2014年8月11日，墨西哥总统培尼亚?涅托签署能源改革法案，标志着该国长达76年的能源垄断体制被彻底打破。墨西哥油气领域改革正在稳步推进。
1.1 积极推进零轮招标和首轮对外招标
2014年8月13日，墨西哥能源部相继公布零轮招标方案和首轮油气招标方案，决定将国家持有的部分勘探和开发区块划给墨西哥国家石油公司（Pemex），并计划于2015年首次对包括陆上、浅水、深水和非常规在内的169个油气区块进行公开招标。
零轮招标是指在首轮对外招标前，由能源部授予墨西哥国家石油公司部分勘探和开发区块并由其自主经营。涉及区块面积近9万平方千米，约120个区块，占全国2P油气储量的83%（206亿桶）、远景储量的21%，油、气产量分别占全国的71%、73%。墨西哥国家石油公司将致力于管理和运营被授予的油气资产，调整相关油田的合同模式，并选择部分区块与国内外石油公司合作开发。目前墨西哥国家石油公司已初选10个项目计划开展对外战略合作，主要包括老油田提高采收率、重油油田开发、深水油田开发三类项目，合计2P储量15.57亿桶，预计未来10年需要吸引101亿美元投资（见表1）。当前，墨西哥国家石油公司已经根据技术能力、经营战略、融资和执行能力等标准，评价和筛选外国石油公司，初步确定了在深水、页岩油气和重油领域的潜在合作伙伴名单。
首轮油气招标包括109个勘探区块、60个开发区块，涉及2P石油储量38亿桶（面积2597平方千米），远景储量146亿桶（面积25903平方千米），预计通过招标将吸引85亿美元投资（见表2）。初步拟定的招标流程是：2014年8月至11月，墨西哥能源部评估并确定合同模式和条款，财政部确定财税条款及中标条件等；2014年11月至2015年1月，进行预招标，同时进行社会影响评估；2015年2月至4月，全国油气委员会（CNH）出售标书并公开相关数据；2015年5月至9月，评标并最终确定中标结果。
1.2 公布首轮油气招标产品分成合同草案
2014年12月，针对首轮招标中的14个浅水区块，墨西哥政府发布了相应的产品分成合同草案，供外界了解，听取修改意见，并计划于2015年6月15日公布最终合同版本。业已发布的合同讨论版本（4月6日更新版本）主要包括投标资质、合同区块、工作计划、税费等32项内容，包括如下主要规定。
一是承包商回收的成本不能超过油气总产量的60%。承包商发生的成本只有符合墨西哥《油气税收法》条款、墨西哥财政部准则以及财务要求才可回收。不可回收的成本主要包括：1）合同签订前或终止后发生的费用；2）预算和年度工作计划中未提及的费用；3）发生的费用超过最初预算额的5%或超过合同条款规定额的10%；4）财务成本；5）土地征用、租赁及赔偿等费用；6）年度工作计划以外发生的法律和咨询费用。
二是利润油的分配由项目内部收益率（IRR）决定，根据IRR变化设置两个基点和三个阶段：1）当IRR低于20%时，承包商可获得与其权益X%相同的产量；2）当IRR高于35%时，承包商可获得（0.25×X）%的产量；3）当IRR介于20%～35%时，承包商可获得X%－(X%－0.25×X%) × (IRR－20%) / (35%－20%)的产量。
三是对合同有效期、合同义务、争议处理、本地化要求等内容作出了相关规定。合同规定，油气所有权归墨西哥政府，合同有效期25年，若合同期内未完成成本回收，有效期可延长10年；勘探阶段，5、6和7区块探井义务工作量为2口，其他区块探井义务工作量为1口；作业中出现纠纷时，双方启动协商机制后超过3个月仍未解决的，应提交国际法庭，由国际法庭依据国际贸易法（CNUDMI）进行仲裁；政府在勘探期占股13%，在开发期占股25%，且比例逐年提高，至2025年至少达到35%；油气基础设施建设必须使用当地原材料和产品，等等。
截至2015年3月16日，已有39家公司索取了区块数据包，其中29家公司已经进入资质审核阶段。招标截止日期为2015年7月15日。
1.3 积极应对低油价和汇率波动
受油价暴跌及比索贬值打击，2014年第四季度墨西哥国家石油公司亏损额从2013年同期的774.54亿比索增至1157.68亿比索（78.5亿美元），遭遇了连续第九个季度的亏损。其中，比索兑美元汇率在第四季度下跌了近12%，外币兑换损失675亿比索；营业收入减至3652.17亿比索，同比减少11%；平均日产原油236万桶，同比下降6.5%。面对财务账面的逊色表现，墨西哥国家石油公司打出一系列“组合拳”以扭转不利局面。
