周报速览
注：本文于2023-09-12首发
本周重点
市场持续关注BTC现货ETF的审批情况，虽然SEC多次延迟批复，但市场的预期越来越高，本文浅析BTC现货ETF通过后给市场带来的影响。
Filecoin数据
币价：维持震荡，目前3.1 U
全网算力：23.8Eib（↑）
单日每T产币量：0.007FIL
持币地址：目前持币地址数2,807,213（↑），相较上周增长 37350 地址，总计销毁量 38,560,780 FIL。
交易所地址：9 月 5 日到 9 月 12 日共流出 41.46 万个，交易所流进流出量较小，用户持币观望。
Optimism和Arbitrum项目数据对比
数据方面，波动幅度变大，ARB链上VOL和UniSwap的VOL都较OP高。
积极信号，ARB生态数量增长近10个。
受市场低迷情绪和流动性影响，ARB价格与OP价格均下跌。
链上指标
本周时间内整体市场行情回调下跌，但指标依然处于较低分值，未有入场机会。
二层网络及公链项目
市场持续震荡下跌，流动性差，买卖意愿低，行情被庄家持续操控走低。
市场投融资
融资项目数量与金额大幅回升，触底反弹。
灰度基金资产溢价
BTC 溢价-17.15%
ETH 溢价-25.79%
ETC 溢价-46.23%
LTC 溢价- 17.19%
BTC基金负溢价较上周进一步缩小。
UniswapV3 交易量、收益率与 TVL
2023年9月3日- 9月10日总交易量：17.3亿美金（↓）
TVL：27.3 亿美金
震荡下跌行情，市场情绪低迷引起交易量较上周下滑10亿美金。
四大主流稳定币监控
四大稳定币总市值：1149.1亿美元。（↓）
较上周的1153.49亿美金下降4.39亿美金。
稳定币市值结束大幅下跌，趋于稳定
矿机关机币价监控
BTC震荡下跌，最高触及26445美金，最低触及25373美金。
矿机市场整体处于底部区间，价格处于企稳态势。
目录
一、一周信息热点
1. RaaS公司Caldera宣布推出首批Arbitrum Orbit链
2. 以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 表示最紧迫的是实现更高水平的可扩展性
3. Tether成为全球第 22 大持有者美国国债持有者
4. SYN（Synapse）24 小时暴跌 17.74%
5. 加密博彩平台 Stake.com 疑似遭遇黑客攻击
6. Coinbase Ventures Summit可用“Web3 版 LinkedIn”申请参会
7. 加密货币钱包服务商 MetaMask 宣布推出新功能「Sell」
8. FTX提出逾30亿美元加密资产持仓计划的动议
9. 蚂蚁链 Web3 新品牌 Zan 在上海外滩大会正式发布
10. 数据：加密货币总用户数达 4.25 亿人，加密资产总市值达 1.18 万亿
11. ARK提交首只现货以太坊ETF申请
12. GBTC 成为全球第二大比特币持币实体
13. Coinbase、Circle 和 Aave 等联合发起代币化资产联盟（TAC）
14. 比特币链上出现约51万美元的交易
15. 以太坊网络平均 gas 价格创今年新低
16. DYDX 基金会发布半年度生态系统报告
17. Coinglass 数据：24 小时全网爆仓 1.67 亿美元
18. 链上 IP 基础设施 Story Protocol 已累计完成 5400 万美元融资
二、Filecoin项目情况
1. 市场情况
2. 数据情况
3. 地址分析
4. 五维图分析
三、Optimism和Arbitrum项目对比分析
四、链上数据分析
1. 链上指标
2. 数据动态
五、二层网络及公链项目研究
1. Offchain Labs宣布与区块链基础设施公司Espresso Systems达成合作
2. DYDX在dYdX Chain上线后将沿用现有代币分配模型
3. 去中心化金融协议Sushi宣布扩展到Aptos区块链
4. ETH链上交易续低迷
5. 本周Circle流通量减少2亿美元
6. 市场持续震荡下跌
六、市场投融资信息
七、SEC是否批准比特币现货ETF？ETF会带来哪些影响？
1. 前言
2. 比特币现货ETF是什么
3. 比特币现货ETF的优势
4. 资本青睐比特币现货ETF的原因
5. 比特币现货ETF无法通过的魔咒或将被打破
6. Coinbase 或成比特币现货ETF竞赛背后的最大赢家
7. 比特币现货ETF或成为加密市场由熊转牛的发动机
8. 比特币现货ETF将加速加密资产主流化进程
9. 总结
八、常见资产保证金匹配监控
1. USDC（截止2023年7月31日）
2. BUSD（截止2023年7月31日）
3. WBTC（截止2023年9月12日）
4. stETH（截止2023年9月12日）
九、灰度基金资产溢价情况跟踪
十、UniswapV3交易量、收益率和TVL跟踪
十一、主流四大稳定币监控
十二、矿机关机币价监控
一、一周信息热点汇总
1. RaaS公司Caldera宣布推出其首批Arbitrum Orbit链
