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·宏观·
1、 11家银行已官宣下调存款利率 最大降幅25个基点。
2、中国人民银行、国家金融监督管理总局发布关于调整优化差别化住房信贷政策的通知，通知提到，首套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行，二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率加20个基点。上证报文章援引接近监管的有关人士表示，存量首套住房商业性个人住房贷款利率调整后，购房者财务负担会有明显下降，利率平均降幅约为0.8个百分点。
据估算，本次调整涉及的客户可能超过4000万，涉及调整的贷款规模可能达25万亿元。以100万元、25年期、原利率5.1%的存量房贷为例，假设房贷利率降至4.3%，可节约借款人利息支出每年超5000元。
在6月基础上，货币政策、房地产市场松绑预期逐步兑现，市场出现积极表现，股指期货周一走强，关注近期偏强可能。
·黑色系·
2、炉料刚性需求，7-8月供给受限，价格偏强，成本端支撑钢材。
3、Mysteel数据显示，截至8月31日当周，螺纹产量连续六周减少，厂库、社库连续第三周减少，表需由增转降。其中，螺纹产量258.73万吨，较上周减少4.72万吨，降幅为1.79%。
利空：1、远期来看，铁矿、煤炭仍关注压力。进入8月下旬，煤炭日耗高位回落，市场供需将趋于宽松。下半年粗钢压产对于铁矿需求开始转递减。加上迎峰度夏后半程，如果煤炭季节性转跌，黑色系更多考虑产业链估值影响。
2、铁矿石供应宽松预期仍然存在。
3、7月经济数据差于预期，房地产弱现实表现。
总结：政策利好叠加煤炭、铁矿支撑，螺纹钢支撑强化。但煤炭、铁矿持续走强逻辑仍需要跟踪。当前铁矿石成本占比持续提升，关注钢厂压产下，铁矿石价格受限可能。中期看螺矿比处在历史低位。铁矿石估值偏高，关注螺矿比反弹可能。
·能源板块·
2、美国至8月25日当周EIA原油库存大降，美国墨西哥湾沿岸热带风暴可能造成供应担忧。
3、俄罗斯已经表示，继8月份减少50万桶/日之后，9月份将减少30万桶/日的石油出口。预计沙特阿拉伯也将自愿减产100万桶/日的协议延续至10月。
利空：1、中美欧三大经济体PMI持续低迷，引发需求担忧。美国原油产量创三年多高位。
总结：国际原油创近十个月新高。结合煤炭表现，化工品金九银十影响，关注化工品补涨的可能。昨晚沥青大涨，乙二醇再创新高。关注化工类品种继续偏强可能。尿素受到行业喊话昨日跌停，但成本端支撑强化，关注回调后反弹可能。
·油脂油料 软商品·
2、海关检疫、大豆运输航运、油厂开机率等影响。油厂豆粕库存处在近几年同期低位。
3、USDA最新干旱报告显示，截至8月29日当周，约40%的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为38%，去年同期为21%。
利空：1、最近两周美豆一般在周一开盘高开高走后转跌。谨防多头获利了结影响。
总结：美国天气预期9月初仍是高温少雨，美豆近期一般在周一高开高走后，就开始转回落。当前高位，如果是多头在伺机平仓获利了结，风险和不确定性转嫁给了高位追涨的。
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