投研周报：2023.11.28-2023.12.04- 大数跨境

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投研周报：2023.11.28-2023.12.04

华澳集团

2023-12-07

导读：承接上期重点，从模块化区块链观点分析以太坊的前景与挑战。

周报速览

注：本文于2023-12-06首发

本周重点

承接上期重点，从模块化区块链观点分析以太坊的前景与挑战。

Filecoin数据

币价：随大盘波动，目前4.63 U

全网算力： 24.8Eib

单日每T产币量： 0.0058FIL

持币地址：目前持币地址数2,869,547，相较上周增长 7091 地址，总计销毁量 38,951,770 FIL。

交易所地址：11 月 28 日到 12月 05 日共流进 358.46万个。近期从流出转换为流入，BTC价格持续上涨，后续回调需警惕Fil跳水风险，建议适当点位减仓。

Optimism和Arbitrum项目数据对比

本周OP价格在1.7U横盘，ARB价格经过横盘回到1.1U。

TVL本周变化较大，ARB的TVL周变化1亿U；VOL较上一周大幅度减少。

OP和ARB的持币人数都出现上涨，OP持币人数经过三周回升到101万，ARB持币人数已经连续4周保持1万左右的增长。

上周市场开始升温，但是两者的协议收入较上周增长放缓，其中ARB的协议收入表现比OP较好。

本周两者的生态项目数量增长较多，其中OP的生态数目突破200个。

ARB UniSwap TVL增长2亿U，市场交易活跃性较上周有所增长。

链上指标

指标依然处于较低分值，未有入场机会。

二层网络及公链项目

市场情绪随着BTC大涨进一步被点燃，尤其是Ordi引领山寨铭文的涨幅，近期需要注意回调风险。

市场投融资

一级市场融资数量与金额都处于企稳状态，但此次爆发的BRC-20铭文赛道不属于机构投资布局的方向之一，后续爆发点可能存在板块轮动。

美国资产负债表跟踪

78,108.14亿（11月15日）→ 77,961.45亿（11月29日），单周缩表146.69亿。

从2023年3月份反弹到高点87,337.87亿至今，下降9,376.42亿。

八个月时间平均下来，每月缩表1,172.05亿，超过了原计划每月缩表950亿的目标。

灰度基金资产溢价

BTC 溢价 -10.15%

ETH 溢价 -14.95%

ETC 溢价 -33.52%

LTC 溢价 38.39%

BTC基金负溢价较上周扩大2%，整体呈现缩小态势。

长期考虑可以适当买入，等待ETF通过获得负溢价的差价收益。

UniswapV3 交易量、收益率与 TVL

2023年11月26日- 12月3日总交易量：26.1亿美金，较上周减少近2.1亿美金。部分资金转移到铭文赛道，导致交易量有所下降。

TVL： 33.7亿美金，较上周增加0.2亿美金。

四大主流稳定币监控

USDT市值增加8.64亿美金，USDC市值减少近1亿美金，BUSD市值由于不能新铸造持续下降0.86亿美金，TUSD市值下降2.5亿美金。

四大稳定币总市值1186.63亿美金，较上周的1182.45亿美元，再次增加约4.2亿美金，近期场外资金呈现持续流入状态。

矿机关机币价监控

本周BTC价格持续上涨，最高触及40250美金，最低触及36707美金，上涨6.74%，矿机市场整体较底部区间出现企稳。

链上活跃由于ordi铭文的引领，持续处在高位，矿工的收入增加，但需注意行情回落。

一、一周信息热点

1. 风投AC Capital正推出一只2000万美元新基金，投资重点为BTC生态

2. 美联储理事沃勒：如果降低通胀的工作继续取得进展，几个月后有可能降息

3. IOTA推出1亿美元基金以推动数字网络建设

4. 比特币期货ETF BITO总资产规模创历史新高，已接近15亿美元

5. 贝莱德向美SEC展示现货比特币ETF实物模型设计

6. Hooked Protocol推出5000万美元教育生态基金以推动HOOK2.0发展

7. BC科技：旗下OSL与胜利证券合作为香港零售客户提供BTC和ETH交易服务

8. Matrixport：比特币预计在2024年4月将达到63,140美元，预计将出现持续三年的牛市

9. 数据：11月加密市场融资额为12亿美元，环比增长178.4%