Rollup 即服务（RaaS）公司 Caldera 宣布推出其首批 Arbitrum Orbit 链，总共有 3 家合作伙伴计划在未来几周通过 Caldera 启动生产级的主网 Orbit 链：Syndr、Sanko GameCorp 和 Volatilis Technology。
Arbitrum Orbit 允许开发团队创建自己的专用链，该链将结算到 Arbitrum 的某个 Layer 2 (L2) 链上：Arbitrum One、Arbitrum Nova 或 Arbitrum Goerli。
这些 Orbit 链为团队提供了独特的通道，确保了其终端用户的 Gas 价格可靠性，并允许使用任何自定义代币收取费用。
2. 以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 表示最紧迫的是实现更高水平的可扩展性
据 Cointelegraph 报道，以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 表示，节点中心化是以太坊面临的主要挑战之一，应通过降低和简化节点的运行成本来解决这个问题，但完美的解决方案可能需要再等 10 年甚至 20 年。
Vitalik 总结认为，以太坊整体上最紧迫的问题是实现更高水平的可扩展性。
3. Tether成为全球第 22 大持有者美国国债持有者
Tether 首席技术官 Paolo Ardoino 在社交媒体发文表示，Tether 目前持有的美国国债达 725 亿美元，超过了阿联酋、墨西哥、澳大利亚和西班牙等国，成为全球第 22 大持有者。
4. SYN（Synapse）24 小时暴跌 17.74%
跨链协议 Synapse 在社交平台表示，一个 Synapse 流动性提供者今日出售了其 SYN 代币并撤回了流动性。团队正在调查其钱包上的异常活动，并努力取得联系。协议或跨链桥没有遭受任何安全漏洞。
5. 加密博彩平台 Stake.com 疑似遭遇黑客攻击
派盾 PeckShield 在社交媒体上发文表示，加密博彩平台 Stake.com 疑似遭遇黑客攻击。链上侦探 ZachXBT 表示，初步预计本次事件中的损失约为 1590 万美元。
6. Coinbase Ventures Summit可用“Web3 版 LinkedIn”申请参会
Coinbase 创始人 Brian Armstrong 在社交媒体发文表示，将于今年 10 月在加利福尼亚州举行的 Coinbase Ventures Summit 目前为止已收到了超过 150 份申请。
Armstrong 表示，此前看好的包括 Flatcoin、链上声誉、RWA 等十大加密赛道之外，已添加第 11 个想法，即 Web3 版 LinkedIn，可以使用这个想法（或其他想法）申请参会。
7. 加密货币钱包服务商 MetaMask 宣布推出新功能「Sell」
新功能「Sell」使得用户能够将加密货币兑换为法定货币，并将资金发送至其银行账户。
该功能目前已在美国、英国和欧洲部分地区推出，最初仅支持以太坊主网上的 ETH，未来计划很快扩展到 Layer 2 网络上的原生 Gas Token。
8. FTX提出逾30亿美元加密资产持仓计划的动议
FTX在8月提交出售、质押和对冲逾30亿美元加密资产持仓计划的动议。
据Unchained Crypto报道，有关FTX拟议计划动议的听证会定于9月13日举行。在9月7日提交的法庭文件中，美国受托人（The U.S. Trustee）反对FTX的拟议计划。
加密分析师The DeFi Investor在X平台发文表示，下周市场或面临巨大的抛售压力，FTX的拟议计划有可能在9月13日的听证会上获批。
截至4月，FTX交易所持有价值34亿美元的加密货币。根据拟议计划，FTX每周最多出售价值2亿美元的加密货币。（Hankyung）此前消息，8月24日提交的法庭文件显示，FTX希望开始出售、质押和对冲其价值超过30亿美元的加密资产持仓，并聘请Galaxy Asset Management作为顾问提供帮助。FTX寻求以法定货币而不是BTC或ETH向债权人返还资金，但认为谨慎的交易可以尽可能避免对其加密资产造成损失。
此外，FTX担心一次性出售所有持仓会导致价格暴跌，目前正在向市场专家寻求建议以避免这种情况，例如每周出售限制等。
FTX于9月6日在X平台发文表示，近期一直在积极将各种代币跨链至其原生链上。还一直在将SOL和其他代币从现有钱包转移到FTX的托管机构BitGo。
9. 蚂蚁链 Web3 新品牌 Zan 在上海外滩大会正式发布
该品牌为香港及海外市场提供面向 Web3 的技术解决方案，尤以安全合规类技术产品为主。
原蚂蚁链 CTO 张辉担任 ZAN CEO。张辉介绍，ZAN 面向香港及海外市场的合规机构及创新型公司，提供支持 Web3 创新业务的丰富技术服务，包括 Web3 全栈安全可信技术产品和综合解决方案，助力 Web3 应用创新及产业规模化发展。
