股指
1.宏观品述
博鳌亚洲论坛2018年年会将于4月8日至11日在博鳌开幕，国家领导人主席习近平将应邀出席论坛年会开幕式并发表重要主旨演讲；
国务院关税税则委员会决定，对原产于美国的大豆、汽车、化工品等14类106项商品加征25%的关税。实施日期将视美国政府对我商品加征关税实施情况，另行公布。
银保监会：坚定不移地整治影子银行和交叉金融，积极推动银行资产“回表”；
周三（4月4日），上证综指尾盘跳水，小幅收跌，创业板下挫2%。贸易战题材表现坚挺，农业股领涨；周期股尾盘跳水；次新股板块妖股迭出；通信、软件深度回调。
2.综合分析：
盘面验证一切，关注上证50、沪深300、中证500三大股指标的股轮动带来的股指期货交易机会；未来几天消息面有想象空间，交易看胆识和魄力，看到的是历史，展望的是未来。
交易提示：今日周三（4.4）盘前提示今日会出现很好的买点，新进场的股指多单，下周一止损位建议设在今日的收盘价，轻仓位的建议不设止损；假期消息面有展望，淡定一手多单，放飞想象空间；建议中长线投资者建仓各股指合约1806或远月合约1809，仓位控制在10%，日线级别的交易1804合约仓位控制在25%以内，逐步减少中证500股指的仓位，相应增加上证50、沪深300的仓位配置，减少交易的频率，煎熬但无需恐惧，这个区间点位，一个目标方向，不建议做空！
国债
1、国债期货午后震荡，小幅收涨。10年期债主力T1806涨0.08%，5年期债主力TF1806涨0.03%。中美贸易战最新进展对债市影响有限，债券供给放量冲击基本消化，短期内债市料维持震荡整理态势。
2、央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，4月4日不开展公开市场操作。当日无逆回购到期。
交易提示：债券的价值取决于基本面和央行货币政策，因此维持3.8%以上的10年国债具有绝对的配置价值；强调高质量发展，不再走靠债务堆积和货币贬值发展经济的老路。因此利率下行拐点已经出现，债市长期向好。但由于短期上涨过快，加上经济数据、金融监管等因素的冲击，不排除会有调整出现，若有调整就是配置的好机会。监管加强进行中，今日十债跳空高开震荡，操作上，中美贸易战持续中，未来几天消息面有展望，行情演绎，波动中有再探20日均线的可能性，建议减少交易频率坚持主流做多机会或抓住急拉实施战术短空交易机会。
总之，投资者要根据个人的资金周期状况、仓位等实时调整自己的收益预期；特别提示：追求大致区间，忽略精准点位，用仓位控制风险，通过仓位的增减化解风险。
金属
1.长江铜业网铜价格统计：今日国内现货铜价格涨跌不大，ccmn长江有色网1#铜价报50600元/吨，跌20元，铜升水50—升水110；广东现货1#铜价报50670元/吨，较上日持平；长江现货1#铜价报50640元/吨，跌20元，铜升水100—升水140；上海现货1#铜价报50550元/吨，涨25元。
2.SMM网讯：LME周一公布的数据显示，伦镍库存降至320,268吨，再刷三年半低位。上期所公布的数据显示，上周五沪镍库存降至47,426吨，连续第11周小幅下滑，创今年年初以来最低。
3.SMM网讯：LME周二公布的数据显示，伦铝库存为1,281,475吨，较前一交易日小幅下滑。上期所公布的数据显示，截至3月30日，沪铝库存升至970,387吨，连续第24周上涨，逼近百万吨，再创历史新高。
4.SMM网讯：LME周二公布的数据显示，伦锌库存为211,650吨，较前一交易日小幅下滑，但该水平较2月底仍增加57.4%。上期所公布的数据显示，沪锌库存上周五降至150,927吨，此前曾连续12周增加。今年以来，沪锌库存已涨一倍有余。
交易提示：有色进入区间震荡，日内交易为主，中美贸易战继续演绎，一旦消息面明朗，将选择新的走势，未来几天消息面有展望想象空间，仓位控制风险，仓位的增减化解风险，追求大致区间，忽略精准点位！
贵金属
1、中美贸易战再度升温：据央视新闻，国务院关税税则委员会决定对原产于美国的大豆、汽车、化工品等14类106项商品加征25%的关税。
