金属
1、上期所本周铜库存减少 1,224吨，铝库存增加 30,069吨，锌库存减少 8,420吨，铅库存减少 3,302吨，镍库存减少 2,477吨，锡库存减少 61吨。
2、财政部税政司司长王建凡在国务院政策例行吹风会上表示，《政府工作报告》提出今年总体上要减税降费超过一万亿元，税收是八千多亿元。这次深化增值税改革，减税四千多亿元已经落地，对其他减税措施，我们都已经做好了按程序决策的准备工作。这次发布会结束以后的不长时间，会不断地收到这方面的信号。剩下的四千多亿元减税会迅速落地。
3、据ICSG预计，2017年全球精铜消费增速仅为1%，2018年将上升至2.3%。废铜直接利用增速从2016年6%+上升至2017年的10%。据ICSG统计，全球废铜利用2017年上升至800万吨，其中不到300万吨为间接利用，超过500万吨为直接利用。全球铜矿产量2017年下滑2.7%，2018年产量恢复预计增加2.5%，增加量级约为50万吨。
3、智利国营铜公司Codelco周四公布，2017年公司生产了173.4万吨铜，创下历史第二高位，尽管旗下老龄矿场的矿石品味持续下降。Codelco公司执行总裁预估2018年铜价将略低于每磅3美元，但全球供应或将不足将会提振价格在2019年上涨，Codelco正力图在2018年产铜略高于170万吨
4、据河北省人民政府网站，从2018年4月1日起至11月15日，河北邯郸市将在全市范围内开展非采暖季错峰生产管控措施，通过采取加大对重点行业企业管控力度，减少管控期间工业企业污染物排放总量，强化重型载重车尾气治理以及机动车常态化限行等措施，实现空气质量持续改善目标。具体措施包括：一是实行行业差别化管控。将全市十个重点行业分为三大类，分别实施不同的限产比例。第一类为重点管控行业，包括钢铁、焦化、砖瓦窑、涉VOCs、岩棉行业，限产比例25%左右；第二类为一般管控行业，包括电力、水泥、碳素、铸造行业，限产比例20%左右；第三类为轻度管控行业，包括玻璃、陶瓷、其他建材行业，限产比例15%左右。二是实行企业差别化管控；三是实行区域差别化管控；四是实行排名差别化管控；五是实行车辆差别化管控。
交易提示：有色金属延续反弹。沪铜低位介入多单可以继续持有，防守位5日均线；沪锌的多单防守位24230；沪镍低位多单可以5日均线做防守持有。
贵金属
1、全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黄金持仓量为27203556盎司或846.12吨，较前一交易日持平。
2、货币政策和地缘政治风险继续是影响市场的主要两大因素，互相博弈。对于贸易战，虽然还是存在不确定，也给避险资产带来一定支持，但毕竟担忧情绪已经不如之前，然而另一边厢，周三的美国经济数据乐观，尤其是GDP增速超出预期，个人核心消费开支指数上涨1.9%，符合预期，可见经济增长仍稳定纽约商品交易所（COMEX）黄金库存总计9060591.22盎司，较前一交易日持平。 COMEX白银库存总计260510104.17盎司，较上一交易日增加474876.64盎司或增加0.18%；COMEX铜库存总计233927短吨，较上一交易日减少349短吨或减少0.15%。
3、美元和黄金均收于平盘附近，虽然美国2月PCE物价指数表现好于预期，但市场反应平淡。一定程度上反映市场对美联储加息预期已有较广泛共识。
4、俄罗斯和西方国家日益紧张的关系正受到关注。据俄罗斯外长拉夫罗夫周四宣称，俄罗斯将驱逐60名美国外交官，以回应西方国家驱除俄罗斯外交官。对此，美国国务院表示，俄罗斯驱逐美国外交人员表明俄罗斯无意进行对话。
5、贸易战方面，据美国商务部长罗斯表示，特朗普有关中国关税的声明将很快宣布，钢铁关税不会推高通胀。但美联储哈克却持不同看法，他认为，特朗普的关税措施可能会推高通胀，并导致加息次数增多。
交易提示：交易策略方面，倾向以观望为主，后市继续关注1325美元/盎司-1330美元/盎司的争夺；以上破1330美元/盎司为信号做多，以下破1318美元/盎司为信号做空。
钢铁
1、据邯郸市有关部门报道：从2018年4月1日起至11月15日，邯郸市将在全市范围内开展非采暖季错峰生产管控措施，通过采取加大对重点行业企业管控力度，减少管控期间工业企业污染物排放总量，强化重型载重车尾气治理以及机动车常态化限行等措施，实现空气质量持续改善目标。实行行业差别化管控，重点管控行业，钢铁、焦化、砖瓦窑、涉VOCs、岩棉行业，限产比例25%左右；