据了解，ZAN 承接了蚂蚁链多年积累的区块链技术能力，依托 AntChain OpenLabs 的开源技术矩阵 AntChain TrustBase 构建。AntChain TrustBase 是基于蚂蚁链的开源技术体系，融合了蚂蚁链多项技术积累，包括业界极为关注的广域网共识算法，零知识证明（ZKP）、全同态加密（FHE）等领域技术成果。
10. 数据：加密货币总用户数达 4.25 亿人，加密资产总市值达 1.18 万亿
据全球居留权和公民身份顾问公司 Henley & Partners 发布的加密财富报告数据显示，当前全球共有 88200 人持有价值超 100 万美元的加密货币、182 人持有价值超 1 亿美元的加密货币，仅 22 人持有价值超 10 亿美元的加密货币。加密货币总用户数达 4.25 亿人，加密资产总市值达 1.18 万亿。
11. ARK提交首只现货以太坊ETF申请
彭博社高级 ETF 分析师 Eric Balchunas 发文称，ARK 刚刚申请了一只现货以太坊 ETF，这是第一只，可能很快还会有更多。
另据 Blockworks 报道，Ark Invest 和 21Shares 计划向市场推出自己的现货以太坊产品。两家公司于周三提交的 Ark 21Shares 以太坊 ETF 申请也代表了美国市场对这种产品的首次尝试，与最近提出的期货以太坊 ETF 不同，Ark Invest 和 21Shares 计划的新产品将直接持有以太坊。
12. GBTC 成为全球第二大比特币持币实体
加密数据跟踪平台 Arkham Intelligence 已识别出超过 1,750 个与 Grayscale Bitcoin Trust 持有的资产相关的钱包地址。每个钱包持有的比特币不到 1,000 个 BTC（2570 万美元），总持币价值约为 161 亿美元，这使得 GBTC 成为全球第二大比特币持币实体。
13. Coinbase、Circle 和 Aave 等联合发起代币化资产联盟（TAC）
Coinbase、Circle 和 Aave 等联合发起代币化资产联盟（TAC），该联盟其它成员包括 Base、Centrifuge、Credix、Goldfinch、RWA.xyz。
该联盟认为 RWA 代币化是加密行业的未来，旨在帮助教育行业，倡导标准化和创新公司，并共同构建 RWA 采用所需基础设施。TAC 将于 9 月 19 日在纽约举行首届现实世界资产峰会。
14. 比特币链上出现约51万美元的交易
据链上信息显示，比特币链上出现单笔费用 19.82 BTC（价值约合 51 万美元）的交易，创历史记录。
15. 以太坊网络平均 gas 价格创今年新低
据 Glassnode 数据，以太坊网络平均 gas 价格（7 日移动平均值）为 19.567 GWEI，已回落至今年年初水平，刷新 8 个月以来新低。
16. DYDX 基金会发布半年度生态系统报告
BlockBeats 消息，dYdX 基金会日前发布了 2023 年半年度生态系统报告，报告称，dYdX v3 累计交易量达 2405 亿美元，累计费用达 5470 万美元，活跃用户数达 6.16 万。
此外，v4 公共测试网已完成了 5 个里程碑中的 4 个。目前大约有 57 多个验证者参与 dYdX Trading 的 v4 公共测试网 2。目前公共测试网的出块时间为 1.8 秒，交易量超过 290 万笔，绑定代币超过 290 万个。
17. Coinglass 数据：24 小时全网爆仓 1.67 亿美元
据 Coinglass 数据显示，9月11日 24 小时全网爆仓 1.67 亿美元，其中多单爆仓 1.5 亿美元，比特币爆仓 7756.99 万美元，以太坊爆仓 3381.99 万美元。
18. 链上 IP 基础设施 Story Protocol 已累计完成 5400 万美元融资
链上 IP 基础设施 Story Protocol 已累计完成 5400 万美元融资，a16z 领投，Hashed、Endeavor、Samsung Next、dao5、Insignia Venture Partners 等参投。
二、Filecoin项目情况
1. 市场情况
a. 多个FVM智能合约项目前端页面已选择在filecoin上实现永存，项目结合智能合约永久存活将实现全方位区去中心化，进一步保障项目安全性。
b. 胡安及基金会成员于9月6日在韩国参加参加社区活动，现场气氛热烈，同时9月12日胡安和基金会成员在新加坡峰会同所有用户见面，探讨Filecoin的发展方向。
d. Filecoin本周价格持续震荡，目前价格3.1U。
2. 数据情况
a. Filecoin全网算力23.8Eib，单日每T产币量0.007FIL。
b. 缺少真实数据封装订单，Gas费持续低位徘徊。
c. FVM上总质押量达686万枚，已借出536万枚。资金利用率77%以上，平均借贷利率18%左右。
左右滑动查看更多
3. Filecoin地址分析
a. 持币地址：Filecoin目前持币地址数2807213，较上周增长37350地址，增长趋于平缓，全网总计销毁量38,560,780FIL。
b. 交易所地址：交易所地址持币量从9月5日到9月12日期间一共流出交易所41.46万个。流进流出量较小，币价处于低位，用户持币观望。
