投研周报：2023.12.05-2023.12.18- 大数跨境

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投研周报：2023.12.05-2023.12.18

华澳集团

2023-12-22

导读：知名加密数据和研究机构Messari发布2024年投资趋势。

周报速览

注：本文于2023-12-21首发

本周重点

知名加密数据和研究机构Messari：2024年投资趋势。

Filecoin数据

币价：随大盘波动，目前4.63 U

全网算力：25Eib

单日每T产币量：0.0055FIL

持币地址：目前持币地址数2,895,352，相较月初增长 25805 地址，总计销毁量 38,987,834 FIL。

交易所地址：12 月 05 日到 12月 20 日共流进 458.22万个。交易所深度不好，圣诞节将至，BTC可能会迎来回调，FIL存在跟随跳水可能，需注意风险。

Optimism和Arbitrum项目数据对比

价格方面OP表现更为优秀。（OP2.23U，ARB1.1U）

TVL和VOL方面依旧是ARB保持强劲。

两者持币人数都出现明显上涨。（可能与链上铭文火热有关）

两者协议收入都有明显增加，ARB增加更为明显。

两者的生态项目数量，近期都没有太大增加。

整体上，ARB虽然生态方面较OP优秀，但处于滞涨状态未反应在价格上，后期市场炒作L2赛道时可选ARB作为第一标的。

链上指标

指标依然处于较低分值，未有入场机会。

二层网络及公链项目

市场持续高位震荡，BTC前高44700美金，铭文市场继续火热，圣诞节临近需谨防市场回调风险。

市场投融资

一级市场融资数量与金额随BTC保持高位有明显增加，特别是叠加现货ETF通过预期，投资机构计划提前布局。

美国资产负债表跟踪

77,373.85亿（12月06日）→ 77,395.66亿（12月13日），单周缩表-21.81亿

从2023年3月份反弹到高点87,337.87亿至今，下降9,942.21亿；

八个月时间平均下来，每月缩表1,104.69亿，超过了原计划每月缩表950亿的目标。

灰度基金资产溢价

BTC 溢价 -7.89%

ETH 溢价 -14.47%

ETC 溢价 -26.17%

LTC 溢价 70.72%

BTC基金负溢价较上周缩小2.5%，整体呈现缩小态势。

长期考虑可以适当买入，等待ETF通过获得负溢价的差价收益。

UniswapV3 交易量、收益率与 TVL

2023年12月10日- 12月17日总交易量：40.6亿美金，较上周增加明显。

TVL：33.75亿美金，较上周持平。

四大主流稳定币监控

近两周，USDT市值增加12.8亿美金，USDC市值增加3.12亿美金，BUSD市值由于不能新铸造持续下降6.287亿美金，TUSD市值下降4.767亿美金。

四大稳定币总市值1191.54亿美金，较上周的1186.63亿美元，再次增加约4.91亿美金，场外资金呈现持续流入状态。

矿机关机币价监控

近两周BTC价格高位震荡，最高触及44700美金，最低触及40222美金，振幅11.1%。

BTC挖矿收入因铭文火热而明显增加，仍需注意行情回落。

一、一周信息热点

1. 博雅互动：12 月 22 日举行股东特别大会决议总额不超过 1 亿美元的潜在加密货币购买

2. 贝莱德已为其拟议的比特币现货 ETF 筹集 10 万美元种子基金

3. Synthetix 创始人发起 SIP-2043 草案，拟结束 SNX 代币通胀

4. Binance 将为 Web3 钱包用户空投价值 50 万美元加密货币

5. 比特币核心开发者：「铭文」正利用 Bitcoin Core 的一个漏洞向区块链发送垃圾信息

6. Bounce Finance 品牌升级为 Bounce Brand

7. 苏富比宣布其首次比特币 Ordinals 艺术品拍卖

8. LayerZero：预计 2024 年上半年发行协议代币

9. 以太坊最新会议：目标 1 月激活 Dencun，预计于明年初设定 Goerli 分叉日期

10. 数据：Solana 网络 TVL 升至 7.72 亿美元，生态多个协议 TVL 周增幅超 20%

11. Binance 上市 BRC-20 项目 Sats（1000SATS）并为其添加种子标签

12. OKX DEX 疑遭攻击，被攻击代理地址已被移除

13. 广东高院发布判例：利用虚拟货币变相买卖外汇构成非法经营罪

14. 美国联邦法官批准 CFTC 与 Binance 的和解协议

15. 工信部：将制定符合我国国情的 Web3.0 发展战略文件