2、3月30日唐山钢坯上涨20元至3340元/吨；全国28个城市HRB400材质20mm规格螺纹钢平均价格为3756元/吨，较上一日上涨16元/吨；热卷5.75mm价格均价为3917元/吨，较上一日价格上涨13元/吨；铁矿石青岛港61%PB粉价格持平至445元/湿吨。钢材市场现货市场报价谨慎探涨。从市场了解到，近期随着期货的反弹，市场心态好转，部分贸易商为了弥补冬储亏损，报价拉涨，并且由于天气较好，下游工程需求进一步好转，出货尚可。就目前市场来看，本地库存持续下降，当前价格也得到市场认可，价格阶段性底部表现较为明显。周末期间，江苏地区钢厂将会发布新一期价格政策，预计将会再次大幅下调，并且补差。
交易提示：今天唐山钢坯上涨20元至3340元/吨。邯郸市将在全市范围内开展非采暖季错峰生产管控措施，通过采取加大对重点行业企业管控力度。重点管控行业钢铁、焦化限产比例25%左右；市场对于供给下降担忧情绪升温。同时本周螺纹库存981.65万吨，环比上周下降55.24万吨；热卷库存为273.74万吨，环比增加2.73万吨，铁矿石库存为16085万吨，较上周五下降49.9万吨。螺纹1810合约减税措施的实施以及环保风暴的再起波澜，同时近期终端需求逐步释放，和电弧炉炼钢的成本的支撑，短期价格仍有继续冲高动力，关注3460附近压力。热卷方面减税的刺激以及邯郸非采暖季的限产仍对价格起到支撑，但相比螺纹热卷需求释放缓慢，HC1805合约短期价格仍有继续冲高动力，关注3800附近压力。铁矿石方面近期废钢价格持续回落，港口库存持续增加，以及市场利率的提升造成未来需求下滑的预期仍在，同时限产措施的实施仍打压矿石需求。盘面铁矿石1805合约短期关注430-450震荡区间。
PTA
1. 现货市场，上午PTA期货1805较昨日结算价以5384跌14点开盘，以5426涨28点收盘；下午PTA期货1805收盘较昨日结算价收涨38至5436点；
2. 上下游情况: 上游：亚洲PX价格较周三上涨0.33美元/吨至926美元/吨FOB韩国和945美元/吨CFR台湾/中国。Litasco6月递盘在943美元/吨，Oman报盘在946美元/吨。
下游: 江浙涤丝今日产销整体一般，至下午3点半附近平均估算在7成左右.
3. 后市展望：上周PTA整体下行，本周受贸易战的影响，整体商品市场氛围在周五走差，PTA有所跟跌，对于三月份来说，由于基差有所走弱，这和三月份预估累库存相得映彰，四月份关注PTA装置检修以及产销情况，如果产销尚可，中美贸易摩擦稍有缓和，则可逢低做多，不然建议观望为主，后市重点关注原油、聚酯产销以及中美贸易战等情况。
交易提示：受商品氛围影响，PTA05小幅上涨，短线有反弹的需求，关注反弹的力度。
甲醇
1.现货市场，期货走高带动下，港口市场运行显坚挺；而内地山东、河南局部出货趋缓下，略回落30元/吨；主产区西北盘稳，区内装置检修对供应端支撑良好。太仓价格维持在2900-2910，下跌10元，山东价格维持在2690-2710，维持不变。西北地区价格维持在2500，维持不变。
2.下游方面：二甲醚、丙烯略上移，醋酸下滑，其余产品走稳。
3．后市展望：本周国内甲醇市场整体维持坚挺行情，主产区维持高位，消费区虽有抵触，然降幅有限，港口在低库存支撑下亦保持偏强震荡。目前市场上游低库存与下游终端需求矛盾较为突出，预计短期市场上下两难，窄幅震荡概率较大，关注后期上游恢复及下游补货情况。
交易提示：甲醇05震荡上行，从短期基本面和价差来看，且现货端仍存在支撑。中长期甲醇的供需宽松预期，压力仍未得到明显缓解，存在转弱可能。。
聚烯烃
市场消息：
PE： 今日PE市场价格多数上涨，各地大区部分线性涨50-100元/吨，部分高压涨50元/吨，部分低压涨50-100元/吨。线性期货高开震荡，提振市场交投，加之部分石化调涨月初价格，商家跟涨心态渐显，价格震荡小涨。下游询盘谨慎，多坚持刚需。目前国内LLDPE主流报价在9150-9450元/吨。
PP： 今日国内PP市场行情呈现上涨走势。期货盘面延续上涨，市场心态提振明显。石化厂家月底挺价局部上涨，对市场货源的成本支撑增强；此外，市场流通货源减少，使得贸易商报价多数探涨。下游及终端工厂接盘积极性转好明显，部分工厂适当建仓。但有感接盘谨慎心理犹存，故而实盘商谈仍旧普遍。
