减债降负，走健康发展之路
今年，集团公司开展了“从严治厂”、“瘦身、减债、健体”活动，旨在通过活动优化集团公司管理结构、减轻集团公司负担、提升集团公司管理水平。本文结合集团公司要求，以“减债降负，走健康发展之路”为主题，谈谈如何做好“减债”工作。
首先谈谈“减债”的涵义。集团公司提出的“减债”是指减少集团公司的债权及债务，债权主要包括应收账款、其他应收款、预付账款等，债务主要包括短期借款、长期借款、应付票据、应付债券、应付职工薪酬等。
然后谈谈为什么要减债？本文结合集团公司2016年债权、债务状况分如下两部分来予以分析解答。
一、减少债权的原因分析
应收账款状况分析
2016年，集团公司合并口径应收账款余额比年初增长5.4%，二级子公司中部分子公司增长幅度超过70％，三年以上应收账款的金额较大。出现这种状况的主要原因：一是部分子公司采取先发货后收钱的销售模式，但在规定时间内没有及时收回货款；二是部分子公司对应收账款的管理不到位，导致部分应收账款的账龄较长。
其他应收账款状况分析
2016年，集团公司合并口径其他应收账款余额比年初减少30.4%，整体管控情况较好；但部分二级子公司增幅较大，最高增幅达到619.5%；三年以上的其他应收款金额较大。出现这种状况的主要原因：一是公司之间内部周转借款金额较大且未及时核对清理；二是部分子公司员工借支中备用金金额较大，存在未及时归还的现象；三是部分子公司为规避相关业务风险，将发生的货款及相关费用挂在业务主要负责人往来上；四是部分子公司与政府相关部门的往来款余额较大；五是部分子公司对其他应收账款的管理不到位，导致部分其他应收账款的账龄较长。
预付账款状况分析
2016年，集团公司合并口径预付账款余额比年初减少30.6%，整体来说预付账款的管控情况较好，但部分二级子公司增长幅度超过80％，主要原因是部分子公司开展国外业务采取预付货款方式，由于国外原料运输时间长、结算周期长，导致预付财款的余额增大。
从上述分析可知2016年集团公司债权余额较大，资金占用成本较高，部分债权期限长，存在收不回来的风险。因此，集团公司非常有必要开展减少债权余额活动，采取措施及时收回债权，促进资金高效周转，防控资金损失风险。
二、减少债务的原因分析
主要负债项目状况分析
2016年集团公司合并口径短期借款余额比年初减少16.28%；应付票据余额为0；长期借款余额比年初减少87.88%；应付债券余额比年初减少12.12%；应付职工薪酬比年初增长21.66％ ，增长的主要原因是部分子公司预提职工薪酬费用增长。
资产负债率状况分析
2016年集团公司合并口径资产负债率53.04%，子公司情况：资产负债率低于10%的子公司有8家，资产负债率超过80%的子公司有15家。
虽然集团公司合并资产负债率较低，但下属子公司差异较大，部分子公司因资产负债率高，在银行、发债等金融机构的信誉评级低，获取授信必须集团或股份公司全额担保或抵押相应资产，在放贷款时还要在基准利率上浮一定比例，高的有上浮20-30％，大幅增加了融资难度及成本；也有部分子公司因资产负债率高、资不抵债而无法在银行获取贷款授信，只能依赖集团公司借款。
由此可见，集团公司非常有必要开展减少债务余额活动，促进资产负债率高的子公司采取措施减少负债。
说了“减债”的涵义及为什么要减债的原因，下面我们就谈谈如何减债。
首先，要明确减债的目标。今年初，集团公司结合省国资委的要求，制订了2017年集团公司的减债目标：
一、公司存量债权（包括应收账、预付账款、其他应收款）原则压降10％，同时严控债权的增量，其增幅不得高于营业收入增幅；
二、公司存量存货原则清理压缩10％，其增幅不得高于营业收入增幅。
三、公司资产负债率降低目标分如下四类：
1、资产负债率低于50％（含）的公司经认真分析研究确需合理利用债务杠杆，维持合理负债额度的，在确保无闲置资金且资金周转安全的前提下，可不降低；
2、资产负债率处于50％-75％（含）之间的公司降低2%；
3、资产负债率超过75％的公司要制定措施，力争下降至70%以下；
4、对于资不抵债或资产负债率高并达到“僵尸企业”标准的子公司，集团公司将开展瘦身活动酌情予以清理处置。
然后着重采取如下措施确保实现上述目标：
加强认识
首先要通过了解上述分析充分认识到集团公司减债工作的重要性及必要性。集团公司近期拟开展有关研讨活动，加强活动宣传力度及影响力，指引活动方向，促进大家加强对活动的认识，各级子公司也可利用这次机会全面学习、了解集团公司活动宗旨，提高认识，加强组织，积极推进活动开展。
加强制度建设
应收账款、其他应收款主要涉及到产品销售、员工借支，预付账款、负债主要涉及到采购、工程费、劳务费支付及对外借款等，这些事项牵涉到公司生产经营的方方面面，相应的操作流程涉及到公司的销售管理制度、采购管理制度、工程及劳务管理制度、合同管理、资金管理制度等。因此结合公司实际情况，加强制度建设，建立健全相关管理制度来规范工作流程、明确相应人员的责权利是做好债权债务管理工作的基础。举例说明如下：
