投研周报：2023.11.21-2023.11.27- 大数跨境

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投研周报：2023.11.21-2023.11.27

华澳集团

2023-11-29

导读：为什么模块化会带来Web3创新的黄金时代？

周报速览

注：本文于2023-11-29首发

本周重点

为什么模块化会带来Web3创新的黄金时代？

Filecoin数据

币价：随大盘波动，目前4.55 U

全网算力： 24.7Eib

单日每T产币量： 0.0057FIL

持币地址：目前持币地址数2,862,456（↑），相较上周增长 7041 地址，总计销毁量 38,941,396 FIL。

交易所地址：11 月 21 日到 11 月 28 日共流进 50.07

万个。近期从流出转换为流入，BTC价格在37000附近持续震荡，Fil币价12月存在下跌可能。

Optimism和Arbitrum项目数据对比

OP和ARB的价格分别在1.7U和1U左右横盘，TVL较上周变化不大，但VOL较上周更活跃，其中OP的交易量是上周的21倍。

ARB持币人数的增长速度快于OP，已连续3周增长1万左右。

ARB的协议收入表现好于OP，已连续3周周增长100万U。

ARB的生态数量较上周增长5个，OP生态项目数量未变化，表明市场回暖时，ARB更受用户青睐。

OP和ARB的UniSwap的交易量、TVL较上一周有一定增长，市场交易活跃性回暖。

链上指标

本周时间内整体市场行情回调下跌，但指标依然处于较低分值，未有入场机会。

二层网络及公链项目

市场处于震荡状态，BTC如果大幅回调，山寨币存在进一步大幅下跌可能。

市场投融资

BTC长时间维持高位震荡，山寨币持续下跌不跟涨，山寨庄家对后市行情的不看好，一级市场也随之遇冷，融资数量与金额出现不同程度的下降。

美国资产负债表跟踪

78,149.91亿（11月15日）→ 78,108.14亿（11月22日），单周缩表41.77亿

从2023年3月份反弹到高点87,337.87亿至今，下降9,229.73亿；

八个月时间平均下来，每月缩表1,153.72亿，超过了原计划每月缩表950亿的目标。

灰度基金资产溢价

BTC 溢价 -8.76%

ETH 溢价 -12.19%

ETC 溢价 -30.67%

LTC 溢价 21.45%

BTC基金负溢价较上周继续缩小2%，整体呈现缩小态势。

现货ETF可能在1月通过，使得BTC的负溢价持续缩小。

UniswapV3 交易量、收益率与 TVL

2023年11月19日- 11月26日总交易量：28.2亿美金，较上周减少近4.6亿美金。

TVL： 32亿美金，较上周增加0.2亿美金。

BTC价格在37000USD持续震荡，包括ETH在内的大量山寨币出现下跌，情绪较上周有一定回落，导致交易量下降。

四大主流稳定币监控

USDT市值增加10.69亿美金，USDC市值增加1.05亿美金，BUSD市值由于不能新铸造持续下降0.7亿美金，TUSD市值下降1.3亿美金。

四大稳定币总市值1182.45亿美金，较上周的1172.77亿美元，再次增加约9.68亿美金。

行情持续高位运行，近一个月稳定币资金已持续流入近40亿美金。

矿机关机币价监控

矿机市场整体较底部区间出现企稳，目前链上BRC-20代币交易的活跃程度较连续两周出现下滑，后市BTC下跌可能较大。

一、一周信息热点

1. Blast开发者空投将于明年1月测试网启动时上线，主网将于明年2月下旬启动

2. 数据：超1年未活跃的比特币流通供应量比例达70.35%，创历史新高

3. 外媒：英国金融公司10亿美元Tether存款成为高等法院之争的焦点

4. 灰度更新比特币现货ETF招股说明书，计划将GBTC代码更改为BTC

5. 美SEC公布与贝莱德、灰度商议两份比特币ETF上市相关备忘录

6. 安全公司：诈骗服务提供商Inferno Drainer骗取7000万美元后宣布关闭

7. Upbit运营商Dunamu Q3营业利润约7900万美元，同比下降39.6%

8. 比特币挖矿难度上调5.07%至67.96T，续创历史新高

9. CoinShares：上周数字资产投资产品净流入3.46亿美元，为连续9周最大单周流入

10. Vitalik拟重新设计以太坊质押，并称赞UTXO支付模型

11. ARK Invest上周出售价值500万美元GBTC股份，11月累计套现近1700万美元

12. 比特币Ordinals铭文行情降温，主流平台单日交易量已不足500万美元

13. 福布斯：赵长鹏或将在币安与美国司法部达成和解后辞职

14. 华尔街日报：赵长鹏计划认罪，币安同意支付43亿美元罚款

15. Coinbase主管：币安可能在不出售加密资产的情况下全额支付43亿美元罚款

16. 币安新任首封公开信：公司已系统解决过去的合规问题，引来新篇章

17. Arthur Hayes：美国当局对CZ和Binance的处理是荒谬的，加密货币是人类文明史上最重要的政治、金融和技术发展之一

18. Spartan Group联创：空头交易头寸被某大型交易平台泄露

二、Filecoin项目情况

1. 市场情况

2. 数据情况

3. 地址分析

4. 五维图分析

三、Optimism和Arbitrum项目对比分析

四、链上数据分析

1. 链上指标

2. 市场和数据动态

五、二层网络及公链项目研究

1. ayerZero宣布上线Public Goods Network (PGN)