2、本周最为重要的数据是周五公布的美国非农数据。市场投资者普遍料非农当中的失业率和平均时薪将出现改善，但就业增长料出现疲弱，上个月非农数据录得31.3万人，出现大增。
3、全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust称，周一(4月3日)其黄金持仓量增加0.73%至852.31吨，周四为846.12吨。
4、最新数据显示，美国3月Markit制造业PMI终值为55.6，低于前值和预期，但仍创2015年三月以来新高。美国3月ISM制造业PMI为59.3，低于前值和预期，但仍刷新2011年4月以来新高。华尔街对此评论称，ISM调查显示通胀压力正在上扬，这对黄金多头来说是一个警惕的讯号。
5、4月3日，旧金山联储主席威廉姆斯(John williams)被正式选为纽约联储主席。威廉姆斯最近表示，他支持美联储今年加息三到四次。
交易提示：日线级别，美黄金震荡，MACD金叉信号，KDJ信号模糊，略微偏多，关注布林线上轨1848.58附近阻力，如果顶破该位置，则有望重新试探上周高点1356.80附近阻力。5日均线仍有下穿10日均线结成死叉的迹象，关注10日均线1334.61附近支撑，如果失守该位置，则增加下行风险，20日均线支撑在1328.56附近，上周低点支撑在1321.07附近。沪金在不跌破周一低点前保持多头思路。
钢铁
1、美国发布建议征收中国产品关税的清单，美国贸易代表建议对清单上的中国产品征收额外25%的关税，征税中国进口产品的价值弥补美国遭受的科技损失。拟议清单涵盖约1300个单独关税项目，并将在公开通知和评论过程中进行进一步审查，包括听证会。这一过程完成后，USTR将对受附加关税限制的产品发布最终决定。
2、省环保厅日前通报了河北省钢铁企业提标改造和排污许可证后监督核查情况，并提出整改意见，对承德盛丰钢铁有限公司等6家已发证钢铁企业撤销排污许可证实施停产，要求邢台天力铁路工务器材有限公司等113家已发证钢铁企业限产限期整改，对首钢矿业公司等12家已发证钢铁企业移交实施行政处罚。
3、4月4日唐山钢坯持稳至3400元/吨；全国28个城市HRB400材质20mm规格螺纹钢平均价格为3845元/吨，较上一日下跌19元/吨；热卷5.75mm价格均价为3991元/吨，较上一日价格下跌16元/吨；铁矿石青岛港61%PB粉价格持稳至455元/湿吨。钢材市场报价暂稳，就目前市场来看，在需求带动下，库存得到快速消化，市场心态逐步转好，贸易商报价以稳为主，随行就市交易，钢厂发货入库也恢复正常。据贸易商反应，冬储的影响已经基本消除，短期市场不会出现大幅度涨跌。
交易提示：今天唐山钢坯持稳至3400元/吨。虽然邯郸地区对非采暖限产，市场对于供给下降的担忧情绪升温，但目前螺纹库存整体仍处于高位，短期的快速拉涨仍使得现货的抛压沉重。螺纹1810合约虽然近期终端需求逐步释放，缓解了价格持续下跌的动力，但螺纹库存依然高企，以及美国隔夜发布根据301条款调查，对中国进口产品加征25%的关税，仍影响整体大宗商品价格，短期持续冲高的动力不足，关注3300-3460的争夺。热卷方面虽然邯郸非采暖季的限产，以及HC1805合约期现价差也对近期合约起到支撑，但现货库存仍居高位，以及中美贸易的对垒仍影响市场情绪，持续上行的动力不足。短期期价仍会反复。铁矿石方面废钢近期略有反弹，对期价有所支撑；同时限产措施的实施仍打压矿石需求，对港口高居不下的库存造成压力。盘面铁矿石大幅移仓1809合约，短期仍以空头思路对待。
PTA
1. 现货市场，上午PTA稍有下跌，市场买气不强，基差变动不大，主流现货和05合约报盘在升水30至升水40元/吨上下，有递盘在升水15元/吨上下. 下午PTA市场延续下跌，个别聚酯工厂有所采购，整体成交市场氛围不强，主流现货和05合约商谈成交在升水20元/吨上下，部分货源商谈成交在平水左右.
2. 上下游情况: 上游：下游市场乐观的支撑下，PX市场气氛表现不错，亚洲PX价格也上涨1.83美元/吨至936.5美元/吨FOB韩国和955.5美元/吨CFR台湾/中国。
下游: 江浙涤丝今日产销整体尚可，至下午3点附近平均估算在做平左右.