10. 数据：Blast网络TVL逾7.29亿美元，超越Base成为第三大以太坊L2

11. 数据：11月比特币矿工收入达11.5亿美元，以太坊网络共销毁约10.2万枚ETH

12. 币安新任CEO：币安财务状况非常好，罚款不是问题，将继续推进

13. CoinShares：上周数字资产投资产品净流入1.76亿美元

14. 萨尔瓦多总统：本国比特币投资已浮盈360万美元，将继续长期持有

15. MicroStrategy比特币持仓已浮盈超18亿美元

16. OKX Web3钱包全面支持Nostr Assets协议

17. 贝莱德再次提交其现货比特币ETF招股说明书修订案

18. Ordinals创始人位列CoinDesk 2023年最具影响力年度榜单榜首

19. Tether目前共计持有57,576枚BTC，已浮盈11亿美元

20. 加密矿企Phoenix Group在阿布扎比证交所完成3.71亿美元IPO，股价当日涨50%

二、Filecoin项目情况

1. 市场情况

2. 数据情况

3. 地址分析

4. 五维图分析

三、Optimism和Arbitrum项目对比分析

四、链上数据分析

1. 链上指标

2. 市场和数据动态

五、二层网络及公链项目研究

1. 以太坊二层网络Taiko宣布推出第二期赠款计划

2. Mantle在以太坊主网上启动了流动性质押协议

3. Sei Labs计划在Sei V2升级中添加对以太坊虚拟机(EVM)的支持

4. 市场持续上涨，需要注意回调风险。

六、市场投融资信息

七、从模块化区块链观点分析以太坊的前景与挑战

1. 模块化区块链

2. 以太坊是如何成为如此「占主导地位」的平台？

3. 以太坊未来将何去何从？

4. 总结

八、美国资产负债表跟踪

九、常见资产保证金匹配监控

1. USDC（截止2023年9月29日）

2. BUSD（截止2023年9月29日）

3. WBTC（截止2023年12月5日）

4. stETH（截止2023年12月5日）

十、灰度基金资产溢价情况跟踪

十一、UniswapV3交易量、收益率和TVL跟踪

十二、主流四大稳定币监控

十三、矿机关机币价监控

一、一周信息热点汇总

1. 风投AC Capital正推出一只2000万美元新基金，投资重点为BTC生态

据 Cryptoslate 报道，Web3 风投机构 AC Capital 宣布正在推出一只 2000 万美元新基金，该基金的战略投资重心将是 BTC 生态资产投资、非 EVM Layer 1 应用、与链无关的流动性层以及用户友好性加密接口解决方案等领域。

2. 美联储理事沃勒：如果降低通胀的工作继续取得进展，几个月后有可能降息

美联储理事沃勒表示如果通胀在接下来的几个月继续下降，这将是很好的经济理由可以降低政策利率，我们「没有理由」坚持将利率保持在「非常高的水平」。对美联储目前设定的利率将被证明足以推动通胀降至 2% 的目标「越来越有信心」，同时承认，如果降低通胀的工作继续取得进展，几个月后就有可能降息。如果继续取得进展，再持续几个月，我们就可以开始降低政策利率，因为通胀降低了。

3. IOTA推出1亿美元基金以推动数字网络建设

据官方消息，IOTA 宣布在阿布扎比建立首个受监管的合规基金会，将注入价值超过 1 亿美元的 IOTA 代币，以支持和加速 IOTA 生态系统的发展。随着新总部设在阿联酋，IOTA 将从企业 DLT 网络发展成为 Web3 和加密领域中具有竞争力的 Layer 1 区块链之一，并计划于 2024 年第一季度完全兼容 EVM，为 DeFi、游戏和 dApp 生态系统打开大门。

4. 比特币期货ETF BITO总资产规模创历史新高，已接近15亿美元

彭博社 ETF 分析师 James Seyffart 表示，比特币现货 ETF 的炒作已将 ProShares 的 BITO（比特币期货 ETF）总资产规模推向历史新高，接近 15 亿美元。

5. 贝莱德向美SEC展示现货比特币ETF实物模型设计

彭博高级 ETF 分析师 Eric Balchunas 表示，贝莱德再次与美国证券交易委员会（SEC）交易与市场部门会面，并根据工作人员在 11 月 20 日会议上的建议向他们展示了「修订后的」现货比特币 ETF 实物模型设计，新模型中，离岸实体做市商从 Coinbase 获得比特币，然后以现金预付给美国注册的经纪交易商（他们不允许接触比特币）。

