文/X.J
【1】
今天来聊一聊“量化投资”这件事。
先给大家安利一位“大神”。
话说上世纪50年代末的一天，一位刚在大学任助理教授不久的年轻人，来到拉斯维加斯一家赌场，买了10美刀的筹码，准备试试运气——他玩的是21点。
结果不出所料，他和绝大多数人一样，输了，输得很惨，10美刀最后变成了1.5美刀，损失率高达85%！
不过，他看起来一点都不沮丧，因为他后来在自己的研究论文中曾这样写道：“我知道我一定会输钱，但我想看看我的筹码能坚持多久。”
好吧，原来人家是自愿来做“小白鼠”的，你还能说什么？
几年后，这个年轻人的研究终获大成——利用早期的IBM计算机和概率论中的凯利公式，他经过多番尝试，一举发现了21点的计牌策略，还为此发表了论文。
于是，后面的故事就像电影里演的那样发展下去了：
这个年轻人先是凭着这套计牌策略，横扫了拉斯维加斯的几间赌场，据说1万美刀的启动资本在几天之内就翻了几番。
对的，你没看错，就是翻了几番……
去赌场“踢馆”成功之后，年轻人又潜心总结经验，很快就写出了一本名为《战胜庄家》的书——据说，这是一本可以称之为“赌场秘籍”的宝典。
果不其然，这本“秘籍”在1962年出版后，立刻受到大众追捧，迅速登上《纽约时报》的畅销书排行榜，许多职业赌徒更是趋之若鹜，争相抢购。
那画面太美，我不敢想象，估摸着只能用一个词来形容：洛阳纸贵。
也许是意识到了赌场对自己满满的敌意（据传曾有人向他下毒），也许是赌场上的节节胜利让他产生了孤独求败的厌倦感，总之，这个年轻人又把目光转向了华尔街新生的股票权证。
1969年，他从大学下海，与合伙人成立了史上第一家量化对冲基金“可转换对冲合伙基金”，将量化投资的概念引入到金融行业，成功实现了华丽转身——从70年代开始，他的基金连续11年获得了2位数的回报。
没过多久，他又写出了另一本书《战胜市场》，同样也是大受欢迎，销量极高。
就这样，这个年轻人如同开了挂一般，从大学教授，到赌神，再到金融投资客、作家，每个角色都被他玩得风生水起，每个头衔拿出来都是一段牛X闪闪的履历。
凭借于此，他终于在投资界的星光大道上，留下了自己的手印，他就是——爱德华•索普，“量化投资派”的开山祖师，江湖人称“量化对冲之父”。
【2】
接下来要安利的这位，也是一位“斜杠”人士。
他的头衔比起爱德华•索普来，更是有过之而无不及：
世界级数学家、陈氏-西蒙斯定理的创立者（“陈”是陈省身）、大奖章基金创始人、最会赚钱的对冲基金经理、文艺复兴科技公司荣誉主席、慈善家……等等。
他的名字叫作——詹姆斯•西蒙斯。
或许是深谙“闷声发大财”的道理，詹姆斯•西蒙斯这个人始终恪守着低调做人的行事原则。
他既不像早期的爱德华•索普那样，动不动就去赌场大杀四方，也不像当下的某些投资界大佬那样，时不时就上个访谈节目，或是出席一个论坛，保持一下热度。
面对这些世俗之事，他一点兴趣也没有，他只想安静地做个美男子，而且是会赚很多很多钱的美男子。
所以，1989年到2009年间，他主导的大奖章基金平均年回报率达到了35%，意味着不到三年时间，本金就能翻一番。
这个数字，比同期标普500指数的年均回报率要高出20多个百分点，比“金融大鳄”索罗斯和“股神”巴菲特的操盘表现也要高出10余个百分点。
不管是谁都得承认，这绝逼是个了不起的成绩，就算在牛人辈出的华尔街，也足够称得上是一段投资神话。
最值得称道的是，在这二十年里，大奖章基金曾经历过多次金融危机（1998年俄罗斯债券危机、本世纪初互联网泡沫危机、2007年次贷危机），但每一次它都表现得无比坚挺，始终屹立不倒，从未掉过链子。
即便是在次贷危机全面爆发的2007年，大奖章基金的回报率仍然高达85%。
就这样，詹姆斯•西蒙斯和他的团队一下子声誉鹊起，他本人也被公认为是“量化投资派”的一代宗师，人送“量化投资之神”的尊号。
到了2010年，“西神”正式宣布退休，从大奖章基金全身而退，“挥一挥衣袖，不带走一片云彩”，不过仍保留着文艺复兴科技公司荣誉主席的职位。
时至今日，他身早已不在江湖，但江湖上仍在流传他的传说……
【3】
看到这里，估计许多人心里都在纳闷：这个“量化投资”，到底是个什么鬼，竟然会有如此的神通？
简单科普一下，量化投资是一种以持续获取稳定收益为目的的交易方式，其核心是量化分析——一种与基本面分析截然不同的分析方法。
在运作过程中，它借助一系列数学模型，对所有数据信息进行定量的分析，最终通过计算机程序作出交易决策。
就拿爱德华•索普来说，他的计牌策略其实就是一个相对比较简单的数学模型，其核心思想主要有两点：
一个是通过算牌，估算概率，在形势有利的时候押大赌注；另一个是永远不要多下注，如果过度下注，即使掌握优势，也有可能输光。
詹姆斯•西蒙斯这里的情况，要复杂一些，因为他不是一个人在战斗。
他先是找了一帮奇人异士，这些人个个都是学霸，人人都拥有数理博士学位，专业也是五花八门，什么数学理论、天体物理学、电脑科学……等等，反正就是和金融不沾边。（据说，詹姆斯•西蒙斯从未雇用过华尔街的分析师，尼玛这绝对是不按常理出牌啊。）
然后，这些人每天的工作就是建立数学模型，更新数学模型，建立数学模型，更新数学模型……终而复始，不断往复。
这些模型的神奇之处在于，它能够从海量的市场数据中筛选出有用的信息，进而通过统计分析从中找寻出规律，最后对下一阶段的市场价格波动情况做出预测，给出建议选择的交易方向。
所以，只要模型越牛X，预测的准确率就会越高，赚钱的概率自然也就越大——其它的量化投资基金，收益不如大奖章基金，很大程度上也是缘于模型没有它牛X。
这样做，最大的优点是可以克服人性的弱点（比如贪婪、恐惧）和情绪的波动，还有认知上的偏差，运作时极具纪律性，投资业绩也非常得稳定。
那么，量化投资究竟适合哪些领域呢？
原则上，只要存在交易的领域，都能采用量化分析的方法，比如：外汇、期货、期权、股票。
而且，只要提供的数据信息足够充分，量化投资适用于任何频率的交易，特别是高频交易。
当下，由于交易量庞大（全球每日交易量超过3.2万亿美元）、公开透明、没有庄家操控等优势，外汇在事实上已经成为了最适合做量化投资的交易标的。
因此，某些量化外汇基金也应运而生，成为不少人的又一大赚钱利器，让人再次领略了“科技改变生活”这句话的真谛。
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