周报速览
注：本文于2023-10-24首发
本周重点
浅析SEC执法行动和各项举措将如何改变加密市场。
Filecoin数据
币价： 维持震荡，目前3.87 U
全网算力： 24.3Eib
单日每T产币量： 0.0063FIL
持币地址：目前持币地址数2,831,409（↑），相较上周增长 3231 地址，总计销毁量 38,780,239 FIL。
交易所地址：10 月 17 日到 10 月 23 日共流入 44.59 万个，近两周交易所流进流出量平缓，而且币价随BTC上涨，用户持币观望，地址数量波动属于正常范围。
Optimism和Arbitrum项目数据对比
OP的价格涨幅、地址增长优于ARB，虽然ARB连续6周在0.8U附近窄幅震荡，但它在UniSwap的TVL经过6周回归到15亿，基本面上长期更看好ARB。
生态数量，ARB增长近3个，OP连续四周停止增长，生态建设者更信赖ARB。
BTC价格连续上扬，但OP和ARB的UniSwap的交易量较上周有所减少，表明市场交易活跃性较低。
链上指标
本周时间内整体市场行情回调下跌，但指标依然处于较低分值，未有入场机会。
二层网络及公链项目
受BTC现货ETF通过传言的影响，价格持续冲高，市场处于上涨状态，但可持续性有待观察。
市场投融资
一级市场融资数量与金额保持平稳状态，但缺少大金额项目。
10月23日BTC在消息面刺激下上涨近10%，BTC价格上涨可能带来一级市场的回升。
美国资产负债表跟踪
79,520.54亿（10月11日）→ 79,331.62亿（10月18日），单周缩表188.92亿
从2023年3月份反弹到高点87,337.87亿至今，下降8,006.25亿
七个月时间平均下来，每月缩表1143.75亿，超过了原计划每月缩表950亿的目标。
灰度基金资产溢价
BTC 溢价-13.12%
ETH 溢价-22.05%
ETC 溢价-45.15%
LTC 溢价- 10.69%
BTC基金负溢价较上周缩小1.5%。
10月23日贝莱德BTC现货ETF上线DTCC，推动BTC现货价格上涨近10%，溢价进一步缩小。
如果现货ETF真的通过，溢价将进一步大规模缩小。
UniswapV3 交易量、收益率与 TVL
2023年10月15日- 10月22日总交易量：25.1亿美金，较上周增加4.8亿美金。
TVL： 29.8亿美金，较上周增加2亿美金。
市场处于持续上涨状态，整体价格波动集中在BTC，山寨币跟随，BTC补涨，呈现潜牛来临征兆。
四大主流稳定币监控
除了BUSD外（因为只能赎回不能铸造），其余三大稳定币市值均实现增，USDT增长超6亿美金，USDC结束下跌增长超2.7亿美金。
四大稳定币总市值：1151.068亿美元（↑），较上周增长9亿美金。
市场开始逐步回暖，资金开始逐步流入。
矿机关机币价监控
BTC处于持续上涨状态，最高触及27987美金，最低触及26538美金，矿机市场整体处于底部区间。
目录
一、一周信息热点
1. Binance 从英国时间 10 月 16 日下午 5 点开始暂停接受新的英国用户
2. TrueUSD 部分客户数据因第三方安全漏洞被泄露，官方提醒用户警惕网络钓鱼攻击
3. Vitalik：自 2018 年以来从未因个人利益而「出售」ETH
4. Uniswap 将对通过官方前端交易的 11 种代币收取 0.15% 的固定费用
5. FTX 与 Riot Games、Tomorrowland 及 Coachella 的赞助交易金额曝光，总额近 1.67 亿美元
6. Sui 基金会发文回应流通量争议并反驳监管机构指控
7. BNB Chain 正式推出 BNB Greenfield 主网
8. Scroll 主网已正式上线
9. Coinbase 已支持美国境外符合条件的散户投资者进行永续合约交易
10. SEC 撤销针对 Ripple CEO 和执行主席的所有指控
11. 彭博分析师：贝莱德更新其现货比特币 ETF 申请
12. 比特币波动指数升至 51.08，日涨幅 6.57%
13. FTX 部分债权价格已超过 50%，债权人寄希望于 FTX 持有的 Anthropic 股份
14. 比特币期权做市商正做空 Gamma，导致短期内容易上涨而很难大幅下跌
15. 数据：MicroStrategy 的比特币持仓已浮盈 2.06 亿美元
16. 法院就灰度诉美 SEC 案做出最终裁决，将比特币 ETF 的批准权交回美 SEC
17. iShares 比特币信托已在 DTCC 上市，为现货比特币 ETF 入市做铺垫
二、Filecoin项目情况
1. 市场情况
2. 数据情况
3. 地址分析
4. 五维图分析
三、Optimism和Arbitrum项目对比分析
四、链上数据分析
1. 链上指标
2. 市场和数据动态
五、二层网络及公链项目研究
1. Starknet社区发起一项新提案
2. Uniswap DAO成员对“发行带有Uniswap徽标的Visa卡”提案进行温度检查投票
