2023中东地区投资并购趋势 - 中期报告 | Ajlan Panorama

今年上半年，阿联酋、沙特和埃及是中东交易活动的主要国家，总共占该地区交易总量的83%（完成了154宗并购交易）。

从交易数量来看，阿联酋和沙特在今年上半年的交易数量对比去年同期跌幅相对较小，分别为-23%和-29%。埃及的跌幅较大，达到70%。其他中东国家的并购交易数量也有所下跌。

阿联酋并购重点在工业制造和金融服务两个领域，且相关的交易以技术为主要出发点。沙特的趋势相同，大部分完成的交易集中在技术和工业制造领域，能源交易有所放缓。同时，因沙特万亿级的建筑市场，与之相关的基础设施交易在今年上半年明显提升。

埃及在2023年启动了行业多元化改革，涉及了技术、零售行业、医疗保健、金融服务和能源等领域。埃及在今年第二季度加速了私有化进程（埃镑贬值是主要原因），预计32家国有企业计划完成价值19亿美元的私有化项目。此外，得益于当地的工业优势和政府主导等，制药和可再生能源（太阳能和绿色氢能）成为上半年的新兴重点。

• TMT

• 消费

• 能源

尽管今年年初油价下跌对本地区能源交易产生了一定的影响，但能源、公用事业和资源行业的并购依然没有停滞。目前能源领域的交易主要集中在绿色和可再生能源投资上。阿联酋阿布扎比国家石油分销公司（ADNOC）在今年上半年完成了对埃及Total Energies的股权收购。同时，阿布扎比国家能源公司（TAQA）收购了ADNOC Gas的少数股权（5%）。

• 金融服务

上半年中东地区金融服务行业整合力度扩大，旨在提高传统金融机构的能力或获得协同效应。比较典型的交易是阿联酋Etisalat Digital以3500万美元收购了P2P融资平台Beehive的多数股权。该交易让Etisalat Digital这家科技集团进入到了中小企业贷款领域。

金融行业投资者对变革性金融科技的兴趣不断高涨，推动了该地区金融服务业的跨境并购活动。阿布扎比Chimera以2亿美元的对价收购了埃及MNT-Halan金融科技公司20%的股份。MNT-Halan是一家为埃及低收入人群提供贷款、消费贷和电子商务解决方案的金融服务商。受益于巴林中央银行对该国金融科技增长的促进，我们预计巴林的金融科技交易可能会在未来逐步走高。

• 工业制造和自动化

工业制造对中东地区实现经济多元化发挥着至关重要的作用。如沙特军工企业（SAMI） 的目标是通过收购以及与设备制造商建立合资伙伴关系，在2030年将沙特国防开支实现50%本地化。上半年工业行业比较有代表性的交易包括沙特钢管公司以630万美元的对价增持了Global Pipe的股份，总持股比例上升到57.3%。沙特主权财富基金PIF还计划从沙特基础工业公司 （SABIC）手中收购沙特钢铁公司（Hadeed）100%的股份，同时Hadeed以交叉换股的方式收购AlRajhi钢铁工业公司100%的股份。