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认识期权盘面(上篇)

认识期权盘面(上篇) 中原期货
2018-07-17
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导读:【中原期货武馆】教授给大家四大基本招式,大家可以积极实盘模拟,早日练成下山。
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在前面的文章中,我们尽量用通俗而不失专业的方式,讲解了期权的一些基本知识和四大交易招式,相信大家对期权有了基本的了解,作为初学者,我们的建议是:掌握了这四大操作后,便可以进行实盘模拟——在操作中熟悉盘面,体会策略具体的执行、行情不同走势下的调仓应对等。



本文上篇,首先,对前面文章做个简要总结;其次,对盘面的各个参数,给大家一一做个深入浅出的解释,方便大家后续的交易。


期权可以类比成足彩,只不过是押注在【不同豆粕期货合约/价格走势/的彩票】,主要两大类—— 

(1) 押注【上涨/超过多少/就可以赚钱的彩票】,其专业名词为【看涨/期权】,如m1901-C-3000,表示m1901上涨(C)超过3000,超过多少赚多少的彩票(期权)。

(2) 押注【下跌/超过多少/就可以赚钱的彩票】,其专业名词为【看跌/期权】,如m1901-P-3000,表示m1901下跌(P)超过3000,超过多少赚多少的彩票(期权)。


针对以上两大类彩票(期权),你既可以【买】、也可以【卖】,那么,对应的就是我们前面讲到的四大招式——

(1) 【买】押注【上涨/超过多少/就可以赚钱的彩票】——【买】【看涨期权】,如买m1901-C-3000;

(2) 【买】押注【下跌/超过多少/就可以赚钱的彩票】——【买】【看跌期权】,如买m1901-P-3000;

以上两种操作,你都是作为彩票(期权)的【买方】, m1901【价格走势】向着自己押注的方向走,才能赚钱,赚得押注m1901期货合约【价格上涨下跌】的钱。(具体可以参考《期权,到底咋出招?——买涨买跌》)

(3) 【卖】押注【上涨/超过多少/就可以赚钱的彩票】——【卖】【看涨/期权】,如卖m1901-C-3000

(4) 【卖】押注【下跌/超过多少/就可以赚钱的彩票】——【卖】【看跌/期权】,如卖m1901-P-3000;

以上两种操作,你都是彩票(期权)的【卖方】,m1901价格走势不向着彩票押注的方向走,【时间慢慢流逝,接近到期,越来越便宜,反手买入平掉】,赚得彩票【时间流逝】的钱。(这一点,很重要,希望大家理解这一点,具体可以参考《期权,到底咋出招?——卖涨卖跌》)。


有人可能会说,具体怎么玩呢?接下来,我先详细的介绍一下【盘面的各个名词】的意思 ,最后,在下篇中给大家奉上关于近期做的一笔【卖】看涨期权的操作心路历程,包括开仓前的思考——分步开仓——平仓前的思考——最终平仓。


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首先,按照文章《股汇双杀,期市无情,期权看过来》文章中介绍的方式二——【模拟软件】,下载安装完毕。

然后,点开软件,按照下图中标识的1、2、3,来到m1901的彩票世界,左边的是上涨赚钱的彩票(期权),右边的是下跌赚钱的彩票(期权)。



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接下来,我们一一看看盘面上的各个模块,以及各个名词和对应的数字分别表示什么含义。

如下图,截取的是m1901彩票世界全景图上方的局部图,下方矩形框中就是各式各样的彩票(期权),我们从左向右依次看上方的各个参数名词:


【标的】表示本页呈现的彩票是关于押注在什么上的彩票,后面选择为<豆粕>  <m1901>,那么,则代表下面各式各样的彩票是关于m1901的彩票;

【到期日 20181207】表示下面所有关于m1901的所有彩票,到期日为2018年12月7日,过了这一天,关于m1901的所有彩票将作废,变得一文不值。

【最新】【涨跌】【涨幅%】【成交量】……等等最上方右边矩形框中的这些参数,表示【标的】m1901实时的行情,这些,相信大家都比较熟悉。


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接着我们看各式各样彩票池的表头上各个参数,以【行权价】分为左右两部分:


【行权价】表示彩票(期权)押注豆粕m1901的价格标准,比如执行价为2700,对应左边的一行是彩票(期权)m1901-C-2700的各个参数,含义为m1901价格上涨超过2700,超多少赚多少;右边的一行是彩票(期权)m1901-P-2700的各个参数,含义为m1901价格下跌超过2700,超多少赚多少;每一行,表示不同执行价格的彩票(期权)。

【看涨】字母为【C】,表示上涨,即左边为押注上涨的彩票;

【看跌】字母为【P】,表示下跌,即右边为押注下跌的彩票;


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接下来,左右两边表头参数相同,所以,我们以 <左边> 为例(如下图):


【最新】表示彩票(彩票)最近一笔的成交市场价格,但是我们看到有的为“---”,说明该行的彩票没有成交过一笔,故没有【最新】价格,说明这些彩票(期权)没人玩,原因在于m1901最新价格为3087(如最上端标的模块的参数),那么,现在的价格已经远远超过了2500、2900、2950等,故相应的上涨超过这些价格赚钱的彩票几乎没人玩;

【涨跌】表示不同彩票(期权)【最新】价格的涨跌幅度,没人玩的彩票,没有最新价,自然涨跌幅度为0;

【买价】表示买相应那一行彩票(期权)的最高价格,也就是我们经常提到的买一价;

【卖价】表示卖相应那一行彩票(期权)的最低价格,也就是我们经常提到的卖一价,当买卖价格相等时,买卖双方便成交,形成了新的【最新】成交价格;

【成交量】表示相应那一行彩票(期权)当天的买卖成交的数量;

【持仓量】表示截止当天,市场上持有相应那一行彩票(期权)的数量,包括买方和卖方;


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最后,剩下【时间价值】【内在价值】【隐含波动率】三个名词,相比其他名词理解有一定的难度,我们将在下篇文章,继续为大家介绍。



敬 请 关 注!





往期精彩回顾
(一) | 股汇双杀,期市无情,期权看过来
(二) | 期权,到底咋出招——买涨买跌
(三) | 期权,到底咋出招——卖涨卖跌



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