套利日报——7月15日

1、买豆粕1909卖菜粕1909策略。

分析：根据蛋白价差性价比，择机进行做多价差，区间建仓，滚动操作。中美将重启谈判，中国进口加菜籽仍未放松,猪瘟影响减少豆粕需求。今年风险大，注意控制风险，参考1905价差走势。

今日豆菜粕1909价差374（较昨收盘减2），单位蛋白差-4.52。

2、卖棉花1909买棉花2001。

近月受现货库存和期货仓单压制，远期供需结构偏好。棉花自5月5日-9月30日抛储100万吨，增加近月压力。棉花延续反套，目前-500左右入场，目标位-800。

截止7月15日，棉花仓单15215张，较昨日减302，有效预报588张，较昨日减39，处于近几年高位，但仓单逐步小幅流出。9月仓单持仓比59.6%（1%）。

7月15日储备棉轮出销售资源10722.9797吨，实际成交10108.6451吨，成交率94.27%。平均成交价格12625/吨，较前一交易日下跌251元/吨；折3128价格13873元/吨，较前一交易日下跌259元/吨。5月5日至7月15日，储备棉轮出累计成交47.8万吨，成交率87.64%。价差波动剧烈，滚动操作为主。

今日收盘价-645（较昨收盘减5）。

3、卖白糖1909买白糖2001。

本榨季后期供应充裕，6-9月有150万吨进口空间，广西短期存储的50万吨糖在6月30日到期后将流向市场。9月受进口糖到期影响，供应压力和套保压力偏大，9-1价差或缩小。

5月中国进口糖38万吨，去年5月为20万吨，上月为34万吨。预计本榨季后期进口糖压力加大。

今日收盘价71（较昨收盘减1）。

（仅供参考，不作为入市依据）