4. 五维图分析Filecoin和分布式存储项目发展
a. 项目背景和市场
i. Filecoin 作为融资 2.57 亿美金的大项目，受到各大投资机构追捧。
ii. Arweave 在 2018 年-2020 年 3 月，通过 ICO 和一级市场累计从 A16Z、联合广场风投（Union Square Ventures）、Coinbase 等机构融资 2200 万美元。
iii. 2023 年 2 月，BNB Chain 发布了 BNB Greenfield 白皮书，提出了 Web3 时代的一种新型数据结构和经济范式，将目标瞄准了分布式存储赛道。BNB Greenfield 是 BNB Chain 生态系统中继 BNB 信标链和 BNB 智能链之后的第三条区块链，使用 BNB 作为其原生代币。
iv. Arweave 的目标是建立一个永久存储的去中心化应用，重点保护人类需要永久保存的文献资料。
v. Arweave 项目的协议之一 Permaweb：一个互相连接的文档和应用程序的集合， 其中所有内容都是永久的。浏览器将有权访问网络中存储的所有数据。因为 Arweave 网络本身是建立在 HTTP 之上的。与 Filecoin 是自己开发并建立在 IPFS 网络形成鲜明的对比，表明 Filecoin 的技术实力更强。
vi. FIL检索市场土星上线测试网络，将在本年度内部署13万个以上检索节点。
vii. Filecoin 子网络 IPC 登录 Fileocin spacenet 测试网，将提高 FIL 网络功能，解决 TPS 消息处理等问题。
viii. Filecoin 推出 AWS 亚马逊云、GCP、AZURE 服务的数据托管开源替代方案 FWS。
ix. BNB Greenfield 目前测试网运行稳定，计划于 2023 年 3 季度发布主网。
b. 存储规模
i. 存储规模上目前Filecoin一骑绝尘。
ii. Filecoin-v19升级后DC数据封装加速，全网算力突破21Eip 。
iii. Arweave目前的存储规模为130TiB,相比Filecoin远远落后。
c. 未来发展潜力
i. Filecoin3月14日上线FVM虚拟机，兼容以太坊链，未来还有检索和计算待上线。
ii. AR作为永久存储类项目，有比较明确的存储对象，能够更好的针对性发展。
iii. BNB Greenfield先做用户后做存储，有币安做依托，市场前景很大。
iv. BNB Greenfield测试网上线，吸引不少眼球，未来发展还需进一步观察。
v. Filecoin在FVM和IPC以及FSW加持下，已然成为可以同以太坊和其他公链竞争的大型生态系统。
d. 生态竞争力
i. 目前单纯从智能合约生态而言，AR生态发展要比Filecoin更加迅速，AR已经有比较成熟的去中心化交易所和Defi项目。
ii. Filecoin生态未来可期，虚拟机上线后各大项目在其上进行部署，一大批生态即将问世。
iii. BNB Greenfield依托币安和BSC链，未来生态有很大的发展潜力。
iv.目前Filecoin基金会和协议实验室也在关注BNB Greenfield进展情况，有可能会是Filecoin未来最大的竞争对手。
v. Arweave官方宣布目前网络上永久存储数据超过10亿条。
vi. Crust Network宣布将整合 Crust 主网、Polkadot 平行链和 EVM 合约，构建全新的 Crust 协议，支持任何 EVM 兼容链的存储服务。
vii. Filecoin子网络IPC已进入测试网部署，将大大提高TSP，优化网络能力，为生态发展助力。
viii. Yellowstone项目将整个Solana链上区块历史记录加载到Filecoin上，以保证所有基础设施提供商、Solana 个人用户、探索者和索引器都可以免费进行访问。
ix. Crust Network最新部署的Crust EVM Storage 现在支持Arbitrum生态系统，开发者现在可以通过 Arbitrum 下单来使用 Crust 的存储服务。
x. Filecoin的LOTUS客户端推出Lotus Slasher和Lotusd Disputer两项增强服务，这两项服务将会在维护网络完整性、预防恶意活动和奖励活跃参与者方面发挥至关重要的作用。
xi. BNB Greenfield测试网于8月31日升级至 v0.2.4，这是主网之前的最后一次重置，主要目标包括解决以前版本的错误并引入新功能。
e. 社区关注度
i. Filecoin近一年来越来越重视社区的力量，项目方在全球各地积极举办各种大型活动进行宣传。
ii. Arweave的分布式存储类项目社区宣传力不大，相关的推特等社区宣发活跃度较低。
iii. BNB Greenfield开始进入分布式存储赛道测试网络，开始引起各大社区关注。
iv. Filecoin推出FWS云服务替代方案引起社区关注，同时美国国会议员公开表示FIL不是证券。
v. 比特大陆在官网公开销售Filecoin矿机，Filecoin社区关注度明显提升。
