线级别上，SC1903大幅下跌，创反弹来的新低，有再次向下破位的趋势。从小时线看，价格跌破所有均线，向下突破基本确立。
交易提示：
SC1901维持偏空的思路，反弹至420可以参入空单。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
受原油拖累，PTA小幅回落。
市场信息：
PTA上下游基本面目前尚算平稳，所以聚酯的检修力度可能会较前期的公布有推迟可能。而PTA现货近期货源偏紧，支撑价格。但是后期随着海南货源到港，预计PTA货源紧张程度略有缓解，今日午后随着基差走弱，市场也略有变化，报盘略有增多，个别PTA工厂听闻也有出售现货动作。加上1901合约不断临近交割月，预计后期基差仍将继续回归。所以总体预计PTA现货仍以震荡为主。
盘面解读：
从日线级别看，PTA05冲高后小幅回落，从MACD指标看，红柱再次增加，反弹有望延续，不过受40日线压制明显。从小时线看，MACD死叉出现，同时指标出现背离，短线调整不可避免。
交易提示：
PTA05短线走弱明显，可以在6300左右参入空单。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
化工品大多下行，甲醇出现回落。
市场信息：
国内甲醇市场差异化运行，在产品基本面持续趋弱，配合期货大幅下挫打压，日内两大主力港口走低30-50元/吨；内地方面，当前川渝本地供应缺口明显，货紧价扬驱动下，西北局部货物维持顺势流入川内、广西，下游多按需跟进；而山东、华北及华中等出货一般，需求趋弱倒逼局部维持走低30-50元/吨。短期来看，考虑到后续进口到货充裕、外盘顺挂及需求端暂无明显好转下，预计短线行情整体偏弱，密切关注主产区出货状况 。
盘面解读：
在日线级别上，甲醇05冲高后回落。日线级别再次进入回调。从小时线看， MACD死叉出现，同时指标背离出现，短线调整不可避免。
交易提示：
甲醇05走势偏弱，可以在2500左右参入多单。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
现货维持稳定，期货区间震荡。
市场信息：
全国现货主主销区稳定为主，上海补涨2元，产区稳中微调；产区库存压力不大，走货正常，销区现货走货正常，本轮现货上涨乏力，目前整体处于消化吸收阶段。主产区现货3.89元/斤，主销区现货4.15元/斤。
盘面解读：
JD1905周线目前看到仍旧维持下跌趋势，绿柱继续变长；日线维持底部震荡，急剧能量。
交易提示：
现货整体维持3.5-4元区间震荡，期货目前同样处于震荡阶段，近强远弱格局不变，远月1905合约转入震荡，观望为主。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
客商需求增加，期货维持震荡为主。
市场信息：
客商备货需求增多，山东、陕西、甘肃等多地走货量都缓慢增加，成交以质论价，价格稳定，小幅震荡。山西运城产区目前行情未有明显起色，依旧比较冷淡，优质货源仅通过电商渠道有零星走货，整体行情接近冰冻。
盘面解读：
周线从MACD看仍旧维持偏弱势头，但是K线没有形成有效下破；日K线维持震荡，MACD逐渐交出金叉。
交易提示：
现货需求仍旧疲软，等待进一步拉动，交易所降低明年新作合约交易保证金和手续费，今年旧作苹果合约仍旧维持不变，目前下有仓单成本支撑，上有走货偏慢，库存压力偏大压制，目前AP1805在11500-12000区间震荡。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
沪铜区窄幅间下侧运行，波动率逐渐回落。
市场信息：
美国总统特朗普对美联储还在考虑进一步加息表示“难以置信的”，美指高位运行，美股再创新低。
国务院关税税则委员会决定，自2019年1月1日起，对原产于美国的汽车及零部件暂停加征关税3个月，涉及211个税目；自此，中国对美国汽车关税由40%，降回今年7月1日中美贸易摩擦之前的15%。
