存款利率持续下降，想投资收益高的产品，先得提高风险承受能力！- 大数跨境

恒烁

2023-09-22

导读：重视长期结果而忽略过程也能提高我们的风险承受能力。

受经济复苏低于预期的影响，大众的风险承受能力普遍下降。大量资金流出股市、债市和房地产市场，回流至银行，导致银行存款迅速增加。2022年，居民储蓄大幅增长17.84万亿元，今年上半年又增加了近12万亿元。收益和风险是并存的，银行储蓄虽然风险较低，但收益也相对较低。

在存款激增的背景下，存款利率持续下调。近期，银行又启动了新一轮的降息，1年期存款利率可能接近2%，3年期存款利率全面跌破3%的可能性较大。为追求更高的收益，投资者需要选择风险等级更高的产品。这意味着投资者必须能够承受短期的亏损，并提高自身的风险承受能力。那么，投资者应该如何提高风险承受能力呢？

到底什么是风险

对于投资者而言，最大的风险在于不了解风险。例如，最近又有财富公司“爆雷”的消息传出，这次受害的主要是投资金额超过300万元的富裕人群。他们为什么会投资这些财富公司销售的理财产品呢？因为这些产品承诺了诱人的收益，但投资者并不清楚这些产品所蕴含的风险。

遗憾的是，根据新的资产规定，任何理财产品都不能保证保本保收益。这些公司承诺的高收益无法实现，甚至本金也无法保证偿还。这些产品的底层资产大多投向了房地产企业，而在房地产行业寒冬的背景下，收回投资变得困难，意味着投资者可能要面临重大损失。

在投资这些产品前，如果投资者不了解产品的风险，面对风险时就会惊慌失措。如果在投资前能清楚了解风险，投资者还会将大量资金投入这些产品吗？

去年11月，银行理财产品（R2级）和债券基金出现了一波下跌。虽然跌幅和权益类基金相比不算大，但仍超出了稳健型投资者的预期。很多产品跌破了面值，主要原因是市场利率波动的风险引发的。

尽管银行理财和债券基金属于低风险产品，但它们不可避免地受到利率波动的影响。当利率上升时，债券价格下跌，会造成银行理财和债券基金的净值损失；当利率下降时，债券价格上升，银行理财和债券基金就会走出上扬的走势。

从周期上看，持有银行理财和债券基金超过1年，亏损的概率较低。了解这一规律后，就不会在债市下跌过程中轻易抛售银行理财和债券基金，从而避免将账面亏损转变为实质性亏损。

今年大部分银行理财和债券基金已经收复了去年的失地，今年以来的收益率也明显超过了储蓄存款。近期资金有重新配置银行理财和债券基金的趋势。但在投资前，仍需充分了解这些产品的风险属性。

用闲置资金投资

近期，权益类市场的投资表现十分惨淡，不论是直接投资股市还是通过权益类基金，投资者都很难获得较好的收益。对于许多投资者，特别是2021年新入市的投资者，他们并未从股市上涨的红利中获益，反而在股市下跌的过程中遭受了极大的煎熬。

从A股的历史走势来看，尽管“牛短熊长”是其常态，但这并不意味着投资股市就没有赚钱的机会。只要投资期限足够长，获得收益的可能性仍然很大。

在171只成立超过10年的股票型基金中，持有10年后亏损的仅占1只，中位数收益率恰好为100%，折合成年化收益率为7.2%。在563只成立超过10年的混合型基金中，持有10年亏损的仅占12只，中位数收益率为134.37%，折合成年化收益率为8.89%。

即使被投资者视为毫无价值的A股市场，只要投资期限足够长，也能为投资者带来可观的收益。因此，短期内的亏损并不可怕。

为了坚持长期投资策略，投资者必须使用长期不用的闲置资金。这样在股市或债市低迷的阶段，投资者可以选择忽视短期波动，等到市场上涨阶段，再收获满意的回报。重视长期结果而忽略过程也能提高我们的风险承受能力。

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恒烁是恒亿数科集团旗下专注财富管理板块的子公司，致力于为中国家庭提供全品类采集、全方位规划、全球化配置、全生命周期管理的全金融资产配置服务。

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