6. Hooked Protocol推出5000万美元教育生态基金以推动HOOK2.0发展

据官方消息，Hooked Protocol 宣布联合多家教育机构推出 5000 万美元的教育生态基金。新的教育基金将通过加强 HOOK2.0 生态来对 HOOK 代币实现新的应用，通过 HOOK 完成链上互动在线下课程中得到应用的可能性，通过 HOOK 实现加密教育与现实教育的重要沟通。

7. BC科技：旗下OSL与胜利证券合作为香港零售客户提供BTC和ETH交易服务

港股上市公司 BC 科技发布公告宣布，旗下持牌虚拟资产交易平台 OSL 扩展与胜利证券的合作关系至香港零售市场。 BC 科技表示，胜利证券是全港首家持牌法团，获证监会批准可向零售投资者提供虚拟资产交易及咨询服务，之前双方合作只限于专业投资者，目前胜利证券将支持香港零售客户通过 OSL 平台进行 BTC 和 ETH 虚拟资产交易。

8. Matrixport：比特币预计在2024年4月将达到63,140美元，预计将出现持续三年的牛市

据 Matrixport 的最新报告，比特币预计在 2024 年 4 月将达到 63,140 美元，2024 年底将达到 125,000 美元。Matrixport 将这一趋势归结于历史趋势、采矿奖励减半以及有利的地缘政治和宏观经济因素，并预计将出现持续三年的牛市。

9. 数据：11月加密市场融资额为12亿美元，环比增长178.4%

据 RootData 数据显示，2023 年 11 月加密市场融资金额为 12 亿美元，同比 2022 年 11 月（12.65 亿美元）下降 5.1%，环比 2023 年 10 月（4.31 亿美元）增长 178.4%。此外，11 月份融资数量为 92 笔，同比下降 13.2%。

10. 数据：Blast网络TVL逾7.29亿美元，超越Base成为第三大以太坊L2

据 DeBank 数据显示，Blur 创始人 Pacman 推出的 Layer 2 网络 Blast 合约地址当前持有资产总价值逾 7.29 亿美元，已超越 Base（6.22 亿美元）成为当前第三大以太坊 L2，仅次于 Arbitrum One（79.9 亿美元）、OP Mainnet（39.8 亿美元）。

11. 数据：11月比特币矿工收入达11.5亿美元，以太坊网络共销毁约10.2万枚ETH

据 The Block Pro 数据显示，11 月比特币矿工收入增加 30.1% 至 11.5 亿美元，以太坊质押收入增加 25.7% 至 1.58 亿美元，11 月以太坊网络共销毁 102,018 枚 ETH，约合 2.04 亿美元。自 2021 年 8 月上旬实施 EIP-1559 以来，以太坊总计销毁约 377 万枚 ETH，约合 105.1 亿美元。 11 月份调整后的比特币和以太坊链上总交易额增长 29.8% 至 2550 亿美元，其中比特币链上交易额增长 21.2%，以太坊链上交易额增长 43.9%。调整后的稳定币链上交易额增长 7.6% 至 5965 亿美元；已发行供应量增长 3.7% 至 1201 亿美元，其中 USDT 和 USDC 的市场份额分别为 74.8% 和 18.7%。

12. 币安新任CEO：币安财务状况非常好，罚款不是问题，将继续推进

币安新任首席执行官Richard Teng针对社区成员关于“币安是否可以负担和解协议中的罚款“这一问题表示，币安的财务状况非常好，业务基础非常牢固。我们几乎从第一天就开始盈利，并且此后一直保持盈利。就交易量而言，我们迄今为止仍然是全球最大的加密货币交易所。美国监管机构未声称币安存在任何挪用用户资金的情况。用户资金得到1:1支持，用户可以选择随时提取100%的资金。币安注册用户比以往任何时候都多，目前已达到1.66亿人。这些罚款不是问题。我们将继续推进，我们的开支适中，但利润和收入强劲。

13. CoinShares：上周数字资产投资产品净流入1.76亿美元

据 CoinShares 周报数据，上周数字资产投资产品的资金净流入 1.76 亿美元，近 10 周流入总额达到 17.6 亿美元，占管理资产 (AuM) 的 4%。这轮资金流入目前是自 2021 年 10 月美国推出期货 ETF 以来的最高水平。其中上周比特币流入 1.33 亿美元，以太坊流入 3100 万美元，而区块链股票则连续第七周流入，上周流入 1740 万美元，创 2022 年 7 月以来最大流入量。