16. 美 SEC 确认 Cboe 就 Pando Asset 比特币现货 ETF 申请提交文件

17. 美 SEC 推迟对灰度、 ARK/21Shares 和 VanEck 以太坊期货 ETF 做出决议

18. 市场消息：Coinbase 向美国法院申请审查美 SEC 拒绝其规则制定要求一事

19. Starknet 疑正在测试网试验 L1 至 L2 的 STRK 代币跨链

20. CME「美联储观察」：美联储明年 1 月维持利率不变的概率为 81.4%

二、Filecoin项目情况

1. 市场情况

2. 数据情况

3. 地址分析

4. 五维图分析

三、Optimism和Arbitrum项目对比分析

四、链上数据分析

1. 链上指标

2. 市场和数据动态

五、二层网络及公链项目研究

1. Lisk 与Optimism和Gelato合作Layer 2解决方案

2. Pontem Network的Move L2 Lumio开启内测

3. MAP Protocol获得DWF Labs战略投资

4. 市场持续高位震荡谨防回落风险

六、市场投融资信息

七、知名加密数据和研究机构Messari：2024年投资趋势

1. BTC 和数字黄金

2. 以太坊

3. 流动性领域

4. AI & 加密货币

5. DePIN、DeSoc、DeSci

八、美国资产负债表跟踪

九、常见资产保证金匹配监控

1. USDC（截止2023年10月31日）

2. BUSD（截止2023年10月31日）

3. WBTC（截止2023年12月18日）

4. stETH（截止2023年12月18日）

十、灰度基金资产溢价情况跟踪

十一、UniswapV3交易量、收益率和TVL跟踪

十二、主流四大稳定币监控

十三、矿机关机币价监控

一、一周信息热点汇总

1. 博雅互动：12 月 22 日举行股东特别大会决议总额不超过 1 亿美元的潜在加密货币购买

据港交所官网披露，港股上市公司博雅公司今日发布《可能非常重大的收购事项-有关潜在加密货币购买的购买授权及股东特别大会通告》，通告内容提到，博雅公司订于二零二三年十二月二十二日（星期五）下午三时正于举行实体股东特别大会，以决议批准及通过购买授权以事先授予董事有权在授权期间进行总额不超过 1 亿美元的潜在加密货币购买，预期拟使用 4500 万美元购买比特币、4500 万美元购买以太坊、另使用不超过 1000 万美元购买稳定币。

2. 贝莱德已为其拟议的比特币现货 ETF 筹集 10 万美元种子基金

据 CoinDesk 报道，根据贝莱德向 SEC 提交的一份新申请文件，贝莱德已为其拟议的比特币现货 ETF 筹集了 10 万美元的「种子资金（seed capital）」。文件称，种子资金的投资者同意于 2023 年 10 月 27 日购买 10 万美元的份额，贝莱德于 2023 年 10 月 27 日以每份 25 美元的价格交付了 4,000 份份额。

3. Synthetix 创始人发起 SIP-2043 草案，拟结束 SNX 代币通胀

合成资产协议 Synthetix 创始人 Kain Warwick 提出了一项新的治理草案 SIP-2043，计划将以太坊主网、Optimism 与 Base 上每周 SNX 通胀率降至零。

4. Binance 将为 Web3 钱包用户空投价值 50 万美元加密货币

Binance 宣布将为使用 Web3 钱包进行 Swap 的用户空投价值 50 万美元的加密货币，范围从 1 SHIB 至 1 BTC 不等。

5. 比特币核心开发者：「铭文」正利用 Bitcoin Core 的一个漏洞向区块链发送垃圾信息

比特币核心开发人员 Luke Dashjr 在社交媒体发文表示，「铭文」正在利用比特币核心客户端 Bitcoin Core 的一个漏洞向区块链发送垃圾信息。自 2013 年以来，Bitcoin Core 允许用户设置在转发或挖矿交易时的额外数据大小限制。通过将其数据模糊为程序代码，铭文绕过了这个限制。Luke Dashjr 表示，「这个漏洞最近在比特币 Knots v25.1 中得到修复。由于去年底我的工作流程受到了严重干扰（v24 被完全跳过），修复时间比平常长。在即将发布的 v26 版本中，Bitcoin Core 仍然存在漏洞。我只能希望它会在明年的 v27 之前得到最终修复。」

6. Bounce Finance 品牌升级为 Bounce Brand

去中心化拍卖平台 Bounce Finance 宣布品牌升级为 Bounce Brand，产品包括 Bounce Bit（基于比特币的应用链）、Bounce Box（探索 BTC DeFi）以及 Bounce Auction。

