（本期时间跨度为2020年12月28日至2021年1月11日）
一、宏观经济与政策
近期，随着海外疫情抬头和国内多个地区出现散发病例，中高风险地区对疫情的防控措施再次收紧，各地都在取消规模略大的集会，鼓励人们减少出行和减少人员流动。与之同时，由于“拉闸限电”，企业生产不可避免地会受到一定影响。与此同时，前期上升了数月的利率，因“不急转弯”而再度下行。以上种种情形，都酷似一个“微缩版”的2020年初。
(一) 疫情硝烟四起，场景似曾相识
欧美疫情形势严峻，为经济复苏蒙上阴影。在北半球寒冷天气、英国变种病毒和圣诞假期等因素的影响下，全球日新增COVID-19确诊病例持续抬升，住院人数和ICU重症监护人数均保持高位。其中美国迭创新高，日新增病例近30万，英国陷入“至暗时刻”，日新增病例突破6万，法国、德国等欧洲主要经济体日新增病例同样正在接近2020年10月高点，日本的情况亦令人担忧。疫情阴影再度笼罩全球，虽然各国均加快了疫苗的接种速度，但距离达成群体免疫仍有巨大的距离。考虑到疫苗效果显现尚需时日，为了限制疫情形势的进一步恶化，多国均延长了封锁措施的持续时间和强度。以限流为主的疫情防控无疑将继续对经济活动产生抑制，给基本面的复苏之路蒙上阴影。数据方面，2020年12月欧元区服务业PMI指数虽有所回升，但46.4的读数显示服务业的萎缩仍在延续，同期美国Markit服务业PMI商务获得指数虽保持在54.8的扩张区间，但相较11月回落近4个百分点。
国内多地出现散发病例，疫情管控措施再度加强。数据方面，2020年12月制造业PMI指数小幅回落至51.9，其中大型及中型企业均维持在55左右的扩张区间，但值得注意的是小型企业读数为48.8，较前月跌幅较大，重回收缩区间，显示制造业整体复苏强劲的背景下小微企业景气不佳。服务业方面，2020年12月服务业PMI各分项读数，包括新订单、业务活动预期和从业人员等均出现了边际减弱，显示在寒潮和疫情风险的影响下服务业的恢复路径或将面临波折，给整体经济复苏带来阶段性扰动。与之同时，2020年末多地出现的“拉闸限电”显示环保限产等政策亦有可能在边际上影响经济复苏的步伐，浙电耗煤、汽车轮胎开工率等高频数据的减弱体现了这一点。
对于国家之间的经济往来来说，虽然疫苗接种正在加速推进，但在真正实现大规模接种、达成群体免疫之前，全球范围内的疫情仍将继续演进，依然处于扩大化和长期化的态势，而这也必然导致各国采取封锁和断航等方式阻止其扩散蔓延，经济复苏的进程反复，短期内难以走出疫情阴霾。虽然国内疫情防控常态化已卓有成效，但境外输入压力的增大和春节临近人员流动的增加使得疫情散发的风险上升，影响居民消费能力、意愿和偏好，给本就较为脆弱的服务业复苏增添不确定性，而严寒天气则进一步限制了服务业的活力。
(二) 流动性转松，资金利率明显下行
2020年12月以来，在“不急转弯”的政策基调指引下，央行公开市场操作积极，加大MLF投放规模缓解银行负债端压力的同时以7天和14天逆回购操作的组合保持跨年流动性的合理充裕。资金利率在此前的数月上行后，开始转而下行，隔夜利率自12月22日起连续多个交易日低于1%，DR007一改之前上偏7天逆回购利率2.2%的情况，转而一度跌破政策利率，1年期股份制行NCD利率则从之前高于1年期MLF利率近40bps迅速回调至政策利率一线。此种走势，与2020年初颇为相似。
二、行业要闻
（一）文化行业
1.文化产业投融资市场拐点已现 5G将成产业重要驱动
文化产业投融资市场拐点已现。清华大学国家金融研究院文创金融研究中心在2020年12月24举行的中国文化金融峰会上发布《2012-2020年中国文化产业投融资报告》。《报告》指出从整体看，2020年第三季度文化产业投融资市场融资次数较2019年同期降幅仅为3.3%，融资金额出现小幅回升，同比增幅5.4%。2020年10月融资次数与融资金额较同期出现回升，增速分别达到36.8%与106.5%。
数字文化产业投融资市场拐点先行。2020年6月，数字经济投融资次数与融资金额恢复增长，同比增速分别为10.2%和250.0%。2020年第三季度数字文化经济融资次数与融资金额保持增长，增速分别为20.6%与51.9%。2020年10月，数字文化经济融资次数与融资金额同比增速41.4%与107.2%，高于产业整体情况。