3. Celestia将发布主网测试版
4. Circle本周减少2亿美元USDC持有量
5. 市场处于上涨状态，可持续性待观察
六、市场投融资信息
七、浅析SEC执法行动和各项举措将如何改变加密市场？
1. 前言
2. SEC近期举措
3. SEC 对加密货币执法的基本原理
4. 加密货币市场监管板块
5. 总结
八、美国资产负债表跟踪
九、常见资产保证金匹配监控
1. USDC（截止2023年8月31日）
2. BUSD（截止2023年8月31日）
3. WBTC（截止2023年10月24日）
4. stETH（截止2023年10月24日）
十、灰度基金资产溢价情况跟踪
十一、UniswapV3交易量、收益率和TVL跟踪
十二、主流四大稳定币监控
十三、矿机关机币价监控
一、一周信息热点汇总
1. Binance 从英国时间 10 月 16 日下午 5 点开始暂停接受新的英国用户
据官方公告，由于与其合作的 FCA 授权公司 Rebuildingsociety.com Ltd（『REBS』）受到新的法律约束，Binance 在寻找新的 FCA 授权批准者期间将暂时对其平台进行限制。从英国时间 10 月 16 日下午 5 点开始，Binance 停止接受新的英国用户，并确保所有风险警告到位。
2. TrueUSD 部分客户数据因第三方安全漏洞被泄露，官方提醒用户警惕网络钓鱼攻击
据 The Block 报道，TrueUSD 近日遭受第三方安全漏洞攻击，导致部分客户的个人身份信息被泄露。被泄露的信息包括客户的名字、电子邮件地址、电话号码（2018-2019 年注册的用户）以及客户的地址、出生日期、银行名称、交易历史和区块链公共地址。此次数据泄露涉及 TrueUSD 的前银行、客户入驻和产品管理服务提供商 TrueCoin。
3. Vitalik：自 2018 年以来从未因个人利益而「出售」ETH
Vitalik 在社交平台上表示：「如果您看到一篇文章说『Vitalik 发送 XXX 枚 ETH 到交易平台』，那么实际上并不是我在出售，而是几乎总是我向某些慈善机构、非营利组织或其他项目捐赠，而接收者在出售，因为他们需要用以支付费用。自 2018 年以来，我没有为了个人利益而『出售』ETH。」
4. Uniswap 将对通过官方前端交易的 11 种代币收取 0.15% 的固定费用
据官方公告，Uniswap 将于 10 月 17 日起，对其 Web 应用程序和钱包中的某些代币收取 0.15% 的兑换费用，包括：ETH、USDC、WETH、USDT、DAI、WBTC、agEUR、GUSD、LUSD、EUROC、XSGD，这些代币只在通过 Uniswap Labs 接口在主网和 L2 上进行交易时收取费用，以可持续地资助 Uniswap 的运营。
5. FTX 与 Riot Games、Tomorrowland 及 Coachella 的赞助交易金额曝光，总额近 1.67 亿美元
据 The Block 报道，根据前 FTX 首席执行官 Sam Bankman-Fried 的刑事审判中出示的法庭文件，FTX 与多个大型品牌签订了数额巨大的赞助交易。其中，「英雄联盟」开发商 Riot Games 同意在七年内接受近 1 亿美元的赞助，而 Tomorrowland 音乐节则约定在 2026 年之前收到约 4200 万美元的赞助。此外，加州南部每年举办的 Coachella 音乐节与 FTX 签订了价值 2500 万美元的交易。
6. Sui 基金会发文回应流通量争议并反驳监管机构指控
Sui 基金会在社交平台上回应韩国金融监管机构对其的质疑，强调自己一直致力于与韩国数字资产交易平台协会（DAXA）及其会员充分合作，保持完全的合规和透明度。基金会明确表示，自 Community Access Program (CAP) 分配后，未进行任何 SUI 代币的销售。Sui 基金会还强调其公开网站和公共 API 上显示的代币流通供应计划是准确的，任何关于代币的转移都可以在区块链上公开查看和验证。
7. BNB Chain 正式推出 BNB Greenfield 主网
BNB Chain 宣布推出 BNB Greenfield 主网。
8. Scroll 主网已正式上线
据官方消息，以太坊 Layer 2 解决方案 Scroll 主网已正式上线。
9. Coinbase 已支持美国境外符合条件的散户投资者进行永续合约交易
The Block 报道，加密货币交易平台 Coinbase 已通过 Coinbase Advanced 平台为符合条件的非美国散户投资者推出永续合约交易。从今天开始提供的永续合约交易包括四个币种——比特币 (BTC)、莱特币 (LTC)、以太币 (ETH) 和 XRP——所有这些合约都以 USDC 稳定币结算。
10. 美 SEC 撤销针对 Ripple CEO 和执行主席的所有指控