vi. Filecoin子网络IPC部署Alpha测试网，标志着Filecoin子网解决方案里程碑式的进展，对未来生态发展和计算功能完善有很大的促进作用。
vii. 胡安出席Filecoin巴黎会议并解答社区问题，扩大社区影响力。
viii. Arweave于7月29日开始举行社区黑客马拉松活动以扩大社区影响力。
ix. Filecoin Orbit大中华区首批社区大使出炉，包括New Web Groro、ND LABS、STFIL、Filet等多家储存供应商和生态项目团队。这将持续扩大Filecoin社区影响力。
x. Filecoin和Chainlink共同合作探讨去中心化预言机和数据管理，继续扩大Filecoin在行业的认可度。
xi. 澳洲顶级医学研究所Victor Chang与分布式存储解决方案DSS合作，将其突破性心脏研究的数据存储在Filecoin网络上,实现Filecoin的应用落地。
f. 综合评述
i. Filecoin子网络测试网上线，将极大提升FVM性能，扩大生态发展能力，未来Filecoin将赋予存储加智能合约两大功能。其次官方将着眼提升真实数据质量，该措施将数据真正的同生态结合起来。
ii. Filecoin推出云服务替代方案FWS，将打开云服务市场。
iii. Arweave作为永久存储的去中心项目与Filecoin有着本质的区别，它们并不是竞争关系，更为恰当的表述是相辅相成的完善存储赛道。
iv. Filecoin和Arweave发展至今已经成为了去中心化存储的代表性项目，也代表着去中心化存储的0到1过程基本完成。在发展理念上，将非链上核心数据拆分到存储层已经成为了以太坊扩容的主要手段。与此同时，存储聚合网络和L1扩展网络作为补充和延展，可以更高效、低成本的满足用户的具体需求。
v. BNB Greenfield于4月10日上线测试网络，今年3季度主网上线，开始正式进入去中心化存储赛道，依托币安的生态和资源未来可能有比较好的发展前景，虽然是Filecoin的强劲竞争对手，但是也同时能够吸引更多的人来关注去中心化存储赛道。
三、Optimism和Arbitrum数据对比分析
1. 数据波动幅度变大，ARB的整体链上VOL和UniSwap的VOL都较OP高。
2. ARB生态数量增长近10个，这是积极信号，牛市期间能为ARB带来更多的链上活跃量。
3. 市场情绪低迷，缺乏流动性，ARB价格与OP价格都出现一定下跌。
四、链上数据分析
1. 链上指标
a. 目的：希望通过链上数据动向把握市场行情变化
b. 虽然本周时间内整体市场行情回调下跌，但指标依然处于较低分值，未有入场机会。
2. 市场和数据动态
a. 流动性不足，市场易受消息面及情绪影响，区间震荡。
i. 9月7日，链上大规模异动，巨鲸集体出手建底仓，BTC结束了连续6日波动率低于0.76%的现状，触及26476后，因购买力严重不足，价格再次回落至25940。
ii. 随着FTX交易所将出售价值34亿美金的消息发酵，比特下插24901，后再次回到震荡区间25700。
iii. 周一的下跌最高超过了4%，实际成交量仅达到两周前的均值，放价不放量说明市场是因流动性不足而暴涨暴跌。
b. 圈内稳定币市值在下降，存量中的资金更多选择驻留在交易所不下场。与上周相比，最大购买力上限降低了。要想维持价格不变，抛压也需随之下降。从持仓超过155天没有发生过地址移动的BTC看，更多的BTC在向着长期持有的方向移动，这对多头是个不错的消息。
c. 过去一周所有交易所BTC的净流量显示，171,857枚BTC转移进入交易所（该数据是去除了交易所内部转移后的数据）。平均每天的转入量是24,551枚BTC，而在同样的时间中，总的交易所转出的BTC为172,540枚BTC，平均每天的转出量是24,648.5枚BTC，而且这两个数据相比两周前都有所下降。这符合了我们之前的判断，更多的筹码向着长期持有的方向移动，而参与到短期换手的BTC在逐渐减少。
d. 观察单一价格的BTC存量，26,000美元左右的抄底要高于30,000美元，带动的成交量也在上升，可能很快会到达29,000美元超过110万枚BTC的单一价格存量。实际上也确实有这种危险性，上周25,500美元以及26,000美元的总存量也超过了110万枚，一周后的现在，这两个价格的总存量就已经超过了133万枚，粗略计算最近一周中有23万枚BTC集中到了500美元的区间。
e. 25,500美元的BTC存量距离16,000美元的最高点的83万枚存量已相差无几，如继续震荡，将会是一个新的最高数据。一旦超过100万枚，那历史会不会重演？无明显利空的情况下，29,000美元到30,000美元间的BTC存量仍然高达183万枚，也是一个不可控的定时炸弹。众所周知，26,000美元上方的购买多是博弈贝莱德的BTC现货ETF，虽然一直传出延后的信息，但没有明确拒绝就还有机会。如果SEC明确拒绝，这就代表所谓内部信息都是假的，对于情绪的打击是具有破坏性的。
f. BTC和ETH在叙事性未发生足够改变的情况下，自31800以来的下跌趋势尚未结束，仍有概率继续下跌。目前能改变叙事的突发利好消息事件：贝莱德和灰度申请BTC现货ETF、美联储暂停加息、BTC减半。
