核心观点：
大盘指数震荡筑底的过程是股指进场布局的过程，一味看空必然踏空！
市场信息：
1、中央政治局召开会议指出，明年要继续打好三大攻坚战，推动制造业高质量发展，推进先进制造业与现代服务业深度融合；着力激发微观主体活力，创新和完善宏观调控，统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险工作，保持经济运行在合理区间，进一步稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期，提振市场信心。
2、央行公告，为对冲税期、政府债券发行缴款和金融机构缴存法定存款准备金等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，央行今日开展1600亿元逆回购操作。央行公开市场此前连续36日暂停逆回购操作。
3、央行网站12月17日发布文章称，当前，中国经济正在由高速增长阶段转向高质量发展阶段，世界正处于大发展大变革大调整时期，逆全球化思潮、贸易保护主义暗流涌动，带来新的不确定性。面对机遇和挑战，中国人民银行将继续坚持稳中求进工作总基调，遵循金融发展规律，紧紧围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务，在抓落实上下更大气力，主动、有序推进金融业改革开放，促进国民经济整体循环更加通畅。
4、未来两天关注美联储加息预期落地。
盘面解读：
周一（12月17日），沪深两市集体低开，随后一路单边下挫，三大股指再度破位下杀；午盘前金融股奋力抬升助沪指翻红；午后市场交投清淡，三大指数维持窄幅震荡格局，资金仍以观望为主；尾盘在次新和壳资源股的带动下指数小幅上扬，个股整体涨跌互半。截止收盘，上证综指收涨0.16%报2597.97点，最低探至2573点；深证成指跌0.48%报7592.65点，创业板指跌0.86%报1299.17点。两市成交不足2400亿元，量能再度萎靡。北上资金今日净流入12.6亿元，上个交易日净流出17亿元。
三大股指期货主力开始移仓且资金开始流入！中美贸易缓和中持续演绎，地缘政治向好发展，国家政策底确立，海外资金和国家队有快步进场的可能性，未来两天中央经济会议即将召开，消息面有预期，解读有差异，差异在解读，大盘不破不立，边破边修，预估股指年底翘尾出现暖冬；
交易提示：
今日周一（12..17）新进场的股指多单，周二控制持仓无需设置止损或按照今日收盘价压低枪口设置止损，三大股指主力合约开始移仓今日资金总体流入；大盘探底的过程即是进场建仓布局的过程，未来二天有消息面可期，时刻谨记交易中的经典台词：涨出了风险，跌出了机会；中长线建仓各股指合约1903或合约1906，仓位控制在10-20%；本周五股指交割，美联储加息预期，中央经济工作会议即将召开，盘面波动预估加剧，日线级别的股指交易建议移仓布局1901合约，仓位控制在15-30%左右；保持中证500股指的仓位，增加上证50、沪深300股指仓位配置，用仓位的增减化解持仓压力和风险，减少交易频率，煎熬但无需恐惧，这个区间点位，一个目标方向主流坚定做多，减少但不回避短空机会把握！
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
股市震荡筑底，债市继续深度回调，反抽时新空单进场，减少但不回避短线多空机会的把握；空单注意利益保护。
市场信息：
1、中金所：将于12月18日开展30年期国债期货全市场仿真交易；
2、央行公告，为对冲税期、政府债券发行缴款和金融机构缴存法定存款准备金等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，央行今日开展1600亿元逆回购操作。央行公开市场此前连续36日暂停逆回购操作。
盘面解读：