7. 苏富比宣布其首次比特币 Ordinals 艺术品拍卖

据 Blockworks 报道，苏富比数字艺术部门宣布，它将拍卖来自匿名艺术家 Shroomtoshi 设计的比特币 Ordinals 项目 BitcoinShrooms 的作品。拍卖于当地时间 12 月 6 日至 13 日进行，目前有三件作品可供竞拍。该系列包括两个蘑菇个体和一个像素化的牛油果种子，命名为 BIP39——这是创建种子短语所需的助记码的共同标准。这三件作品预计售价约为 2 万至 3 万美元，不过拍卖行也接受加密货币出价。

8. LayerZero：预计 2024 年上半年发行协议代币

12 月 8 日，LayerZero Labs 在其社交平台明确表示，协议拥有原生代币。团队将致力于做好代币的分发工作，并预计在 2024 年上半年内完成。

9. 以太坊最新会议：目标 1 月激活 Dencun，预计于明年初设定 Goerli 分叉日期

12 月 8 日，以太坊核心开发员 timbeiko.eth 在社交平台发文总结了第 176 次 ACDE 会议。开发人员讨论了 Dencun 的状态、测试网的时间表，以及如何规划接下来的网络升级。根据会议讨论，Devnet #12 于上周启动，几乎所有的客户端都在其上面运行。在包括 Reth 和 Lighthouse 在内的几个客户端中发现并修复了错误。与此同时，开发团队已准备好分叉测试网，计划在未来几周内进行一次大型的 Goerli 影子分叉。开发人员一致同意，如果事情进展顺利，将在 2024 年初设定 Goerli 分叉日期，目标是在 1 月份在网络上激活 Dencun。据悉，2023 年最后一次 ACDE 会议将于北京时间 12 月 21 日 22:00 举行。

10. 数据：Solana 网络 TVL 升至 7.72 亿美元，生态多个协议 TVL 周增幅超 20%

据 Defillama 数据，Solana 网络 TVL 升至 7.72 亿美元，Solana 生态多个协议 TVL 出现大幅增长。其中：Jito TVL 达 4.34 亿美元，周增幅达 11.51%。marginfi TVL 达 1.81 亿美元，周增幅达 25.58%。

11. Binance 上市 BRC-20 项目 Sats（1000SATS）并为其添加种子标签

据官方公告，Binance 将于 12 月 12 日 20:00（东八区时间）上线 BRC-20 项目 Sats（1000SATS）。并开放现货交易对：1000SATS/USDT、1000SATS/FDUSD、1000SATS/TRY。

12. OKX DEX 疑遭攻击，被攻击代理地址已被移除

12 月 13 日，据社群用户反馈，OKX DEX 今日早些时候疑似遭遇黑客攻击，大量资金转入了黑客地址 0x1f14e38666cdd8e8975f9acc09e24e9a28fbc42d。被盗钱包授权均指向 OKX DEX，约 1 小时前 OKX 移除了被黑客攻击的代理地址。针对此次攻击事件，安全公司慢雾表示其正在跟进和分析。

13. 广东高院发布判例：利用虚拟货币变相买卖外汇构成非法经营罪

广东省高级人民法院在其公众号发布一起判例，案件中，被告人陈某伙同邹某（未到案）、黄某（未到案）商量以虚拟货币泰达币（USDT）作为交易对象，按美元价格兑换人民币。商量好后，陈某在互联网上的虚拟货币交易平台向散户收购泰达币。因担心被抢劫，便雇请被告人李某以保镖身份护送与散户交易的现金。2022 年 2 月，在中山市某高速路口，陈某利用手机与黄某进行泰达币交易约 81.4 万个，按当天人民币与美元的汇率进行兑换共计人民币 510 万余元。租车返程途中，陈某、李某在检查站被公安干警人赃俱获，上述交易款项被当场扣押。大埔县人民法院一审认定，被告人陈某、李某无视国家法律，利用买卖虚拟货币的形式变相买卖外汇，情节严重，已构成非法经营罪。公诉机关指控的罪名成立，予以支持。根据二被告人在共同犯罪中所起的作用及认罪态度，以非法经营罪分别判处二人相应刑罚及罚金。宣判后，二人均表示服判。

14. 美国联邦法官批准 CFTC 与 Binance 的和解协议

据 The Block 报道，美国一位联邦法官批准了加密货币交易平台 Binance 与美国商品期货交易委员会（CFTC）之间的和解协议。该和解发生在 Binance 前 CEO 承认反洗钱违规指控的一个月后。根据 12 月 14 日由伊利诺伊州北区美国地区法院的 Manish Shah 法官签署的命令，前 CEO CZ 将支付 1.5 亿美元，其中三分之一需在接下来的 30 天内支付。Binance 需向 CFTC 支付 13.5 亿美元罚款，并放弃 13.5 亿美元的「非法获得的交易费用」。