g. 全链TVL数据整体偏弱，牛市最高1700亿美元，上周376亿美元，本周延续下跌趋势，达到369亿，链上交易量也持续下降。
h. 中心化交易所合约交易BTC清算地图显示，本周BTC行情惨淡，多空清算量无较大差值，下方多单清算订单分散，上方空单清算订单累计相对密集，交易情绪低潮。去中心化交易所方面，ETH从1420开始往下才逐步有较大的清算量。
i. 链上交易本周依旧清淡，7天平均gas为15.9Gwei，ETH自上周继续保持通胀状态，通胀率年化0.15%。本周链上gas销毁最多的三个项目依旧是：Uniswap、链上转账以及USDT铸造和销毁。
左右滑动查看更多
五、二层网络及公链项目研究
1. Offchain Labs宣布与区块链基础设施公司Espresso Systems达成合作
Arbitrum开发团队Offchain Labs宣布与区块链基础设施公司Espresso Systems达成合作，将在以太坊Rollup中引入去中心化和开放的共享排序技术。
2. DYDX在dYdX Chain上线后将沿用现有代币分配模型
DYDX创始人Antonio Juliano在X平台上表示，目前并没有通过额外通胀来补偿dYdX Chain上验证者的计划，DYDX在dYdX Chain上线后仍将沿用现有的代币分配模型（通胀已削减60%以上）。用不了多久，dYdX Chain就会成为在代币经济模型的可持续性上最接近以太坊的Layer 1。
3. 去中心化金融协议Sushi宣布扩展到Aptos区块链
这是其首次与非EVM的区块链集成。作为扩展的一部分，Sushi的V2版AMM将被集成到Aptos网络上。Sushi团队在一份声明中表示：“与Aptos的首个非EVM集成对于推进Sushi的跨链和多链目标至关重要。”
4. ETH链上交易续低迷
ETH链上交易呈现出持续低迷状态，ETH价格本周持续下跌，链上的活动因价格的波动减小而持续低迷，链上手续费平均18Gwei附近，未来可能出现进一步下跌。
5. 本周Circle流通量减少2亿美元
截止9月10日，过去7天Circle共发行9亿美元USDC，赎回11亿美元USDC，流通量减少2亿美元。
截至9月7日，USDC总流通量为259亿美元，储备量为260亿美元，其中现金17亿美元，Circle Reserve Fund持有243亿美元。
6. 市场持续震荡下跌
BTC最高触及26445美金，最低触及25373美金。流动性低，买卖意愿低，行情被庄家持续操控走低。
六、市场投融资信息
本周融资项目数量与金额大幅回升，触底反弹。
一级市场更多考虑的是未来几年内的市场走势，因此目前的融资情况将影响后期牛市出现的热点。
七、SEC是否批准比特币现货ETF？ETF会带来哪些影响？
1. 前言
a. 经历漫长熊市后，市场对利好消息的渴求日益强烈。仅依靠创新项目难以提振整体市场情绪，市场迫切需要新的爆发点，就像2020年灰度的比特币信托基金（GBTC）获得美国证券交易委员会（SEC）申报许可在当时掀起市场热潮一样，现在最有可能扮演这个角色的就是备受期待的比特币现货ETF。
b. 尽管美国SEC一直对比特币现货ETF持谨慎态度，并再次延期批复，但市场对其最终通过审核仍持乐观预期。根据当前市场预测，比特币现货ETF在今年内获得批准的概率达75%，最晚到2024年底批准的概率可达95%。比特币现货ETF批准将成为潜在的重大利好，并有望成为下一轮加密牛市的发动机。
2. 比特币现货ETF是什么
a. 要了解比特币现货ETF，我们首先需要了解ETF和比特币期货ETF的概念。ETF（交易所交易基金）是一种投资工具，旨在跟踪特定资产的价格和表现。它们可以在证券交易所上进行交易，投资者可以像交易股票一样买入和卖出ETF。
b. 比特币期货ETF是一种基金，它持有与比特币价格挂钩的期货合约。实际上，比特币期货ETF并不直接持有任何比特币。它们的投资策略是通过持有期货合约来追踪比特币的价格变动。通过比特币期货ETF，投资者可以进行买入、卖出和交易，从而参与比特币价格的涨跌。
c. 比特币现货ETF则是一种允许投资者以当前市场价格买卖真实比特币的基金。实际上，该基金会直接购买、出售和持有真实的比特币。这使得投资者能够无需管理自己的比特币钱包就能持有比特币。通过比特币现货ETF，投资者可以方便地参与比特币市场，并从比特币价格的涨跌中获得收益。
3. 比特币现货ETF的优势
a. 比特币现货ETF具备期货ETF的优势，如无需通过交易所直接投资比特币、较低的交易费用以及简化的流程。与期货ETF相比，现货ETF风险更低。现货ETF以实际比特币价格进行投资，意味着投资者在合约期间持有真正的比特币。这种持有比特币的特性也被认为是更合法的投资方式。
b. 作为一种交易所交易基金，比特币现货ETF可以在证券交易所上进行交易。这意味着投资者可以像交易股票一样买入或卖出比特币现货ETF，提供了更灵活的投资和交易策略。投资者可以根据市场变化随时买入或卖出比特币现货ETF份额，享受灵活性带来的优势。这也使得比特币现货ETF成为受欢迎的投资工具，吸引更多投资者参与加密货币市场。