国债期货低开后震荡向下，临近尾盘跳水，10年期主力合约收跌0.35%，持仓量62756手，增仓67手。5年期主力合约跌0.23%，持仓量15569手，增仓114手。2年期主力合约跌0.01%。10年期现券国债收益率午后上行幅度扩大。
交易提示：
十债低开低走收大阴，技术形态破位有展望60日均线可能性大，基本符合分析预期，减少交易频率，空单注意既得利益保护；激进的投资者结合盘面在急跌时布局新多单或反抽时加空单实施战术短空交易机会把握；
投资者要根据个人的资金周期状况、仓位等实时调整自己的收益预期；特别提示：追求大致区间，忽略精准点位，用仓位控制风险，仓位的增减化解风险。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
美联储决议来袭，失守1240后多头还有支撑吗？
市场信息：
周一（12月17日）亚市早盘黄金围绕着1237美元做横盘整理。上周因欧洲经济数据持续爆冷，同时美国零售销售数据高于市场预期，这使得黄金最终失守了1240美元关口。尽管此后特朗普就贸易问题发表了不甚积极的言论，避险情绪升温令黄金一度上涨近7美元，但是未能夺回1240美元关口。本周市场将聚焦美联储利率决议，市场认为12月加息是大概率事件，因此市场将密切关注鲍威尔的讲话，从中寻找有关中性利率和2019年加息的线索。不过考虑到近期欧洲数据不佳以及脱欧前景尚不明确对美元形成支撑，同时美国的经济状况总体维持强势，短时间而言黄金可能将继续承压于1240美元下方。
盘面解读：
日线级别：震荡；MACD有结成死叉的迹象，KDJ死叉运行，金价下破了1240-1250区域的震荡区间，在收复1240前，短线偏向下行，初步支撑在12月4日低点1230.30附近，1196以来上涨趋势线支撑也在该位置附近，布林线中轨支撑在1227.53附近，若失守该位置，则增加看空信号。上方1240已经转化为初步阻力所在，5日均线阻力在1241.27附近，若收复该位置，则削弱看空信号；12月13日高点阻力在1246.72附近，若意外收复该位置，则增加看涨信号。
交易提示：
国际黄金仍维持反弹结构，沪金1906在未跌破279之前仍维持多头思路。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
郑棉延续横盘震荡。
市场信息：
2018年12月14日，尽管美国股市和商品期货大跌、美元指数蹿升，但ICE期货盘中大跌之后仍然收复失地并小幅收高。分析人士认为，本周美国大豆已恢复对中国出口，而且中国已经取消对美国汽车加征关税，中美贸易谈判的进展比预想得要快而且顺利，市场密切关注中国是否取消对美棉加征关税。统计数字：3月合约79.60，涨19点,5月合约80.67美分，涨24点，成交量16334手，较上个交易日减少1966手。截至12月13日收盘的持仓量为22109967手，减少32手。
据中国棉花公证检验网站数据显示，截至2018年12月17日24点，本年度共有950家棉花加工企业按照棉花质量检验体制改革方案的要求加工棉花并进行公证，检验量为379.66万吨。据数据显示，截至12月17日，新疆地区共有740家棉花加工企业送检，检验量为362.37万吨；内地共210家棉花加工企业送检，检验量为17.29万吨。
盘面解读：
日线级别：消息面炒作，引领价格涨势，技术形态几无变化，均线系统空头排列，市场筑底缺乏量的配合，行情仍处于弱势阶段，市场反弹略显火候不足。
交易提示：
以此次下跌的低点为支撑位，以上一个平台的高点为压力位，以区间震荡思路对待，持仓不宜过重，滚动操作为宜。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
沪胶低位反弹，不宜过分追高。
市场信息：
