01
银行定存“不香”了
在经历了2022年年底和2023年8月底2次理财产品大规模净值波动，以及疫情对于整个经济环境、日常生活的冲击后，为了规避财务风险、确保财务安全，寻求保本、稳定的投资收益，今年以来，出于“求稳”心态，不少投资者的风险偏好下降，他们更钟情于保本保息的储蓄存款产品。
根据中国人民银行的数据，2023年前三季度，我国的人民币存款增加了22.48万亿元，其中，住户存款，也就是居民储蓄存款达到了14.42万亿元。单看这组数字可能还没有一个准确的概念，事实上，2022年一整年，我国的人民币存款增加额为26.26万亿元，住户存款增加额则为17.84万亿元，也就是说，2023年前三季度，我们的存款总额与居民储蓄存款总额就都已经超过了去年全年八成的规模。
然而，伴随着存款大规模增加而来的，是银行为了避免净息差进一步收窄影响自身盈利能力与收益率而一跌再跌、一降再降的存款利率。2022年9月份以来，各家商业银行的存款挂牌利率已进行了3轮下调，如今，所有国有银行与股份制银行的3年及5年期定存挂牌利率均已跌破3%，大额存单产品也是“一单难求”，对于偏好银行存款的投资者来说，想寻找到利率高一些的银行存款产品，已经变得越来越困难。
02
固收产品迎来“春天”
随着银行存款利率的持续下调，银行理财产品的吸引力逐渐增强。从2023年的情况来看，银行理财产品规模与存款呈现出一种“此消彼长”的关系。据业内人士透露，3%已成为银行存款利率的“临界点”，存款利率的不断下降使得对存款产品感兴趣的投资者逐渐减少。相反，随着债券市场的稳定、理财产品净值的回升，以及银行理财今年采取的低波动率策略，银行理财产品的规模在下半年持续上升。
03
适当调整投资策略
然而，随着经济复苏的迹象日益显著，投资者对于经济复苏的感知无疑会愈发敏锐。一旦投资和消费信心得到全面恢复，且在当前存款利率和债券收益率均处于较低水平的情况下，资金有可能再次大量流出债券市场，导致市场利率攀升、债券价格下跌，从而重演2022年底银行理财和债券基金普遍亏损的场景。