3. 后市展望：目前从PTA装置检修来看，四五月份PTA装置检修较多，再加上目前来看，二季度PTA装置检修相对集中，因此从行业来看，4-5月份阶段性做多的概率高于做空概率，当然需要关注宏观变化，比如中美贸易战进展，后市重点关注原油、聚酯产销以及中美贸易战等情况。
交易提示： PTA09震荡下行。短期供应整体较为充足，有明显压力，中长期看，需求的恢复仍是推动价格上涨的核心，聚酯新产能的持续投放将有效的消耗供应端带来的压力，在 PTA 整体低库存的环境下带动价格上涨，建议逐步中长期做多PTA09.
甲醇
1.现货市场，国内现货交易僵持，局部行情继续走低，如山东、河北、山西等地；目前焦化行业焦化复产，市场供给增加，西北甲醇库存不高，但因与消费市场套利收窄，库存呈现增加趋势；太仓价格维持在2840-2860，下跌10元，山东价格维持在2630-2670，维持不变。西北地区价格维持在2500，维持不变。
2.下游方面：二甲醚略有走低，MTBE、丙烯持续上涨，其余产品走稳。
3．后市展望：周末至今国内甲醇市场表现一般，西北、华中、山东等内地市场多有降价出货，且昨日山东部分下游接货价格大幅回落，短期或利空各供应区价格，关注短期内地联动回落可能；港口方面，周初期货回落明显，短期期货对现货支撑力度有限，加之内地现货偏弱传导，预计港口现货亦以弱势为主。
交易提示：甲醇09继续下行，甲醇装置检修利好多已经消化。中长期甲醇的供需宽松预期，压力仍未得到明显缓解，继续维持弱势。
聚烯烃
市场消息：
PE： 本周聚乙烯市场价格震荡走高。周初期货高开走强，提振市场气氛，加之石化库存逐渐下降，且部分石化纷纷上调出厂价，带动现货价格走高，终端接货气氛转好。然周中期货震荡下行，且适逢清明，市场买卖热情不高，商家多随行试探报盘，实盘成交乏力。
PP： 周初期货大幅走高，市场交投继续好转。石化库存有效下降，并连续上调厂价，市场价格不断上涨。临近周末，市场涨势趋缓。期货冲高回落，局部地区市场价格略有松动。下游工厂适量采购，周内成交量相比上周有所放大。
后市展望：PE: 下周上游原油价格降延续跌势，对下游行业的成本支撑不大。供应方面，下周检修损失量增加，上游和港口库存有所下降，且进口量预计环比减少，因此供应压力环比稍有缓解。但下游需求改观不大，采购动力平平，且地膜需求逐渐转弱，市场供需矛盾依旧。
PP: 市场货源供应量略有减少，但清明假期惯例积累库存，工厂需求情况短期难以实质性放大，石化库存与市场货源消化速度尚需进一步观察，市场供需矛盾将得到一定的缓解。
交易提示：L1809、PP1809维持区间震荡，PP1809表现更强，节前补库基本完成，市场货源供应量略有减少，但清明假期惯例积累库存，工厂需求情况短期难以实质性放大，预计市场仍以弱势震荡为主。
油脂油料
1、海关数据显示，2018年3月份巴西出口大豆880万吨，低于去年同期创下的历史最高纪录898万吨。2018年第一季度巴西大豆出口量达到1322万吨，比上年同期低了18万吨。3月份出口低于历史同期最高纪录的原因在于大豆收获延迟。
2、美国农业部周二发布的压榨月度报告显示，2018年2月份美国大豆压榨量为495万吨（相当于1.65亿蒲式耳），比2017年2月份提高10%，但是比2018年1月份减少5%。报告出台前，分析师们预计2月份的压榨量为1.635亿蒲式耳。报告还显示，2月份美国毛豆油产量达到18.9亿磅，比1月份低了5%，但是比2017年2月份提高8%。2月底的毛豆油库存为24.2亿磅。
3、今日，国内豆粕现货北方较稳，沿海部分略涨20元/吨。其中，山东青岛地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3200元/吨；稳定。天津地区行情油厂豆粕价格：43%蛋白：3280元/吨；稳。广东东莞地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3240元；涨20元。广西防城港地区外资油厂豆粕价格：43%蛋白：3240元/吨；涨20元/吨。周口地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3290元/吨；涨10元/吨。