14. 萨尔瓦多总统：本国比特币投资已浮盈360万美元，将继续长期持有

萨尔瓦多总统 Nayib Bukele 在其社交平台表示，随着比特币价格持续上涨，本国比特币投资已浮盈超 362 万美元。他同时强调，其无意出售比特币，尽管已充分意识到比特币未来价格将继续波动，但这并不影响其长期战略，此前消息，萨尔瓦多所购买比特币的成本均价为 40,498 美元，共花费超过 1.26 亿美元。

15. MicroStrategy比特币持仓已浮盈超18亿美元

随着比特币价格突破 4 万美元关口，MicroStrategy 比特币持仓已浮盈超 18 亿美元，目前其总计持有 174,530 枚比特币，平均购入价格为每枚 30,252 美元。

16. OKX Web3钱包全面支持Nostr Assets协议

据官方消息，OKX Web3 钱包现已全面支持 Nostr Assets 协议，用户可以通过 OKX Web3 钱包 Discover 板块搜索并访问 Nostr Assets 协议、进行资产的充值和提现以及在 Nostr Assets 的 Marketplace 中交易协议资产。据悉，NostrAssets 是一个开源的去中心化协议，旨在将 Taproot Assets 和比特币无缝整合到 Nostr 生态系统中。OKX Web3 钱包是领先的一站式 Web3 入口，现已支持 80+公链，App、插件、网页三端统一，涵盖钱包、DEX、DeFi、NFT 市场、DApp 探索 5 大板块、并支持 Ordinals 市场、MPC 和 AA 智能合约钱包、兑换 Gas、连接硬件钱包等。

17. 贝莱德再次提交其现货比特币ETF招股说明书修订案

彭博分析师 James Seyffart 发文表示，贝莱德已再次提交其现货比特币 ETF S-1（招股说明书）修订案。美 SEC 显然向多个发行商发出了相同或非常相似的指示，这些文件可能是双方之间多次对话和大量工作的结果。

18. Ordinals创始人位列CoinDesk 2023年最具影响力年度榜单榜首

CoinDesk 发布 2023 年最具影响力年度榜单，旨在「表彰那些在数字资产和 Web3 领域定义了这一年的人，不论好坏」，其中包含 50 名获奖个人和实体，其中前 10 名产生巨大的影响，分别是：

比特币协议 Ordinals 创始人 Casey Rodarmor；

Messari 创始人 Ryan Selkis；

富兰克林邓普顿首席执行官 Jenny Johnson；

Lido DAO；

Tether 首席技术官 Paolo Ardoino；

PayPal 高级副总裁 Jose Fernandez da Ponte；

美 SEC 主席 Gary Gensler；

Coinbase 联创 Brian Armstrong；

OpenAI CEO Sam Altman；

Ripple 首席执行官 Brad Garlinghouse。

19. Tether目前共计持有57,576枚BTC，已浮盈11亿美元

12 月 5 日，据链上分析师余烬监测，Tether 持有的 BTC 目前已浮盈 11 亿美元 (+85%)。 Tether 目前共计持有 57,576 枚 BTC(24 亿美元)，综合成本 22,480 美元：其中 53,492 枚 BTC 为今年 3 月前储备，4,083 枚 BTC 为今年 5 月开始使用 Tether 净利润的 15% 定期购买。

20. 加密矿企Phoenix Group在阿布扎比证交所完成3.71亿美元IPO，股价当日涨50%

据彭博社报道，加密矿企 Phoenix Group 在阿布扎比证券交易所（ADX）完成 3.71 亿美元 IPO，并于当日上涨 50%，此次 IPO 吸引了 120 亿美元资金，超额认购 33 倍。此外，报道称，由阿联酋王室重要成员控制的阿布扎比最大的企业集团 International Holding Co. 于 10 月初购买了 Phoenix 10% 的股份。

二、Filecoin项目情况

1. 市场情况

a. Filecoin官方表示即将公布出3亿枚Filecoin检索激励模型，检索商用热数据将全面开启，Filecoin将引来检索大时代。

b. Filecoin明确自身定位：是在web3上构建应用程序、Dapps等具有内置激励力量的突破性存储网络。

c. 美国海军利用Filecoin分布式框架进行海底人工智能操作，Bacalhau项目满足海军严格的安全要求，能够在不稳定的网络上进行数据访问和计算。

d. Fil代币价格本周微涨，目前4.63U。

2. 数据情况

a. 全网有效算力维持在24.8Eib，原值算力基本稳定到9.1Eib附近。

b. 单T日产币量：0.0058FIL。

c. 近期GAS保持较低水平。

d. FVM链上质押量1258万枚FIL，借贷资金利用率维持56%。

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3. Filecoin地址分析

a. 持币地址：持币地址数2,869,547，较上周增长7091地址，地址增长与上周持平，全网总计销毁量38,951,770FIL。

b. 交易所地址：交易所地址持币量从11月28日到12月5日期间一共流入358.46万个，近期从流出转换为流入。BTC价格持续上涨，后续回调Fil可能跳水，建议适当点位减仓。