后市展望：PE: 期货盘面震荡上行提振加之石化厂价支撑，今日聚丙烯现货报价跟涨。后市看，聚丙烯市场仍有上涨惯性。一方面，月初石化厂价有上涨预期，货源成本支撑强劲。另一方面，伴随贸易商及终端的接盘，社会库存量大幅下降，对业者心态有提振。此外，下周部分厂家装置将进入检修季，预期供应减少。基于此，预计近期市场将保持震荡上扬走势。
PP: 期货盘面冲高回落，对市场心态略有打击。石化多数大区出厂价维持平稳，对市场形成一定的成本支撑。贸易商随行出货，下游工厂随用随拿，市场成交以低价货源为主，交投氛围较前日转弱。预计近期市场将呈现窄幅震荡回落走势。
交易提示：L1805、PP1805震荡上行，短线受商品氛围好转影响，有反弹需求，但是当前库存依然偏高，加之清明假期累库，而下游需求货源消化能力存在较大不确定性，反弹高度有待观察。
油脂油料
1、美国农业部周四公布,美国2018年大豆种植面积预估为8,898.2万英亩,低于2017年的9,014.2万英亩,也低于市场预估区间。分析师的平均预期为9,105.6万英亩。
2、美国农业部周四公布的季度库存报告显示,美国3月1日当季大豆库存为21.07146亿蒲式耳,高于分析师平均预期的20.30亿蒲式耳,亦高于去年同期的17.38933亿蒲式耳。
3、今日，国内豆粕现货行情全面上涨，主流涨幅50-70元/吨，个别大涨80-110元。其中，山东青岛地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3180元/吨；涨50元/吨。天津地区行情油厂豆粕价格：431蛋白：3250元/吨；涨70元/吨。广东东莞地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3210元；涨70元。广西防城港地区外资油厂豆粕价格：43%蛋白：3270元/吨；涨70元/吨。周口地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3300元/吨；涨110元/吨。
交易提示：昨夜美国农业部种植意向报告利多，今日油粕全面反弹，大幅上涨。同时商品在经过此前连续大跌后有修复需求，今日商品整体氛围偏多，强力反弹。豆粕经过今日上涨后不建议继续追涨，多单可适当获利了结，油脂则中长线多单可逐步布局。
白糖
市场要闻
1，现货价格
广西：南宁集团新糖报价5830-5880元/吨(0）；柳州集团新糖报价5790-5810元/吨（0）。
云南：昆明一级糖报价5490-5570元/吨（-10）；大理报价5440-5500元/吨（-10）。
乌鲁木齐中间商报价5950-6050元/吨（0）。
河南：商丘中间商广西糖报价6150元/吨（0）。
山东：青岛中间商广西新糖报价6100元/吨（0）。
大部分产销区现货价格企稳。
2, 3月30日，郑商所白糖仓单44274张（0），有效预报700张（0）。仓单与持仓比为30%。
3，福四通预估巴西中南部2018-19年度糖产量为3150万吨，之前预估为3240万吨。
4， 3月30日（周五）为“耶稣受难日”，美国及欧洲ICE糖市逢假期休市，4月2日（下周一）ICE原糖市场推迟开市；伦敦白糖市场下周一仍然休市，4月3日（下周二）恢复正常交易。
交易提示：国内产销区现货价格企稳。隔夜外盘ICE原糖期货低位反弹，收涨1.07%。SR1809也在油粕农产品大幅反弹的带动下低位反弹，日线收涨0.4%。郑糖主力移仓9月，空头移仓提振5-9价差走高，SR805-809价差108（40）。巴西生产榨季即将开始，机构预计减产料给市场带来一丝提振，毕竟市场也基本已经反映了印度泰国增产的事实，国内生产旺季，消费淡季，郑糖基本面仍偏空，小反弹不代表趋势改变。
棉花
1、2018年3月29日，USDA预计美国意向面积为1346.9万英亩，同比增长6.8%，该预测在市场范围之内，为市场提供支撑。同时，上周美棉出口签约和装运仍表现不错，而且美国股市反弹也创造了良好氛围。受以上因素影响，ICE期货中幅反弹。本周五是复活节，ICE期货休市一天。统计数字：5月合约81.46美分，涨72点,12月合约77.73美分，涨74点；成交量32025手，较上个交易增加778手。截至3月28日收盘的持仓量为279189手，增加203手。登记库存60218包，无变化。