交易提示：今日交易时段内外盘价格均上涨，但国内收盘后，发布消息称国务院关税税则委员会决定对原产于美国的大豆、汽车、化工品等14类106项商品加征25%的关税。实施日期将视美国政府对我商品加征关税实施情况，另行公布。消息发布后美豆大跌3%，其他农产品跟跌，贸易战越发激烈，外弱内强态势明显，国内油粕短期将受到影响有调整可能，但整体空间有限，而国内豆一和玉米，则开启了上行良机。
白糖
市场要闻
1，现货价格
广西：南宁集团新糖报价5810-5880元/吨(-10）；柳州集团新糖报价5770-5790元/吨（-10）。
云南：昆明一级糖报价5480-5520元/吨（-30）；大理报价5430-5440元/吨（-10）。
乌鲁木齐中间商报价5950-6050元/吨（0）。
河南：商丘中间商广西糖报价6130元/吨（0）。
山东：青岛中间商广西新糖报价6100元/吨（0）。
部分产区现货价格下调。
2, 4月4日，郑商所白糖仓单44624张（0），有效预报4625张（0）。仓单与持仓比为42%。
3，广东省17/18制糖期截至3月底，产糖量81.83万吨（去年同期72.79万吨）；出糖率9.20%（去年同期9.51%）；销量46.23万吨（去年同期44.85万吨）；库存35.59万吨（去年同期27.94万吨）；产销率56.50%（去年同期61.61%）。
其中3月份单月产糖17.7万吨，同比增加5.77万吨；销糖8.1万吨，同比减少7.08万吨。
4，云南省 2017/18榨季截至3月31日统计，产糖152.70万吨（去年同期141.84万吨）；产糖率12.48%（去年同期12.44%）；工业累计销糖51.07万吨（去年同期46.31万吨）；销糖率33.45%（去年同期32.65%）。其中3月份单月产糖58.62万吨，同比增加3.32万吨；销糖22.34万吨，同比增加3.18万吨；昆明糖价5520元/吨，同比下降870元/吨。
5，泰国2017/18榨季,截至3月31日累计压榨甘蔗1.17亿吨，同比增加28.7%；累计产糖1303.3万吨（原糖值），同比增加约30%。54家糖厂中仅一家收榨，去年同期已有22家收榨。
6, 截至2018年3月31日，印度全国食糖产量达2818.2万吨，比去年同期高出929.5万吨。
交易提示：国内大部分产销区现货价格企稳，广西报价小幅下调。隔夜外盘收跌0.32%，SR1809弱势震荡，收涨0.22%。外围市场印度泰国仍是增产消息，国内南部主产区逐步收榨，供应旺季，消费淡季，郑糖基本面仍偏空，但价格多反应糖市压力，大跌动能减弱，反弹尚无消息刺激，因为基本面无好转，低位弱势延续。
鸡蛋
鸡蛋现货继续稳中回落，产销区走货一般，清明节消费拉动有限，预防节后回落，全国大部分地区跌破3元/斤大关，继续向边际养殖成本区2.5-2.8元/斤靠近，淘汰鸡价格开始走弱，目前市场淘汰鸡开始加速，短期对蛋价支撑作用不明显，仍需后续观察，从期货角度看，市场视乎不过分看空后市现货，5月期货价格止跌于3300一线，整体今天震荡反弹为主，资金流入不明显，主要以减仓过节为主，从时间推移来讲，目前期货价格相对上涨的概率大于下跌，从JD59价差可以看出，短期两者价差维持在-600左右震荡，5月抗跌明显，后期如果继续下行，需要9月拉涨带动，继续关注价差扩大情况。（据次入市，风险自担）
苹果
苹果现货节前备货告一段落，加上果农统货影响，价格继续出现下跌迹象，无新鲜消息。而期货端今天破位下跌，市场传言山西纸加膜成本在2.5-2.8可以完全满足交割信息刺激盘面大幅下挫，短期看上涨动力缺乏，适逢小长假，交易相对谨慎，新季度苹果目前整体天气影响不大，关注的焦点维持在产量变化上，仍旧维持大区间震荡格局。（据次入市，风险自担）
棉花
1、2018年4月3日，美国股市大幅反弹和美国得州干旱为市场提供有力支撑，ICE期货全线收涨，主力5月合约大涨百余点，成交量有所增加。考虑到目前的棉花需求和天气因素，棉价走势趋于稳健。统计数字：5月合约82.02美分，涨105点,12月合约78.00美分，涨51点；成交量44255手，较上个交易增加16134手。截至4月2日收盘的持仓量为282159手，增加1122手。登记库存57224包。