4. 五维图分析Filecoin和分布式存储项目发展

a. 项目背景和市场

i. Filecoin 作为融资 2.57 亿美金的大项目，受到各大投资机构追捧。

ii. Arweave 在 2018 年-2020 年 3 月，通过 ICO 和一级市场累计从 A16Z、联合广场风投（Union Square Ventures）、Coinbase 等机构融资 2200 万美元。

iii. 2023 年 2 月，BNB Chain 发布了 BNB Greenfield 白皮书，提出了 Web3 时代的一种新型数据结构和经济范式，将目标瞄准了分布式存储赛道。BNB Greenfield 是 BNB Chain 生态系统中继 BNB 信标链和 BNB 智能链之后的第三条区块链，使用 BNB 作为其原生代币。

iv. Arweave 的目标是建立一个永久存储的去中心化应用，重点保护人类需要永久保存的文献资料。

v. Arweave 项目的协议之一 Permaweb：一个互相连接的文档和应用程序的集合，其中所有内容都是永久的。浏览器将有权访问网络中存储的所有数据。因为 Arweave 网络本身是建立在 HTTP 之上的。与 Filecoin 是自己开发并建立在 IPFS 网络形成鲜明的对比，表明 Filecoin 的技术实力更强。

vi. FIL 检索市场土星上线测试网络，将在本年度内部署 13 万个以上检索节点。

vii. Filecoin 子网络 IPC 登录 Fileocin spacenet 测试网，将提高FIL网络功能，解决TPS消息处理等问题。

viii. Filecoin 推出 AWS 亚马逊云、GCP、AZURE 服务的数据托管开源替代方案 FWS。

b. 存储规模

i. Fileco存储规模上目前Filecoin一骑绝尘。

ii. Filecoin-v19升级后DC数据封装加速，全网算力突破21Eip 。

iii. Arweave目前的存储规模为130TiB,相比Filecoin远远落后。

c. 未来发展潜力

i. Filecoin3月14日上线FVM虚拟机，兼容以太坊链，未来还有检索和计算待上线。

ii. AR作为永久存储类项目，有比较明确的存储对象，能够更好的针对性发展。

iii. BNB Greenfield先做用户后做存储，有币安做依托，市场前景很大。

iv. Filecoin在FVM和IPC以及FSW加持下，已然成为可以同以太坊和其他公链竞争的大型生态系统。

d. 生态竞争力

i. 目前单纯从智能合约生态而言，AR生态发展要比Filecoin更加迅速，AR已经有比较成熟的去中心化交易所和Defi项目。

ii. Filecoin生态未来可期，虚拟机上线后各大项目在其上进行部署，一大批生态即将问世。

iii. BNB Greenfield依托币安和BSC链，未来生态有很大的发展潜力。

iv.目前Filecoin基金会和协议实验室也在关注BNB Greenfield进展情况，有可能会是Filecoin未来最大的竞争对手。

v. Arweave官方宣布目前网络上永久存储数据超过10亿条。

vi. Crust Network宣布将整合 Crust 主网、Polkadot 平行链和 EVM 合约，构建全新的 Crust 协议，支持任何 EVM 兼容链的存储服务。

vii. Filecoin子网络IPC已进入测试网部署，将大大提高TSP，优化网络能力，为生态发展助力。

viii. Yellowstone项目将整个Solana链上区块历史记录加载到Filecoin上，以保证所有基础设施提供商、Solana 个人用户、探索者和索引器都可以免费进行访问。

ix. Crust Network最新部署的Crust EVM Storage 现在支持Arbitrum生态系统，开发者现在可以通过 Arbitrum 下单来使用 Crust 的存储服务。

x. Filecoin的LOTUS客户端推出Lotus Slasher和Lotusd Disputer两项增强服务，这两项服务将会在维护网络完整性、预防恶意活动和奖励活跃参与者方面发挥至关重要的作用。