2. 比原链(Bytom)将停止充值及运营

3. Kava Network官方宣布Kava 15主网将于12月7日上线

4. 市场震荡状态，山寨币存在进一步下跌可能

六、市场投融资信息

七、为什么模块化会带来Web3创新的黄金时代？

1. 前言

2. 资本支出与运营支出

3. 抽象层

4. 数以百万计的虚拟区块链

5. 总结

八、美国资产负债表跟踪

九、常见资产保证金匹配监控

1. USDC（截止2023年9月29日）

2. BUSD（截止2023年9月29日）

3. WBTC（截止2023年11月27日）

4. stETH（截止2023年11月27日）

十、灰度基金资产溢价情况跟踪

十一、UniswapV3交易量、收益率和TVL跟踪

十二、主流四大稳定币监控

十三、矿机关机币价监控

一、一周信息热点汇总

1. Blast开发者空投将于明年1月测试网启动时上线，主网将于明年2月下旬启动

Blur创始人Pacman推出的L2网络Blast在其官网上宣布，Blast开发者空投将于1月Blast测试网启动时上线。Blast空投的50%已分配给开发者，有关如何领取空投及其运作方式的说明将在测试网启动时分享，剩余50%将分配给抢先体验（Early Access）成员，抢先体验空投已上线，参与者可以赚取空投积分Blast Points。根据其路线图，Blast计划于2024年2月24日上线主网，将上线DApp并开放提现；5月分发空投，5月24日将支持“兑换”Blast积分。

2. 数据：超1年未活跃的比特币流通供应量比例达70.35%，创历史新高

据CoinDesk报道，Glassnode数据显示，超过一年未活跃的比特币流通供应量比例达70.35%，超过7月份的峰值69.35%，创下历史新高。在2年、3年和5年内没有转移到链上的供应百分比也处于各自的历史最高水平。这表明，即使比特币今年已上涨一倍多至37,000美元，长期投资者的出售意愿不强。

3. 外媒：英国金融公司10亿美元Tether存款成为高等法院之争的焦点

据《金融时报》援引高等法院文件报道，稳定币发行商 Tether 曾向一家投资银行 Britannia Financial 的子公司存入超过 10 亿美元的存款，这成为伦敦高等法院一场法律诉讼的焦点。Britannia 声称 Tether 将资金存入其子公司 Britannia Global Markets，因此该交易与其从 Arbitral 购买的经纪业务无关。据悉，Britannia Financial 与在英属维尔京群岛注册的国际仲裁机构 (Arbitral International) 发生法律纠纷，该纠纷指控 Britannia Financial 未能支付其 2021 年 6 月从 Arbitral 收购的巴哈马经纪公司的全价。根据两家公司之间的协议，仲裁机构表示，它有权在出售后的一年内从该业务产生的资产中获得额外的资金。此前8月曾报道，Tether使用私人银行Britannia处理美元转账。

4. 灰度更新比特币现货ETF招股说明书，计划将GBTC代码更改为BTC

彭博分析师James Seyffart在推特发文称，灰度已向SEC提交新的GBTC转换申请S-3/招股说明书，计划将GBTC的代码更改为BTC。据此前消息，灰度昨天与美国证券交易委员会（SEC）交易和市场部门（负责审批19b-4申请的部门）举行了会议。

5. 美SEC公布与贝莱德、灰度商议两份比特币ETF上市相关备忘录

据澎湃新闻报道，美国证券交易委员会（SEC）官网公布了两份备忘录(Memorandum)，官方确认与贝莱德和灰度商议现货比特币ETF上市相关事宜。据悉，一份备忘录显示， SEC已在美东时间11月20日与灰度公司(Grayscale)就灰度比特币信 ETF上市和交易拟议规则变更进行商议；另一份备忘录显示，同日SEC与全球最大资产管理公司贝莱德(BlackRock)也就iShares比特币信托ETF上市和交易拟议规则变更进行会议讨论。该备忘录还后附了贝莱德公司制作的两页PPT内容，分别显示了两种ETF赎回方式：实物赎回模式(In-Kind Redemption Model)或现金赎回模式(In-Cash Redemption Model)。

6. 安全公司：诈骗服务提供商Inferno Drainer骗取7000万美元后宣布关闭

Web3 反诈骗平台 Scam Sniffer 发推称，多链诈骗服务提供商 Inferno Drainer 在从约 10.3 万名受害人身上骗取 7000 多万美元后宣布关闭，Inferno Drainer 则自称被盗金额超过 8000 万美元。

7. Upbit运营商Dunamu Q3营业利润约7900万美元，同比下降39.6%。

Upbit 的运营商 Dunamu 第三季度的营业利润与去年同期相比减少了 39.6%，达到 1018 亿韩元（约合 7900 万美元）。今年第三季度的营业收入（销售额）为 1930 亿韩元（1.49 亿美元），比去年同期的 2719 亿韩元下降了 29%。净收入也同比下降了 81.6%，为 295 亿韩元（约合 2300 万美元）。据分析，经济衰退导致的持续加息和投资市场低迷对 Dunamu 三季度业绩产生了负面影响。净利润下降主要是由于虚拟资产价格较上季度下降导致虚拟资产估值损失。

