每年 9 月后，空调行业便步入传统销售淡季，却也是各大企业布局新冷年的关键窗口期。回望 2025 年空调市场，堪称 “内卷元年”—— 年初起，头部品牌便通过旗下子品牌掀起价格战，直接拉低全行业均价，让本就处于存量竞争的市场更添几分残酷。
在行业人士看来，存量发展期的空调市场竞争已达白热化，实力不济或策略失当的品牌陆续退出才是常态。但令人意外的是，就在新冷年布局的关键节点，一批新投资者逆势杀入这片红海：广东巧康电器从空气炸锅赛道跨界，推出同名空调品牌；宁波吉德电器携手小米系资源，孵化出小吉空调；自 2024 年起，汇通达参股的金诺达（商用空调）、阿尔蒂沙（IDISSA），共青城中汇达投资的唛哒及适老品牌 AKAI 雅佳，也纷纷在下沉市场崭露头角。
曾经不少行业知名品牌都在激烈竞争中黯然退场，如今空调市场被普遍定义为 “血流成河” 的红海，这些新投资者为何甘愿冒风险入局？这一现象引发了行业广泛热议。
双重困境下的红海：产能过剩与市场饱和的双重挤压
新玩家逆势入场的背后，是空调行业难以回避的两大核心难题，也正是这两大难题造就了当前的竞争格局：
1. 产能过剩愈演愈烈，供给端压力持续加码
中国空调产业规模近十年持续扩张，产能屡创新高。数据显示，2014 至 2024 十年间，国内空调产能从 1.87 亿台飙升至 2.62 亿台，而全球市场总容量始终未突破 2 亿台，产能过剩问题早已凸显。即便如此，头部企业仍在加码布局：美的规划在顺德建设年产 2000 万台的全球 KD 中心，TCL 南沙智造基地年产能将达 800 万台，小米武汉工厂 600 万台产能已正式投产，进一步加剧了供给端的竞争压力。
2. 市场趋于饱和，需求端增长触及天花板
国内空调普及率已跻身世界前列，接近发达国家水平。国家统计局 2024 年数据显示，全国每百户家庭空调保有量已达 145.9 台，相当于每户平均持有约 1.46 台，普及率远超饱和线。从零售数据来看，国内空调市场多年来始终维持在 5000 万套左右的规模，高保有量使得新增需求大幅放缓，市场需求基本触及天花板。
供给过剩与需求放缓的双重作用，直接导致市场供过于求，头部企业为巩固份额持续加码价格竞争，使得行业均价逐年走低。众多中小品牌在盈亏平衡线边缘挣扎，空调市场的 “红海” 属性愈发鲜明。尽管如此，新投资者仍接连入局，其勇气虽令人瞩目，却也遭到多数行业人士的谨慎看待。
入局逻辑：红海之中仍有 “淘金” 机会
在行业普遍唱衰的背景下，新投资者的入局并非盲目冒险，而是暗藏清晰的市场逻辑，核心在于两大潜在机会：
1. 下沉市场留白，存量之外有增量
尽管全国空调普及率已达 145%，但这一数据主要集中在城市市场。在偏远乡镇及下沉地区，空调普及率仍有提升空间，存在可观的增量需求。尽管头部品牌也在推进渠道下沉，但国内市场幅员辽阔，渠道覆盖难免存在空白区域，这为新品牌提供了 “拾遗补缺” 的生存空间。
一位蛰伏多年后重返空调行业的投资者直言：“国内市场年销量稳定在 5000 万台以上，哪怕只抢占 1% 的份额，也能实现 50 万台的销量。凭借我们积累的渠道资源，达成这一目标并非难事，这正是我们重返赛道的信心所在。”
2. 旺季需求爆发，瞬时红利可抢占
空调产品的淡旺季差异极为显著，需求集中爆发于夏季高温时段。若遇极端炎热年份，市场需求会瞬时激增，即便头部企业也可能出现产品断供、安装排队的情况，这就为新品牌创造了机会 —— 用户在急需装机时，往往会选择有现货、能快速安装的品牌，新品牌可借此契机承接流量，实现份额突破。这种 “旺季补位” 的现象，在空调行业并不少见，也成为新投资者眼中的重要机遇。