15. 工信部：将制定符合我国国情的 Web3.0 发展战略文件

工信部在对全国政协十四届一次会议第 02969 号提案的答复中表示，下一步，工信部将加强与相关部门的协同互动，推动 Web3.0 技术创新和产业高质量发展。完善顶层设计。加强 Web3.0 调查研究，制定符合我国国情的 Web3.0 发展战略文件，明晰 Web3.0 发展路径、技术重点、应用模式，处理好继承与创新、发展与安全、政府与市场、供给与需求的关系。聚焦政务、工业等重点领域，鼓励开展 NFT、分布式应用（DApp）等新商业模式，加速 Web3.0 的创新应用和数字化生态构建。

16. 美 SEC 确认 Cboe 就 Pando Asset 比特币现货 ETF 申请提交文件

据 The Block 报道，美国证券交易委员会（SEC）确认 Cboe 就瑞士资产管理公司 Pando Asset 比特币现货 ETF 申请提交文件。

17. 美 SEC 推迟对灰度、 ARK/21Shares 和 VanEck 以太坊期货 ETF 做出决议

据 The Block 报道，美国证券交易委员会（SEC）已推迟对灰度、ARK/21Shares 和 VanEck 以太坊期货 ETF 做出决议。

18. 市场消息：Coinbase 向美国法院申请审查美 SEC 拒绝其规则制定要求一事

据市场消息，加密货币交易平台 Coinbase 向美国法院申请审查美国证券交易委员会（SEC）拒绝其规则制定要求一事。

19. Starknet 疑正在测试网试验 L1 至 L2 的 STRK 代币跨链

Sepolia 测试网链上记录显示，Starknet 疑似正在该测试网上试验 L1 至 L2 的 STRK 跨链转移。数小时之前，以太坊 Sepolia 测试网上与主网 STRK 合约相同（0xca14 开头）的 STRK 测试币出现了多笔转账，其中一笔 1234 枚 STRK 测试币的转账疑似是在将 STRK 测试币从 L1 跨链至 L2。Starknet Sepolia 测试网数据显示，上述交易确认几分钟后，该测试网上 0x0137 开头的地址收到 1234 枚 STRK 测试币。

20. CME「美联储观察」：美联储明年 1 月维持利率不变的概率为 81.4%

据 CME「美联储观察」数据，美联储明年 1 月维持利率在 5.25%-5.50% 区间不变的概率为 81.4%，降息 25 个基点的概率为 18.6%。

二、Filecoin项目情况

1. 市场情况

a. Filecoin Orbit年度回顾，已通过在40多个国家举办共计190场以上探讨会和社区马拉松，约将10000名以上的职业开发者、学生和爱好者引入Filecoin生态系统。

b. Filecoin已于12月12日进行了主网络代号为“西瓜”的V21升级，本次升级将解决遗留bug以及提升主网性能，同时将Filecoin封装扇区最长时间延长至3.5年。

c. Filecoin 和 io.net 宣布建立战略合作伙伴关系，以增加去中心化存储提供商的收入机会。io.net 正在为GPU计算能力构建一个去中心化云服务系统。

d. Fil代币价格本周微涨，目前4.63U。

2. 数据情况

a. 全网有效算力维持在25Eib，原值算力下降到8.9Eib附近。

b. 单T日产币量：0.0055FIL。

c. 近期GAS保持较低水平。

d. FVM链上质押量1300万枚FIL，用户数达到57万以上，项目上依旧是GLIF和STFIL领跑。

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3. Filecoin地址分析

a. 持币地址：持币地址数2,895,352，较前两周增长25805地址，地址增长明显，全网总计销毁量38,987,834FIL。

b. 交易所地址：交易所地址持币量从12月05日到12月20日期间一共流入458.22万个。

c. 总结：近期交易所流入比较明显，但是价格变动不大，交易所深度不好加上圣诞节降至，BTC可能迎来回调，FIL存在跟随跳水的可能，注意风险。

4. 五维图分析Filecoin和分布式存储项目发展

a. 项目背景和市场

i. Filecoin 作为融资 2.57 亿美金的大项目，受到各大投资机构追捧。

ii. Arweave 在 2018 年-2020 年 3 月，通过 ICO 和一级市场累计从 A16Z、联合广场风投（Union Square Ventures）、Coinbase 等机构融资 2200 万美元。