8. 比特币挖矿难度上调5.07%至67.96T，续创历史新高

Mempool数据显示，比特币挖矿难度于11月26日08:30（区块高度818496处）迎来了挖矿难度调整，挖矿难度上调5.07%至67.96T，再创历史新高，目前哈希率约为469 EH/s。

9. CoinShares：上周数字资产投资产品净流入3.46亿美元，为连续9周最大单周流入

据CoinShares周报数据，上周数字资产投资产品的资金净流入3.46亿美元，为连续9周最大单周流入金额。这是自2021年底牛市以来规模最大的一轮上涨，其刺激因素是市场预期将在美国推出基于现货的ETF。价格上涨和资金流入的结合现已将管理资产总额 (AuM) 推高至 453 亿美元，为1年半以来的最高水平。上周比特币流入总额为3.12亿美元，使年初至今的流入额略高于15亿美元。ETP交易量占比特币现货总交易量的比例仍远高于平均水平，上周为18%，突显出ETP的使用持续增加，以获得对这一资产类别的敞口。以太坊上周流入3400万美元，使这4周的资金流入达到1.03亿美元，几乎纠正了今年的流出趋势，标志着市场情绪的决定性转变。Solana、Polkadot和Chainlink的流入总额分别为350万美元、80万美元和60万美元。

10. Vitalik拟重新设计以太坊质押，并称赞UTXO支付模型

以太坊联合创始人 Vitalik 近期在土耳其 Devconnect 大会期间与 The Defiant 的博客视频中表示，计划重新设计以太坊质押并彻底解决影响其性能的所有问题。未花费交易输出（UTXO）支付系统模型因其特性而受到 Vitalik 赞扬。 Vitalik 分享其关于将各种新协议整合到以太坊代码区块链中的观点。他特别提到了私有 mempools、账户抽象协议 ERC-4337、代码预编译、ZK-EVMs 和流动质押。在这些协议中，他倾向于整合像账户抽象协议 ERC-4337 这样的协议，而像 mempools 这样的协议则需要更多谨慎。他表示，无论整合哪些协议，都涉及到平衡开发灵活性、性能优势和中心化风险等因素。 Vitalik 还对以太坊流动质押在权益证明模型中集中度不断增加表示关切。以太坊流动质押提供商 Lido 和 Rocket Pool 拥有超过 32% 的质押供应量。他表示，尽管它们已经设置了安全机制，但这可能还不够。

11. ARK Invest上周出售价值500万美元GBTC股份，11月累计套现近1700万美元

据 CoinDesk 报道，Cathie Wood 领导的 ARK Invest 上周继续减持 Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) 股份，共售出 163,722 股，按照收盘价赚取了约 502 万美元。ARKW ETF 11 月份累计出售股份达到 579,077 股，基于当日收盘价赚取了约 1690 万美元。ARK Invest 通常会在加密相关股份下跌时买入，并在股份看涨时出售以获取利润。GBTC 的负溢价率率周五收窄至 8.6%，为 2021 年 7 月以来的最低点。分析师将这一改善归因于 Grayscale 与美国证券交易委员会（SEC）的会晤，讨论将信托转换为现货 ETF。

12. 比特币Ordinals铭文行情降温，主流平台单日交易量已不足500万美元

11 月 27 日，据 Dune Analytics 数据显示，比特币 Ordinals 铭文行情降温，昨日主流平台的交易量已下降至约 494 万美元，相比 11 月 19 日创下的 3536 万美元峰值，急剧减少了超过 86%。

13. 福布斯：赵长鹏或将在币安与美国司法部达成和解后辞职

据福布斯报道，作为美国司法部与币安达成40亿美元和解协议的一部分，币安CEO赵长鹏可能会辞职。和解将在币安与美国司法部及商品期货交易委员会（CFTC）之间达成，美国证券交易委员会（SEC）没有参与。

14. 华尔街日报：赵长鹏计划认罪，币安同意支付43亿美元罚款

据华尔街日报道，币安CEO赵长鹏定于当地时间11月21日下午在西雅图联邦法院出庭。他计划辞职并承认违反美国反洗钱要求等刑事指控，此举可能会使币安得以继续运营。与此同时，币安也将对刑事指控认罪，并同意支付总计43亿美元的罚款，其中包括向美国财政部金融犯罪执法网络局支付的34亿美元以及向财政部制裁部门支付的9.68亿美元。赵长鹏将继续保留其对币安的多数股权，但他将无法在该公司担任任何高管职务。

15. Coinbase主管：币安可能在不出售加密资产的情况下全额支付43亿美元罚款

Coinbase 主管 Conor Grogan 在社交媒体发文表示，根据 Binance（Binance Corporate）的 Proof of Reserves（PoR）数据，其加密资产持仓为 63.5 亿美元，其中稳定币 31.9 亿美元，不包括链下现金余额或不在 PoR 中钱包里的资金。Binance 很有可能在完全不出售加密资产的情况下全额支付 43 亿美元的司法部罚款。