据卓创资讯，越南海关最新公布的数据显示，2018年11月份越南橡胶出口总量为17.97万吨，较上月环比小降1.4，同比增加23.62%；1-11月累计出口139.15万吨，同比去年同期增加14.8%，出口总金额为18.82亿美元，同比去年同期降低6.2%。其中出口至中国13.04万吨，1-11月出口至中国92.3吨，占比高达66%较去年1-11月出口总量同期增长17.09%。
截止12月14日，上海期货交易所天然橡胶库存为404380吨（+18756），期货仓单量332500吨（+20950），上周库存继续回升，从同比来看，库存依然处于高位。
下游轮胎开工率方面，截止12月14日，全钢胎企业开工率72.37%（-0.71%），半钢胎企业开工率67.10%（-0.01%）。天气转冷，下游开工将开始缓慢下滑，趋势将维持到春节之后的复工。
盘面解读：
沪胶1905合约周一期价延续反弹，5日均线和10日均线震荡走强。
交易提示：
国内沪胶1905合约日线架构处于低位反弹，但累计幅度有限，目前供大于求的市场格局仍是压制价格的主要因素，建议日内短线参与为主，不宜过分追高。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
沥青低位整理，关注原油走势。
市场信息：
12月17日，齐鲁石化重交沥青价格持稳，70#重交沥青价格报3450元/吨，沥青市场成交尚可；辽河石化重交沥青价格持稳，70#重交沥青价格报3250元/吨，沥青市场成交尚可。
截至12月17日，上海期货交易所沥青仓库仓单为45190吨（-1000），沥青厂库仓单为21590吨（+0）。
盘面解读：
沥青1906合约周一期价日内反弹，日线仍旧处于低位区间，下方支撑为前期低点2650元/吨一线。
交易提示：
国际原油价格陷入低位整理，暂时缺乏方向。沥青1906合约低位震荡整理，建议短线思路对待，密切关注国际油价的走势。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
消息面多空交织，油价震荡整理。
市场信息：
巴克莱预计明年油市供应量将缩小 50 万桶/日，因此供应过剩仅 20 万桶/日。预计美布两 油在明年上半年反弹。虽然OPEC达成减产协议，但减产幅度并不如预期，令原油等风险资产承压。而利比亚原油供应中断为油价带来了一定支撑，但美元强势走高以及风险情绪仍受打压令油价的上行空间受限。
盘面解读：
从日线级别上，SC1901冲高回落，反弹较弱。短期均线走平，日线级别进入震荡。从小时线看，目前价格进入406-437区间中枢位置，缺乏方向感，关注后期方向性选择。
交易提示：
SC1901保持区间震荡，坚持区间操作，目前可以少量参入多单，止损在410。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
终端有所备货，PTA继续反弹。
市场信息：
近期看，PTA供需面的走势基本中性。现货供应面货源偏紧的情况短期仍能维持，下游信心有所恢复后，前期聚酯的持续压力有所缓解。所以短期PTA预计仍旧以震荡行情为主。终端市场近期对后市的看法有所转变，所以备货动作有所增加。一定程度上将缓解聚酯的压力，如果外围如宏观或者原油继续走强，终端的反馈仍然有望是正向偏积极的。所以聚酯方面，由于库存下降，聚酯工厂短期的减产降负，甚至后期的检修有打折可能。
盘面解读：
从日线级别看，PTA05小幅上涨，从MACD指标看，红柱再次增加，反弹有望延续。但同时面临40日线的压力。从小时线看，MACD金叉后开始走弱，量能也有所缩减，短线上涨遇阻明显。
交易提示：
PTA05部分多单在6300左右注意止盈，等待40日线突破的情况。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
基本面偏弱，甲醇小幅减仓上涨 。
市场信息：