多重因素推动拐点出现。一是文化产业投融资市场本次的拐点伴随着文化产业基本面的恢复；二是2020年下半年，文化产业政策红利持续释放。党的十九届五中全会首次提出到2035年建成文化强国目标，同时，受益于脱贫攻坚红利的持续释放，乡村文旅成为文化与旅游产业的新市场；三是新冠肺炎疫情倒逼文化产业供需结构调整，为文化产业投融资市场带来新机会；四是新技术为文化产业及文化产业投融资市场带来新机遇。
2.元旦单日电影票房破6亿 刷新同档期最高纪录
新年新气象，中国电影迎来开门红。据猫眼专业版实时票房数据，截至1月3日24点，2021年元旦假期总票房达12.96亿，创元旦档票房新纪录；1月1日单日票房破6亿，刷新了中国影史历年元旦单日最高票房纪录。
面对新冠肺炎疫情的冲击，中国电影市场在全球各大电影市场中率先复苏、持续回暖。国家电影局发布数据显示，2020年中国电影总票房达204.17亿元，全年票房前10名影片均为国产影片。
电影《送你一朵小红花》海报
3. 电竞为城市文旅产业升级 带来全新思路
从第二届王者荣耀全国大赛总决赛上的佛山特色醒狮，到王者荣耀冬季冠军杯即将在深圳湾体育中心“春茧”体育馆盛大举行，电竞如今在广东的发展可谓进入了快车道。一方面，随着电竞成为2022年杭州亚运会的正式比赛项目，为电竞确立了体育竞技的“江湖地位”；另一方面，在广东最近发布的《广东省培育数字创意战略性新兴产业集群行动计划（2021-2025年）》提出未来五年的重点任务中，就特别指出要促进电竞、直播、短视频产业创新发展——坚持“大电竞”发展思路，实施“电竞+”战略，加快电竞产业融合创新发展，打造较为完善的电竞产业生态，也为电竞带来了政策的“春风”。
1) 广东电竞产业收入占据全国份额七成半
日前，在2020广东游戏产业年会暨“金钻榜”发布仪式上，广东省游戏产业协会会长蔡欣就对外发布了《2020广东电竞产业发展报告》。从整体情况来看，2020年中国电子竞技产业收入达到1584.9亿元，其中广东电子竞技产业收入达到1197.6亿元，占据了全国份额的75.6%，此外，2020年广东电子竞技游戏市场规模超过1131亿元，电子竞技企业数量位居全国第一。
2) 电竞赛事与城市融合发展将成新趋势
2020年12月，为期三个月的第二届王者荣耀全国大赛总决赛在广东佛山南海体育馆举行，从决赛现场看到，本次赛事不仅是王者荣耀大众化电竞赛事最高水平的精彩对抗，更提供给现场和屏幕前的观众与众不同的文化体验。赛场内，王者荣耀IP元素+佛山地域文化元素打造的舞台，以神龙和醒狮相对，在空中高悬龙狮头部模型制造庄严氛围，AR技术在屏幕上投射的龙狮影像仿佛神武再世，给两队选手以实力加持。而在场外，还准备了岭南文化荟萃的非遗文化展示区。南海醒狮制作技艺、南海藤编技艺、传统缫丝技艺、西樵大饼制作技艺，第一次以这样新颖的形式展现在新一代年轻人的面前。
第二届王者荣耀全国大赛现场
4. 2020年广东游戏产业逆市飘红 预估营收规模超2100亿元
1月6日，从2020广东游戏产业年会暨“金钻榜”发布仪式上获悉，2020年，广东游戏产业逆市飘红，营收规模破2000亿元，预估达到2132.1亿元人民币，比2019年增长21.5%；广东电子竞技产业收入达到1197.6亿元，比2019年增长29.5%。
1) 中国游戏市场收入预估440亿美元
年会上，广东省游戏产业协会发布了《2020年广东游戏产业数据报告》。该报告显示，2020年广东省游戏（包括客户端游戏、移动游戏、网页游戏和家用游戏机）预估营收规模达2132.1亿元，占全国76.5%，相比于2019年占比提升0.9个百分点。其中，移动游戏营收达1649.4亿元；客户端游戏行业营收达444亿元，占全国客户端游戏营收规模的79.4%；网页游戏行业营收达34.6亿元，占全国网页游戏营收规模的45.5%。该报告还显示，2020年全球游戏市场收入（预估）达到1749亿美元。其中，亚太地区占比最高，达到843亿美元，其中中国游戏市场收入达到440亿美元。
2） 广东电子竞技产业收入增长29.5%
此外，广东省游戏产业协会还发布了《2020年广东电竞产业数据报告》。该报告显示，2020年广东电子竞技产业收入达到1197.6亿元，相比于2019年增长29.5%。在电子竞技企业数量分布上，广东电子竞技企业占比较高，在去除参保人数为零的企业后，广东电子竞技企业数量位居全国第一，全国占比达19.7%。该报告还显示，2020年中国电子竞技产业规模达到1584.9亿元人民币，比2019年增长43.8%。