据 Businesswire 报道，Ripple 宣布，美国证券交易委员会 (SEC) 已撤销对其首席执行官 Brad Garlinghouse 和执行主席 Chris Larsen 的所有指控。此次胜利是 Garlinghouse、Larsen 和 Ripple 连续第三次获胜，紧随 2023 年 7 月的裁决宣布「XRP 本身不是证券」以及随后的 10 月联邦法官决定驳回 SEC 的上诉请求。
11. 彭博分析师：贝莱德更新其现货比特币 ETF 申请
10 月 16 日，Binance 完成第 25 次 BNB 季度销毁，本次共计销毁 2,139,182 枚 BNB，价值约合 4.53 亿美元。
12. 比特币波动指数升至 51.08，日涨幅 6.57%
10 月 23 日，由金融指数公司 T3 Index 联合比特币期权交易平台 LedgerX 推出的 BitVol（比特币波动）指数昨日升至 51.08，日涨幅 6.57%。 注：BitVol 指数衡量从可交易的比特币期权价格中得出的 30 天预期隐含波动率。隐含波动率是指实际期权价格所隐含的波动率。它是利用 B-S 期权定价公式，将期权实际价格以及除波动率σ以外的其他参数代入公式而反推出的波动率。 期权的实际价格是由众多期权交易者竞争而形成，因此，隐含波动率代表了市场参与者对于市场未来的看法和预期，从而被视为最接近当时的真实波动率。
13. FTX 部分债权价格已超过 50%，债权人寄希望于 FTX 持有的 Anthropic 股份
10 月 23 日，据 The Block 报道，据专门研究 FTX 债权的 117 Partners 合伙人 Thomas Braziel 表示，一些 FTX 债权场外交易的估值已经超过了 50%，这表明市场目前预计约有一半的用户资产将被收回。上周五，一份价值逾 2000 万美元的债权在拍卖会上以约 52% 的价格售出，但只有「金额最大、最干净的债权」才能卖到这个价格。 自从人工智能公司 Anthropic 最近宣布了多项大型投资以来，围绕 FTX 债权价值的热情有所增长。
14. 比特币期权做市商正做空 Gamma，导致短期内容易上涨而很难大幅下跌
Galaxy Research 研究主管 Alex Thorn 在社交媒体上发文表示，近几日随着 BTC 现货价格上涨，比特币的期权做市商越来越多的选择做空 Gamma，但当做空 Gamma 并且现货价格上涨时，则需要回购现货以保持 Delta 中性，这应该会放大近期任何短期上涨的爆发力。据其分析 Amberdata 数据的结果显示，做市商做空 Gamma 的起始价约为 28,500 美元，如果比特币价格上涨至 32,500 美元，做市商需要在后续每上涨 1% 时购买 2,000 万美元的 Delta。这意味着，随着现货价格走高，做市商需要回购越来越多的比特币，如果短期内出现任何上涨，这应该会增加上涨的幅度。
15. 数据：MicroStrategy 的比特币持仓已浮盈 2.06 亿美元
10 月 23 日，据此前公开信息，截至 2023 年 9 月 24 日，MicroStrategy 共以约 46.8 亿美元的价格购买了 158,245 枚比特币，持仓均价为 29,582 美元。 按比特币价格 30,888 美元计算，MicroStrategy 的比特币持仓已浮盈 2.06 亿美元。
16. 法院就灰度诉美 SEC 案做出最终裁决，将比特币 ETF 的批准权交回美 SEC
10 月 24 日，FOX Business 记者 Eleanor Terrett 在社交媒体上发文表示，哥伦比亚特区上诉法院已正式就灰度诉美 SEC 案做出最终裁决。未出现最新内容，仅是正式的授权声明。灰度与美 SEC 的比特币 ETF 问题获得法院命令，法院裁决将比特币 ETF 的批准权交回给美 SEC，美 SEC 被告知在处理灰度比特币 ETF 计划时应采取下一步行动。
17. iShares 比特币信托已在 DTCC 上市，为现货比特币 ETF 入市做铺垫
10 月 24 日，彭博社 ETF 分析师 Eric Balchunas 发文称，资管巨头贝莱德子公司 iShares 比特币信托已在 DTCC（美国证券集中保管结算公司）上市。股票代码将是「IBTC」。这是将现货比特币 ETF 引入市场的过程的一部分。此外，贝莱德在最近的现货比特币 ETF 修正案中表示，他们将于 10 月份为其 ETF 注入种子 ETF。作为修正案的内容之一，这一点值得注意。 Eric Balchunas 解释称，种子 ETF 是指银行或经纪交易商（通常）提供初始资金，用于购买一些资产（在本例中为比特币），以换取可在第一天在公开市场交易的 ETF 份额。种子资金通常不是很多，只够让 ETF 运行即可。因此，并不会将其解读为「贝莱德正在购买大量比特币」，但更重要的是，他们这样做并披露这一事实，表明了在推出过程中又进一步。
二、Filecoin项目情况
1. 市场情况
a. Filecoin主网上线3周年，目前私募部分代币已全部释放，主网每日释放量减产18%左右。
