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【期市晚评】继续关注化工品整体转弱可能
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【期市晚评】继续关注化工品整体转弱可能

【期市晚评】继续关注化工品整体转弱可能 海证期货数字金融
2024-02-02
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导读：原油因沙特减产保价意图以及地缘局势支撑，但是高位面临需求威胁，近期关注转弱可能。昨天传出中东局势缓和可能，油价下跌，未来仍有不确定性。既然原油已经大跌，做好风控后，相关的品种可顺势继续看空头延续性。化

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·股指·


政策加码平抑市场波动引长期资金入市。人民银行将于2月5日下调存款准备金率 0.5个百分点，房产企业融资问题，个人贷款等政策预期升温，后续政策出台刺激预期仍在，上周股指绝地反击，近期宏观情绪面临挑战，等待国内宏观政策面新的指引。

·黑色系·
​宏观情绪转变加上焦煤走弱的拖累，螺纹转大跌，资金连续流入砸盘。日内宏观情绪拖累黑色系。昨天动力煤港口价格转稳。铁水产量在年底持续下滑后，近期铁水反弹，一定程度支撑炉料。煤炭的进口、产量不断放量，焦煤库存持续反弹，煤炭格局仍处在空头中。近期焦煤盘面连续大跌，转观望看待。

国内外宏观面仍干扰对空头的确定性。某些房地产相关的利空因素只是短暂的，近期黑色系转空看待，但不建议隔夜，防止停盘后市场出新变化。

·玻璃纯碱·


纯碱本身在远期供应压力制约，近期炒不动的情况下，价格回落，加上焦煤的走弱以及宏观影响，价格持续大跌。当前是小节奏的问题，短线走势有随机性。本周环比产量反弹，库存下降。空头的隐患在于近期宏观面，观望为主。

玻璃同样受到宏观拖累，同属建材品种，前期玻璃的冲高好于螺纹，近期煤炭黑色系带动玻璃直接转弱。本周玻璃产量有所下滑，但继续维持高位。房地产下行周期，旺季已过，玻璃需求预期利空。近两年玻璃的低位在 1400一线，浮法玻璃企业效益可观，需求和供应端的压力都较大，目前空头的隐患在于宏观面，整体维持基本面看空，但位置谨慎观望。

·有色、贵金属·
美联储利率决议利空，但越来越接近于降息周期的开端，加上避险支撑，空头行情反应并不大。昨晚白银技术面超跌反弹，今晚关注非农数据，美国经济软着陆与否，明年面临的各类隐患，整体决定了2024年金银的走势。

以铜为首的有色金属转弱较明显，铜价反弹到位后转跌。有色板块镍仍在区间震荡，主产国保价意图明显，但供应压力没有减轻的情况下，未来镍价仍比较焦灼。碳酸锂近期震荡为主，目前以开放思维对待。1月31日有资金入场，就下跌明显，没有资金的关注度，价格就变得震荡。近期的走势也有抗跌表现，市场现货价格小幅上调，不排除技术面走向上突破可能。另外，之前两次触及95000-96000一线支撑反弹，未来一旦跌破位关注空头爆发可能。

·能化品·
原油因沙特减产保价意图以及地缘局势支撑，但是高位面临需求威胁，近期关注转弱可能。昨天传出中东局势缓和可能，油价下跌，未来仍有不确定性。既然原油已经大跌，做好风控后，相关的品种可顺势继续看空头延续性。化工品高位回调压力爆发，跌幅不一。如果没有政策端的支撑，近期主要看能化整体的回调压力。综合考虑，化工品的跌幅可能还不及预期。

·集运指数·
红海局势缓和对于原油、纸浆、集运指数利空，近期再度转弱，回踩调整后，主要考虑事态的发展，如果重新转强，再顺势关注。

·农产品·
受美豆出口销售数据令人失望和巴西大豆收割加速双重压力，周四CBOT大豆期货市场再度下跌，这波豆、粕的反弹仍然不够充分。建议守株待兔，中期继续关注供应压力下的空头趋势。油脂急跌后，未来油脂主要关注套利关系。

·交易策略·


1、煤炭大跌，原油承压，继续关注化工品整体转弱可能。

2、股指、黑色系方面，等待政策指引，关注政策的释放利好，偏右侧参与。

提示：期货有风险，投资需谨慎。观点仅供参考，投资需自主决策。期货交易需注意方向，仓位管理，操作手法，进场位置，出场位置，风险控制，最终追求少亏多赚。不应赌行情，重仓，不设止损。

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·分析师介绍·
孙锐（投资咨询号：Z0019211）：海证期货投资咨询部策略分析师，擅长结合宏观趋势、基本面供需、产业链关系、资金面等维度，综合研判市场波动。

·法律声明·
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海证期货有限公司成立于1995年，简称“上海证券期货”，由隶属百联集团成员企业上海证券有限责任公司全资控股，公司注册资本10亿元人民币，主要从事商品、金融期货经纪、期货投资咨询和资产管理业务。
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海证期货数字金融 海证期货有限公司成立于1995年，简称“上海证券期货”，由隶属百联集团成员企业上海证券有限责任公司全资控股，公司注册资本10亿元人民币，主要从事商品、金融期货经纪、期货投资咨询和资产管理业务。
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