2025年12月31日，深交所发布公告，决定终止对新明珠集团IPO，为整个家居行业的2025年画上浓厚的一笔。2025年，中国家居建材行业在“内热外冷”的复杂环境中踏入深度变革与价值重塑的关键一年——国内政策红利持续释放激活存量市场，海外贸易壁垒与成本压力倒逼转型，而房地产下行引发的资金链危机、企业暴雷、高管震荡等事件集中爆发，与资本进退、标准革新、渠道激变、代际交替交织叠加，全年脉络围绕“高质量发展”与“格局重构”两大核心展开，行业正式告别规模扩张的普惠时代，迈入精耕细作与风险出清并存的分化周期。

一季度：政策破冰启幕，存量市场激活

1月，商务部等六部门联合印发《关于做好2025年家装厨卫“焕新”工作的通知》，拉开全国性家居“以旧换新”政策落地序幕，叠加住建部老旧小区改造提速政策，形成行业增长双引擎。

政策明确将2000年前建成小区全部纳入城市更新范围，聚焦室内焕新与建筑改造双重需求，还划定五大补贴品类，适老产品补贴比例最高达30%，真金白银直达消费者。政策带动效应显著，不仅一季度家装厨卫焕新订单突破1500万单，全年更是斩获超5000万单的亮眼成绩，标志着行业增长主引擎正式从新房增量切换至存量焕新。橱柜、卫浴、门窗等品类率先受益，企业竞争焦点也从价格战转向服务质量、交付效率与供应链稳定性。

值得警惕的是，政策红利未能掩盖行业隐性风险，一季度末居然智家董事长汪林朋被立案调查并实施留置，头部企业高管动荡已显行业高压端倪。

二至三季度：资本与标准双向发力，格局加速重构

二至三季度，资本整合、标准升级与风险暴雷形成强烈对冲，成为行业格局重构的核心阶段，三大关键事件影响深远。

5月，国家市场监管总局联合国标委发布新版《室内装饰装修材料 人造板及其制品中甲醛释放限量》，首次将E0级甲醛释放量要求纳入强制性标准，通过加严环保门槛、规范检测方法，倒逼中小企业升级生产工艺与环保材料应用，既保障消费者健康，也提升行业整体国际竞争力。

6月，盈峰集团斥资超130亿元深度绑定顾家家居、索菲亚两大龙头，通过股权绑定实现研发、生产、渠道、数字化全链条协同，打造全品类大家居超级平台，推动行业竞争从“单品对抗”升级为“平台博弈”，市场集中度进一步提升。

7月，行业爆发标志性风险事件：华南整装龙头靓家居创始人曾育周坠亡，企业同步发布停业通知，因长期亏损、资不抵债宣告破产清算。这家服务过55万家庭、首创“按平米计价”整装模式的行业标杆，最终因盲目扩张、供应链管理失控、依赖预付款维持现金流的模式缺陷轰然倒塌，留下上千业主、供应商维权的烂摊子，撕开家装行业整装模式与资金链管理的深层漏洞。

7月底，居然智家董事长汪林朋解除留置返岗仅5天意外离世，距靓家居事件仅十天，叠加红星美凯龙创始人车建兴被立案调查、富森美董事长刘兵遭留置，头部企业高管密集“落马”与意外事件，将行业生存压力推向顶点。

9月1日，《家居产品适老化设计指南》国标正式实施，从安全、易用、舒适、智能四大维度规范产品设计，精准对接老龄化社会需求，为企业研发提供明确方向，成为行业在危机中寻找新增长点的重要指引。

同期，家居企业出海战略迈入“深耕本土化”深水区，成为头部企业对冲国内市场风险的重要路径。面对海外贸易壁垒，企业摒弃单纯出口、代工的传统模式，构建“海外建厂+本土收购+终端自建”的铁三角模式：东方雨虹完成巴西涂料企业收购，快速切入南美市场；美的、海尔持续扩建东南亚、印度生产基地，规避关税风险；顾家家居加速在海外开设自营旗舰店，贴近当地消费需求。

这种本土化运营策略，成为头部企业突破增长瓶颈、对冲国内市场不确定性的核心路径，也推动中国家居全球化从“卖产品”向“建根据地”转型。与此同时，国内中小装企出清速度加快，靓家居暴雷引发连锁反应，“家装独角兽”住范儿5月底资金链断裂导致800多个项目停工，“家装第一股”东易日盛总部大楼被拍卖，行业倒闭潮与维权潮并行，暴露出门店扩张依赖症、预付款监管缺失等结构性问题。