2、3月30日，进口棉中国主港报价中幅反弹，国际棉花指数（SM）92.78美分/磅，涨70点，折一般贸易港口提货价14714元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花指数（M）89.31美分/磅，涨70点，折一般贸易港口提货价14171元/吨。当日主要品种价格如下：SM 1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为95.30（美分/磅，下同），折人民币一般贸易港口提货价15108元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为93.20，折人民币一般贸易港口提货价14780元/吨。澳棉报价为98.95，折人民币一般贸易港口提货价15679元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为98.50，折人民币一般贸易港口提货价15609元/吨。西非棉的报价为94.95，折人民币一般贸易港口提货价15054吨。印度棉的报价为84.85，折人民币一般贸易港口提货价13474元/吨。美国E/MOT M 1-3/32″级棉的报价为90.70，折一般贸易港口提货价14389元/吨。
3、3月29日，中国储备棉管理有限公司计划挂牌出库销售储备棉3万吨，实际成交1.39万吨，成交率46.26%，成交平均价格14189元/吨，折3128价格15452元/吨。当日情况：
地产棉成交3390.124吨，成交率17.37%，成交均价13687元/吨，平均加价120元/吨，最高成交价14410元/吨，最低成交价13270元/吨；新疆棉成交10487.99吨，成交率100%，成交均价14351元/吨，平均加价542元/吨，最高成交价15740元/吨，最低成交价13480元/吨。
累计情况：
截至3月29日，累计计划出库42.01万吨，累计出库成交26.58万吨，成交率为63.26%；成交最高价16310元/吨，最低价12940元/吨。
交易提示：主力合约完成由1805向1809的转换。2018年度抛储于3月12日开始，3月份除了抛储开始之外还需注意对于天气和种植面积的炒作。棉花1809合约建议短线投资者以15200为止损，短线多单操作。中线投资者建议在15000--15200区间内逐步建立中线多单，中线多单止损位参考14800。
橡胶
1. 3月30日，上海地区天然橡胶市场价格暂稳，16年国营全乳胶有报10400-10500吨，越南3L在10600元/吨，17年泰三烟片有报13200~13500元/吨；天津地区天然橡胶市场价格暂稳，16年国营全乳胶有报10400-10700吨，越南3L在10600元/吨，17年泰三烟片有报13100~13300元/吨；山东地区天然橡胶市场价格暂稳，目前16年国营全乳胶有报10600-10700吨，越南3L在10700元/吨左右，17年泰三烟片有报13150~13400元/吨。
2. 据外媒3月28日报道，2017年，马来西亚对中国的橡胶出口增长80％至66亿林吉特或87.5万吨。据外媒3月28日报道，2017年，马来西亚对中国的橡胶出口增长80％至66亿林吉特或87.5万吨。
3. 仓单日报：截至3月30日，上海期货交易所天然橡胶注册仓单416560吨，较上一日减少30吨。
交易提示：产区开割供给压力增大，国内库存处于高位，橡胶基本面依旧疲弱。周五国内市场氛围转暖，沪胶1805合约价格有所反弹，短线可以11110为防守偏多思路操作，上方11600一线或有一定压力。
沥青
1. 据路透，中国今年料将采取措施以人民币支付进口原油，最早或于下半年开始试点计划。监管部门已非正式要求一些金融机构做准备，以人民币为中国进口原油定价。
2. 贝克休斯数据显示，截至3月30日当周美国石油活跃钻井数减少6座至798座，连增两周后再度下降。美国石油和天然气活跃钻井总数减少2座至993座。
3. 进口方面，2-3月份，由于国内沥青资源抽紧，加之国内价格持续走高，进口商积极进口韩国沥青，进口沥青价格稳步上涨。目前韩国3月份船货已经售完。3月底韩国沥青华东到岸价在335-340美元/吨，华南到岸价在345-355美元/吨，新加坡沥青华东到岸价在375-385美元/吨，华南到岸价在367-377美元/吨。据了解，韩国沥青4月船货尚未报价，随着后期下游需求增加，4月船货价格仍有望小幅上涨。
4. 仓单日报：截至3月30日，上海期货交易所沥青仓库仓单96410吨，较上一日无变化；沥青厂库仓单85780吨，较上一日减少310吨。
交易提示：国际油价高位震荡，国内沥青1806合约继续走强，上方2900一线或有一定压力，多单可以部分止盈，剩余防守10日均线位置。
（仅供参考）