b. Filecoin主网络将进行V21升级，该次10月19日上线测试网，11月28日进行主网升级。此次V21升级将引入7大FIP，包括：
i. FIP0052将最大扇区承诺期限从540天改为1278天，延长直接封装时可选择的最长期限，这样可以降低1.5年进行续期的管理费用。
ii. FIP0059提出一种新的PoRep协议，可以在封装中的P1/P2之间节省90%以上的存储成本使封装变得更快捷和高效。
iii. FIP0070允许SP将一个或多个分区中的所有扇区从一个截止时间移动到另一个截止时间，以控制扇区的时空证明周期。
iv. FIP0071旨在提高FVM的安全性并防范恶意或有缺陷的参与者。
v. FIP0072升级后可实现精确的Gas计费。
vi. FIP0073解决隐式资金转移的调用性问题。
vii. FIP0075增强网络协议层，引入新的SP操作功能并对FVM系统调用进行改进。
c. Filecoin币价本周随大盘有不错的涨幅，目前币价3.8U。
2. 数据情况
a. 全网有效算力维持在24.3Eib。
b. 单T日产币量维持在0.0063FIL。
c. GAS费本周微波动。
d. FVM上总质押量突破1000万枚，借出超570万枚，资金利用率超57%。
左右滑动查看更多
3. Filecoin地址分析
a. 持币地址：持币地址数2,831,409，较上周增长3231地址，全网总计销毁量38,780,239FIL。
b. 交易所地址：交易所地址持币量从10月17日到10月23日期间一共流入交易所44.59万个，流进流出量平缓。币价随BTC上涨，用户持币观望，属于波动正常范围。
4. 五维图分析Filecoin和分布式存储项目发展
a. 项目背景和市场
i. Filecoin 作为融资 2.57 亿美金的大项目，受到各大投资机构追捧。
ii. Arweave 在 2018 年-2020 年 3 月，通过 ICO 和一级市场累计从 A16Z、联合广场风投（Union Square Ventures）、Coinbase 等机构融资 2200 万美元。
iii. 2023 年 2 月，BNB Chain 发布了 BNB Greenfield 白皮书，提出了 Web3 时代的一种新型数据结构和经济范式，将目标瞄准了分布式存储赛道。BNB Greenfield 是 BNB Chain 生态系统中继 BNB 信标链和 BNB 智能链之后的第三条区块链，使用 BNB 作为其原生代币。
iv. Arweave 的目标是建立一个永久存储的去中心化应用，重点保护人类需要永久保存的文献资料。
v. Arweave 项目的协议之一 Permaweb：一个互相连接的文档和应用程序的集合， 其中所有内容都是永久的。浏览器将有权访问网络中存储的所有数据。因为 Arweave 网络本身是建立在 HTTP 之上的。与 Filecoin 是自己开发并建立在 IPFS 网络形成鲜明的对比，表明 Filecoin 的技术实力更强。
vi. FIL 检索市场土星上线测试网络，将在本年度内部署 13 万个以上检索节点 。
vii. Filecoin 子网络 IPC 登录 Fileocin spacenet 测试网，将提高FIL网络功能，解决TPS消息处理等问题。
viii. Filecoin 推出 AWS 亚马逊云、GCP、AZURE 服务的数据托管开源替代方案 FWS。
ix. BNB Greenfield 目前测试网运行稳定，计划于 2023 年 3 季度发布主网。
b. 存储规模
i. Fileco存储规模上目前Filecoin一骑绝尘。
ii. Filecoin-v19升级后DC数据封装加速，全网算力突破21Eip 。
iii. Arweave目前的存储规模为130TiB,相比Filecoin远远落后。
c. 未来发展潜力
i. Filecoin3月14日上线FVM虚拟机，兼容以太坊链，未来还有检索和计算待上线。
ii. AR作为永久存储类项目，有比较明确的存储对象，能够更好的针对性发展。
iii. BNB Greenfield先做用户后做存储，有币安做依托，市场前景很大。
iv. BNB Greenfield测试网上线，吸引不少眼球，未来发展还需进一步观察。
v. Filecoin在FVM和IPC以及FSW加持下，已然成为可以同以太坊和其他公链竞争的大型生态系统。
d. 生态竞争力
i. 目前单纯从智能合约生态而言，AR生态发展要比Filecoin更加迅速，AR已经有比较成熟的去中心化交易所和Defi项目。
ii. Filecoin生态未来可期，虚拟机上线后各大项目在其上进行部署，一大批生态即将问世。
iii. BNB Greenfield依托币安和BSC链，未来生态有很大的发展潜力。
iv.目前Filecoin基金会和协议实验室也在关注BNB Greenfield进展情况，有可能会是Filecoin未来最大的竞争对手。
v. Arweave官方宣布目前网络上永久存储数据超过10亿条。