一是采用金融对冲措施，减轻油价下跌造成的冲击。作为世界重要的原油生产国和出口国，墨西哥有一整套应对油价波动的长效机制。政府每年设立两项专款，一项用来购买油价看跌期权，期权行使价与预算案中来年国际油价的预测尽量接近；另一项则用来填补行权价与预测价的差额，确保原油出口收入和政府税收达到预算设想水平。
二是大幅削减财政预算支出。2015年，墨西哥国家石油公司将减少预算支出620亿比索，占全年预算总额的11.5%。墨西哥国家石油公司董事会已经通过三项提议，分别是：削减100亿比索工资；采取措施最大限度地减小预算削减对生产、石油储备和安全的影响；在严格遵循现行法律的前提下，协商合同利率，紧缩计划以获得额外积蓄。此外，为节约投资，墨西哥国家石油公司可能提前终止3座半潜式钻井平台的租赁合同。
三是发行历史上最大一笔债券。2015年1月16日，墨西哥国家石油公司成功发行60亿美元债券，募集的资金将主要用于投资项目。此次发行的债券分三期：第一笔15亿美元到期时间为2020年7月，第二笔15亿美元到期时间为2026年1月，最后一笔30亿美元到期时间为2046年1月。债券发行代理机构为BBVA、花旗银行和摩根大通。
1.4 按计划改组国家石油公司
墨西哥国家石油公司成立于1938年，是全球第12大油气公司，长期以来对该国石油工业实施垄断经营。该公司是墨西哥唯一的集油气勘探开发、炼化和贸易于一体的上下游一体化国有公司，原下设勘探开发公司、天然气和基础化学公司、炼油公司、石化公司四个子公司。墨西哥国家石油公司是国家经济发展的支柱，公司石油收入占全国财政收入的1/3，占GDP的6%。
在几十年的发展过程中，墨西哥国家石油公司机构臃肿、人浮于事、贪污腐败等问题不断发生，严重影响了公司正常的生产和盈利。由于管理不善，公司连续多年负债经营。2003-2013年，公司资产负债率由94.6%上升至113.4%，负债收入比由127.2%上升至139.4%。另一方面，纳税负担沉重导致持续亏损。2013年，纳税总额高达661亿美元，占其营业收入的53.7%。2001-2013年，墨西哥国家石油公司向联邦政府缴纳的税额增长超过130%，公司仅在2006年和2012年实现盈利（净利润分别为41.6亿美元和2亿美元）。
为提升墨西哥国家石油公司运作效率和效益，早在2013年8月最初版本的能源改革法案中，墨西哥总统涅托就将国家石油公司的改革作为本次能源改革的一项重要内容，把墨西哥国家石油公司定性为国家生产性企业，计划在管理、预算、对外合作等方面赋予其更大自主权。同时，剥离公司的天然气管道等基础设施资产，移交给新成立的国家天然气中心管理。2015年4月1日，墨西哥国家石油公司完成机构改革，将原来的四个子公司调整为两个，即国家石油勘探生产公司和国家石油工业公司。其中，国家石油工业公司核心业务是天然气开采、石化和炼化三部分，下属五个子公司分别从事钻探、物流、化肥、乙烯、热电和服务。根据能源改革法规定，墨西哥国家石油公司可以在下游生产加工领域和仓储、物流、运输等领域开展对外合作。
1.5 大力推动炼厂、天然气管网建设及原油出口
从2014年9月开始，墨西哥国家石油公司积极为一批项目寻求国际合作伙伴，包括Tula、Salamanca和Salina Cruz炼油厂现代化建设、汽油和柴油提炼过程重构，以及基础设施建设等项目。2014年12月，墨西哥国家石油公司提出Tula炼厂改扩建计划，拟于2018年前斥资600亿比索（42.5亿美元）对炼厂设备进行更新换代，将产量由目前的18万桶/日提高到30万桶/日（其中汽油17.3万桶/日、柴油10.4万桶/日、航空煤油2.1万桶/日）。
为减少基础设施投资，积聚财力进行油气勘探开发等核心业务，2015年3月27日，墨西哥国家石油公司以9亿美元向黑石基金和第一储备出售Los Ramones管道二期项目45%股份，这也是2013年12月能源改革法案修订后外资企业与墨西哥国家石油公司的首次合作。目前，墨西哥国家石油公司正在考虑2015年度将至少拿出3个项目采用类似方式进行合作，其中包括向首都输送汽油的海湾管道系统和中部管道系统、南部维拉克鲁斯地峡跨两洋天然气输送系统。
美国页岩油气产量增加，供应充足，导致墨西哥的海湾沿岸地区外需下降，墨西哥正致力于市场多元化，向包括亚洲的市场出口更多原油。2015年，墨西哥国家石油公司开始向韩国出口原油，1-4月向韩国现代石油公司和GS加德士公司出口约500万桶原油，其中80%为轻质Isthmus原油，20%为重质Maya原油。未来对韩国原油出口量可能增加。
2013年以来，墨西哥国家石油公司相继与中国石油、中国石化等中国石油企业签署了合作谅解备忘录，双方约定，将在油气开采、技术研发、人员培训、原油贸易等领域开展深入合作。结合墨西哥能源改革、对外开放的近期动向，综合考虑中国石油企业在资金、技术等方面的相对优势，相信中墨在油气各领域均有较大合作潜力。