xi. BNB Greenfield测试网于8月31日升级至 v0.2.4，这是主网之前的最后一次重置，主要目标包括解决以前版本的错误并引入新功能。

xii. UniswapV3成功在FVM上进行部署，将为Filecoin生态发展带来更多的机会和关注。

e. 社区关注度

i. Filecoin近一年来越来越重视社区的力量，项目方在全球各地积极举办各种大型活动进行宣传。

ii. Arweave的分布式存储类项目社区宣传力不大，相关的推特等社区宣发活跃度较低。

iii. BNB Greenfield开始进入分布式存储赛道测试网络，开始引起各大社区关注。

iv. Filecoin推出FWS云服务替代方案引起社区关注，同时美国国会议员公开表示FIL不是证券。

v. 比特大陆在官网公开销售Filecoin矿机，Filecoin社区关注度明显提升。

vi. Filecoin子网络IPC部署Alpha测试网，标志着Filecoin子网解决方案里程碑式的进展，对未来生态发展和计算功能完善有很大的促进作用。

vii. 胡安出席Filecoin巴黎会议并解答社区问题，扩大社区影响力。

viii. Arweave于7月29日开始举行社区黑客马拉松活动以扩大社区影响力。

ix. Filecoin Orbit大中华区首批社区大使出炉，包括New Web Groro、ND LABS、STFIL、Filet等多家储存供应商和生态项目团队。这将持续扩大Filecoin社区影响力。

x. Filecoin和Chainlink共同合作探讨去中心化预言机和数据管理，继续扩大Filecoin在行业的认可度。

xi. 澳洲顶级医学研究所Victor Chang与分布式存储解决方案DSS合作，将其突破性心脏研究的数据存储在Filecoin网络上,实现Filecoin的应用落地。

xii. Bitmex创始人发言力挺Filecoin，FIL在行业间的认可度持续增加。

xiii. Filecoin分别在韩国、新加坡以及后续的冰岛举办会议，和社区、开发者等一起探讨项目未来。

xiv. Filecoin基金会和联合国世界粮食计划署合作，将同埃森哲、拜耳等公司一起努力开发基于区块链的解决方案，为世界粮食计划署获得的捐赠提供额外的信任和透明度，该技术预计将于2024年进行试点。

xv. Protocol Labs 推出 Venture Studio 计划，旨在利用 Filecoin、IPFS、libp2p、以太坊和 Protocol Labs 生态系统中的其他技术，发展和支持新创业公司构建突破性技术。

f. 综合评述

i. 子网络测试网上线，将极大提升FVM性能，扩大生态发展能力，未来Filecoin将赋予存储加智能合约两大功能。其次官方将着眼提升真实数据质量，该措施将数据真正的同生态结合起来。

ii. 最大的去中心化交易平台Uniswap部署到FVM网络上将给Filecoin带来新的发展机遇。

iii. Filecoin推出云服务替代方案FWS，将打开云服务市场。

iv. Arweave作为永久存储的去中心项目与Filecoin有着本质的区别，它们并不是竞争关系，更为恰当的表述是相辅相成的完善存储赛道。

v. Filecoin和Arweave发展至今已经成为了去中心化存储的代表性项目，也代表着去中心化存储的0到1过程基本完成。在发展理念上，将非链上核心数据拆分到存储层已经成为了以太坊扩容的主要手段。与此同时，存储聚合网络和L1扩展网络作为补充和延展，可以更高效、低成本的满足用户的具体需求。

vi. BNB Greenfield主网正式上线，依托币安的生态和资源未来可能有比较好的发展前景，虽然是Filecoin的强劲竞争对手，但是也同时能够吸引更多的人来关注去中心化存储赛道。

三、Optimism和Arbitrum数据对比分析

1. 本周OP价格在1.7U横盘，ARB价格经过横盘回到1.1U。TVL本周变化较大，ARB的TVL周变化1亿U；VOL较上一周大幅度减少。OP和ARB的持币人数都出现上涨，OP持币人数经过三周回升到101万，ARB持币人数已经连续4周保持1万左右的增长。