vi. Crust Network宣布将整合 Crust 主网、Polkadot 平行链和 EVM 合约，构建全新的 Crust 协议，支持任何 EVM 兼容链的存储服务。
vii. Filecoin子网络IPC已进入测试网部署，将大大提高TSP，优化网络能力，为生态发展助力。
viii. Yellowstone项目将整个Solana链上区块历史记录加载到Filecoin上，以保证所有基础设施提供商、Solana 个人用户、探索者和索引器都可以免费进行访问。
ix. Crust Network最新部署的Crust EVM Storage 现在支持Arbitrum生态系统，开发者现在可以通过 Arbitrum 下单来使用 Crust 的存储服务。
x. Filecoin的LOTUS客户端推出Lotus Slasher和Lotusd Disputer两项增强服务，这两项服务将会在维护网络完整性、预防恶意活动和奖励活跃参与者方面发挥至关重要的作用。
xi. BNB Greenfield测试网于8月31日升级至 v0.2.4，这是主网之前的最后一次重置，主要目标包括解决以前版本的错误并引入新功能。
xii. UniswapV3成功在FVM上进行部署，将为Filecoin生态发展带来更多的机会和关注。
e. 社区关注度
i. Filecoin近一年来越来越重视社区的力量，项目方在全球各地积极举办各种大型活动进行宣传。
ii. Arweave的分布式存储类项目社区宣传力不大，相关的推特等社区宣发活跃度较低。
iii. BNB Greenfield开始进入分布式存储赛道测试网络，开始引起各大社区关注。
iv. Filecoin推出FWS云服务替代方案引起社区关注，同时美国国会议员公开表示FIL不是证券。
v. 比特大陆在官网公开销售Filecoin矿机，Filecoin社区关注度明显提升。
vi. Filecoin子网络IPC部署Alpha测试网，标志着Filecoin子网解决方案里程碑式的进展，对未来生态发展和计算功能完善有很大的促进作用。
vii. 胡安出席Filecoin巴黎会议并解答社区问题，扩大社区影响力。
viii. Arweave于7月29日开始举行社区黑客马拉松活动以扩大社区影响力。
ix. Filecoin Orbit大中华区首批社区大使出炉，包括New Web Groro、ND LABS、STFIL、Filet等多家储存供应商和生态项目团队。这将持续扩大Filecoin社区影响力。
x. Filecoin和Chainlink共同合作探讨去中心化预言机和数据管理，继续扩大Filecoin在行业的认可度。
xi. 澳洲顶级医学研究所Victor Chang与分布式存储解决方案DSS合作，将其突破性心脏研究的数据存储在Filecoin网络上,实现Filecoin的应用落地。
xii. Bitmex创始人发言力挺Filecoin，FIL在行业间的认可度持续增加。
xiii. Filecoin分别在韩国、新加坡以及后续的冰岛举办会议，和社区、开发者等一起探讨项目未来。
xiv. Filecoin基金会和联合国世界粮食计划署合作，将同埃森哲、拜耳等公司一起努力开发基于区块链的解决方案，为世界粮食计划署获得的捐赠提供额外的信任和透明度，该技术预计将于2024年进行试点。
xv. Protocol Labs 推出 Venture Studio 计划，旨在利用 Filecoin、IPFS、libp2p、以太坊和 Protocol Labs 生态系统中的其他技术，发展和支持新创业公司构建突破性技术。
f. 存储规模综合评述
i. 子网络测试网上线，将极大提升FVM性能，扩大生态发展能力，未来Filecoin将赋予存储加智能合约两大功能。其次官方将着眼提升真实数据质量，该措施将数据真正的同生态结合起来。
ii. Filecoin推出云服务替代方案FWS，将打开云服务市场。
iii. Arweave作为永久存储的去中心项目与Filecoin有着本质的区别，它们并不是竞争关系，更为恰当的表述是相辅相成的完善存储赛道。
iv. Filecoin和Arweave发展至今已经成为了去中心化存储的代表性项目，也代表着去中心化存储的0到1过程基本完成。在发展理念上，将非链上核心数据拆分到存储层已经成为了以太坊扩容的主要手段。与此同时，存储聚合网络和L1扩展网络作为补充和延展，可以更高效、低成本的满足用户的具体需求。
v. BNB Greenfield于4月10日上线测试网络，今年3季度主网上线，开始正式进入去中心化存储赛道，依托币安的生态和资源未来可能有比较好的发展前景，虽然是Filecoin的强劲竞争对手，但是也同时能够吸引更多的人来关注去中心化存储赛道。
三、Optimism和Arbitrum数据对比分析
1. OP的价格涨幅、地址增长优于ARB，虽然ARB连续6周在0.8U附近窄幅震荡，但它在UniSwap的TVL经过6周回归到15亿，基本面上长期更看好ARB。