iii. 2023 年 2 月，BNB Chain 发布了 BNB Greenfield 白皮书，提出了 Web3 时代的一种新型数据结构和经济范式，将目标瞄准了分布式存储赛道。BNB Greenfield 是 BNB Chain 生态系统中继 BNB 信标链和 BNB 智能链之后的第三条区块链，使用 BNB 作为其原生代币。

iv. Arweave 的目标是建立一个永久存储的去中心化应用，重点保护人类需要永久保存的文献资料。

v. Arweave 项目的协议之一 Permaweb：一个互相连接的文档和应用程序的集合，其中所有内容都是永久的。浏览器将有权访问网络中存储的所有数据。因为 Arweave 网络本身是建立在 HTTP 之上的。与 Filecoin 是自己开发并建立在 IPFS 网络形成鲜明的对比，表明 Filecoin 的技术实力更强。

vi. FIL 检索市场土星上线测试网络，将在本年度内部署 13 万个以上检索节点。

vii. Filecoin 子网络 IPC 登录 Fileocin spacenet 测试网，将提高FIL网络功能，解决TPS消息处理等问题。

viii. Filecoin 推出 AWS 亚马逊云、GCP、AZURE 服务的数据托管开源替代方案 FWS。

b. 存储规模

i. Fileco存储规模上目前Filecoin一骑绝尘。

ii. Filecoin-v19升级后DC数据封装加速，全网算力突破21Eip 。

iii. Arweave目前的存储规模为130TiB,相比Filecoin远远落后。

c. 未来发展潜力

i. Filecoin3月14日上线FVM虚拟机，兼容以太坊链，未来还有检索和计算待上线。

ii. AR作为永久存储类项目，有比较明确的存储对象，能够更好的针对性发展。

iii. BNB Greenfield先做用户后做存储，有币安做依托，市场前景很大。

iv. Filecoin在FVM和IPC以及FSW加持下，已然成为可以同以太坊和其他公链竞争的大型生态系统。

d. 生态竞争力

i. 目前单纯从智能合约生态而言，AR生态发展要比Filecoin更加迅速，AR已经有比较成熟的去中心化交易所和Defi项目。

ii. Filecoin生态未来可期，虚拟机上线后各大项目在其上进行部署，一大批生态即将问世。

iii. BNB Greenfield依托币安和BSC链，未来生态有很大的发展潜力。

iv.目前Filecoin基金会和协议实验室也在关注BNB Greenfield进展情况，有可能会是Filecoin未来最大的竞争对手。

v. Arweave官方宣布目前网络上永久存储数据超过10亿条。

vi. Crust Network宣布将整合 Crust 主网、Polkadot 平行链和 EVM 合约，构建全新的 Crust 协议，支持任何 EVM 兼容链的存储服务。

vii. Filecoin子网络IPC已进入测试网部署，将大大提高TSP，优化网络能力，为生态发展助力。

viii. Yellowstone项目将整个Solana链上区块历史记录加载到Filecoin上，以保证所有基础设施提供商、Solana 个人用户、探索者和索引器都可以免费进行访问。

ix. Crust Network最新部署的Crust EVM Storage 现在支持Arbitrum生态系统，开发者现在可以通过 Arbitrum 下单来使用 Crust 的存储服务。

x. Filecoin的LOTUS客户端推出Lotus Slasher和Lotusd Disputer两项增强服务，这两项服务将会在维护网络完整性、预防恶意活动和奖励活跃参与者方面发挥至关重要的作用。

xi. BNB Greenfield测试网于8月31日升级至 v0.2.4，这是主网之前的最后一次重置，主要目标包括解决以前版本的错误并引入新功能。

xii. UniswapV3成功在FVM上进行部署，将为Filecoin生态发展带来更多的机会和关注。

e. 社区关注度

i. Filecoin近一年来越来越重视社区的力量，项目方在全球各地积极举办各种大型活动进行宣传。

ii. Arweave的分布式存储类项目社区宣传力不大，相关的推特等社区宣发活跃度较低。

iii. BNB Greenfield开始进入分布式存储赛道测试网络，开始引起各大社区关注。

iv. Filecoin推出FWS云服务替代方案引起社区关注，同时美国国会议员公开表示FIL不是证券。

v. 比特大陆在官网公开销售Filecoin矿机，Filecoin社区关注度明显提升。

vi. Filecoin子网络IPC部署Alpha测试网，标志着Filecoin子网解决方案里程碑式的进展，对未来生态发展和计算功能完善有很大的促进作用。

vii. 胡安出席Filecoin巴黎会议并解答社区问题，扩大社区影响力。

viii. Arweave于7月29日开始举行社区黑客马拉松活动以扩大社区影响力。

ix. Filecoin Orbit大中华区首批社区大使出炉，包括New Web Groro、ND LABS、STFIL、Filet等多家储存供应商和生态项目团队。这将持续扩大Filecoin社区影响力。