（二）战略新兴产业
1. 工业和信息化部推动提升5G服务质量
2021年1月12日，工业和信息化部组织召开全国5G服务工作电视电话会议，总结近期5G服务工作情况，安排部署下阶段工作。会议邀请中国消费者协会参会。工业和信息化部党组成员、副部长刘烈宏出席会议并讲话。对下阶段工作提出五项要求：
一是提高政治站位。二是提升服务能力。三是解决热点问题。要四是加强监督检查。五是强化宣传引导。
三、投融资动态
（一）文化行业
1.文化传媒
（1）爱奇艺智能完成数亿元人民币B轮融资
爱奇艺智能科技是一家爱奇艺内部孵化、独立运营的公司，从事视频娱乐相关领域、云端融合产品的开发和运营，以 ‘内容+硬件’ 的模式提供娱乐服务，聚焦VR、AI、智能硬件三大领域，是中国第一个同时布局内容平台和终端设备的一线互联网公司。宣布完成由屹唐长厚基金、清新资本共同投资的B轮数亿元人民币融资，创下2020年至今国内VR领域单笔融资最高纪录。
爱奇艺VR现场展示
（2）白兔视频获近亿元A+轮融资
白兔视频是一家短视频MCN机构，目前旗下的业务有4项：短视频、直播电商、抖音代运营和品牌营销。孵化了目前抖音粉丝数超过660万的骆王宇——曾连续四周位列“星图”种草榜榜首，单条视频最高带货超过1300万。目前白兔视频整体签约达人有骆王宇，丁七七，袁大帅，情绪唱片，戴较瘦，戏精实验室，三维地图看世界等近千名KOL。获近亿元A+轮融资，由金鼎资本领投，众麟资本跟投，嘉音资本担任本轮独家财务顾问。
（3）网策广告获得战略投资
网策广告是中国最早、最优秀的IT及消费电子产品的主流资讯平台。PChome电脑之家秉承“信息服务于用户”的宗旨，2016年主旨“转型升级、平台整合”。智能移动、智能家居、智能PC、影像行摄、智能软件、时尚生活（宽带山）、时尚购物（购划算），各频道围绕科技引领生活的理念，让用户在实际应用场景中深度了解产品信息。近日获得战略投资，投资方为拼多多。
（4）Dailyhunt完成1亿美元H轮融资
Dailyhunt（此前叫NewsHunt）是一家印度本地新闻聚合平台，被成为印度版今日头条，目前支持15种语言，拥有2800万活跃用户，月网页点击率达45亿次。完成1亿美元H轮融资，投资方为Alpha Wave Incubation，Google，微软，Lupa India System，Sofina。
Dailyhunt展示图
（5）News Break完成1.15亿美元C轮融资
News Break是一个面向主流英文市场的移动资讯app，以新闻作为切入点，基于用户的长尾兴趣比如育儿、美容、修车、围棋等内容，聚合成一个个的频道，最终覆盖全网内容，成为属于移动互联网和人工智能时代的内容分发平台。完成1.15亿美元C轮融资，投资方为Francisco Partners领投，IDG资本跟投。
2.教育
（1）声希科技完成数千万人民币Pre-A轮融资
声希科技是一家专注于语音识别、语音纠错、语音转换、声纹识别、深度学习、人工智能、大数据分析、智能硬件、机器人等技术的科技公司。致力于人工智能与教育领域的结合，全面提升语言教育与语言学习的效率和体验。完成数千万人民币Pre-A轮融资，投资方为欢聚时代。
（2）作业帮完成16亿美金E+轮融资
作业帮是面向中国中小学教育领域推出的移动在线学习产品，也是习题搜索、名师直播、实时答疑、题库练习和学习沟通的综合学习平台，业务范围涵盖教、学、测、练、评的各个环节，已为国内中小学生解决日均过亿次的学习请求，占据超过70%的搜题市场份额。完成了 16 亿美金融资的最后一次交割，投资方包括阿里巴巴、Tiger Global、红杉中国、软银愿景基金一期、方源资本等新老股东。这是作业帮20年交割的第二轮融资。
作业帮在地铁站的广告
3.旅游
4.游戏
（1）盖姆艾尔获得字节跳动等战略投资
盖姆艾尔是一家手机游戏开发商，团队曾开发《仙境传说RO：新世代的诞生》等。公司成立初期获得字节跳动旗下北京量子跃动科技、富春股份(300299.SZ)的战略投资，其中量子跃动占增资后盖姆艾尔27.43%的股权比例，富春股份占增资后盖姆艾尔10%的股权比例。