甲醇方面，港口随盘面震荡走势；内地消费市场受下游及终端需求欠佳表现，局部如山东、山西等地继续走低20元/吨左右，其他观望为主。关中某企业装置检修，区内成交略有走高；午后西北主产区指导价格走稳，关注各厂家新价及对周边市场传导。下游方面表现偏弱，产品涨跌稳均有，二甲醚、甲醛下滑；醋酸、丙烯上涨，其余多走稳。
盘面解读：
在日线级别上，甲醇05继续回升。但是成交量继续下降。关注下一个交易日的突破情况。从小时线看， MACD红柱面积在减少，反弹力度在减弱，关注 2500整数关口有效突破情况。
交易提示：
甲醇05可以参赌多单，止损在2410。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
电炉生产成本高企，生产受阻，盘面恐延续强势。
市场信息：
11月份，各地继续坚持因城因地制宜、精准施策，强化地方调控主体责任，房地产市场整体保持稳定。一线城市新建商品住宅销售价格环比微涨，二手住宅持续下降；二线城市环比涨幅均与上月相同；三线城市环比涨幅均回落。11月份，一线城市新建商品住宅销售价格同比上涨1.5%，涨幅比去年同月扩大0.8个百分点；二手住宅销售价格上涨0.8%，涨幅比去年同月回落2.1个百分点。
12月17日唐山钢坯持平至3390元/吨；全国28个城市HRB400材质20mm规格螺纹钢平均价格为3997元/吨，较上一日价格上涨19元/吨；热卷5.75mm价格均价为3810元/吨，较上一日价格上涨15元/吨；铁矿石天津港61%PB粉价格上涨10元至545元/吨。钢材现货市场报价保持稳定。随着时间推移需求逐步走弱，库存开始累积，但是整体库存依旧偏低，贸易商库存整体较少，没有销售压力。同时原料价格始终难以出现明显下跌，尤其是废钢价格比较坚挺，导致部分电弧炉生产遇到一定困难，主动减产增加，由此导致市场出现供需两弱的情况。总体来看，市场随着时间推移进入供需两弱态势，短期价格盘整为主。
盘面解读：
螺纹期货1905主力合约夜盘冲高后快速下行，不过下午尾盘反弹跌幅收窄，最终收盘至高位3435元/吨，持仓减少79678张；技术上MACD继续向上扩张，KDJ继续向上。热轧卷板期货1905夜盘冲高后早盘开盘下挫，全天震荡重心下移，最终收至3439元/吨，收盘在昨结算价附近，持仓减少6550张。技术上MACD和KDJ均出上行格局。
交易提示：
螺纹钢：成品材现货方面略微企稳，而目前盘面利润和现货利润处于低位，给电炉生产带来较大影响，继续降价的意愿不强；同时再传限产措施，以及房地产新开工继续高位增长，市场信心继续增强；不过产量仍维持高位，仍压制了期价持续反弹的空间。RB1905盘面上有压力，下有支撑，短期仍呈宽幅震荡格局。
热轧卷板：汽车产销量的大幅下滑印证了下游需求的萎缩，而同时整体制造业的持续下滑，贸易商对后市仍持悲观情绪，持货心态仍显谨慎，均对价格产生抑制作用；不过从本周的库存和产量数据来看均是大幅下降，以及再传限产传闻，市场信心得以加强；不过美联储加息在即，市场仍略显谨慎； HC1905短期以震荡偏强策略为主。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
沪铜波动大幅回调，牛市价差博取价格小幅反弹。
市场信息：
北京时间12月13日周四晚间20:45，欧洲央行公布12月政策利率会议决议，维持三大利率不变，确认12月底退出QE，且强化了对再投资的前瞻指引，首次明确再投资将持续到首次加息后。美国时间12月18日-19日，美国FOMC(联邦公开市场委员会)将举行12月份的议息会议。从近期公布的数据来看，市场普遍预期此次加息几乎是“板上钉钉”。
11月进口亏损在1500元/吨左右，比起去年同期的47万吨减少近3%，盈利窗口关闭影响到了进口量。国外精炼铜产能扰动较大，全球精炼铜短期供应依然偏紧。特别是在新一轮铜精矿长单谈判达成前，国内精炼铜供应产能释放有限。