16. 币安新任首封公开信：公司已系统解决过去的合规问题，引来新篇章

11 月 27 日，Binance 新 CEO Richard Teng 在 Binance 官方博客发表继任以来首封公开信。信中表示，其职责是在尊重过去、总结经验的同时，带领 Binance 才华横溢且恪尽职守的团队走向未来。Richard Teng 称，「用户至上（user-focused）」是 Binance 的 DNA。Binance 不仅继续运营着全球交易量最大的加密货币交易平台，且资本结构中没有债务，支出在合理范围，尽管向用户收取的交易手续费很低，Binance 仍有可观的收入和利润。此外，Binance 始终秉承作为托管方的责任，并为每笔用户资产提供 1∶1 的资金支持。最后，Richard Teng 表示将坚定践行区块链的承诺，例如提倡普惠性金融、降低跨境汇款交易成本等。为此，他将坚定促进 Web3 的增长与应用，继续努力建立提供变革性金融技术的生态系统。

17. Arthur Hayes：美国当局对CZ和Binance的处理是荒谬的，加密货币是人类文明史上最重要的政治、金融和技术发展之一

BitMEX 联合创始人 Arthur Hayes 在新发布的博文《Panda Power》中表示，对 CZ 和 Binance 的处理是荒谬的，这只是突显了国家惩罚的任意性。这种荒谬现象告诉我们，加密货币是人类文明史上最重要的政治、金融和技术发展之一。我们正试图创建一个基于自愿参与而非暴力强制的平行金融、政治和经济体系。它具有如此强大的变革性，以至于在不到十年的时间里，CZ 可以成为世界上最富有的人之一，Binance 可以比存在了几个世纪的著名金融机构更为日常生活所需。此外，Arthur Hayes 表示，鉴于美元是全球最大的融资货币，如果信贷价格下跌，比特币和黄金等所有固定供应资产以美元法定价格计算都会上涨。这一看涨宏观支柱的重要部分在于，它不需要中国公司和富有的个人购买任何比特币。全球法定信贷的可互换性质将决定边际法定美元将流入比特币等硬货币资产。

18. Spartan Group联创：空头交易头寸被某大型交易平台泄露

Spartan Group 联合创始人兼管理合伙人 Kelvin Koh 在社交平台上表示，「今天，我们惊讶地听到我们的一位行业联系人透露，我们正在交易的一家主要中心化加密货币交易所向他们泄露了我们的空头头寸，这是对客户机密的重大侵犯，我们将切断在该交易所的交易活动。这起事件更可恶的是，这些信息被分享得很随意。如果交易所的任何随机员工都可以访问客户交易头寸并与随机各方共享，则表明该交易所没有采取适当的控制措施。这是我们正在谈论的最大的交易所之一。这就是为什么中心化交易所需要受到监管并受到更严格的审查」。

二、Filecoin项目情况

1. 市场情况

a. Filecoin Mainnet将在2023年12月12日执行V21 Watermelon升级，本次升级为SP的操作和FVM提供了丰富的功能和增强，并修复相关协议错误。本次升级将不断网进行。

b. Filecoin客户端资源管理器目前已累计存储数据1.8Eib，服务客户1767个，其中知名用户包括SOL、Opensea、互联网档案馆、维克多心脏研究所以及众多各类大学等。

c. 胡安分享了他对协议实验室的愿景：

i. 构建具有综合研发管线的网络；

ii. 培育世界一流团队；

iii. 推广开源技术和利用加密货币和风险投资模式来支持和发展项目。

d. Fil代币价格本周稍有回落，目前4.55U。

2. 数据情况

a. 全网有效算力维持在24.7Eib，原值算力基本稳定到9.3Eib附近。

b. 单T日产币量下降到0.0057FIL。

c. 近期GAS保持较低水平。

d. FVM链上质押量1230万枚FIL，借贷资金利用率维持56%。

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3. Filecoin地址分析

a. 持币地址：持币地址数2,862,456，较上周增长7041地址，地址增长与上周持平，全网总计销毁量38,941,396FIL。

b. 交易所地址：交易所地址持币量从11月21日到11月28日期间一共流入50.07万个，近期从流出转换为流入。BTC价格在37000附近持续震荡，FIL币价12月份存在下跌可能。

4. 五维图分析Filecoin和分布式存储项目发展

a. 项目背景和市场

i. Filecoin 作为融资 2.57 亿美金的大项目，受到各大投资机构追捧。

ii. Arweave 在 2018 年-2020 年 3 月，通过 ICO 和一级市场累计从 A16Z、联合广场风投（Union Square Ventures）、Coinbase 等机构融资 2200 万美元。

iii. 2023 年 2 月，BNB Chain 发布了 BNB Greenfield 白皮书，提出了 Web3 时代的一种新型数据结构和经济范式，将目标瞄准了分布式存储赛道。BNB Greenfield 是 BNB Chain 生态系统中继 BNB 信标链和 BNB 智能链之后的第三条区块链，使用 BNB 作为其原生代币。

