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喜讯:中建五局在该领域取得重大突破!

喜讯:中建五局在该领域取得重大突破! 新产业新赛道
2022-05-06
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来源:基建通大数据

转载自基建通APP作者专栏,转载请注明来源

专栏作者:川


近日中国建筑在资本市场传来了喜讯:
 
2022年4月,中建五局重庆龙洲湾隧道PPP项目ABCP(全称:重庆茂和基础设施建设有限公司2022年度第一期中建五局投资PPP资产支持商业票据)在中国银行间市场交易商协会成功发行,发行规模9.75亿元,其中优先档票面利率2.7%。入池底层资产为该项目约定所享有的应收影子通行费及其从属权利
 
该业务是国内首单PPP-ABCP,系中国建筑中建五局与华泰证券、中国投融资担保股份有限公司、中航信托股份有限公司等单位联合探索的我国PPP融资模式的一次重要金融创新
 

01

PPP模式的创新玩法

 

我们都知道,PPP模式对疫情之下经济承压、对于促进经济转型、转变政府职能、提升国家现代化治理能力具有重要意义。在《八大建筑央企手握7400亿PPP蛋糕!中国铁建、中国中铁旗鼓相当~》一文中,给大家谈过,自2014年以来,PPP累计入库项目10209个、投资额16.1万亿(可谓是天量)。由此可见,PPP模式已在基础设施建设领域的资源配置中发挥重要作用,并取得减轻公共财政负担、分担政府风险、提高公共服务效率的良好效果。
 
当然了,我们在看到PPP模式优势的同时,也要看到其不足之处。那就是由于PPP项目资本投入巨大、回收期漫长,在一定程度上制约了企业、金融机构等各类社会资本的参与意愿。所以,如果能够盘活存量PPP项目资产,建立通畅便捷的退出渠道,将有助于改善市场预期、激发市场参与主体的活力。
 
因此,此次中建五局的重庆龙洲湾隧道PPP项目ABCP产品创新采用了PPP与ABCP相结合的方式。通过创新投资和融资模式,实现长期资产切分为短期产品滚动发行,提前回收项目9.75亿元应收账款,顺利盘活项目资产,提升了资产周转效率;与此同时,作为资产证券化产品,为中央企业“降杠杆、减负债”、优化资产及财务结构开辟新路径,具有重大示范效应及复制推广意义。吸引社会投资人广泛参与到国家基础设施建设,提升基础设施领域市场化水平,更加高效地服务国家基础设施建设战略。
 

02

中建五局创下多个首单

 

自中建“六个专项行动”开展以来,中建五局深入研究部署“现金流管理提升”专项行动,持续开展金融创新,积极探索在手PPP项目股权转让及资产证券化,不断提高资产周转效率,实现存量资产与新增投资的良性循环,推动企业高质量发展。那么,实际上在此之前,在中建系统中,中建五局在资本创新领域属于活跃者
 
2017年12月29日,在中建股份公司的支持指导下,重庆地铁9号线PPP项目结构化融资实现首笔投放,标志着中建五局首单结构化融资的全面落地,基金总规模55.7亿元。本基金采取权益并表模式,有利于改善企业资产负债结构,优化财务指标,进一步落实了股份公司“瘦身健体、提质增效”的管理要求,也为中建五局产融结合开创了新的发展局面
 
2019年,中建五局投资公司攻坚模式创新,有新成果。重庆轨道交通9号线项目成功实现模式变更;泉州海湾大道项目达成中建五局首单投资项目中标后的股权融资(股权转让),实现项目出表,进一步化解投资风险。
 
2020年1月,“中金公司-中建五局票据结算应收账款1号资产支持专项计划”于上交所成功发行,是全国首单实体企业应收票据资产证券化业务。当期为储架30亿额度下首期发行,规模2.52亿元,其中优先级2.27亿元,发行利率3.5%,创全市场同期限应收类证券化产品发行利率新低
 
2021年11月,中国建筑第五工程局有限公司作为核心企业的“中建保理-中建五局第3期供应链金融绿色资产支持专项计划”在上交所成功发行。优先档规模4.86亿这是中建旗下首单绿色供应链ABS产品。该产品底层资产为供应链应付款,增信方式为中建五局(AAA)对底层提供差额支付承诺
 

03

强大的中建五局

 

中建五局以上的多个首单,充分体现了中建五局的创新精神而创新的底气来源于强大的基础实力,那么中建五局到底有多强?
 
中建五局成立于1965年,是世界500强第13位——中国建筑股份有限公司的全资骨干企业。以房屋建筑施工、基础设施建造、投资与房地产开发为主营业务,拥有房建、市政、公路“三特三甲”资质。总资产超1500亿元,累计投资额超3500亿元,年合同额超3000亿元、营业收入超1500亿元。是投资商、建造商、运营商“三商一体、品质一流”的现代化投资建设集团,稳居“全国一流、中建三甲、湖南三强”。
 
中建五局经历了计划经济时期“军工启航”、转轨探索时期“上下求索”、快速发展时期“浴火重生”和高质量发展时期“行稳致远”4个发展阶段。厚重的历史和丰富的底蕴,赋予了中建五局坚韧的品格和发展的后劲
 
目前,中建五局已经形成“7+1”市场布局:国内七大区域市场,除西藏、内蒙古、宁夏、港澳台未设立机构外,其他省市自治区均有常设机构;一个海外市场,重点布局东南亚、非洲和中东欧地区,已在35个国家进行市场布点,20个国家有项目落地。并且中建五局根据市场需要持续转型升级,沿产业链上伸下延,构建了“投资、研发、设计、建造、运营”五位一体的全产业链优势,而资本链条就是其中非常重要的一环
 
本就强大中建五局,如今再加资本领域的创新加持,将更加的如虎添翼!




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