x. Filecoin和Chainlink共同合作探讨去中心化预言机和数据管理，继续扩大Filecoin在行业的认可度。

xi. 澳洲顶级医学研究所Victor Chang与分布式存储解决方案DSS合作，将其突破性心脏研究的数据存储在Filecoin网络上,实现Filecoin的应用落地。

xii. Bitmex创始人发言力挺Filecoin，FIL在行业间的认可度持续增加。

xiii. Filecoin分别在韩国、新加坡以及后续的冰岛举办会议，和社区、开发者等一起探讨项目未来。

xiv. Filecoin基金会和联合国世界粮食计划署合作，将同埃森哲、拜耳等公司一起努力开发基于区块链的解决方案，为世界粮食计划署获得的捐赠提供额外的信任和透明度，该技术预计将于2024年进行试点。

xv. Protocol Labs 推出 Venture Studio 计划，旨在利用 Filecoin、IPFS、libp2p、以太坊和 Protocol Labs 生态系统中的其他技术，发展和支持新创业公司构建突破性技术。

f. 综合评述

i. 子网络测试网上线，将极大提升FVM性能，扩大生态发展能力，未来Filecoin将赋予存储加智能合约两大功能。其次官方将着眼提升真实数据质量，该措施将数据真正的同生态结合起来。

ii. 最大的去中心化交易平台Uniswap部署到FVM网络上将给Filecoin带来新的发展机遇。

iii. Filecoin推出云服务替代方案FWS，将打开云服务市场。

iv. Arweave作为永久存储的去中心项目与Filecoin有着本质的区别，它们并不是竞争关系，更为恰当的表述是相辅相成的完善存储赛道。

v. Filecoin和Arweave发展至今已经成为了去中心化存储的代表性项目，也代表着去中心化存储的0到1过程基本完成。在发展理念上，将非链上核心数据拆分到存储层已经成为了以太坊扩容的主要手段。与此同时，存储聚合网络和L1扩展网络作为补充和延展，可以更高效、低成本的满足用户的具体需求。

vi. BNB Greenfield主网正式上线，依托币安的生态和资源未来可能有比较好的发展前景，虽然是Filecoin的强劲竞争对手，但是也同时能够吸引更多的人来关注去中心化存储赛道。

三、Optimism和Arbitrum数据对比分析

1. 本时间内OP价格冲高到2.23U，但是ARB的价格继续横盘在1.1U附近，价格方面OP表现更为优秀。TVL和VOL方面依旧是ARB保持强劲。OP和ARB的持币人数近期都出现明显上涨，可能和最近链上铭文比较火热有一定关系。

2. 协议收入方面两着较上周都有明显增加，ARB增加更明显，两者的生态项目数量上近期都没有太大增加。

3. 整体上，ARB虽然生态方面较OP优秀，但处于滞涨状态未反应在价格上，后期市场炒作L2赛道时可选ARB作为第一标的。

四、链上数据分析

1. 链上指标

a. 希望通过链上数据动向把握市场行情变化

b. 指标依然处于较低分值，未有入场机会。

2. 市场和数据动态

a. BTC价格走势

i. 震荡几乎跌破40,000美元时短期和中长期的获利者没有大规模离场，拉升到43,000美元上方时短期和中长期获利持仓者仍然没有离场的迹象，他们要等的大概率是比特币现货ETF。矿工的持仓量可以看到近期有减缓抛售的迹象，但增加量很少说明矿工还在持续的卖出，只是目前不再是超额卖出，但也减缓了市场的压力。

ii. 如果没有发生改变比特币叙事的情况，价格的大幅变化并不容易。比特币将继续维持三角震荡，直到找到44700开始的回调终点，才会继续新的上涨。临近2024年1月10号的波动会比较大。

iii. 目前的资金情况可能是受圣诞节影响，USDT市值的增加连续三天趋于平缓，过去一周中市值增加仅为两周前的30%左右，资金量减少对于山寨币的影响会更大一些。而USDC则连续第二周保持正向增加，说明美国投资者继续看好 BTC 和 ETH 。