iv. Arweave 的目标是建立一个永久存储的去中心化应用，重点保护人类需要永久保存的文献资料。

v. Arweave 项目的协议之一 Permaweb：一个互相连接的文档和应用程序的集合，其中所有内容都是永久的。浏览器将有权访问网络中存储的所有数据。因为 Arweave 网络本身是建立在 HTTP 之上的。与 Filecoin 是自己开发并建立在 IPFS 网络形成鲜明的对比，表明 Filecoin 的技术实力更强。

vi. FIL 检索市场土星上线测试网络，将在本年度内部署 13 万个以上检索节点。

vii. Filecoin 子网络 IPC 登录 Fileocin spacenet 测试网，将提高FIL网络功能，解决TPS消息处理等问题。

viii. Filecoin 推出 AWS 亚马逊云、GCP、AZURE 服务的数据托管开源替代方案 FWS。

b. 存储规模

i. Fileco存储规模上目前Filecoin一骑绝尘。

ii. Filecoin-v19升级后DC数据封装加速，全网算力突破21Eip 。

iii. Arweave目前的存储规模为130TiB,相比Filecoin远远落后。

c. 未来发展潜力

i. Filecoin3月14日上线FVM虚拟机，兼容以太坊链，未来还有检索和计算待上线。

ii. AR作为永久存储类项目，有比较明确的存储对象，能够更好的针对性发展。

iii. BNB Greenfield先做用户后做存储，有币安做依托，市场前景很大。

iv. Filecoin在FVM和IPC以及FSW加持下，已然成为可以同以太坊和其他公链竞争的大型生态系统。

d. 生态竞争力

i. 目前单纯从智能合约生态而言，AR生态发展要比Filecoin更加迅速，AR已经有比较成熟的去中心化交易所和Defi项目。

ii. Filecoin生态未来可期，虚拟机上线后各大项目在其上进行部署，一大批生态即将问世。

iii. BNB Greenfield依托币安和BSC链，未来生态有很大的发展潜力。

iv.目前Filecoin基金会和协议实验室也在关注BNB Greenfield进展情况，有可能会是Filecoin未来最大的竞争对手。

v. Arweave官方宣布目前网络上永久存储数据超过10亿条。

vi. Crust Network宣布将整合 Crust 主网、Polkadot 平行链和 EVM 合约，构建全新的 Crust 协议，支持任何 EVM 兼容链的存储服务。

vii. Filecoin子网络IPC已进入测试网部署，将大大提高TSP，优化网络能力，为生态发展助力。

viii. Yellowstone项目将整个Solana链上区块历史记录加载到Filecoin上，以保证所有基础设施提供商、Solana 个人用户、探索者和索引器都可以免费进行访问。

ix. Crust Network最新部署的Crust EVM Storage 现在支持Arbitrum生态系统，开发者现在可以通过 Arbitrum 下单来使用 Crust 的存储服务。

x. Filecoin的LOTUS客户端推出Lotus Slasher和Lotusd Disputer两项增强服务，这两项服务将会在维护网络完整性、预防恶意活动和奖励活跃参与者方面发挥至关重要的作用。

xi. BNB Greenfield测试网于8月31日升级至 v0.2.4，这是主网之前的最后一次重置，主要目标包括解决以前版本的错误并引入新功能。

xii. UniswapV3成功在FVM上进行部署，将为Filecoin生态发展带来更多的机会和关注。

e. 社区关注度

i. Filecoin近一年来越来越重视社区的力量，项目方在全球各地积极举办各种大型活动进行宣传。

ii. Arweave的分布式存储类项目社区宣传力不大，相关的推特等社区宣发活跃度较低。

iii. BNB Greenfield开始进入分布式存储赛道测试网络，开始引起各大社区关注。

iv. Filecoin推出FWS云服务替代方案引起社区关注，同时美国国会议员公开表示FIL不是证券。

v. 比特大陆在官网公开销售Filecoin矿机，Filecoin社区关注度明显提升。

vi. Filecoin子网络IPC部署Alpha测试网，标志着Filecoin子网解决方案里程碑式的进展，对未来生态发展和计算功能完善有很大的促进作用。

vii. 胡安出席Filecoin巴黎会议并解答社区问题，扩大社区影响力。

viii. Arweave于7月29日开始举行社区黑客马拉松活动以扩大社区影响力。

ix. Filecoin Orbit大中华区首批社区大使出炉，包括New Web Groro、ND LABS、STFIL、Filet等多家储存供应商和生态项目团队。这将持续扩大Filecoin社区影响力。

x. Filecoin和Chainlink共同合作探讨去中心化预言机和数据管理，继续扩大Filecoin在行业的认可度。

xi. 澳洲顶级医学研究所Victor Chang与分布式存储解决方案DSS合作，将其突破性心脏研究的数据存储在Filecoin网络上,实现Filecoin的应用落地。

xii. Bitmex创始人发言力挺Filecoin，FIL在行业间的认可度持续增加。

xiii. Filecoin分别在韩国、新加坡以及后续的冰岛举办会议，和社区、开发者等一起探讨项目未来。

xiv. Filecoin基金会和联合国世界粮食计划署合作，将同埃森哲、拜耳等公司一起努力开发基于区块链的解决方案，为世界粮食计划署获得的捐赠提供额外的信任和透明度，该技术预计将于2024年进行试点。

xv. Protocol Labs 推出 Venture Studio 计划，旨在利用 Filecoin、IPFS、libp2p、以太坊和 Protocol Labs 生态系统中的其他技术，发展和支持新创业公司构建突破性技术。

