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一站式出海解决方案提供商易点天下上市委会议通过,将在创业板上市

一站式出海解决方案提供商易点天下上市委会议通过,将在创业板上市 非凡产研
2021-03-15
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导读:创业板拟上市公司易点天下更新招股书,其审核状态变更为“上市委会议通过”。保荐机构为中信证券股份有限公司,会计事务所为毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙),律师事务所为浙江天册律师事务所。
一站式出海解决方案提供商易点天下上市委会议通过,将在创业板上市

2021年3月5日,创业板拟上市公司易点天下更新招股书,其审核状态变更为“上市委会议通过”。保荐机构为中信证券股份有限公司,会计事务所为毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙),律师事务所为浙江天册律师事务所。

易点天下是一家技术驱动发展的企业国际化智能营销服务公司,致力于为客户提供全球营销推广服务,通过效果营销、品牌塑造、垂直行业解决方案等一体化服务,帮助企业在全球范围内高效地获取用户、提升品牌知名度、实现商业化变现。

作为全球领先的第三方独立广告服务商,易点天下拥有丰富的全球媒体资源。平台数据覆盖全球200多个国家和地区。经过多年的不断积累,公司目前已经和包括Google、Facebook、Twitter、Pinterest等在内的全球头部与中长尾优质媒体建立了长期稳定的合作关系,构建起以优质头部流量、垂直领域细分流量、长尾流量的移动端全流量覆盖媒体矩阵。

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△易点天下主营业务

近年来,易点天下在资本市场较为活跃。2013年易点天下在新三板挂牌上市,在此期间先后通过3次定增共募得近10亿元,于2018年4月摘牌。2017年易点天下也曾计划以32亿通过吉宏股份借壳上市,后因于交易对方人员数量较多且各自利益诉求差异无法达成一致意见,最终借壳以失败告终。

公司此次向社会公众公开发行不超过75501745股新股,募集资金高达12.4亿元,主要用于程序化广告平台升级、研发中心建设、补充流动资金等方面。
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△易点天下募集资金计划

从公司公布的2020年财务有关数据来看,公司资产负债率为47.92%,货币资金为9.85亿元,经营活动净现金流超3亿元。与同类公司相比,可看出公司的资金较为充裕。

同时根据招股书,也可以看出公司的流动性均强于同行。报告期各期末,公司流动比率、速动比率高于同行业上市公司均值,资产负债率低于同行业上市公司均值。
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△易点天下与可比公司的流动比率图

在业务收入方面,对比2018、2019数据可以发现,公司的业务主业转向低毛利业务结构。2018年、2019年和2020年,公司综合毛利率分别为22.05%、18.74%和20.42%,毛利率先降后升。由于公司业务结构发生变化且拓展的部分新客户毛利率相对较低,导致公司综合毛利率下降,这对于公司的盈利可持续性是一个挑战。

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△易点天下与可比公司毛利率对比

除此之外,公司也凸显出过于依赖大供应商的情况。根据招股书,公司向 Google 直接采购头部媒体流量占报告期各期总流量采购金额的比例分别为31.19% 、54.77%和55.42%,占比较高且呈上升趋势。报告期内,公司向前五名供应商采购额占2018、2019、2020年总采购额比例分别为 73.68% 、80.76% 和 90.72%。

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△易点天下五大供应商的采购额占比

深交所信息显示,截止3月8日下午4时,创业板累计受理了549家企业的首发申请。其中处于受理阶段的有7家,问询阶段的有226家,67家近期通过上市委会议,1家暂缓审议。过会企业中,53家提交注册中,107家注册生效,1家终止注册,另有24家中止审核,63家终止(59家撤回材料)。
据悉,易点天下目前已经通过上市委会议审核,但业务其过度依赖于谷歌生态,去年出海广告业务的毛利率有所降低且收入增速不明显,本次通过成功上市创业板,易点天下有望进一步增强技术壁垒,扩大出海业务份额。

 

【声明】内容源于网络
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非凡产研是非凡资本旗下全球数智商业研究中心。非凡产研专注于商业场景下国内、出海及全球化企业服务生态领域的研究,团队成员来自知名研究咨询公司、私募基金和科技体等,是一支具有深入洞察、专业知识和丰富资源的分析师团队。
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