2. 上周市场开始升温，但是两者的协议收入较上周增长放缓，其中ARB的协议收入表现比OP较好。本周两者的生态项目数量增长较多，其中OP的生态数目突破200个。

3. BTC价格在上周连续增长突破4万U，OP和ARB的UniSwap的交易量、TVL较上一周有增长，其中ARB的TVL增长2亿U左右，市场交易活跃性较上周有所增长。

四、链上数据分析

1. 链上指标

a. 目的：希望通过链上数据动向把握市场行情变化

b. 虽然本周时间内整体市场行情回调下跌，但指标依然处于较低分值，未有入场机会。

2. 市场和数据动态

a. BTC价格走势

i. 上周提到35600是监测点，且接近见顶，可能会突破新高后回调，但这并不是大回调，行情在12月4号也就是收周线前几个小时开始正式突破，高点插针到42420后开始回调。42238是69000高点到底部15476这段跌幅的50%点位，同样也是强压力位，接下来的行情会在此位置下方盘整，如果有效站稳42238后，下一个位置是48189和53000。目前可能的波动较大的时间是圣诞节前夕，以及明年1月10号，这是ark所申请的比特币现货ETF的最后deadline时间，要么通过，要么拒绝。

ii. 前链上整体的获利占比已经超过了90%，这其中确实不包括在中心化交易所中的部分但却包括了矿工的持有量，当前交易所中的BTC存量在232万枚左右，占流通总量的不到12%，矿工目前总的存量在182万枚左右，占流通总量的不到10%，即便是将交易所的获利BTC按照一半来计算，那么整体获利用户也会超过85%，这其中主要的获利者并不是长期持有者，其中短期持有者也就是持仓少于155天的投资者获利能达到89%。

iii. 而长期持有者也就是持仓超过155天的投资者获利只有不到76%，通过这个数据我们可以知道，目前长期持有者是持仓BTC最多的群体，超过155天没有经过换手的BTC已经达到了1,495万枚以上，占了流通总量的76.45%，也就是说更多的BTC是在长期持有者手中，但这部分人的获利却不是最多的，反而是持仓少量的短期投资者获得了最多的利润，我们在单一价格持仓的数据中也能看到，目前25,500美元到30,000美元之间的获利者是最多的，这部分持仓的BTC就超过了354万枚，获利第二高位的36,500美元到39,000美元的存量也有160万枚，而这两部分的BTC离场都非常的缓慢。

b. 全链TVL数据

i. 从全链的TVL数据上来看，本周持续走强，TVL牛市最高1700亿美元，上周数据462.02亿美元，本周数据500.06亿美元，TVL上涨8.273%。

ii. 上周7天交易量为268.42亿美元，本周7天交易量为285.23亿美元，上涨6.26%

c. BTC和ETH清算量

i. 从本周中心化交易所合约交易BTC清算地图来看，BTC本周多单比空单累计清算强度巨大差距，空单累计清算强度12.19亿美元，多单方面累计清算强度60.86亿美元，多单在41492至37177为密集清算区。

ii. 去中心化交易所方面，ETH在2094开始有大额清算，在1212至330为密集清算区，771为最大清算点。

d. 链上交易

i. 链上交易以太主网本周保持活跃，7天平均gas为40.6Gwei，较上周31.3Gwei，上升9.5Gwei。

ii. ETH保持通缩，目前为第四周，7天年通胀率保持-0.61%。

iii. 本周链上gas销毁最多的三个项目是：Uniswap、链上转账以及USDT铸造和销毁。

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五、二层网络及公链项目研究

1. 以太坊二层网络Taiko宣布推出第二期赠款计划

基于zkRollup的以太坊二层网络Taiko宣布推出第二期赠款计划（Taiko Grants Cycle 2），grant池总额达3000万美元。该赠款计划涵盖社区、合作伙伴和提案请求（RFP）三大赛道。其中，社区赛道针对计划在Taiko上构建、正在这样做或已经部署的早期项目，申请从即日起开放至2024年1月15日；合作伙伴赛道针对已经上线并希望在Taiko上集成、支持或部署的成熟项目或服务提供商，且将是一个持续方向，申请将在Cycle 2计划结束之后保持开放。提案请求（RFP）赛道面向希望参与Taiko Labs提交的高影响力项目、经验丰富的构建者或团队，将在Cycle 2计划之后保持开放。

2. Mantle在以太坊主网上启动了流动性质押协议

区块链开发商Mantle在以太坊主网上启动了流动性质押协议，该协议由 Mantle DAO 管理。该协议将允许用户存入 ETH 并通过验证节点参与网络质押，并接收 Mantle 质押的以太币（mETH）作为代表其质押的代币。Mantle 于 10 月初开始在受限的 alpha 阶段推出流动质押协议 (LSP) 主网合约。该项目现已进入无许可阶段，扩大了访问和参与范围。