f. 综合评述

i. 子网络测试网上线，将极大提升FVM性能，扩大生态发展能力，未来Filecoin将赋予存储加智能合约两大功能。其次官方将着眼提升真实数据质量，该措施将数据真正的同生态结合起来。

ii. 最大的去中心化交易平台Uniswap部署到FVM网络上将给Filecoin带来新的发展机遇。

iii. Filecoin推出云服务替代方案FWS，将打开云服务市场。

iv. Arweave作为永久存储的去中心项目与Filecoin有着本质的区别，它们并不是竞争关系，更为恰当的表述是相辅相成的完善存储赛道。

v. Filecoin和Arweave发展至今已经成为了去中心化存储的代表性项目，也代表着去中心化存储的0到1过程基本完成。在发展理念上，将非链上核心数据拆分到存储层已经成为了以太坊扩容的主要手段。与此同时，存储聚合网络和L1扩展网络作为补充和延展，可以更高效、低成本的满足用户的具体需求。

vi. BNB Greenfield主网正式上线，依托币安的生态和资源未来可能有比较好的发展前景，虽然是Filecoin的强劲竞争对手，但是也同时能够吸引更多的人来关注去中心化存储赛道。

三、Optimism和Arbitrum数据对比分析

1. 本时间OP和ARB的价格分别在1.7和1U左右横盘，TVL较上一周变化不大，但VOL较上周更活跃，其中OP的交易量是上周的21倍。虽然OP和ARB的持币人数都出现上涨，但是ARB的增长速度快于OP，ARB的持币人数连续3周增长1万左右。

2. 上周市场升温，两者的协议收入较上周有明显增长，ARB的协议收入已连续3周周增长100万U。ARB的生态数量较上周增长5个，OP生态项目数量未变化。表明市场回暖时，ARB更受用户青睐。

3. BTC价在35000-38500U横盘，OP和ARB的UniSwap的交易量、TVL较上一周有增长，虽幅度不大但表明市场交易活跃性回暖。

四、链上数据分析

1. 链上指标

a. 目的：希望通过链上数据动向把握市场行情变化

b. 虽然本周时间内整体市场行情回调下跌，但指标依然处于较低分值，未有入场机会。

2. 市场和数据动态

a. BTC价格走势

i. 上周提到，从BTC的单一价格持仓情况看38,500美元确实是短期有可能的压力位。在大盘高位三角形调整后，11月24日突破了38000，达到自15000以来的新高点38414，然后一路阴跌回调。需要重点关注35600的位置，如果有效跌破，那么将会开启自26538-38414的回撤。

ii. 目前整个市场价格走势和之前预期的差不多，除非有新的利好或利空信息才能较大幅度的改变价格，在这之前维持震荡仍然是较大的可能。主要原因在博弈性上，这一次币市上涨主要由BTC现货ETF带动的，虽然现在还没有明确的通过信息，但市场已经在下注2024年1月10日会通过，而且几乎每周都会有最少三五篇主流报道在展示当前良好的进展，这就导致了很多即便打算短期持币的投资者也开始进入被动长期持有的阶段。这种情况需警惕，如果出现某种信号，将会发生单边踩踏。

iii. 目前比特币已趋近见顶，突破新高后可能面临大回调，还需持续观察。

b. 全链TVL数据

i. 从全链的TVL数据上来看，本周开始走强，TVL牛市最高1700亿美元，上周数据468.01亿美元，本周数据462.02亿美元，TVL下跌1.27%，变化不大。

ii. 上周7天交易量为268.42亿美元，本周7天交易量为218.56亿美元，下跌18.5%

c. BTC和ETH清算量

i. 从本周中心化交易所合约交易BTC清算地图来看，BTC本周多单比空单累计清算强度的差值几乎没有，多单方面在36887至35998为密集清算区，有累计10.76亿美元的清算强度，空单方面距离当前价位存在真空区，在37251至38191为密集清算区，有累计10.19亿美元的清算强度。

ii. 去中心化交易所方面，ETH在1911开始有大额清算，在905至402为密集清算区，523为最大清算点。

d. 链上交易

i. 链上交易以太主网本周开始活跃，7天平均gas为31.1Gwei，较上周30.9Gwei，上升0.2Gwei。

ii. ETH开始保持通缩，目前为第三周，7天年通胀率保持-0.3%。

iii. 本周链上gas销毁最多的三个项目是：Uniswap、链上转账以及USDT铸造和销毁。

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五、二层网络及公链项目研究

1. ayerZero宣布上线Public Goods Network (PGN)

LayerZero宣布已上线Public Goods Network (PGN) ，PGN是通过OP Stack构建的L2区块链，该项目致力于通过排序器费用分配为公共产品创造资金，网络费用将用于支持各种公共物品，从开源项目到公共图书馆和公园等。与 LayerZero 集成的应用程序现在可以添加PGN作为支持的网络。

