自“恒大债务危机”爆发以来，隔三岔五上热搜。在今日#恒大集团在美申请破产保护#冲上热搜之后，恒大刚刚作出回应。

刚刚，恒大回应

2023年8月18日，中国恒大针对“破产保护”的市场消息发布澄清公告。

中国恒大表示，其目前正在正常按照计划推进境外债务重组。“由于本公司美元债券受纽约法管辖，本公司根据美国法典第11篇第15章，向美国法院申请承认香港和英属维尔京群岛（BVI）法律体系下的境外债务重组协议安排，系正常推进境外重组程序的一部分，不涉及破产申请。”

一位深耕跨境重组的知名会计师事务所资深合伙人在接受21世纪经济报道记者采访时指出，大部分媒体对恒大集团在纽约南区破产法院递交相关材料的程序性动作解读存在较大的误解误读。

“尽管英文上都可以表述为‘fileforbankruptcy’，但据公开信息了解，恒大集团这次递交的是恒大集团境外债务重组中的‘重组协议确认’，应是为了在前期获得香港、开曼、英属维尔京群岛法庭的认可后，保证以美元债为主的境外重组进程稳定的一个‘认可程序’，和‘境外破产’没有关系。”上述资深合伙人表示。

上述资深合伙人续称，“在境外债务重组过程中，寻求相关法庭对重组协议的支持和确认，符合国际上市场化、法治化、国际化推动境外债务重组的正常程序和惯例。特别是如果相关企业所发行债券币种是美元，比如中国恒大过去在境外发行的美元债券，就有可能根据约定受到纽约法的管辖。恒大集团境外债权债务非常复杂，要公平对待各方债权人及利益相关方。”

另一位熟悉情况的知名国际律所合伙人也对此分析认为，根据公开信息，恒大集团预计在今年8月底召开境外债权人会议表决，并于9月初在开曼、香港和英属维尔京群岛等公司所在地和注册地的法院，对其债权人的表决结果进行最终批准程序。在此之前，为了避免因发行境外美元债受到纽约法管辖所可能导致重组面临的法律风险，一般都会提前向美国相关法院递交确认申请，主张适用美国法典第11篇第15章中关于承认外国债务重组协议的内容。

“这么做主要是为了让债务重组协议能够在美国生效，让所有美元债券持有人根据美国法律，同时受到已经中国香港、开曼和英属维尔京群岛等地认可的重组协议中相关条款的约束，不采取诉讼以及相关过激行权行为。目前来看，恒大集团的境外债务重组涉及多地法律的衔接，仍面临多个方面的不确定性。”上述律所合伙人指出。

此前消息：

据第一财经援引外媒报道，当地时间17日（周四），恒大集团向位于曼哈顿的美国破产法院申请债权人保护。分析报道称，此举旨在保护其美国资产免受债权人的影响，同时在其他地方进行重组交易。

据报道，恒大在向法院提交文件中表示，正在寻求对在香港、开曼群岛和英属维尔京群岛等地进行的重组谈判的认可。恒大集团表示，债权人可能会在本月就重组进行投票，并可能在9月的第一周获得香港和英属维尔京群岛法院的批准。

恒大提议，在9月20日举行破产保护听证会。

破产法院的记录还显示，恒大旗下子公司天基控股及景程公司17日也根据第15章申请了破产保护。

值得注意的是，恒大地产此前因信批违规被中国证监会立案调查。8月16日，恒大地产在上交所发布公告称，因涉嫌信息披露违规，被证监会立案调查。据了解，随着监管层大力规范公司治理和信息披露，信披违规已成为近年上市公司被立案调查的主要原因。今年1-7月，67家上市公司因信披违规被立案调查。

另外，中国恒大16日晚间在港交所公告，为让恒大协议安排下的债权人有时间考虑拟议认购及其对恒大协议安排债权人的影响，公司决定延期并重新召开恒大协议安排会议。

严重“资不抵债”