3. Sei Labs计划在Sei V2升级中添加对以太坊虚拟机(EVM)的支持

Sei Labs计划在Sei V2升级中添加对以太坊虚拟机(EVM)的支持，这将使开发人员能够将基于以太坊的合约移植到网络上并在其上使用。Sei Labs表示，它已经开发了一个专门的接口，以促进Sei现有的智能合约组件（基于CosmWasm技术）与EVM组件的交互。CosmWasm是一个定制的Cosmos SDK模块，允许链在Cosmos生态系统中运行智能合约。借助V2，该团队将能够将EVM支持有效集成到Sei网络中。

4. 本周市场持续上涨，需要注意回调风险。

本周市场持续上涨，BTC最高触及40250美金，最低触及36707美金，上涨6.74%，市场情绪随着BTC大涨进一步被点燃，尤其是Ordi引领山寨铭文的涨幅，近期需要注意回调风险。

六、市场投融资信息

一级市场融资数量与金额都处于企稳状态，随着BTC持续上涨，山寨币都有不同程度的跟随，一级市场也在逐渐跟进，但此次爆发的是BRC-20铭文赛道不属于机构投资布局的方向之一，因此后续爆发点可能存在板块轮动。

七、从模块化区块链观点分析以太坊的前景与挑战

1. 模块化区块链

a. 在涉及区块链的模块化时，其核心思想是存在四个基本功能：

i. 执行：确定事件之后的状态。例子：如果向特定的钱包发送代币，执行层会确定相关余额在事件之前和之后的变化。

ii. 结算：判断提交的事件是否「合法」。例子：发送代币后，余额为 1，结算层会确定 1 是否正确。

iii. 数据可用性：为了使上述的 3 个功能存在，需要有一个先前的状态和一个最终状态。数据可用性的功能是向执行层提供状态，并根据共识的最终性更新状态。

b. 任何工程问题一样，只有在存在明确定义的用例时，「完美」区块链的概念才有意义。这个框架的存在允许更专业的区块链设计，一个为高吞吐游戏而构建的区块链将具有与旨在成为全球、分散账本的区块链完全不同的需求。所以这就是模块化区块链的诞生。

2. 以太坊是如何成为如此「占主导地位」的平台？

a. 四年前，以太坊成为构建智能合约的首选平台。相较于其他竞争者，它拥有出色的开发工具，如 Hardhat、CryptoZombies 等。此外，还有一支专注的用户群体，链和代币是「去中心化」的。那时，集中式区块链更有可能是一种欺诈手段。其次ETH 这一资产相对比特币而言也便宜得多，这意味着 gas 费用也较低。

b. 快进到今天，开发者有更多的智能合约平台可供构建，每个平台都有一套独特的权衡。尽管仍然存在一些欺诈行为，但相对于四年前，随着更多的人才和资本进入这个领域，欺诈行为显著减少了。

c. 过去使以太坊成功的原因，正是它在未来会失败的原因。有一个时期，以太坊是唯一可行的智能合约平台，供开发者构建。合法的用例（DeFi、NFT）使 ETH 领先一大步。但在这个阶段，焦点转向了价值积累（与比特币竞争）。

d. 渴望同时成为智能合约平台和去中心化的价值比特币，为边缘用户和开发者增加了显著的阻力（更高的 gas 成本，网络拥堵），同时追逐两只兔子的人将一无所获。

3. 以太坊未来将何去何从？

a. 用户将选择有应用且成本划算的地方。然而，应用开发者往往更加深思熟虑，注重长期发展，因为相对于用户本身，他们有更多的开销。开发者将在有潜力让他们的应用长期增长和扩展的平台上构建。

b. 现在看看以太坊，它的平均交易速度为 15-20 TPS，gas 费用经常飙升到 200 美元以上。在以太坊上构建的内容受到非常明显的限制，这些内容是那些需要非常少互动的应用程序。例如，在以太坊上，借贷协议是一个很好的应用程序，因为可能每年只会与它互动几次。

c. 但如果一位打算将应用扩展到 100, 000 或 1, 000, 000 用户，并具有更高使用频率的应用开发者，那么在以太坊上构建基本上是不可行的。

d. FriendTech 是在 Base L2 上构建的。Blur 团队正计划启动他们自己的 L2。 DYDX 正在使用他们自己的应用链，已经迁移到cosmos上。

e. 与其他现有区块链相比，构建以太坊上的激励结构存在劣势。风险投资公司和新的 L1 团队在构建强大而繁荣的生态系统方面有着既得利益。作为投资者，我会想，当代币分布如此广泛，生态系统已经如此拥挤时，为什么要让我的团队在以太坊上构建？为什么不在我有既得利益且 L1 估值较低的区块链上促进应用程序开发呢？