2. 比原链(Bytom)将停止充值及运营

据比原链(Bytom)发布的最新路线图显示，将停止充值并且 Bytom 区块链全面停止运营，在未来6个月内完成向 DAO 模式的完全过渡，将项目的控制权有效移交给社区。代币将转为 ERC-20 代币，迁移的详细时间表和程序将在单独的公告中传达。比原链基金会持有的所有代币（约20%）将分配给DAO金库用于社区管理。BTM 回购报价为0.0345美元，需完成KYC程序。回购期结束后，所有无人认领的代币都将存入DAO金库。

3. Kava Network官方宣布Kava 15主网将于12月7日上线

Kava Network官方宣布，Kava 15主网将于12月7日上线，将实现一项新功能，即在UTC时间12月31日午夜（预计北京时间2024年1月1日上午）将KAVA通货膨胀永久降低至零。届时，循环KAVA供应量设置为最大限度KAVA供应量，无法创建新的KAVA币，KAVA代币只能被销毁。所有KAVA通胀机制均归零或从链协议中删除，从而强化了Kava对稳定且可预测的生态系统的承诺。

4. 市场震荡状态，山寨币存在进一步下跌可能

本周市场处于震荡状态，BTC最高触及38414美金，最低触及35412美金，上涨0.23%，整体BTC还维持在高位，但山寨币都有不同程度的下跌，后续一旦BTC大幅回调，山寨币存在进一步大幅下跌可能。

六、市场投融资信息

一级市场融资数量与金额都有不同程度的下降，BTC长时间维持高位震荡，山寨币持续下跌不跟涨，整体判断山寨庄家对后市行情的不看好，一级市场情况也随之遇冷。

七、为什么模块化会带来Web3创新的黄金时代？

1. 前言

a. 新技术的先驱必须筹集大量资金来建设基础设施，这可能会导致过度投资和投机泡沫。当这些泡沫破裂时，实力薄弱的企业就会倒闭，市场的力量就会围绕行业领导者及其范式进行巩固。

b. 通过这个整合过程，可以识别应用程序中的通用元素，并将它们分离出来成为标准的模块化组件，这些组件可以开源或作为单独的服务出售。

c. 这些抽象出的组件使构建更复杂的应用程序变得更加容易，并实现从资本支出主导到运营支出驱动的成本结构转变，从而使新产品能够更快地推出并降低了启动成本。

d. 这种模式现在正在新兴的 Web3 中展开，新的「模块化」技术（例如 Rollups）加速了技术开发并开启了精益创业创新的时代。

2. 资本支出与运营支出

a. 随着技术基础设施变得更加标准化和广泛可用，它变得更加强大和易于使用。但在此之前，早期创业者必须大力投资建设自己的基础设施，然后才能构建和分发自己的应用程序，例如爱迪生发明电网来帮助销售灯泡或早期互联网初创公司部署数据中心来运行网页。随着市场的成熟，开放标准和按需基础设施服务的出现，为采用它们的公司提供了更高效的商业模式，因为他们不需要花费太多的时间和金钱就能将产品推向市场。

b. 例如，2000 年互联网泡沫破灭后，互联网行业从购买服务器和建立数据中心 ( 资本支出 ) 转变为租用云服务器 ( 运营支出 )。许多开源框架（例如 LAMP 堆栈、Ruby on Rails、Django 和 NodeJS）的出现都是为了简化 Web 开发，而 Microsoft、Amazon 和 Google 等行业领导者则利用其规模来建立新标准和低成本基础设施服务。这与 2000 年代末开始的 API 热潮一起，通过在即用即付的商业模式下提供专门的后端功能，进一步简化了互联网的复杂性。在崩溃发生后的十年内，这些抽象层使小团队能够快速、廉价地构建和扩展新应用程序，初创公司加速创新并迎来了黄金年代。

c. Web2 基础设施变得如此抽象以至于现代 Web 应用程序甚至不直接在物理服务器上运行，而是在服务器的模拟：虚拟机（通常封装在容器中，只需最少的重新配置就可以在许多环境中轻松移动或复制）中。虚拟机技术允许单个强大的服务器同时运行多个应用程序，从而帮助扩展 Web2，并且可以轻松地根据需要向应用程序添加或减少计算资源，以满足需求并控制成本。

d. 虚拟化的概念说明了基础设施可以变得多么抽象，但在这里强调它是因为 Web3 基础设施遵循与 Rollup 发明类似的路径，Rollup 同样通过允许区块链在顶部支持多个「虚拟区块链」来帮助区块链实现扩展。

3. 抽象层

a. 早期的区块链初创公司必须构建所有的基础设施，包括自定义区块链协议、前端、钱包、SDK、API 等，然后才能开始搭建应用。像以太坊这样的智能合约网络减少了为许多应用程序构建专有区块链的需要，但它们对成本、编程约定和可扩展性施加了重大限制，限制了可能的应用程序的范围。更雄心勃勃的想法需要一定程度的灵活性和吞吐量，这在公共链上通常是难以实现的，因此许多最令人兴奋的应用程序无法付诸实践。

b. 像 Cosmos 和 Polkadot 这样的平台后来提供了工具用以创建具有共享安全性和互操作性功能的自定义区块链，从而更轻松、安全地启动区块链。然而，要想使用它们，仍然需要大量的资源和专业知识，因此对于大多数开发人员来说仍然遥不可及。但正如更多的抽象层简化了云服务一样，新兴的 Layer 2 (L2) 标准（例如 Rollup）允许开发人员快速且廉价地部署区块链环境。

