【中原小课堂】异常交易相关知识

— 异常交易问题一览 —

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异常交易行为是指不考虑动机和意图以及所造成的市场影响和后果，由交易所设定的技术程序自动发现并处理的不被交易所鼓励的行为。

1、哪些行为会被交易所认定为异常交易行为？

（1）自成交行为，即以自己为交易对象，进行自买自卖的行为，或者实际控制关系账户组内发生的互为对手方交易的行为；

（2）频繁报撤单行为，即频繁申报并撤销申报的行为；

（3）大额报撤单行为，即多次大额申报并撤销申报的行为；

（4）程序化交易扰乱交易秩序行为，即采取程序化交易方式下达交易指令，影响或者可能影响交易所系统安全或者扰乱正常交易秩序的行为；

（5）中国证监会规定或者交易所认定的其他情形。

2、交易所的异常交易行为处理标准：

3、异常交易达标后交易所的处理程序。

（1）第一次达标取电话提示；

（2）第二次达标列入交易所重点监管名单；

（3）第三次达标限制开仓1个月或者3个月。

4、哪些类型的异常交易可以被豁免

（1）交易所的市价指令、止损（盈）指令、套利指令、附加立即全部成交否则自动撤销（FOK）和立即成交剩余指令自动撤销（FAK）属性的指令产生的自成交、频繁报撤单、大额报撤单行为不构成异常交易行为；

（2）实施申报费的合约上产生的频繁报撤单行为不构成异常交易行为

（3）套期保值交易产生的自成交、频繁报撤单、大额报撤单行为不构成异常交易行为

（4）做市交易产生的频繁报撤单行为不构成异常交易行为

5、在什么情况下，客户会被要求进行程序化交易报备？

（1）客户开户时，应主动申报是否采取程序化交易，使用程序化交易的，应填报相关信息，由公司通过交易所会员服系统内报备；

（2）达到交易所日常监控标准的，交易所会通过会员服务系统要求期货公司联系客户进行程序化交易报备。