【收市综述】黑色系延续升势，生猪涨超4%

2月8日周一，国内商品期市收盘多数上涨，黑色系延续升势，铁矿石、热卷涨近3%；贵金属反弹，沪银涨2.4%，沪金涨0.9%；能化品涨多跌少，短纤涨超3%，燃油、原油涨近2%；基本金属普遍走高，沪铝涨逾2%，沪铜涨1.5%；农产品个别发展，生猪涨超4%。

外媒报道，①新加坡铁矿石期货周一上涨，大连铁矿石连续第四个交易日的强劲上涨，这得益于全球最大钢铁生产国中国对铁矿石的积极需求前景。不过本周铁矿石现货和期货交易料将清淡，因中国即将迎来春节假期。②尽管国内钢铁产品需求季节性疲软，但中国对铁矿石的胃口依然强劲，因为上个月进口或出现大幅增加。据市场情报公司Kpler的数据，中国1月铁矿石进口量达到1.08亿吨，较12月增加1800万吨，较上年同期增加900万吨。③Kpler表示，进口强劲的趋势可能会持续到2021年，尽管并非所有基础数据都有利于铁矿石需求，但中国制造业看起来很健康。

内蒙古全区煤炭日产量保持在320万吨左右，创下近年来新高；据了解，春节期间，全区正常生产煤矿数量197处；目前全区煤炭库存在2500万吨以上，保持在合理水平；且运力准备充足，有力保障春节期间的煤炭供应。（新华社）

煤炭网发布中国沿海煤炭等(散货)运输市场月度报告。1月份，沿海散货运价先涨后跌。下旬开始，随着寒潮退去，全国大部分地区气温回升，用电需求减少。同时，春节临近，国内疫情防控力度加强，工厂陆续停工，错峰放假，“春节效应”开始显现。大宗商品需求减弱，沿海煤炭运输市场货少船多，运价短时间内大幅下跌。1月29日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1057.71点，较上月同期下跌20.1%。

全球最大黄金ETF持仓较前一交易日减少3.33吨至1156.51吨；全球最大白银ETF持仓量较前一交易日减少141.58吨至20364.27吨。

据外媒报道，①因美国就业数据疲软使进一步的财政刺激成为可能，令美元承压，金价周一小幅走高，但涨幅受到国债收益率走高的限制。华侨银行（OCBC Bank）的经济学家Howie Lee表示，周五非农就业人数较低，提高了经济的不确定性以及美国即将出台更多财政刺激措施的预期，黄金走高。不过，10年美债处于去年3月以来最高限制了涨幅。②ABC Bullion全球总经理Nicholas Frappell也表示，国债收益率可能是黄金的最大单一不利因素。黄金仍容易受到美元的影响，美元有更大的空间延续近期的涨势。

布油主力合约升破60美元/桶关口，为去年1月以来首次。因主要产油国削减供应，且美国经济刺激措施有望进一步提振需求。澳新银行分析师表示，疲弱的美国就业报告提振了市场对出台进一步刺激措施的希望，能源产品和工业金属受益于投资者风险意愿增强。更强劲的原油价格正鼓励美国生产商增加产量，而欧洲和亚洲部分地区的疫情封锁措施正抑制燃料需求。

维多能源亚洲业务负责人迈克·穆勒敦促人们对近期的油价上涨保持谨慎，并指出这是由疫苗和对欧佩克的信心所推动的。疫苗推出速度超过了能源市场的预期，中国的石油需求也迅速反弹，但是全面复苏取决于其他地方消费的回升。

苯乙烯（EB）延续高位强势运行，涨幅约3%，市场交投活跃。近期油价企稳上行，能源重心持续上移带动整体化工品偏暖运行，其中苯乙烯受振颇多。当前苯乙烯库存尽管累库，但总体累库速度不快且库存处于相对低位。此外，苯乙烯下游需求维持良好预期，“就地过年”号召或利于行业需求提前恢复，市场内参与者增多，近期诸多利好加持，EB整体上涨动能增强。

