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套利日报——4月10日

套利日报——4月10日 中原期货
2019-04-10
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导读:4月10日 套利日报1、买豆粕1905卖菜粕1905策略。分析:根据蛋白价差性价比,择机进行做多价差,区间建

4月10日

 套利日报


1、买豆粕1905卖菜粕1905策略。

分析:根据蛋白价差性价比,择机进行做多价差,区间建仓,滚动操作。短期菜籽进口政策严控,注意控制风险,移仓9月。

据农业农村部,2019年3月监测点淘汰母猪屠宰量为81155头,环比跌9.18%,同比跌56.54%。截止4月5日,大豆库存395.18万吨(较上周+40.5),豆粕库存60.84万吨(较上周-2.38)。菜籽进口政策仍没有放松。继续关注政策。

今日豆菜粕1905价差346(较昨收盘减9),单位蛋白差-3.54。

2、买豆粕1909卖菜粕1909策略。

分析:根据蛋白价差性价比,择机进行做多价差,区间建仓,滚动操作。

今日豆菜粕1909价差414(较昨收盘减1),单位蛋白差-2.1。

3、卖棉花1905买棉花1909。

分析:国储连续三年的拍卖后,国储目前库存为210万吨左右,国储库存大幅减少对远期价格的压力减轻。棉花从国储转为民间库存,下游待消化,造成目前商业库存高企,压制棉花价格。棉花仓单高位,5月实盘压力大。现货月压力将大于远月。进行卖棉花1905买1909反套策略,滚动操作。

截止4月10日,棉花仓单17202张,较昨日增98,有效预报4970张,较昨日增154,仓单充裕,处于近几年高位。商业库存:截止2019年2月棉花商业库存为456.52万吨(较上月减28万吨),去年同期为363.02万吨。2月工业库存为80.93万吨(较上月减4.43),去年同期为61.08万吨。滚动操作,在-510止盈。

今日收盘价-505(较昨收盘减5)。

4、买鸡蛋1909卖鸡蛋2001。

分析:9月受季节性支撑一般强于1月。150左右进行买鸡蛋1909卖鸡蛋2001正向套利。370部分止盈。400全部止盈。

今日收盘价337(较昨收盘减29)。

5、卖菜油1909买豆油1909。政策性风险,该组合观望。

分析:因中国对加拿大菜籽出口企业检验问题仍未放松,菜油-豆油价差扩大。豆油和菜油有很强的替代性,这次价差拉开如此之大,更多是政策性因素。油脂目前的基本面仍为供应充足。豆油供应充裕。现货上,油脂消费有很强的替代性,更多是成本优先原则。豆菜价差正常情况在1300左右会出现替代。

今日菜油盘面榨利760元/吨(-8)。菜油进口利润744元/吨(-30)。榨利之高刺激买船。加方消息称中国可能禁第三家菜籽进口企业,短时期加拿大菜籽进口或受阻,政策性风险不稳定,该组合继续观望。

今日收盘价1485(较昨收盘增20)。

(仅供参考,不作为入市依据





来源:中原期货


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