11月进口亏损在1500元/吨左右，比起去年同期的47万吨减少近3%，盈利窗口关闭影响到了进口量。国外精炼铜产能扰动较大，全球精炼铜短期供应依然偏紧。特别是在新一轮铜精矿长单谈判达成前，国内精炼铜供应产能释放有限。
波动率方面，沪铜1901合约 10日历史波动为9.3%，处于较低水平；沪铜1901期权平值认购、认沽期权隐含波分别为11%和11.7%，略高于历史波动率。
盘面解读：
沪铜逐渐移仓至次月合约，整体处在区间下侧弱势运行；波动率方面，隐含波动逐渐回落接近历史波动较低水平。
交易提示：
短期沪铜1901窄幅区间下侧运行，隐含波动率趋于历史波动水平，可轻仓构建牛市价差组合，或卖出虚一档看跌期权，博取价格区间反弹收益。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
自上市利空释放后，成交热情急剧下降，短期缺乏操作机会。
市场信息：
纸浆期货方面，整体处在5000-5200区间整理，成交量再创新低，成交热情急剧下降，上方卖保压力叠加下方空间有限、空头谨慎。然而，中长期来看，在高库存预期下，运行至区间上侧、基差收窄一定幅度时，可以采取偏空操作，但是短期缺乏交易机会。
盘面解读：
今日纸浆1906成交量为29.4万手，创上市以来新低，进入一字行情，上下收到5000-5200区间限制，暂无明显基本因素支撑方向性的机会。
交易提示：
美元加息在即，持续关注人民币贬值风险，库存情况、期现共振配合，内外盘现货跟跌情况，区间操作为主。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
关注重大会议 铝价低位回升。
市场信息：
宏观面：宏观面，美股继续暴跌，道指大跌500点，美油跌破50美元大关。隔夜美元高位回落，低至97.032，收报97.13，跌幅0.31%。今日中国纪念改革开放四十周年，领导人发表重要讲话，市场情绪谨慎乐观，沪铝低位反弹。
消息面：12月18日中国铝业现货报价：铝锭价格持稳，规格AL99.70华东市场13570元/吨，华南市场13770元/吨，西南市场13520元/吨，中原市场13510元/吨；氧化铝报价全线下调至3050元/吨，较上一交易日下降100元/吨。
基本面：电解铝减产节奏放缓，前期累计减产已超过260万吨，减产效果在市场中逐步显现，昨日国内社会铝锭库存减少1.8万吨，降幅收窄，市场供给已有趋紧态势。消费端，房地产行业表现不佳，建材需求下滑明显，铝棒供应趋于过剩。铝棒加工行业低迷，近期加工费屡次下调，导致下游被迫减产。加之近期新疆运输问题，上周东方希望铝棒已减产至10万吨。当前投减产并行，供需双降，成本下行，铝价易跌难涨。沪铝短期难改弱势行情，重点关注宏观风险，等待利好消息提振。
现货端：今日上海成交价在13620~13640元/吨之间，对当月合约升贴水在贴60~贴50元/吨之间，无锡成交价集中13620~13640元/吨，杭州成交价集中于13650~13670元/吨之间，主流成交价相较昨日涨幅近100元/吨左右。今日华东地区部分大户延续大量收货节奏，铝价回升持货商出货积极，但下游企业及贸易商对价格认可度低，接货态度冷淡，贸易商仍以出货为主。
[数据来源：SMM上海有色资讯]
盘面解读：
今日沪铝震荡走强，沪铝1902合约日内交投于13645-13785元/吨，尾盘收于13740元/吨，日上涨0.70%。沪铝1902合约持仓减少3764手，显示铝价上行，空头减仓。
交易提示：
宏观利好预期转强，市场情绪谨慎乐观，基本面弱势格局难改，中期偏空观点不变，短期可逢高布局空单。
（仅供参考，不作为入市依据！）
来源：中原期货
免责声明：本报告中的信息由中原期货整理分析，均来源于已公开的资料，报告中的信息分析或所表达的意见并不构成对投资的建议，投资者因报告意见所做的判断，以及有可能产生的损失自行承担。期货交易有风险，投资者申请开立期货账户须满足证券期货投资者适当性要求，具备匹配的风险承受能力。