据恒大公告，中国恒大2021年-2022年，两年净亏损合计8120.3亿元。负债方面，截至2022年底，中国恒大负债总额约2.4万亿元，资产总值为1.8万亿元，处于资不抵债状态。

恒大危机对建企的冲击

据媒体报道，恒大集团的四大债主南通三建、盛津银行、广田集团和金螳狼，债务总额达876亿人民币。

南通系的建企受伤最严重，涉及多家特级企业。据媒体不完全统计，其中恒大拖欠南通三建各类商品和工程款的金额高达360亿。

• 江苏南通三建集团股份有限公司 ，2022/4/1债务重组；

• 江苏省建工集团有限公司，2022/10/19破产审查；

• 南通六建建设集团有限公司，2022/1/20破产重整；

• 江苏省苏中建设集团股份有限公司，2021/12/22破产审查。

金螳螂在年报中表示，公司对恒大应收款项总敞口为82.68亿元，累计计提各类减值损失58.79亿元，应收款项敞口净额23.89亿元。

牵一发而动全身，恒大的暴雷在行业引起巨大的“风波”。恒大集团面临的巨额债务危机要如何解决？怎么解决？接下来就看恒大在下一个十字路口怎么走了。

近日，央行与央媒也对房地产相关事项发声。

央行：适应房地产供求关系发生重大变化新形势，适时调整优化政策

中国人民银行网站8月17日公布《2023年第二季度中国货币政策执行报告》，其中提出，适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，促进房地产市场平稳健康发展。发挥好金融在促消费、稳投资、扩内需中的积极作用，保持物价水平基本稳定。坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，综合施策、稳定预期，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，坚决防范汇率超调风险。

央媒：化解房企债务风险要有定力，市场要给予耐心

8月18日，《经济日报》文章称，近期，个别头部房地产企业的债务风险有所暴露，市场预期因此受到影响。需要明确的是，问题是阶段性的，随着政策落地生效、市场调整机制逐步发挥作用，市场可以实现平稳发展。要坚定信心、保持定力，持续抓好相关工作。同时要清醒认识到，风险化解过程不可能一蹴而就，市场要给予一定的耐心。

化解房企债务风险要抓主要矛盾。化险工作是一个有机整体，要聚焦专注主业、合规经营、资质良好、具有一定系统重要性的优质房企，开展“资产激活”“负债接续”“权益补充”“预期提升”四项行动，引导其资产负债表回归安全区间。在此基础上，以点带面。具体来看，可通过市场化方式，支持优质房企兼并收购重点房企的项目，以完成结构性调整、有序出清风险。房企之间开展项目并购，这是房地产行业优胜劣汰、化解风险的有效市场化手段。此前，金融管理部门已联合印发《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，接下来要为并购营造良好的融资环境，其中，商业银行要稳妥有序开展并购贷款业务，提升并购的服务效率与成功率。

化解房企债务风险要对症下药，继续为行业提供足够的流动性，满足合理融资需求，修复融资预期。当前，尤其要加大开发贷款的投放力度。去年以来，由于非金融负债有所收紧，房企的开发贷款需求明显上升。开发贷款主要用于房地产项目的施工建设，有助于保障项目交付。

接下来，商业银行可在市场化、法治化的原则下，优先为暂遇困难、经营较好的房企提供信贷支持，对企业拉一把、送一程。此外，还要用好民营企业债券融资支持工具，稳定民营房企的融资预期，提振市场信心。

化解房企债务风险既要干在当下，又要谋划长远。外科手术只是暂时消除了病灶，若要让肌体长期保持健康状态，必须推动房地产业向新发展模式平稳过渡。路径之一，是开展现房销售试点。住建部此前明确表示，有条件的可以进行现房销售，继续实行预售的，必须把资金监管责任落实到位，防止资金抽逃。

最后，要保持定力，在发展中稳步、有序化解风险。当前，要抓紧研究促进房地产业健康发展的治本之策。其中，要改革、完善与房地产相关的土地、财税、金融等基础性制度，多渠道增加市场化长租房、保障性租赁住房供给，推动房企转型，有序构建房地产业健康发展新模式。