中金公司发文认为，当前大宗商品价格上涨并不仅仅是市场情绪推动，价格相对表现分化。往前看，基于观察到的需求动力切换、供应溢价分化以及成本传导，大宗商品价格轮换可能即将开始。依然维持大宗商品2021年展望中的年底目标价预测，从全年平均看，大宗商品价格的相对表现排序为有色金属>石油>农产品>黑色金属>天然气>煤炭>黄金；对后半年的大宗商品投资策略，最看好石油，相对看好农产品和铜，看空贵金属和黑色品种。

摩根士丹利：预计铜价在未来3-6个月内面临上行风险。

周末美国众议院表决通过参议院修正的预算决议，拜登刺激方案获得快速通过的可能性增加。美国非农数据表现不及预期，美元指数明显回落，有色金属走势整体乐观。早间沪镍、沪铝、沪铜、沪锌纷纷涨近2%，此前明显回调的沪锡也重现强势。

据我的有色网统计：中国主要地区电解铝出库量（2021/1/31-2021/2/7）约13.3万吨，较上期数据减少1.2万吨，去年同期为2.2万吨。分地区来看，无锡、佛山、杭州地区出库量减少明显；上海、沈阳地区出库量小幅减少；巩义、常州地区出库量略有增加；天津地区出库量维持平稳。

生猪早盘直线拉高，一度涨逾6%。猪价持续下跌令养殖户抵触情绪渐起，且规模养殖企业提前放假，生猪出栏量逐步减少，提振局部地区价格反弹。加之猪瘟疫情风波不断，不仅非洲猪瘟卷土重来，腹泻、口蹄疫也频频来袭，造成仔猪成活率明显降低，养殖场补栏意向偏高，加上生猪养殖利润可观，养殖户提价出栏意愿较强，提振仔猪交易价格。再加上非瘟疫情影响下半年生猪产能恢复预期，激发市场做多热情。

据外媒报道，①受1月库存疲弱和产量下降的预期支撑，马来西亚棕榈油主力合约追随豆油涨势，周一连续第三个交易日上涨，该合约上周下跌3.3%。投资者目前关注1月官方供需数据，以及定于周三公布的2月1-10日出口数据。②此前，路透社周五的一项调查显示，马来西亚1月底的棕榈油库存可能会四个月来首次上升，因为出口的大幅下滑抵消了产量暴跌至近5年低点的影响。③路透社技术分析师预计，棕榈油可能回落至3322林吉特/吨，因为它未能突破3422林吉特的阻力位。

据外媒报道，由于去年播种季节天气干燥，巴西大豆播种进度延迟，而1月份降雨又导致收获进一步延迟，截至1月底，巴西大豆收获进度创下过去10年来的最低水平。不幸的是，2月份可能出现的大雨天气可能干扰收获和运输，因为巴西运输主要依靠卡车，这意味着本月大豆出口可能受到扰乱。巴西农业气象机构Rural Clima公司称，降雨可能导致2月份第二周的大豆收获工作以及北部港口的谷物出口面临困难。该公司预计未来一周巴西中部地区将会下雨。

据外媒报道，①受最大买家中国的强劲需求预期提振，CBOT大豆周一上涨，四个交易日中有三个交易日上涨。CBOT玉米小幅上涨，接近七年半高位，小麦连涨第二个交易日。②澳大利亚国民银行（National Australia Bank）的农业经济学家Phin Ziebell表示，中国对谷物和油籽的需求是支撑价格的重要因素。人们对供应没有太大担忧，因此预计当前水平上行的空间有限。③农业咨询公司AgResource表示，预计未来几季中国玉米和大豆进口将创下纪录，中国将继续吸收美国的供应，并将支撑价格保持上升趋势。

截至2021年2月5日的一周，亚洲棕榈油现货市场下跌，主要因为棕榈油出口需求前景令人担忧。但是全球食用油供应紧张，棕榈油相对豆油的贴水扩大，加上国际原油市场上涨，有助于限制棕榈油价格跌幅。