c. 比特币现货ETF也为传统金融机构和资本市场提供了更多与加密货币相关的投资机会。随着比特币市场的不断发展和成熟，越来越多的机构投资者希望参与其中。比特币现货ETF的推出为这些机构提供了一个符合合规要求的投资工具，使他们能够在适当的监管框架下参与比特币市场并获得回报。这进一步推动了比特币市场的发展，并将加密货币纳入传统金融领域的视野中。
4. 资本青睐比特币现货ETF的原因
a. 扩大市场规模和参与度：作为交易所交易产品的主要类别之一，ETF具有巨大的市场规模，总价值达到了7万亿美元。推出比特币现货ETF将进一步拓展加密货币行业的参与度，吸引更多的投资者进入市场，从而扩大整个市场的规模。对资本而言，更大的市场规模意味着更多的机会和潜在利润。
b. 提供直接参与比特币市场的机会：与比特币期货相比，比特币现货ETF更贴近真实的比特币市场。现货比特币是直接交易实际的数字货币。这种直接参与比特币市场的机会使得资本能够更灵活地管理和配置比特币资产，进一步提高投资效益。
c. 满足市场需求和拓展投资渠道：随着加密货币市场的普及，越来越多的传统金融机构希望进入这一领域。然而，受限于监管条例和渠道的限制，这些资金无法直接进入加密市场。比特币现货ETF则提供一种更便捷、易于操作的投资方式，为传统金融机构和大型资本提供了进入加密市场的渠道。
d. 提供更高的透明度和监管合规性：比特币现货ETF在证券交易所上市，直接受监管部门的审查和监督，与一些未受监管或监管较少的加密货币交易所相比，具备更高的透明度和监管合规性。这为资本提供了更安全和可靠的投资环境。
5. 比特币现货ETF无法通过的魔咒或将被打破
a. 多年来，比特币现货ETF的想法一直在酝酿。虽然已向监管机构提交了众多提案，但截至目前，尚未有比特币现货ETF获准在美国主要证券交易所上市，这似乎成了美国加密市场的一种魔咒。不过在美国之外，比特币现货ETF已经成功获得了批准，早在2021 年 2 月18日，加拿大 Purpose 投资公司成功推出了全世界第一支比特币现货ETF— Purpose Bitcoin ETF，并在多伦多证券交易所挂牌交易,发行第一天交易量就达到了近 4 亿美元。
b. 作为全球加密市场中心的美国，各个投资机构显然不会放弃这一市场，自2013年Winklevoss兄弟首开先河申请比特币现货ETF以来，美国每年都有机构申请比特币现货ETF，但却无一例外地都被拒绝。因为失败次数太多了，所以以往比特币现货ETF的申请并未引发市场过多的关注，人们似乎对于比特币现货ETF能否在美国申请通过，已经不再抱有太大期望，直到今年6月份，全球最大的资产管理公司贝莱德提交比特币现货ETF的申请，才再次重燃了人们对比特币现货ETF申请通过的期望。
c. 据悉贝莱德管理的资产规模超过了9万亿美元，在此次的申请文件中，贝莱德还提议Coinbase 作为加密货币托管人和现货市场数据提供商，纽约梅隆银行作为现金托管人，显然在申请比特币现货ETF这件事上，贝莱德是有备而来。值得一提的是，贝莱德在过去的576次ETF申请中，仅有1次被拒绝。
d. 由于市场对贝莱德的此次比特币现货ETF申请持乐观态度，一些早前申请失败的机构，也再次加入到了申请比特币现货ETF的行列中，他们相信，如果贝莱德获批，那么其他类似的申请也都有可能获得批准。根据数据显示，截止8月份，已有8家知名机构申请了比特币现货ETF。资本如此密集的申请比特币现货ETF，显然不会是空穴来风，美国比特币现货ETF无法申请通过的魔咒，经过了10年的漫长征战，或许在这波申请浪潮中即将被打破。
6. Coinbase 或成比特币现货ETF竞赛背后的最大赢家
a. 一旦ETF申请通过，那么市场最大的受益者，不是ETF的申请机构，尽管他们也将会获得极大的好处，但是与之相比，Coinbase 才是背后最大的赢家。
b. SEC此前拒绝比特现货ETF的理由是缺乏监管透明度，因此这波申请ETF的机构中加入监督共享协议（surveillance-sharing agreement），以此来满足监管要求。而在监督共享协议中，资产管理公司必须要选择一个合作伙伴作为比特币基金的托管人，负责提供监管共享服务、允许双方共享有关交易、清算活动和客户的信息，以降低市场操作的风险。而在这方面作为全美最大且合规的加密交易所Coinbase 无疑是最佳的选择。
c. 目前在比特币现货ETF申请竞赛中，除了贝莱德与Coinbase 确定了比特币现货ETF的合作关系之外，还包括富达、VanEck、ArkInvest 旗下的 21Shares、Valkyrie 和 Invesco都提交了修订后的申请，并指定 Coinbase 为其合作伙伴。未来一旦SEC批准这些资产机构申请，那么这些资产管理公司名下庞大的资产将会在Coinbase 上进行托管。根据 CoinGecko 的数据，在贝莱德提交的 ETF 文件中包含的一项分析中，纳斯达克估计美国 1290 亿美元的比特币交易中有 56% 是在 Coinbase 上进行的，未来，随着比特币现货ETF的发展，这一比例有望进一步扩大。而Coinbase 也将会从中获取巨大的利益，并成为这场竞赛中的最大赢家。