四季度：渠道震荡与分化加剧，行业洗牌提速

四季度，渠道震荡、资本分化与风险处置并行，行业洗牌速度显著加快。一方面，直播带货成为行业标配，总裁直播、工厂直播常态化，但线上低价销售与线下经销商利益的冲突全面爆发，部分区域出现经销商集体抵制现象，本质是传统价格体系与利益分配模式的重构，倒逼品牌探索“全域零售”平衡，要么转向“直营+服务商”模式，要么建立线上线下分工协作、价值共享的新机制。

另一方面，资本市场呈现“冰火两重天”：马可波罗、悍高集团、艾芬达等多家企业成功上市获资本赋能，71家上市家居企业中22家市值突破百亿，公牛集团以738.2亿元市值领跑；同时超10家泛家居企业因缺乏核心竞争力、扛不住市场压力进入破产重整，中小品牌加速退场，马太效应持续凸显。

此外，靓家居等企业暴雷催生监管补位，多地针对家装预付款乱象开展专项整治，广州增城成立专项工作组处置居然之家门店履约纠纷，推动欧派、顾家等品牌方先行赔付，涉及金额超285万元，逐步填补预付式消费监管空白。

代际传承成为四季度及全年贯穿的重要命题，行业权力图谱悄然改写。森鹰窗业创始人边书平将董事长之位交予其子边可仁，中国联塑创始人黄联禧之子黄展雄进入董事会核心，箭牌家居谢氏家族通过续签一致行动协议稳固二代控制权，顾家家居则在股权变更后步入“何家时代”。

这批接班者普遍具备国际化视野与数字化思维，上位后纷纷推动品牌年轻化、渠道革新与智能转型，伴随公司治理结构、战略方向乃至企业文化的深度调整，为行业注入新活力的同时，也带来了转型不确定性，标志着行业从“创一代”草莽开拓期，迈入“守业与创新”并重的传承深水区。

全年贯穿：消费升级与监管强化筑牢发展根基

全年贯穿的消费升级、监管强化与行业反思，为行业高质量发展筑牢根基。消费端，智能、绿色、健康从营销噱头变为刚需，奥维云网数据显示，智能空调线下渗透率已达90%，彩电智能化趋于普及，“健康空调”“净味冰箱”“零醛添加板材”成为核心卖点，倒逼全产业链技术革新，靠概念炒作的企业逐渐被市场淘汰。

监管端，政策执行与市场整治双管齐下：陕西省4月上线工业产品追溯平台，构建“一码贯通”全链条监管闭环；各地开展专项执法，严厉打击虚假交易、先涨价后补贴、骗补套补等行为，全年罚没金额超370万元；针对靓家居事件暴露的问题，行业开始反思整装模式缺陷，贝壳整装推出标准化产品、栖息地提出“用造车方式造家”理念，尝试通过产品化、流程化破解流量成本高、交付难的痛点。

同时策展式商业兴起，富森美等卖场通过艺术展览、设计师沙龙重构消费场景，推动线上线下融合升级，适配新消费需求。值得注意的是，国家统计局数据显示，2025年一季度规模以上家具企业利润总额同比下降40.1%，利润率创近十年新低，行业困境的根源不仅是房地产下行，更在于供给侧与需求侧的结构性错配，单品类经营模式已难以适配消费者一站式需求。

上述”政策以旧换新落地、头部高管震荡、靓家居暴雷、环保与适老国标升级、盈峰集团资本整合、企业出海本土化、装企倒闭潮、家居企业上市潮、渠道全域零售变革、预付式消费监管强化”串联起2025年家居建材行业的发展全景，清晰勾勒出从规模扩张向高质量发展的转型轨迹。

政策红利与行业危机并存，资本整合与风险出清同步，既暴露了行业绑定地产周期过深、模式创新不足、监管存在漏洞等问题，也推动行业向合规化、精细化、标准化转型。未来，行业分化将持续加剧，只有精准把握政策导向、深耕核心技术与服务、破解整装模式痛点、建立稳健现金流的企业，才能在存量竞争的红海中立于不败之地，而行业整体也将在危机后的反思与变革中，迈向更规范、更高效、更贴合消费需求的新生态。

（来源：JGSH简柜家居）