2. 生态数量，ARB增长近3个，OP连续四周停止增长，生态建设者更信赖ARB。
3. BTC价格连续上扬，但OP和ARB的UniSwap的交易量较上周有所减少，表明市场交易活跃性较低。
四、链上数据分析
1. 链上指标
a. 目的：希望通过链上数据动向把握市场行情变化
b. 虽然本周时间内整体市场行情回调下跌，但指标依然处于较低分值，未有入场机会。
2. 市场和数据动态
a. BTC价格走势
i. 上周提到多头的压力在周MA200，也就是28261，上周五多头带着量能突破该区间，周末欧美主流做市商处于休息时间，所以波动不大。
ii. 周一早上八点周线收盘后继续维持上涨趋势，此时的压力位在31800。在晚间凌晨，市场上放出ETF分析师对贝莱德比特币现货ETF已获得CUSIP号，并且正为比特币现货ETF准备种子资金。市场在缓步上涨至压力位31800后于北京时间6点15分爆拉突破34741后达到35280震荡回调。
iii. 纵观市场情况，可以说贝莱德比特币现货ETF的消息不断刺激着市场同时带动了市场的活跃度。
iv. 由于目前尚未有任何一支比特币现货ETF获得通过审批，所以属于对预期的利好提前兑现。
v. 行情整体横盘震荡可能性较大，下跌回调可能性中等，继续上涨可能性较低。
b. 市场流动性
i. 本次增量资金的进入不仅带动了更大成交量，同时也撬动更多的沉淀资金。
c. 全链TVL数据
i. 市场开始走强，TVL牛市最高1700亿美元，上周372.23亿美元，本周为413.98亿美元，TVL开始上升，上升幅度11.2%。
ii. 上周7天交易量为117.1亿美元，本周7天交易量为136.23亿美元，上升幅度16.3%。
d. BTC和ETH清算量
i. 从本周中心化交易所合约交易BTC清算地图来看，BTC本周多空方面为近期差异最大。多单清算密集，其中清算强度最高点为30258，29144。在34304-30216有累计23.31亿美元的清算强度，在33779至27880有累计55.77亿美元的清算强度，而空单在337791至36295只有累计5.57亿美元清算强度。
ii. 去中心化交易所方面，ETH在1820开始有清算，在885至524为密集清算区，524为最大清算点。
e. 链上交易
i. 链上交易以太主网开始活跃，7天平均gas为12.3Gwei，较上周7.8Gwei，下降4.5Gwei。
ii. ETH连续7周保持通胀，通胀率年化由0.45%下降至0.31%。
iii. 本周链上gas销毁最多的三个项目依旧是：Uniswap、链上转账以及USDT铸造和销毁。
左右滑动查看更多
五、二层网络及公链项目研究
1. Starknet社区发起一项新提案
拟在将新引入的V3交易以STRK支付费用（即账户须有STRK余额）。旧版交易仍然受到支持，继续使用ETH支付费用。该提案旨在将Starknet原生代币STRK作为Starknet上的费用支付代币，作为其主要用途之一。
2. Uniswap DAO成员对“发行带有Uniswap徽标的Visa卡”提案进行温度检查投票
Uniswap DAO成员目前正对“发行带有Uniswap徽标的Visa卡”提案进行温度检查投票，但目前反对率达51.5%，投票将于10月28日结束。然而此提案缺乏支持并不意味着该计划已经失败。相反，一些代表表示DAO无权指导Uniswap品牌的使用。
3. Celestia将发布主网测试版
模块化区块链网络Celestia在官方博客中宣布，Celestia网络已准备好启动，将首先发布主网测试版，引入数据可用性采样（DAS）、用于rollup的Celestia-node API等功能，接下来 Celestia基金会将与创世验证者协调，收集他们的创世交易，这些交易将被包含在由去中心化验证器集合共同创建的创世区块中，一旦通过共识机制由验证器集合最终确定了创世区块，Celestia的主网测试版网络将上线。
4. Circle本周减少2亿美元USDC持有量
截止10月22日,过去7天Circle共发行14亿美元USDC，赎回11亿美元USDC，流通量增加3亿美元。
截至10月19日，USDC总流通量为254亿美元，储备量为255亿美元，其中现金17亿美元，Circle Reserve Fund持有239亿美元。
5. 市场处于上涨状态，可持续性待观察
本周市场处于上涨状态，受BTC现货ETF通过传言影响，价格持续冲高，后续可持续性值得观察。
六、市场投融资信息
一级市场融资数量与金额保持平稳状态，但缺少大金额项目。
10月23日BTC在消息面刺激下上涨近10%，BTC价格上涨可能带来一级市场的回升。
七、浅析SEC执法行动和各项举措将如何改变加密市场？
1. 前言
a. 在 FTX、BlockFi、Voyager Digital 和其他加密货币平台破产后，美国证券交易委员会 (SEC) 加速推动加密市场接受其全方位的金融监管。