b. 全链TVL数据

i. 从全链的TVL数据上来看，本周持续走强，TVL牛市最高1700亿美元，上上周数据500.06亿美元，本周数据580.64亿美元，TVL上涨16.11%。

ii. 上周7天交易量为285.23亿美元，本周7天交易量为293.37亿美元，上涨2.85%。

c. BTC和ETH清算量

i. 从本周中心化交易所合约交易BTC清算地图来看，BTC本周多单和空单累计清算强度相近，空单累计清算强度28.07亿美元，多单累计清算强度27.06亿美元，多单在42748至42308为真空区，在42308至39235为密集清算区。

ii. 去中心化交易所方面，ETH在2147开始有大额清算，在1205至438为密集清算区，526为最大清算点。

d. 链上交易

i. 链上交易以太主网本周保持活跃，7天平均gas为49.9Gwei，较上周40.6Gwei，上升9.5Gwei。

ii. ETH保持通缩，目前为第六周，7天年通胀率保持-0.92%。

iii. 本周链上gas销毁最多的三个项目是：Uniswap、链上转账以及Arbitrum排序器。

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五、二层网络及公链项目研究

1. Lisk 与Optimism和Gelato合作Layer 2解决方案

2016 年推出的 Layer 1 区块链 Lisk 正与Optimism和Gelato合作，过渡到以太坊的第二层（Layer 2）解决方案。新的Lisk网络将利用Optimism开发的OP Stack开源框架，以及Gelato的rollup-as-a-service平台。此举旨在将Lisk更紧密地整合进以太坊生态系统，并符合行业标准，以便使区块链技术更易于普及。在2017年的牛市高峰期，Lisk是市值排名前20的加密货币。然而到了2023年，随着区块链行业的成熟，Lisk的市值从9.19亿美元跌至1.52亿美元，排名下降至272位。Lisk团队认为，通过迁移到以太坊的第二层，可以更有效地推进其使命。预计Lisk的Layer 2测试网将于2024年第一季度部署。

2. Pontem Network的Move L2 Lumio开启内测

Aptos生态DEX和钱包应用Pontem Network宣布，Pontem的Move L2 Lumio已推出并开启内测。据介绍，Lumio是以太坊上首个Move L2。它将使用OP堆栈构建，成为Optimism超级链的一部分，与OP主网、Base和Mantle共享安全性。Lumio还支持与EVM的跨虚拟机调用，使开发人员能够轻松地从以太坊移植应用程序。Lumio的最终目标是利用Aptos网络来处理在以太坊上结算的交易。

3. MAP Protocol获得DWF Labs战略投资

比特币Layer2项目MAP Protocol宣布获得DWF Labs战略投资，具体金额未披露。据悉，MAP Protocol成立于2019年，是一个用于点对点跨链互操作的比特币 Layer 2。该协议通过利用比特币的安全机制，允许其他公共链的资产和用户与比特币网络无缝互动。不仅增强了网络安全性，还实现了BRC20跨链能力。

4. 市场持续高位震荡谨防回落风险

本周市场持续高位震荡，BTC前高44700美金，铭文市场继续火热，圣诞节临近需谨防市场回调风险。

六、市场投融资信息

一级市场融资数量与金额随BTC持续保持高位有明显增加，叠加现货ETF通过的预期，投资机构计划进行提前布局。

七、知名加密数据和研究机构Messari：2024年投资趋势

1. BTC 和数字黄金

a. 比特币倾向于引领复苏。我们最近看到了比特币主导地位的多年新高，但仍然没有接近我们在 2017 年和 2021 年牛市开始时达到的高位。2017 年，比特币的主导地位从 87% 缩减到 37% 。在 2021 年它的整合阶段和涨至 40, 000 美元之前，它重新夺回了 70% 的市占率，然后在泡沫的顶峰时期下降到 38% 。我们刚刚触及到了 54% ，还有空间进行整合。

b. 在加密货币牛市的早期阶段，最高期望值的玩法一直是押注龙头，这个周期也是如此。

c. 我们可能不会再看到比特币的另一个 100 倍涨幅，但这种资产在 2024 年很容易再次超过其他成熟的资产类别。与黄金最终平价将使每个 BTC 的价格超过 600, 000 美元。记住：黄金拥有许多相同的宏观利好事件，所以那个价格不一定是上限。

d. 如果货币危机足够严重，那么加密货币将物有所值：1 BTC 就值 1 BTC。

2. 以太坊

a. 从长远来看，对 ETH 的投资案例更像是 Visa 或摩根大通，而不是谷歌或微软，或者像黄金或石油这样的商品。

b. ETH 处于两难之间。由于机构配置者对数字黄金的兴趣，BTC 在数字货币方面的表现优于 ETH，而广泛可用的以太坊替代品（各类公链，2层网络）可能会因为它们相对于以太坊主链吸收链上交易量而表现出色。