7. 比特币现货ETF或成为加密市场由熊转牛的发动机
a. 比特币现货ETF 一旦通过，则意味着为传统金融的海量资金涌入加密世界提供了一个安全有效的管道，将对加密市场形成更加深远的影响。尤其是当下市场苦利空久已，从2022年到现在，一路过来我们见证了各种加密机构的暴雷，以及监管政策的打压，即便是作为行业龙头的币安、Coinbase 也曾遭遇多次监管层面的打压，比特币的价格也由2022年年初最高点4.5万跌至现在2.5万美元，市场投资者一度对加密市场失去了信心。当前这个时候急需要一个重大的利好，来刺激市场由熊转牛，开启新一轮的牛市。
b. 而比特币现货ETF恰好具备这些能力，要知道申请比特币现货ETF的资产管理公司，单单是贝莱德一家，其背后的资产规模就将近9万亿美元，而申请比特币现货ETF的资产管理公司远不止贝莱德一家，随着更多资产管理公司涌入这一领域，那么进入加密市场的传统资金将会是一个天量的数字。SEC批准比特币现货ETF，便是吹响加密市场牛市冲锋的号角。
8. 加速加密资产主流化进程
a. 比特币现货ETF的推出为机构投资者提供一种更加便捷和规范的参与加密市场的途径。由于ETF是一种更为传统的投资工具，其推出将使更多的投资者能够以更加便捷的方式参与加密市场，从而提高加密货币的认知度和普及度。这将有助于加密市场的规模和流动性进一步扩大，进而吸引更多的机构投资者进入市场。
b.此外，比特币现货ETF所推行的监督共享协议也将会进一步增加加密市场监管的透明度，从而提高市场的可信度和投资者的信心。这些协议还有助于加密市场与美国市场的监管方式达成一致，进而推行更多适合加密市场的监管政策和标准，这将有助于加密市场走向更加成熟和稳定。另外，监督共享协议还可以让监管机构更加全面地了解加密市场的运作和风险，从而更好地保护投资者的合法权益。
9. 结论
a. 尽管有许多理由支持比特币现货ETF的批准，但在美国SEC作出最终决定前，结果仍难以预料。
b. 然而，从逻辑上看，SEC既已允许高风险的比特币期货ETF上市，就没有理由再拒绝比特币现货ETF。
c. 此前SEC以缺乏监管透明为由拒绝比特币现货ETF申请已不再成立，因为新申请均已加入监督共享协议。
d. SEC这次延迟批准也与过去的拖延理由不同。有消息称，纳斯达克正在与一家美国比特币交易平台准备监管合作协议。SEC可能正在等待传统金融机构完成基础设施建设。
e. 因此，比特币现货ETF在美国上市似乎只是时间问题。
八、常见资产保证金匹配监控
1. USDC（截止2023年7月31日）
a. 发行量：26,407,355,247 USDC
b. 保证金价值：$26,462,068,123
2. BUSD（截止2023年7月31日）
a. 发行量：3,667,826,630.60 BUSD
b. 保证金价值：$3,667,826,630.60
3. WBTC（截止2023年9月12日）
a. 总流通WBTC：162,874.8717 WBTC
b. 总质押BTC量：162,881.1593 BTC
4. stETH（截止2023年9月12日）
a. 总流通量：8,647,463.2975 stETH
b. Lido质押ETH量：8,647,463ETH
九、灰度基金资产溢价情况跟踪
BTC溢价-17.15%
ETH溢价-25.79%
ETC溢价-46.23%
LTC溢价-17.19%
BTC基金负溢价较上周进一步缩小，市场情绪低迷，现货ETF的通过预期，使市场对于灰度信托转ETF信心十足。
十、UniswapV3交易量、收益率和TVL跟踪
2023年9月3日-2023年9月10日总交易量为17.3亿美金，较上周下滑10亿美金。
UniswapV3总TVL 27.3亿美金，较上周变动幅度较小。
市场震荡下跌，情绪低迷引起交易量下降。
十一、主流四大稳定币监控
左右滑动查看更多
1. USDT较上周微弱增加，市值维持在830亿美金；BUSD依旧是下降趋势，USDC和TUSD稍有下降。
2. 四大稳定币总市值1149.1亿美元，较上周的1153.49亿美金下降4.39亿，主要体现在BUSD和USDC上。
3. 综合看，目前稳定币市值基本结束大幅下跌趋于稳定。
十二、矿机关机币价监控
BTC价格震荡下跌，最高触及26445美金，最低触及25373美金。矿机市场处于底部区间，目前价格处于企稳态势。
✏️ 风险提示与免责声明
该报告是基于所示日期准备的，由于市场或经济状况可能发生变化，报告内容可能无法完全反映这些变化，提供的图形图表和其他视觉辅助工具仅供参考。
本文涉及的陈述和结论是基于未来预期的假设和前瞻性观点，但已知和未知的风险与不确定因素可能导致实际结果、表现或事件与陈述中的观点和假设存在实质性差异。请勿据此进行任何投资决策，华澳集团和报告作者不对用户的投资结果负责。
根据央行等部门发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，本文仅用于信息分享，不推广或背书任何经营和投资行为，请读者严格遵守所在地区的法律法规，不参与任何非法金融活动。
• END •
往期精彩
❤️喜欢请点「在看」👇