b. 仅在 2023 年上半年，SEC 就采取了 24 项加密货币执法行动。美国证券交易委员会表示，其最近采取的这些与加密货币相关的举措，是为了防止进一步的欺诈，减少市场操纵，并迫使投资者和加密货币持有者更多地披露相关信息。
c. 美国证券交易委员会（SEC）这些积极的执法努力，都有可能会从根本上改变目前加密货币市场的运作方式。
2. SEC近期举措
a. 美国证券交易委员会 (SEC) 最近将其加密货币执法部门的员工数量增加了 40%。
b. 许多加密货币发行人已经受到 SEC 执法约束。
c. SEC 主席 Gary Gensler 呼吁加密货币交易所在该机构注册为证券交易平台。
d. 稳定币和其他代币也受到严格的监管审查。
e. SEC 已与许多加密货币公司达成和解，这表明该机构接受加密货币业务在某些情况下符合规定。
3. SEC 对加密货币执法的基本原理
a. 投资者保护
i. 预防欺诈：加密货币市场相对较新，与许多欺诈和骗局有关。SEC 的执法可以阻止欺诈活动，保护投资者免受不良行为者的侵害。
ii. 披露标准：通过将加密货币市场纳入证券法，SEC 可以确保这些企业向投资者提供更准确、更全面的信息，使他们能够做出明智的决定。
b. 市场诚信
i. 价格操纵：加密货币市场的匿名性和缺乏监管使其容易受到操纵行为的影响。SEC 的监督有助于遏制此类行为，确保价格公平。
ii. 市场监督：监控加密货币市场的异常活动有助于维护市场诚信和投资者信任。
c. 合法性与通过
i. 法律框架：SEC 的法规可以使加密货币企业合法化，并吸引更多传统投资者和机构，从而可能导致更广泛的采用。
ii. 创新和竞争：通过创造公平的竞争环境，SEC 的执法可以鼓励创新和竞争，这对加密货币行业的长期可持续性和增长至关重要。
iii. 洗钱和恐怖主义融资：通过执行反洗钱 (AML) 和反恐融资 (CTF) 法规，SEC 和其他机构可以解决公众对加密货币的两大担忧。
d. 监管清晰度
i. 定义边界：SEC 的参与有助于确定传统证券和加密资产之间的界限，为企业家和投资者提供急需的清晰度。
ii. 合规标准：建立合规标准有助于加密企业遵守广为人知的法规，减少法律不确定性。
iii. 跨境合作：加密货币没有国界，因此国际合作和执法有助于应对全球挑战。
e. 豪威测试与加密货币
i. 名词解释：豪威测试是美国使用的一项法律原则，用于确定一项金融安排是否符合投资合同的条件，是否应遵守监管要求。豪威测试已成为SEC评估包括加密货币和首次代币发行 (ICO) 在内的各种金融工具和安排的基石。该测试源于 SEC 诉 W.J. Howey Co. 案，这是美国最高法院在 1946 年做出的一项判决，确立了该标准。Howey 测试对金融行业的实体（包括新兴的加密货币领域）至关重要，因为它的应用会极大地影响这些实体受哪种监管框架（如果有的话）的监管。
ii. 豪威测试的四项标准
资金投资：必须有金钱或有价值的东西的投资。
共同企业：投资必须是对共同企业的投资，尽管法院对投资的含义有不同的解释。
预期利润：至少有一方必须预期到投资的潜在利润。这通常是指第三方发起人或与发起人有关联的第三方的努力对投资价值产生重大影响。
来自他人努力的利润：利润必须主要或完全来自他人的努力，而不是投资者。从根本上说，投资者依赖他人的行为来获得投资回报。
iii. 举例说明：假设投资了一个房地产投资信托基金（REIT），它将资金集中起来购买、管理和出售房地产资产。房地产投资信托基金由一个房地产专业团队管理，也就是这里的第三方。它决定购买哪些房产、如何管理以及何时出售。对利润的预期很大程度上取决于这个管理团队的房地产专业知识和工作。这符合 "豪威测试 "的标准，因为：1）投入了资金；2）投资是在一个共同的企业（房地产投资信托基金）中；3）打算从投资中获利；4）第三方完成了工作。
iv. 如果 SEC 认定加密货币或代币是一种证券，属于其监管范围，这将对相关人员产生深远影响。他们可能会面临更严格的监管要求和合规负担。因此，"豪威测试 "是驾驭金融和加密货币市场复杂监管环境的重要法律工具。
4. 加密货币市场监管板块
a. 像比特币这样的加密货币：作为先驱和最受认可的加密货币，比特币可以制定专注于其作为货币或商品使用的法规。
b. 实用代币：实用代币提供对基于区块链的平台内的产品或服务的访问。法规可以确认这些代币不是隐性证券，并遵守消费者保护法。
c. ICO：与加密货币领域的首次公开募股类似，ICO 因绕过传统证券监管而受到审查。法规可能会确认适当的披露以及更好的投资者保护和反欺诈条款。
d. 不可替代代币 (NFT)：NFT 使用区块链证明独特物品的所有权或真实性证明。法规可能与要求来源验证、知识产权和潜在的证券分类有关。
e. DAO：DAO 通过区块链上的智能合约进行工作，从而实现集体和自动化决策。法规可能涉及治理、法律责任以及将其注册为证券。
