新能源车在资本市场高歌猛进，却在抵押贷款市场遭遇冷眼。车抵贷机构面临风控难题，如何在变革中寻找平衡点？
2025年底，全球车企市值排行榜迎来洗牌，特斯拉以近1.5万亿美元市值稳坐榜首，小米、比亚迪携手进入全球前四。
新能源车企在资本市场上已确立领先地位。 然而在车抵贷机构眼中，新能源车却是让人又爱又怕的“烫手山芋”。同样的评估价值，新能源车的贷款成数可能比燃油车低20-30%，部分机构甚至对高端电动车抵押业务持谨慎态度。
01 市场热潮与风控难题
2025年，中国汽车金融行业迎来“先抑后扬”的转折之年。随着6月银行高息高返政策的退出，厂家金融份额快速回升，车抵贷等细分赛道持续升温。 新能源汽车销量占比已突破50%，车抵贷需求随之激增。与传统燃油车不同，新能源车的电池健康度、残值评估成为贷款核心指标。 车抵贷机构陷入两难境地。一方面，新能源车是未来大势，机构不能错失这一市场；另一方面，电池衰减、技术迭代过快等因素导致新能源车贬值速度远高于燃油车。 这一矛盾在抵押贷款市场表现为：金融机构对新能源车抵押设定了5年的隐形门槛，而燃油车甚至可以获得12年的抵押期限。
02 车抵贷机构的避险逻辑
车抵贷机构对新能源车保持谨慎，源于严密的风险评估模型。新能源车贬值曲线呈现前陡后缓特征，前3年通常贬值50%以上，而第4-5年进入相对平稳期。 将抵押期限控制在5年内，能有效规避车辆残值跌破贷款本金的穿仓风险。电池衰减是核心担忧。多数金融机构认为5年后的动力电池性能将大幅下滑，直接影响车辆处置价值。抵押物处置难度也是关键因素。逾期新能源车的处置周期平均比燃油车长2-3个月，且流拍率高出40%。车抵贷机构面临的政策与技术双重风险，进一步加剧了他们的谨慎态度。各地对技术标准的要求不断提高，如深圳已开始要求抵押车辆电池健康度不低于80%，北京则将自动驾驶等级纳入评估体系。
03 行业解决方案与创新尝试
面对新能源车抵押的挑战，灵活的信赖策略成为车抵贷机构的核心应对手段。 银行系机构通过精准筛选和场景绑定规避风险，优先选择保值率高的燃油车和部分主流品牌新能源车。对5年内的新能源车，部分银行可提供更高贷款成数。一些头部平台通过技术创新破解估值难题。产品设计上也出现创新，针对新能源车电池衰减、充电桩配套等痛点，定制化贷款方案成为主流。如按车辆使用时长、行驶里程还款等创新模式，减轻车主还款压力。
04 未来展望：新能源车保值率翻身路线图
随着新能源汽车市场逐渐成熟，保值率有望逐步改善。车抵贷机构对新能源车抵押贷款的严格限制，某种程度上反映了新兴业态与传统金融体系的磨合过程。 L3级自动驾驶商业化将成为改变新能源车估值体系的关键因素。2025年底，十余家中国车厂密集公布L3测试进展，这意味着智能化水平将成为衡量新能源车价值的重要指标。从根本上说，新能源车保值率的提升需要整个评估体系和流通生态的完善。随着《二手纯电动乘用车鉴定评估技术规范》等标准的实施，新能源二手车评估将有规可循。多家车企推出的官方认证二手车和保值回购政策也开始见效。部分主流品牌已承诺6年按原价30%回购，比卖给二手车商划算不少，一定程度缓解了保值率低的痛点。
当前，各大车抵贷机构正在新能源车的巨大市场潜力与保值率困境之间寻找平衡。随着2027年全固态电池商业化预期临近，新能源车保值率有望突破50%的关键门槛。到那时，新能源车抵押贷款的政策可能会逐步放宽，但在此之前，严守风控仍是机构生存的第一要务。车抵贷机构的谨慎，不是对创新的否定，而是对风险的理性把控。
