我是大家的老朋友老吴，应各位粉丝的要求，在直播之余开通了一个公众号，每天会写一些观点，希望能给大家一些参考！
在多重因素的影响下，市场出现了回落，并又开始出现衰退的讨论。但回顾八月初那一轮大跌，不仅美股，整个商品市场也大幅下挫，从那时起，可以看出所谓的美国经济衰退论，实际上是美国自导自演的把戏，至少目前美股不仅没有崩溃，反而创下了新高，美国在过去四年中始终坚守并维持的，就是它的股市。
至于美元在降息拐点前上演的所谓衰退，我个人认为这完全是美国人自导自演的一场把戏，没必要太过关注，在判断市场走势时，我们不应再过度依赖美国的数据作为唯一参照，应该逐步摆脱这种依赖，按照既定的部署和计划来推进。
而国内的情况不同，黑色系和化工品这些国内属性较强的品种有以下几个特点：第一，国内的产能特别大；第二，国内的消费需求疲软；第三，存在出口方面的制裁问题，美国原计划在八月底对中国的铝、钢材、电动汽车等产品大幅加税，但现在推迟了，而加拿大已开始行动，这也是我们现在对加拿大的菜油采取反制措施的原因。
我认为有色本次回落很可能是最后一波低位买入的机会，铜、锌、铝、银已经可以开始逐步分批加仓。我所把握的是一波上涨后回落的这个阶段，而不是追涨，更关注的是这个回落阶段的整体趋势，而不是精确的入场点位。我们的目标并不是在这个区间里赚几十或上百个点，而是把这个区域视为底部区间，一旦市场开始上涨，我们期望的是更大的空间，而不是短期的涨跌。
油脂板块，特别是菜油通过反制打响了第一枪。长时间以来，我国一直没有对农产品反制下手，因为我们对外依赖农产品的程度较高，然而下半年以来，农产品进口渠道和进口量都有了显著增加，这在一定程度上抑制了国内物价，导致CPI始终处于低位。当前农产品储备充足，物价也处于低迷时期，因此有条件进行反击，并有可能推动整个油脂板块的上涨。
另外纸浆和木材方面，加拿大是我们的主要进口国之一。那么未来是否会涉及这些品种，可以拭目以待，现在只是进行了反倾销调查，不论之后是否会真正实施，只需记住一点：这个品种已成为我们与加拿大对外贸易中的一个砝码，也就意味着它的进口供应将处于一种不稳定的状态。
黑色系和化工正在经历市场的残酷洗礼，这其实属于正常的周期轮回，当产能过大且经济形势不佳时，相关产业往往会经历一轮下跌。目前市场处于一个“弱现实”阶段，虽然宏观政策正在逐步落实，但市场状况短时间内难以改变。因此当股市或外围市场再出现一些利空消息时，这种下跌可能还会继续，玻璃、纯碱也是如此。
玻璃、纯碱下跌的必然结果就是减产。在减产的先后次序上，如果玻璃率先减产，纯碱的需求势必也会进一步下降，导致纯碱企业面临更大的压力。我预计本周的最后几天可能会看到技术性的大幅下跌，这种下跌可能加速现货厂家的减产计划的达成，只是时间问题。如果行业内的恐慌性抛售继续，最终的结果可能是社会库存大幅减少，一旦价格稍有回升，会引发各环节的补库需求，从而产生巨大的市场需求。因此，在这个阶段即便看空，也不要轻易做空。
今天推荐的品种是氧化铝。我之前将氧化铝定性为强势品种，近期的表现也验证了这一点。回顾做空的过程中，氧化铝是反弹最为强势的品种之一，另一个是苯乙烯。最近一段时间，氧化铝出现了较为明显的小三浪回踩，目前已经进入设定的重要支撑区间，可以考虑在这一阶段采取逢低买多的策略。
今年氧化铝的市场情况发生了很大变化。中国作为全球最大的氧化铝和电解铝生产加工国，氧化铝产能曾占主导地位，但随着时间推移，我们开始依赖国际市场的供应，原材料越来越依赖进口。此外，近年来美国和西欧国家对中国铝和钢材产品的出口加征关税，这也使得部分产能难以完全消化，导致价格长期处于弱势。然而中国庞大的制造产能依然掌握在我们自己手中，这意味着未来市场一旦有需求回升，价格有望迎来反弹。总的来说，氧化铝目前处于一个中线布局的好时机，在这个支撑区间内，建议分批布局多单。
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