f. 稳定币：稳定币通常与传统法定货币或其他资产挂钩，因其可以降低通常与加密货币相关的波动性而受到更广泛的关注。法规可能涵盖储备管理、披露做法以及将某些交易所视为银行。2022 年 5 月 Terra（UST）算法稳定币的崩溃增加了人们对其他稳定币及其监管的担忧。最大的稳定币Tether ( USDT )的支持者在 2021 年与纽约总检察长达成和解，支付了 1850 万美元，并于同年因被指控谎报其储备而被商品期货交易委员会处以 4100 万美元的罚款。Tether 现在每天都会发布有关其储备金持有量的有限详细信息。
g. 加密货币交易所和钱包：这些平台支持加密货币的购买、销售和存储。法规可能侧重于确保更好的反洗钱和反恐怖融资措施、网络安全协议和消费者保护。例如，交易所可能必须注册为经纪交易商并接受 SEC 的监督。如果在 SEC 注册，加密货币交易所必须采用技术使其订单簿符合审计要求。他们还将面临严格的订单执行规则，以防止市场操纵。
h. 加密借贷和去中心化金融 (DeFi) 平台：法规可以解决许可、消费者保护问题，并确保 DeFi 平台和加密借贷企业遵守 AML 和 CTF 法律。
i. 加密资产管理：代表投资者管理加密资产涉及复杂的监管环境，可能需要遵守证券法和其他金融法规。
j. 跨境交易：鉴于加密货币市场的全球性，找到一种通过国际合作消除不同国家监管差异的方法可能有助于颠覆非法活动。
4. 总结
a. 随着加密货币市场的不断发展，适应性强且经过深思熟虑的法规可以鼓励消费者保护，同时又不会消除该行业的创新，在一定程度上讲是有利于整个行业的发展。
b. 一个行业的进步必定会伴随着合规化的进程，短期内可能对行业内某些项目带来一定程度的打击，但是长期而言一定是好事。
c. 随着监管的深入，市场逐步走向正规化和透明化，从用户角度而言也能够更加安全和放心的参与到市场中来。
d. 就目前的市场而言，处于熊市转牛阶段，市场流动性严重不足，SEC的各项举措可能会给市场带来不小的波动性，在操作方面需要严格控制风险，注意各类黑天鹅事件。
八、美国资产负债表跟踪
79,520.54亿（10月11日）→ 79,331.62亿（10月18日），单周缩表188.92亿
从2023年3月份反弹到高点87,337.87亿至今，下降8,006.25亿
七个月时间平均下来，每月缩表1143.75亿，超过了原计划每月缩表950亿的目标。
九、常见资产保证金匹配监控
1. USDC（截止2023年8月31日）
a. 发行量：26,153,201,149 USDC
b. 保证金价值：$26,205,114,631
2. BUSD（截止2023年8月31日）
a. 发行量：2,973,613,903.29 BUSD
b. 保证金价值：$2,973,613,903.29
3. WBTC（截止2023年10月24日）
a. 总流通WBTC：163,006.5839 WBTC
b. 总质押BTC量：163,013.7147 BTC
4. stETH（截止2023年10月24日）
a. 总流通量：8,805,918.1434 stETH
b. Lido质押ETH量：8,805,897 ETH
十、灰度基金资产溢价情况跟踪
BTC 溢价-13.12%
ETH 溢价-22.05%
ETC 溢价-45.15%
LTC 溢价- 10.69%
BTC基金负溢价较上周缩小1.5%。
10月23日贝莱德BTC现货ETF上线DTCC，推动BTC现货价格上涨近10%，溢价进一步缩小。
如果现货ETF真的通过，溢价将进一步大规模缩小。
十一、UniswapV3交易量、收益率和TVL跟踪
2023年10月15日- 10月22日总交易量：25.1亿美金，较上周增加4.8亿美金。
TVL： 29.8亿美金，较上周增加2亿美金。
市场处于持续上涨状态，整体价格波动集中在BTC，山寨币跟随，BTC补涨，呈现潜牛来临征兆。
十二、主流四大稳定币监控
左右滑动查看更多
1. 除了BUSD外（因为只能赎回不能铸造），其余三大稳定币市值均实现增，USDT增长超6亿美金，USDC结束下跌增长超2.7亿美金。
2. 四大稳定币总市值：1151.068亿美元（↑），较上周增长9亿美金。市场逐步回暖，资料开始逐步流入。
十三、矿机关机币价监控
BTC处于持续上涨状态，最高触及27987美金，最低触及26538美金，矿机市场整体处于底部区间。
✏️ 风险提示与免责声明
该报告是基于所示日期准备的，由于市场或经济状况可能发生变化，报告内容可能无法完全反映这些变化，提供的图形图表和其他视觉辅助工具仅供参考。
本文涉及的陈述和结论是基于未来预期的假设和前瞻性观点，但已知和未知的风险与不确定因素可能导致实际结果、表现或事件与陈述中的观点和假设存在实质性差异。请勿据此进行任何投资决策，华澳集团和报告作者不对用户的投资结果负责。
根据央行等部门发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，本文仅用于信息分享，不推广或背书任何经营和投资行为，请读者严格遵守所在地区的法律法规，不参与任何非法金融活动。
• END •
往期精彩
❤️喜欢请点「在看」👇