c. 看不到 ETH 有超越比特币和即将到来的高 Beta 表现的情况。

d. 以太坊的通缩带动价格上涨论点完全没有说服力。如果真是这样的话，以太坊的价格不会是现在这样，即使在批准了 ETH 期货 ETF 之后，以太坊的表现仍然远远低于市场预期。

e. 对 ETH 持悲观态度并不是对以太坊的指责，而是清醒地意识到 ETH 作为资产到目前为止占据了主导地位，其网络代币在同行中继续保持超过 60% 的市场份额较为困难。

f. 当思考以太坊与 Solana 时，想到的是 Visa 对 Mastercard ，而不是谷歌对 Bing 的碾压实力。即使给 ETH 极客一个公平的机会，还是必须指向相关的数据指标，并注意到 ETH 对比 BTC 的性价比很低。

g. 随着 BTC 现在上涨约 150% ，而 SOL 年初至今上涨超过 6 倍，我们已经到了 ETH 需要一些回归平均水平的时候，因为它在过去的许多个月里一直是稳定币，并且大幅滞后。

3. 流动性领域

a. 比特币、以太坊和美元支持的稳定币如今在 1.6 万亿美元的整体加密货币市场中占据了 75% 的份额。然而，这种情况不会一成不变。

b. 一种低费用、自动再平衡的指数，考虑到代币供应过剩和市场流动性，无疑将成为一个极佳的投资工具。但想要在当前获取指数曝光，你的选择不是支付过高的资产管理规模费用，就是交易费用或复杂的方法论（正确实施链上操作存在重大监管和技术风险）。

c. 一个简单的在家实施的指数投资策略可能是监控流动性列表，并按季度进行重新平衡。购买流动性排名高于市值排名的绿色资产，卖出市值排名高于流动性排名的红色资产。适用于喜欢被动指数的人。

d. 所以未来可预见一种基于整体加密货币的被动指数将会推出。

4. AI & 加密货币

a. 在这个以丰富的 AIGC 为标志的数字时代，提供可靠的、全球性的、数学上有保证出处和数字稀缺性的技术至关重要。

b. 人工智能的崛起被视为对加密货币的威胁，就像移动技术曾被视为对互联网的威胁一样，这种看法显然是荒谬的。人工智能的进步只会增加对加密货币解决方案的需求。尽管我们可能会就人工智能对人类是好是坏进行辩论，但 AI 对加密货币来说是极好的。

c. 对于任何人工智能而言，两个最关键的要素是数据和计算能力。

d. 人工智能代理可能更倾向于直接购买 Gas 代币（相关的计算资源）。

e. 两个潜在的人工智能应用场景——微支付和智能合约执行。

5. DePIN、DeSoc、DeSci

a. DePIN（物理基础设施网络）、DeSoc（社交媒体）和 DeSci（科学），因为它们似乎不太受到猖獗炒作的驱动，而是围绕着我们行业远远超出金融领域的关键解决方案。

b. 云基础设施服务在传统市场是一个 5 万亿美元市值的行业，而 DePIN 仅占其中的 0.1% 。即使假设 1%的在线服务将 DePIN 作为他们的主要堆栈，单是对去中心化冗余的需求就可能导致需求激增。为了消除大科技平台风险，一个 1% 的保险费就会导致 DePIN 利用率增加 10 倍。不需要太多就能改变现状，尤其是在人工智能驱动的对 GPU 和计算资源的需求上。

c. 社交媒体也存在类似的机会，去年这个领域的主要参与者创造了 2300 亿美元的收入（其中一半来自 Meta 家族公司），而只有极小比例的创作者能够通过内容创作赚到足够的钱。

d. Friend.tech 在上线后的几个月内与其创作者分享了 5000 万美元，这是吸引用户的一种方式。我认为 2024 年的 DeSoc 将追随 2020 年的Defi夏天热潮。

e. 最后，是去中心化科学。我们跟踪的 DeSci 项目中有 50% 是在过去一年内建立的。我认识的一位最优秀的 OG 加密货币投资者已经将他 100% 的时间的时间都花在了这里。

f. 在这个市场中，加密货币的激励机制是有意义的：人们对我们科学机构的信任度可能处于历史最低点，而当前的系统充斥着官僚主义效率低下、数据方法不完善、激励机制差劲（通过同行评审的论文才能获得终身职位），而加密货币已经证明了其资助科学实验的能力。

g. 为了扩大规模，代币销售和 DAO 旨在彻底改变我们进行研究的方式，而对长寿、罕见疾病治疗和太空探索的兴趣足够大，可以推动该领域的发展。