（二）战略新兴产业
（1）硅基智能完成数亿元C轮融资
硅基智能成立于2017年8月8日，是一家致力于机器视觉和智能语音等人机交互技术以及商业场景推广的独角兽企业。专注的研发积淀保证了在机器人和交互技术的专业领域的成熟度，功能上也实现了全面覆盖。宣布完成数亿元C轮融资，由国新央企运营基金、海松资本领投，浦信资本和B轮领投方腾讯继续跟投加码。
（2）基本半导体完成数亿元人民币B轮融资
基本半导体是中国第三代半导体行业领军企业，专业从事碳化硅功率器件的研发与产业化，基本半导体掌握国际领先的碳化硅核心技术，研发覆盖碳化硅功率器件的材料制备、芯片设计、制造工艺、封装测试、驱动应用等产业全链条，先后推出全电流电压等级碳化硅肖特基二极管、通过工业级可靠性测试的1200V碳化硅MOSFET、车规级全碳化硅功率模块等系列产品，性能达到国际先进水平，应用于新能源、电动汽车、智能电网、轨道交通、工业控制、国防军工等领域。宣布完成数亿元人民币B轮融资，由闻泰科技领投，深圳市投控资本、民和资本、屹唐长厚、四海新材料等机构跟投，原股东力合资本追加投资。
（3）地平线完成4亿美元C2轮融资
地平线是全球领先的嵌入式人工智能核心技术和系统级解决方案提供商，致力于为自动驾驶汽车、智能摄像头等终端设备安装“大脑”，让它们具有从感知、交互、理解到决策的智能。完成C2轮4亿美元融资，由Baillie Gifford、云锋基金、中信产业基金、宁德时代联合领投。至此，地平线计划中的 7 亿美元 C 轮融资已经完成 5.5 亿美元。参与本轮投资的其他机构还包括（按首字母排序）：Aspex 思柏投资，CloudAlpha Tech Fund，和暄资本，Neumann Advisors，日本ORIX集团，山东高速资本，英才元资本，元钛长青基金和中信建投等。地平线计划将资金主要用于加速新一代 L4/L5 级汽车智能芯片的研发和商业化进程，以及建设开放共赢的合作伙伴生态。
四、IPO及并购退出情况
（一）IPO
（1）传智播客ipo上市
传智播客是一家专门致力于高素质软件开发人才培养的公司，专注培养Android、iOS、Java、C/C++、PHP、Python、UI设计、云计算与大数据、网络营销、前端与移动开发 等泛IT领域的应用工程师。在深圳证券交易所中小企业板上市，公司证券代码为003032，发行价格8.46元/股，发行市盈率22.98倍。
五、其他基金动态
(一）60亿，苏州天使引导基金正式揭牌
苏州打响了2021年天使母基金的第一枪。
2021年1月4日，在苏州市数字经济和数字化发展推进大会上，苏州市委、市政府对推进数字经济和数字化发展作出重要决策部署，发布了《苏州市推进数字经济和数字化发展三年行动计划（2021-2023年）》。其中，最为VC/PE圈关注的是，苏州市天使投资引导基金正式揭牌。
在会上，江苏省委常委、苏州市委书记许昆林为苏州市天使投资引导基金揭牌，拉开了新一年天使母基金的序幕。
投资界了解到，该天使母基金是由苏州市本级、各县级市、区和工业园区、高新区共同出资设立的战略性、政策性基金，基金规模达60亿元。基金将为种子期、初创期科技型企业发展注入优质“资本活水”，助力以数字经济为代表的苏州新兴产业高质量发展。
(二）北京又一只S基金成立
12月28日，北京清科和嘉二期投资管理合伙企业（有限合伙）在京落地，总规模20亿元，首期规模5亿元，主要投资硬科技、高端装备制造等领域的基金份额和项目，80%投资于基金份额。据悉，该基金管理人清科集团，是知名创业与投资综合服务平台和投资机构，已管理8只母基金。
这是中国证监会12月10日批复同意在北京股权交易中心开展股权投资和创业投资（简称PE/VC）份额转让试点后，首只在京设立的S基金。
截至2020年底，在中基协登记的北京注册的创投与私募股权基金管理人数量（2841个）占全国19.1%，基金数量（7403只）占全国20.3%，管理基金规模（25117亿）占全国25.8%。根据北京金融局公布的信息，份额转让试点依托北京股权交易中心开展，转让标的为私募基金管理人或基金注册地在北京的基金份额。
编撰：王振东
欢迎关注深报一本基金：本号刊登所有内容仅限行业内部交流分享，不代表任何观点和立场，如内容涉及隐私，声誉，版权争议，请联系小编，第一时间删除，谢谢你们的支持与关注。