伯克希尔哈撒韦的股东会上，巴菲特对通胀再次表示了不满情绪，他说通胀欺骗了所有人。
通胀对我们个人财富的负面影响非常巨大，甚至可以说，通胀是我们通往财务自由之路的最大障碍。
01
通胀对退休工资的无情吞噬
早些年，退休金每年的增长率为10%左右。
按照这个上涨率，7年后，工资就能翻番。
然而养老金上涨率逐年下降，例如到2021年只有4.5%，这意味着16年才能翻番。
如今，这个数值只有4%。
假设一个人60岁退休，平均退休工资是3300元，而平均年龄是77岁。以平均年龄来计算，最多就是翻个倍。
然而还不止于此，假设CPI是2%，这就意味着，退休金的真实增长率只有2.5%（按4.5%计算），那么我们的退休金其实要29年才能翻番。
02
万元户是如何被消灭的？
80年代的万元户，就是富裕的代名词，至少跟现在几百万身价不相上下。
但90年代以后，万元户就很少再被提及。
万元户是如何被消灭掉的？
我们来看一下80年代末和90年代初的通胀率。
从85年到95年，通胀率都高居不下。这10年，如果只是持有现金，1万块最终只剩下2394块，缩水了近80%。
在高通胀环境下，我们的财富会被洗劫一空。
03
通胀是如何欺骗我们的？
作为投资者，我们会面临两个不可能消除的风险，一个是市场风险，另一个是通胀风险。
市场风险就是价格的波动，而通胀风险则是我们很少能感受到，但每时每刻都在侵蚀我们财富的财产贬值风险。
下面这组数据是美国从1926年到2006年，这80年的时间里，这两种风险对投资收益影响的对照表。
图表中三种资产的名义回报率，可以看到股票的明细回报率是国库券的3倍，是债券的2倍。
但是我们真正要看到的是实际回报率。扣除通胀后的实际回报率，国库券只有0.8%，债券是2.1%，股票是7.2%。
从实际回报率来看，股票是国库券的10倍，是债券的3.5倍。也就是说，投资股票可以让资产10年翻倍，而投资国库券得90年才能翻倍，投资债券要35年翻倍。
善用权益类投资，否则就会遭遇财产确定性的损失。
04
如何规划财务自由？
在制定财务自由计划的时候，要考虑到通胀的影响。
1、你的投资回报率要扣除掉通胀的影响（包括税收）；
扣除通胀后，股票和债券的长期实际回报率分别是7%和2%左右。但债券的收益率以后会越来越低。
房地产大概是5%左右，如果考虑贷款利息和折旧，现在投资房产很难赚钱。
黄金和商品长期下来的回报率可以忽略不计，主要作用是降低投资组合的波动率。
2、每年从投资组合中支取的金额，不要超过总金额的4%，否则你的投资组合无法增值保值；
3、根据自己的本金、收入、支出、投资时间和通胀率制定投资计划，否则难以实现财务自由。
总之，通胀是我们实现财务自由迈不过的坎，是需要纳入考量的。越早开始规划你的财务计划，那么，离财务自由实现的那一天，也就越近。