上游领域，双方在老油田提高采收率项目和陆上勘探开发项目上具有较大合作潜力。墨西哥老油田在该国石油工业中占据重要地位。据伍德麦肯兹数据统计，截至2012年底，墨西哥12个在产油气区中有9个属于老油气区，剩余油气可采储量134.8亿桶油当量，约占墨在产油气区的87.6%；老油气区石油产量246万桶/日（见表3），占墨石油总产量的84.5%。据IHS统计，截至2012年底，墨西哥共有1033个油气田，其中油田527个（在产油田263个，待开发油田123个，停产和废弃油田141个）；油田平均采收率26.8%，生产时间超过30年的油田平均采收率为30.6%，停产和废弃油田采收率仅为15.3%，多数油田不曾强化采油方式开采，提高采收率潜力巨大。在墨零轮招标中，墨西哥国家石油公司初选的10个对外开放合作区块，提高采收率项目是重要的一类；首轮油气招标拿出的陆上油田，也多为这类老油田。中国石油企业凭借资金、技术，特别是老油田提高采收率方面的传统优势，在墨西哥将有巨大合作空间。
中游领域，中国石油企业可参与墨西哥油气管网建设。墨西哥油气管网庞大，主要集中在南部，但墨西哥城市、消费中心比较分散，凸显了该国输油管线不足。当前，墨西哥正在积极推进Los Ramones管道二期项目（全长744千米，经营期25年，北部从美国得克萨斯州将天然气输送到墨西哥新莱昂州，南部经过墨西哥圣路易斯波托西到瓜纳华托），为筹集勘探开发资金，该项目已于2015年3月以9亿美元价格出售了45%的股份。墨西哥还在考虑海湾管道系统、中部管道系统、两洋输送系统的股份出售与合作。中国石油企业可予以关注，科学评价以上管道项目的合作机会与战略价值。
下游领域，中国石油企业在炼化投资与国际贸易方面大有可为。墨西哥炼油厂设施陈旧，汽油收率低，近年来汽油进口量激增；石化工业总体技术水平落后，设备老化，产能较小，石化产业不能满足国内消费需求。上文提到诸多炼厂扩能升级改造及基础设施建设项目，为中国石油企业开展炼化领域合作提供了机遇。此外，伴随着美国原油自给率的逐步提升，墨西哥正在积极为原油出口寻求多元市场。2013年与中国石化签署协议将原油出口量由60万桶/年提升至1000万桶/年以上，2015年开始增加对韩国的原油出口。墨西哥原油性质主要为重酸、中酸、轻酸和轻甜四类，与中国炼厂具有一定匹配性，中国石油企业可在经济性原则下考虑扩大进口墨西哥原油，或利用在美洲的营销网络参与墨西哥油气贸易。
当前，在墨西哥着力推动石油工业改革的大背景下，建议中国石油企业发挥互补优势，积极准备，抓住机遇，及早进入，并注意防范潜在风险。
一是做好联系政府的工作。加强与中国外交部的联系，通过中墨政府间外交关系，推动中国石油企业在墨开展油气合作。同时，可以考虑邀请墨西哥国家石油公司高层来访，展示中国在提高老油田采收率等方面的技术、成就和经验，展示中国石油企业有别于其他国际大石油公司的特色。
二是做好前期准备。密切关注墨西哥市场新动向，各石油企业可组建专门机构或指定专门人员，对墨西哥油气政策、财税条款、合同模式等合作环境及合作策略进行评价与研究，紧密跟踪研究国际油价、汇率波动等相关变化，科学制定投标和合作策略。以陆上老油田提高采收率项目为重点，全面评价墨西哥陆上含油气盆地的资源和增产潜力，做好投标前的准备工作。
三是做好思想准备。目前国际石油公司的积极性很高，对墨西哥的油气合作机会抱有很大希望，壳牌、雪佛龙、道达尔等公司均表达了合作意向，预期竞争会较为激烈。在投标时，应注重发挥中国石油企业的综合一体化优势，利用油气投资带动工程技术、工程建设积极“走出去”，争取上中下游产业链与技术服务的捆绑式合作。
四是做好风险防控。应当看到，墨西哥长达七十年的垄断顽疾不可低估；在当前低油价大背景下，在墨油气投资依然面临政治、政策、经济、安全、技术等众多潜在风险；能源改革中各方利益博弈，墨西哥在人员配置、组织经验等方面仍面临巨大挑战；业已公布的合同条款对外资吸引力并未达到预期程度，社会治安状况依然堪忧，深水、超深水、页岩油气开发所需高端技术人才依旧缺乏。在巨大的投资机会面前，中国石油企业应摸清情况，要有防控风险的应对之策。（文章来源《国际石油经济》）
来源：北京国际能源专家俱乐部
-------------------------
免责声明：广东振戎能源有限公司转载上述内容，对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作为参考，并请自行承担全部责任。