波动率方面，沪铜主力合约1901，以及次主力合约1902两者10日历史波动为10.6%，处于历史低位；沪铜1901期权平值认购、认沽期权隐含波分别为11.35%和12.46%，明显回落。
盘面解读：
沪铜逐渐移仓至次月合约，整体处在区间下侧弱势运行；波动率方面，隐含波动大幅回落接近历史较低水平。
交易提示：
短期沪铜1901窄幅区间下侧运行，隐含波动率大幅回落后，处于较低水平，可轻仓构建牛市价差组合，博取价格区间震荡上行收益。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
成交量再创新低，纸浆1906窄幅运行、未现明显方向行情。
市场信息：
纸浆期货方面，整体处在5000-5200区间整理，成交量再创新低，上方卖保压力叠加下方空间有限、空头谨慎。然而，在高库存预期下，运行至区间上侧、基差收窄一定幅度时，可以短期偏空操作。
盘面解读：
今日纸浆1906成交量为32.9万手，创上市以来新低，短期5000-5200区间整理，暂无明显基本因素支撑方向性的机会。
交易提示：
美元加息在即，持续关注人民币贬值风险，库存情况、期现共振配合，内外盘现货跟跌情况，区间操作为主。
（仅供参考，不作为入市依据！）
核心观点：
沪铝窄幅整理 延续震荡走势。
市场信息：
宏观面：美股大跌，道指重挫近500点，纳指跌2.26%。上周海外政治风险引发市场焦虑，避险情绪加重推动美元上涨至高位97.71。美联储暂停加息预期强烈，隔夜美元冲高回落，沪铝延续震荡格局。
消息面：1、【国内铝锭社会库存继续下降】12月17日，国内电解铝社会库存（含SHFE仓单）：上海地区31.9万吨，无锡地区52.9万吨，杭州地区10.2万吨，巩义地区7.1万吨，南海地区15.6万吨，天津5.5万吨，临沂2.6万吨，重庆1.9万吨，消费地铝锭库存合计127.7万吨，比上周四减少1.8万吨。
2、【未来几天京津冀及周边大气扩散条件不利 中南部可能出现重污染】经中国环境监测总站联合中央气象台等联合会商，预计18至20日，京津冀及周边地区大气扩散条件逐步转差，区域北部以良至轻度污染为主，京津冀中南部、山西南部、山东西部和河南北部部分城市将出现中至重度污染。
基本面：电解铝减产节奏逐渐放缓，前期累计减产量正在市场上体现，国内铝锭社会库存继续下降。同时，上周内蒙古华云、包头新恒丰、内蒙古固阳再出置换产能消息。消费端转入淡季，下游加工企业需求下降，铝棒消费表现清淡。投减产并行，供需双降，成本下行，铝价易跌难涨。房地产汽车行业表现欠佳，宏观经济承压，市场情绪悲观，铝基本面疲弱，短期难改弱势行情。天气转差预期增强，不排除进一步限产可能，重点关注宏观风险。
现货端：上海成交价在13530~13540元/吨之间，对当月合约升贴水在平水~升10元/吨之间，无锡成交价集中13530~13540元/吨，杭州成交价集中于13540~13560元/吨之间，主流成交价相较昨日跌10元/吨左右。今日大型中间商华东实际采购量较上周有所收敛，持货商交投活跃，但积极度不及上周，下游基本按需采购并无亮点，今日华东成交平平。
[数据来源：SMM上海有色资讯]
盘面解读：
今日沪铝小幅回升，沪铝1902合约日内交投于13600-13695元/吨，尾盘收于13650元/吨，日上涨0.07%。沪铝1902合约持仓增加2552手，主流资金正在移仓。
交易提示：
沪铝低位震荡，基本面弱势格局尚未改变，中期偏空思路不变，重点关注宏观风险。
（仅供参考，不作为入市依据！）
来源：中原期货
免责声明：本报告中的信息由中原期货整理分析，均来源于已公开的资料，报告中的信息分析或所表达的意见并不构成对投资的建议，投资者因报告意见所做的判断，以及有可能产生的损失自行承担。期货交易有风险，投资者申请开立期货账户须满足证券期货投资者适当性要求，具备匹配的风险承受能力。