例一：应收账款中应收货款的管理。首先公司销售管理制度中应明确如下主要事项：一是应收货款的发生应严格与销售合同对应；二是销售部门要负责应收货款的定期对账与催收；三是财务部门要做好应收货款的核算管理，并定期提醒销售部门，对于超过三年的应收货款应提醒公司领导研究相应催收措施等；四是公司审计法务部门负责日常监督管理，对于金额较大、期限较长的应收货款事项及时采取法律手段催收等等。然后在日常操作中严格按制度执行 ，同时建立完善相应考核制度。
例二：员工借支管理。首先公司资金管理制度中明确如下内容：一是明确员工借支只能是公务借支，二是明确借款审批权限及流程，三是明确借款额度、归还期限、未及时归还相应扣除借款人工资等，四是明确公司财务部门负责员工借支的核算管理、定期书面告知借款人及扣款等等。然后在日常操作中严格按制度执行 ，同时建立完善相应考核制度。
加强资金管理
一是公司要加强资金预算管理，做好资金收支的年度、月度、季度、周预算工作，特殊情况下甚至要按天来预算资金收支，从而做到心中有数，避免入不敷出、资金短缺的情况出现。
二是公司要严把投资项目审核关，同时按要求做好尽调工作，避免无效或盲目投资。
三是公司之间要及时核对内部往来账，对“三角债”要及时进行核销处理，减少内部往来账余额。
四是加强境外子公司资金管理工作，要建立完善境外子公司资金管理办法，定期及时了解境外子公司资金情况。
五是资产负债率低于50%的子公司在合理运用债务杠杆来满足重大投资项目、重大采购项目等重大支出资金的需求时，也可结合自身实际情况研究减债措施，将资产负债率控制在合理的水平；资产负债率超过75%的子公司，要努力通过提升生产经营盈利水平，增强自身造血能力，力争实现经营活动正现金流，以减少债务。
六是公司要积极拓展融资渠道，与银行等金融机构建立良好的合作关系，扩大银行贷款授信规模，增强与银行融资的谈判能力，力争降低融资成本。
七是集团公司正在推进建设协同办公系统工作，考虑利用信息化管理工具，结合财务共享理念，实施资金池管理，实现资金精、细、准的管理，大幅提高资金周转效率，降低资金成本、防控资金风险。
加强职工薪酬管理
公司对于当期的职工薪酬费用尽量在当年的12月底之前予以结算发放，避免大金额预提职工薪酬费用，导致应付职工薪酬在年末余额大幅增长。
加强存货管理
一是各子公司每月要定期组织存货盘点，及时掌握公司存货状况，确保存货账账、账实相符；
二是加强原料、原材料采购管理，每月要针对公司生产经营实际情况编制原料、原材料采购计划，并且要每周分析采购计划的执行情况及原料、原材料的消耗、库存情况，合理设置原料库存指标，确保原料、原材料高效周转，避免无效堆积；
三是加强中间产品的管理，每月要针对中间产品的库存情况进行分析，对于超出工艺合理库存水平的状况要及时组织专业人员研究分析，并采取相应措施予以解决；
四是对于盘亏、没有使用价值、报废的存货要及时按照相关程序予以处置，对于存在减值迹象的存货，要严格按要求计提减值准备，避免存货账面价值虚高。
加强资本运作
集团公司充分利用上市公司平台，开展定向增发、发行可交债等工作。集团公司通过定向增发从资本市场获取资金来置换银行贷款，有效降低了公司负债及融资成本；拟通过发行可交债，以更灵活的方式获取低成本资金，有效改善集团公司资产负债结构、降低融资成本。
加强对子公司的管理
集团公司一直非常注重子公司的管理，提出要子公司算好账，找准盈亏平衡点，对于维持生产经营会导致亏损的子公司要及时停产整顿，对于达到“僵尸企业”标准的子公司，如经评定已无发展前景，则要及时清理处置。对于有战略发展前景的子公司，集团公司可考虑适当予以增资，降低其资产负债率，改善报表数据，增强其融资授信能力。
加强与政府部门沟通
集团公司鼓励加强与政府部门沟通争取政府补助资金，增加公司资金流入，同时及时处理好与政府间的往来账款。集团公司也要求各子公司要与当地主管税务部门做好沟通，避免缴纳“过头税”，减少公司的资金支出。各子公司可积极想办法加强与相应政府部门的沟通，做好相应的开源节流工作。
加强考核管理
集团公司拟将2017年减债的目标纳入到子公司高管的年薪考核。各子公司按照集团公司要求并结合自身实际情况制定2017年减债目标，原则上不低于集团公司要求，层层分解，加强考核力度，确保目标实现。
加强活动阶段性总结工作
集团公司定期开展活动阶段性总结工作，及时总结经验、查找问题与不足、制订并实施改进措施，建立活动的长效机制。
通过减债降负，走健康发展之路，集团公司进一步强身健体，持续、稳定、健康发展，必将在“十三五”谱写发展壮大新篇章。