四种常见的资产配置方法，该如何选择？

生命周期法是经典的资产配置方法，核心观点在于“每个人的风险承受能力会随着年龄增长而逐渐降低”。因此这种方法并非以总资产的概念进行配置，而是根据不同年龄阶段所需的紧急预备金、保险支出等，确定可以用来中长期投资的资金量。

 1  初入职场的年轻人

 2  中年人

 3  退休后

目标风险策略的基础是根据自身的风险偏好设定固定的投资比例，配置权益类资产和债券类资产。例如股票资产和债券资产各一半，长期保持固定比例。另外还有一些经典的比例，如20:80、40:60等。

随着股市涨跌波动，股债比例会发生变化，此时可以通过定期再平衡，或者当股债比例偏离比较大的时候再平衡，让股债恢复初始比例。

☆ 优点：通过股票比例调节组合风险，制定策略和操作都相对容易。

☆ 缺点：策略基于股票和债券的反向关系而建立，遇到股债同时走弱的市场有遭受损失的风险。

这一策略将投资组合分为核心资产和卫星资产两个部分，主要追求稳健且风险可控的较高收益。

将核心资产配置于长期表现稳健为主的资产类别，例如固收、固收+和宽基指数；将卫星资产配置于追求较高收益、承担较大风险的类别，例如权益类产品。如此一来，既可以获得合乎市场报酬的收益，也能提高收益预期，获得更高的整体报酬。

☆ 优点：比生命周期法更具投资敏感度，有望创造更高的收益。

☆ 缺点：需要具备经济周期分析能力，建议在专业财富顾问的协助下制定计划。

有别于上述三者专注于投资配置，标准普尔家庭资产配制法是基于整体资产进行配置的。

把资产分为四类，并且按照 1：2：3：4 的比例来区分：

这部分资金需要覆盖至少 3-6 个月的固定花销，并且非紧急需要时不可动用，适合放在本金不易浮动的定存、现金管理等金融工具中。

主要用于解决突发的大笔支出，例如生病、意外所产生的医疗费，所以要透过能够达到“专款宽用、以小博大、杠杆作用”的保险工具来对应。

负责创造显著收益的投资，可以分散配置在风险较高的资产中。

用来覆盖未来可预期的大额支出所进行的投资，如养老金、子女教育金等必要的支出，这笔投资需要满足本金安全、收益稳定、持续增值的特征。

☆ 优点：简单易懂。

☆ 缺点：每个家庭实际情况差异过大，很难按照单一模板实施。

即使标准普尔家庭配置实际操作的意义有限，但这一经典模型依旧能够提醒投资者按需划分家庭财产，将不同功能的资产分配到不同风险、流动性的金融产品中。

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