套利日报——7月16日

1、买豆粕1909卖菜粕1909策略

分析：根据蛋白价差性价比，择机进行做多价差，区间建仓，滚动操作。中美将重启谈判，中国进口加菜籽仍未放松,猪瘟影响减少豆粕需求。今年风险大，注意控制风险，参考1905价差走势。

今日豆-菜粕1909收盘价385（较昨收盘增11），单位蛋白差-3.95。

2、卖棉花1909买棉花2001

分析：近月受现货库存和期货仓单压制，远期供需结构偏好。棉花自5月5日-9月30日抛储100万吨，增加近月压力。棉花延续反套，目前-500左右入场，目标位-800。

截止7月16日，棉花仓单15011张，较昨日减204，有效预报733张，较昨日增145，处于近几年高位，仓单少许流出。9月仓单持仓比59.8%（+0.2%）。

7月16日储备棉轮出销售资源11055.0513吨，实际成交10593.2201吨，成交率95.82%。平均成交价格12697/吨，较前一交易日上涨72元/吨；折3128价格13854元/吨，较前一交易日下跌19元/吨。5月5日至7月16日，储备棉轮出累计成交48.8万吨，成交率87.8%。

价差波动剧烈，滚动操作为主。

今日CF9-1收盘价-625（较昨收盘减5）。

3、卖白糖1909买白糖2001

本榨季后期供应充裕，6-9月有150万吨进口空间， 9月受进口糖源充足影响，供应压力和套保压力偏大，9-1价差或缩小。5月中国进口糖38万吨，去年5月为20万吨，上月为34万吨。预计本榨季后期进口糖压力加大。

今日SR9-1收盘价69（较昨收盘减2）。

（仅供参考，不作为入市依据）