成品油激增打压市场情绪，油价持续高位回落

基本面分析

虽然最新公布的美国上周EIA原油库存数据降幅超预期，但是，汽油库存、精炼油库存和库存原油库存均录得增加，抵消了原油库存下降带来的利好影响。

虽然周三部分产油国表态积极，但是，因OPEC与俄罗斯11月份原油产量均录得新高，市场仍对OPEC落实减产协议的能力持质疑态度。美元指数暂时回落，或为油价提供一定程度的支撑。OPEC与非OPEC产油国将12月10日将举行会议，商讨减产事宜，投资者需密切关注。

尼日利亚油长周三表示，希望到2017年一季度末，油价接近60美元/桶，OPEC国家将遵守减产协议。即使只有俄罗斯承诺减产，OPEC协议也不会受影响。预计明年油价将在50美元-60美元/桶区间，油市将在明年上半年恢复平衡；OPEC和非OPEC产油国减产应会帮助油市在明年中期达到平衡；预计周六与非OPEC国家会晤后会削减更多的产量，乐见非OPEC国家减产60万桶/日以上。1月的原油产量目标是210万桶/日，尼日利亚目前的原油产量为180万桶/日。希望在2017年12月油价处于60美元/桶。 

委内瑞拉油长周三表示，油市将在达成协议后的6-9个月内恢复平衡，委内瑞拉提议俄罗斯及阿曼参与全球石油协议监督委员会。OPEC旨在稳定油价，油价不应过高。全球石油协议监督委员会的目标在于保证全球油价在60-70美元/桶之间。俄罗斯在达成原油产量协议方面起到了关键作用。 

哈萨克斯坦能源部长周三表示，预计哈萨克斯坦2016年的原油产量为890万吨。自9月28日以来，哈萨克斯坦的原油产量为60万吨以上，其中50万吨用于出口。OPEC与非OPEC国家的对话，将支持OPEC在减产上的立场。

OPEC代表周三表示，OPEC邀请的14个非OPEC产油国不会加剧供应过剩。希望俄罗斯30万桶/日的减产量是实际减产量。

虽然最新公布的美国上周EIA原油库存数据降幅超预期，但是，目前，市场关注的焦点仍是OPEC减产协议的执行以及与非OPEC国家的减产合作。OPEC和俄罗斯上周宣布达成联合减产协议后，油价最高上涨了19%。但因OPEC和俄罗斯11月原油产量均录得新高，外界就对减产计划中的减产规模是否足以结束油市供应过剩的状况产生了质疑。

美国能源信息署(EIA)北京时间周三(12月7日)23:30公布的数据显示，截至12月2日当周，美国EIA原油库存下降238.9万桶，为连续三周下降，预期下降137.27万桶；汽油库存大幅增加342.50万桶，连续四周录得增加，增幅为3月2日当周以来最大，预期增加159.00万桶；精炼油库存增加250.10万桶，期增加124.27万桶；库欣原油库存增加378.30万桶，连续两周录得增加，为2009年以来最大涨幅，预期增加287.78万桶；此外，截至12月2日当周EIA精炼厂设备利用率为90.40%，略不及90.54%的预期值。

与此同时，EIA库存报告显示，上周美国国内原油产量减少0.2万桶至869.7万桶/日，结束连续三周的增长趋势，连续35周维持在900万桶/日关口下方；除却战略储备的商业原油库存减少238.9万桶至4.858亿桶，降幅0.5%；除却战略储备的商业原油上周进口830.3万桶/日，较前一周增加75.5万桶/日；美国原油产品四周平均供应量为1956.1万桶/日，较去年同期下降1%。

知名金融博客零对冲评对此评论称，此前公布的美国上周API库欣原油库存录得2008年以来最大增幅以及市场对OPEC协定的怀疑使油价走低。而最新公布的美国上周EIA原油库存跌幅超预期。与此同时，库欣原油库存录得2008年以来最大涨幅的378万桶，汽油库存与精炼油库存增幅均超预期，同时美国国内原油产量稍稍下降。

受美债收益率走低打压，周三美元指数震荡小幅回落。欧洲央行决议和美联储决议公布前，市场炒作题材较少，交投情绪趋于谨慎。虽然美元指数暂时回落，但是，市场分析师仍看好其中期前景。有一些分析师指出，目前美国的建设性前景仍然保持不变，支持美联储进一步收紧的预期。在美国侯任总统特朗普较为宽松的财政政策预期支持下，美国货币市场的坚定势头料将继续延续。另一方面，在可预见的未来，G10中央银行其他国家的货币政策前景仍然处于较为稳定的宽松中，这加强了美元走强的概率。

技术面分析

国际原油周三收出带上下影线的大阴线。油价周三大幅回落，策略上从观望转为看空，油价上方最高升至51.20，下方最低位于49.72。52.60阻力效果显现，下行看向47.70水平。日图技术指标上看，MACD红色动能柱收缩，随机指标走平；布林通道中，油价位于上轨下方；短期均线向上。油价周四亚盘温和交投，原油上方初步阻力为52.60，下方初步支撑为48.90。操作上建议，观望。

今日关注

21:30 欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会；

21:30 美国至12月3日当周初请失业金人数；

注意：以上均为北京时间。

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