套利日报——4月26日

1、买豆粕1909卖菜粕1909策略。

分析：根据蛋白价差性价比，择机进行做多价差，区间建仓，滚动操作。

今日豆菜粕1909价差388（较昨收盘增2），单位蛋白差-2.62。

2、卖棉花1905买棉花1909。

分析：国储连续三年的拍卖后，国储目前库存为210万吨左右，国储库存大幅减少对远期价格的压力减轻。棉花从国储转为民间库存，下游待消化，造成目前商业库存高企，压制棉花价格。棉花仓单高位，5月实盘压力大。现货月压力将大于远月。进行卖棉花1905买1909反套策略，滚动操作。

截止4月26日，棉花仓单19093张，较昨日增188，有效预报3846张，较昨日减253，仓单充裕，处于近几年高位。商业库存：截止2019年3月棉花商业库存为416万吨（较上月减40万吨），去年同期为323万吨。3月工业库存为84.17万吨（较上月增3.24），去年同期为68.37万吨。滚动操作，在-510止盈。注意临近交割月。

今日收盘价-455（较昨收盘不变）。

3、卖棉花1909买棉花2001。

近月受现货库存和期货仓单压制，远期供需结构偏好。棉花自5月5日-9月30日抛储100万吨，增加近月压力。棉花延续反套，目前-500左右入场，目标位-800。

今日收盘价-575（较昨收盘增100）。

4、红枣期货将于4月30日上市交易，首批上市交易红枣期货合约为：CJ1912、CJ2001、CJ2003、 CJ2005。各合约挂牌基准价均为 8600 元/吨。交易手续费收取标准为 3 元/手，交割手续费0.5 元/吨，红枣期货标准仓单仓储收费标准为：新疆内每天 3 元/吨、河北省与河南省内每天 2.5 元/吨。仓单有效期至 N+1 年 9 月份最后一个交易日。红枣期货1-5合约无风险套利成本为514，可关注价差超过514后进行正套。

（仅供参考，不作为入市依据)