2、外电消息，3月份巴西棉花交易缓慢，棉花价格小幅上涨。据统计，2月28日至3月29日之间，巴西CEPEA/ESALQ棉花指数累计上涨了6.6%，3月29日收于3.0302雷亚尔/磅。3月份，巴西棉花平均价格为2.9876雷亚尔/磅，为2011年6月以来的最高水平。美国应用经济学高级研究中心(CEPEA)在最新的巴西棉花市场报告中表示，巴西棉花价格上涨的主要原因是巴西棉花供应减少，国际市场需求活跃导致。目前巴西大部分棉花已经签约销售。根据巴西外贸局(Secex)的数据，本年度巴西累计出口棉花83.5万吨，同比增长了37.56%，而在2016年8月至2017年7月期间，出口量仅为60.7万吨。目前，巴西马托格罗索和巴希这两个主要的棉花种植区的棉花种植意向良好。
3、4月3日，中国储备棉管理有限公司计划挂牌出库销售储备棉3万吨，实际成交1.62万吨，成交率54.15%，成交平均价格14155元/吨，折3128价格15398元/吨。当日情况：地产棉成交6285.567吨，成交率31.37%，成交均价13754元/吨，平均加价146元/吨，最高成交价14450元/吨，最低成交价13120元/吨；新疆棉成交9961.15吨，成交率100%，成交均价14409元/吨，平均加价684元/吨，最高成交价15750元/吨，最低成交价13700元/吨。
累计情况：
截至4月3日，累计计划出库51.01万吨，累计出库成交31.11万吨，成交率为60.98%；成交最高价16310元/吨，最低价12850元/吨。
交易提示
近期的棉市略显平淡，缺乏炒作题材，行情以震荡形式为主。4月份的棉市除了要关注抛储之外还需注意对于天气和种植面积的突然炒作。棉花1809合约建议短线投资者以15200为止损，短线多单操作。中线投资者建议在15000--15200区间内逐步建立中线多单，中线多单止损位参考14800。
橡胶
1. 4月4日，上海地区天然橡胶市场价格暂稳，16年国营全乳胶有报10400-10600吨，越南3L在10700元/吨，17年泰三烟片有报13100~13300元/吨；山东地区天然橡胶市场价格暂稳：目前16年国营全乳胶有报10400-10700吨，越南3L在10600元/吨左右，17年泰三烟片有报13150~13300元/吨；天津地区天然橡胶市场价格暂稳，16年国营全乳胶有报10300-10600吨，越南3L在10500-10700元/吨，17年泰三烟片有报13000~13200元/吨。
2. 数据显示，截至2018年4月3日，青岛保税区橡胶库存较3月19日下降7.3%，减少近1.8万吨；降幅扩大，出货量增加。综合来看，天然胶、合成胶库存均有下滑。
3. 近日，在山东济南召开的2018中国商用车后市场年度大会上，国家信息中心信息资源开发部商用车研究室处长谢国平对2017年商用车市场的增长和2018年商用车市场的发展分别进行了具体分析。据谢国平预测，2018年商用车市场的增长，相比2017年会有所回落，全年预计390万辆，下滑5%～10%。
4. 仓单日报：截至4月4日，上海期货交易所天然橡胶注册仓单418810吨，较上一日增加940吨。
交易提示：沪胶基本面依旧疲弱，主力合约1809合约短线反弹力量有限，中线弱势格局依旧，日内短线
沥青
1. 美国3月30日当周API原油库存 -328万桶，预期 +166.7万桶，前值 +531.1万桶。库欣地区原油库存 +405.8万桶，前值 +165.5万桶。汽油库存 +112.3万桶，前值 -579.9万桶。精炼油库存 +220万桶，前值 -223.8万桶。
2. 伊拉克石油部发言人Asim Jihad：伊拉克3月石油出口1.0705亿桶，日均出口为345.3万桶。石油出口全部来自伊拉克南部和中部地区的油田，东北部基尔库克的那些油田3月份并无出口。
3. 根据卓创资讯的报道，由于春节后地方炼厂沥青生产积极性一直较差，中石油马瑞积压，近期正加大优惠幅度，促进炼厂拿货生产沥青。同时随着阿尔法、宏业、岚桥沥青陆续恢复生产，沥青供应将有所增加，在需求违法恢复的情况下，沥青现货价格难以高企。
4. 仓单日报：截至4月4日，上海期货交易所沥青仓库仓单96410吨，较上一日无变化；沥青厂库仓单83780吨，较上一日无变化。
交易提示：国际油价出现调整，国内沥青跟随走弱，操作上暂时观望。
期权
50ETF今日上冲回落，收于2.964较昨日上涨0.04%，50ETF期权的隐含波动率微幅下降。明日起国内金融市场连续4天休市，然而在今日收盘后国务院宣布对原产美国的大豆、汽车、化工品等14类106项商品加征25%的关税，这一爆炸性的消息将对国内外市场造成重大影响。目前中美贸易战无休止，50ETF期权不适合进行做空波动率，操作上可以通过远月合约做多波动率。
（仅供参考）