c. Rollup 在链下执行交易和智能合约，并将多个操作的结果捆绑打包到主区块链上的定期、可加密验证的交易中，从而继承底层网络的安全性。这类似于信用卡网络处理许多付款并通过每周批量电汇向商家进行结算的方式。通过这项技术，单个区块链可以同时保护许多高性能虚拟区块链，从而大幅提高网络吞吐能力，同时最大限度地降低交易费用。

d. 重要的是，Rollup 不是区块链，至少与虚拟机一样，它们不是实际的机器。 Rollup 是虚拟区块链，是模拟环境，如果忽略了抽象，Rollup 中智能合约就像在真实区块链上一样运行。只要运营者定期将输出结算在可信的区块链上并且不会破坏数据，Rollup 就可以根据性能、控制或合规性的需求进行中心化运营。但它也可以通过使用「共享排序器」技术来实现去中心化。

e. 除了扩展性之外，将「执行」层与「数据可用性」、「结算」、共识层分离之后，开发人员在利用主链的安全性的同时又获得了灵活性。例如，如果开发者不喜欢 Solidity 但想利用以太坊的安全性或生态系统，他可以选择使用 Python 作为编程语言的 Rollup 来将应用程序部署到以太坊。开源框架，例如 OP Stack、ZK Stack、Polygon CDK、Arbitrum Orbit 或 Rollkit 已经使开发人员能够轻松部署具有不同信任级别的自定义 Rollup ，而像 Espresso 和 Astria 这样的去中心化排序器项目则提供了执行层去中心化的选项，前提是如果需要的话。与此同时，越来越多的低代码「Rollup as a Service」 (RaaS) 产品，例如 Dymension、Conduit、Caldera 和 Gelato，允许任何人在几分钟内启动一条自定义虚拟区块链。

f. 更广泛的「模块化运动」进一步为开发人员提供了涵盖堆栈其他领域的标准和服务，从而进一步降低了构建和扩展区块链应用程序的成本。以太坊的 EVM 作为智能合约的「操作系统」占据主导地位，而 Solana 的 SVM 作为高性能替代方案正在迅速崛起（两者都可以在独立的 Rollup 中使用）。 POKT 等协议标准化了跨网络的 RPC/API 层，而 SyndicatePolywrap 等框架将多个协议抽象为单个前端 SDK； Across 等跨链桥使流动性能够在不同区块链网络之间流动，而 SAFE 或 Squads 加上「钱包即服务」(WaaS) 公司，例如 Magic，让任何链上的用户可以轻松创建自定义钱包。甚至还有像 Celestia 这样专为虚拟区块链环境构建的新型 L1。

4. 数以百万计的虚拟区块链

a. Web3 初创公司当前的策略是首先在高性能、低成本网络（如以太坊 L2 或 Solana）上启动，如果需要扩大规模，则开始计划迁移到自定义的、特定于应用程序的运行环境。即使是已经构建了自己的链的现有协议，例如 Celo 或 POKT 正在过渡到 L2 架构以简化基础设施成本，这与拥有数据中心的互联网公司不得不采用云服务的时代相呼应。如果你不拥抱新事物，你就很容易被拥抱新事物的竞争对手所击败。

b. 许多人认为，在 Solana 等高吞吐量区块链上运行的应用程序无需 L2 即可实现「网络规模」，但人们大大低估了网络规模的含义，因为互联网上的大部分活动都发生在后台。你的每次点击都会触发数百个隐藏的 HTTP 请求；仅加载 Twitter就会在 2 秒内触发对不同 API 和服务提供商的 300 多个后台请求，而这只是一个用户的单个操作。实现网络规模可能意味着每个应用程序每秒处理数百万笔交易，但如果互联网端的需求增加一百万，这还远远不够。要达到这种规模水平，虚拟化是必要的，但还需要底层的超高性能 L1 来实现它。除了针对数据可用性吞吐量进行优化的区块链（如 Celestia）之外，高性能区块链（如 Solana 和 Monad）是潜在有趣的 Rollup 游乐场。

c. 可扩展性并不是虚拟区块链重要的唯一原因。虚拟区块链是 Web3 时代在线服务的强大标准。第一波 Rollup 主要由「更快的以太坊」服务组成。然而，模块化架构提供的灵活性使得虚拟区块链对于创建特定于应用程序的运行环境或为特定生态系统、行业或地理位置量身定制的网络特别有用。还可以为具有严格访问控制或合规性要求的用例创建「虚拟私有区块链」。更伟大的想法是，随着区块链和智能合约接口取代 Web2 的「云服务和 API」范式，虚拟区块链可能成为所有在线应用程序的默认后端基础设施。

5. 总结

a. 模块化代表了 Web3 从资本支出到运营支出的转变，因此，可以预期下一代区块链应用程序的快速扩展。运营支出意味着成本随着增长而扩大，而不是在推出前通过大规模融资来预先承担。这意味着初创者可以更快地迭代，应用程序可以廉价地扩展，投资者可以以更低的风险为企业提供融资。就像互联网泡沫破灭后的 Web2 一样，这些是 Web3 初创企业创新黄金时代的首要条件。