今年上半年，A股市场整体表现强劲，3700余只股票实现正收益，沪深两市总市值更是创历史新高，突破100万亿大关。证监会明确提出以“做强主场”为方向，持续提升A股市场的吸引力与竞争力，这意味着未来将有更多有效措施推动A股市场做大做强。
今年A股市场呈现出哑铃型特征：一方面以人形机器人、新消费、创新药为代表的科技成长股引领市场；另一方面，银行等低估值高股息的红利股也大放异彩。下半年哑铃型特征可能仍然存在，但一些出现行业拐点的板块，比如以新能源汽车、光伏为代表的新能源板块可能会出现估值修复。
光伏领域近期迎来政策利好，工信部组织14家光伏座谈，明确释放反内卷信号。这一政策导向提振了市场信心，光伏板块出现活跃态势。经过三年的优胜劣汰，很多落后产能已逐步出清，行业集中度显著提升。在破内卷的发展格局下，光伏产业链有望迎来估值修复机会。新能源行业整体经过深幅调整后，目前也有一定的投资价值。随着全球能源转型持续推进，清洁能源的长期成长逻辑依然坚实，投资者可关注新能源汽车、锂电池等行业。