天然气改革深入发展，企业所面临的机遇与挑战- 大数跨境

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天然气改革深入发展，企业所面临的机遇与挑战

中国燃料有限公司

2019-11-04

中燃话题

天然气改革深入发展，企业所面临的机遇与挑战

8月31日在北京发布的《中国天然气发展报告（2019）》预计，2019年我国天然气表观消费量将达到3100亿立方米左右，同比增长约10%，2050年前中国天然气消费将保持增长趋势。根据BP的预期，中国天然气需求将进一步增加，到2040年，其需求将是目前的160%，我国天然气市场发展前景广阔。

随着国家油气管网公司即将挂牌成立，油气行业市场化改革走向纵深，我国天然气行业将迎来新的战略机遇，各大天然气企业积极应对挑战，纷纷转型调整备战未来市场，同时吸引各类资本参与，顺势抢占先机。

国家管网公司成立气改将发生根本性变化

据新京报报道，10月17日，国家发改委价格监测中心研究员、高级经济师刘满平表示，国家油气管网公司给天然气市场体系带来根本性改革，“国家管网公司的成立不仅增加市场主体，对于整个国内天然气行业而言，是真正意义上的重塑，天然气市场的运行规则将面临洗牌和调整。”

国家油气管网公司的成立将打破现有垄断环节与竞争环节一体的模式，促进互联互通，减少灌输层级过多和加价过高现象，有利于管网统一规划以及实现运销分离、管网独立，导致天然气下游的采购更自由化，天然气消费成本也有望随之下降。

纵观目前实际情况，天然气行业的管理还比较粗放，相关基础管理政策、上位法等法律法规均急需完备。与此同时，随着国家管网公司成立，对政府监管能力提升也提出新的要求。据悉，目前，国家能源局正着手制定行业的基本法律法规——天然气管理条例。

国家管网公司拟引入50%民营资本

根据国家发改委、国家能源局联合发布的《中长期油气管网规划》，预计到2020年，我国天然气主干管道将分别达到10.4万公里；到2025年达到16.3万公里。若是按照每新建1公里的天然气管道约需投资800万元计算，这意味着要达成上述规划目标，到2020年我国在天然气管道建设方面需要投入2400亿元；到2025年投入6960亿元。由此，巨大的资金缺口，为民营资本进入国家油气管网公司创造了条件，

按照之前媒体披露的信息，国家油气管网公司将分三阶段进行：首先，中国石油、中国石化及中国海油将旗下管道资产及员工剥离，并转移至新公司，再按各自管道资产的估值厘定新公司的股权比例；其次，新管网公司获注入资产后，拟引入约50%社会资本，包括国家投资基金及民营资本，新资金将用于扩建管网；最后，国家油气管网公司将寻求上市。由此，巨大的资金压力将通过上市来化解。

一位不愿意透露姓名的人士说：“未来国家油气管网公司核定的利润率在8%，未来还会继续下调至5%左右”，这样的利润对于需要长期回报的资金，并不是高产出的项目，对追求高投入高回报的民营资本，吸引力不大，但对于上下游关联企业，尤其是下游企业吸引了较大，可借机布局生产储运环节，提升资源掌控能力，延长产业链，增加话语权。

国家管网公司对整个产业链产生的影响

国家油气管网公司成立将促进更多的投资主体引入上游勘探开发和进口LNG环节，通过竞争扩大上游资源增量真正实现市场化改革。对民企而言，管网公平开放将改变它们长期被“掐脖子”的现状，供气商的销售范围扩大，市场竞争将更加充分，由此可降低天然气价格。其中较为明显的一项即是，上游企业向下游市场的强势进军已经引起了下游企业的震荡。这也意味着，国内天然气市场现有的“市场结构难以形成竞争，市场机制不健全”的局面将被打破。

目前，我国天然气产业竞争格局为上中游以“三桶油”为主一体化经营，下游多种主体相互竞争（3+X）；未来将过渡到上游以“三桶油”为主、多种气源作为补充，中游统一管网运输，下游销售市场充分竞争的油气市场体系（X+1+X）。

未来，我国天然气市场制度、市场结构以及市场机制将发生深刻变化，未来工业燃料、城市燃气、发电用气将呈现“三足鼎立”局面。将有三类企业受益于产业链，一是管道及勘探开采设备工程公司；二是非常规天然气公司；三是优质城市燃气公司。

国家管网公司成立对市场的深刻影响

国家油气管网公司的成立将从资源、消费、基础设施以及金融市场等方面，影响我国天然气市场。

在资源端，将会有更多的市场主体进入上游勘探开发和进口LNG环节，致使大量LNG现货、新签中短期进口合同涌现，将极大促进国内资源市场的稳定供应；

在消费端，供气商的销售范围扩大，市场竞争更加充分，由此可降低天然气价格、促进天然气消费；

在基础设施方面，合理收益下，更多社会资本进入天然气基础设施领域，并在一定程度上激发企业建设和开发管网的热情；

在金融市场方面，有利于推动天然气现货和期货市场发展，同时借助上海石油天然气交易中心等平台让天然气产品定价更加合理。

民营天然气企业发展方向

由于国家管网公司是公共的，因此每个企业能够获得天然气资源的多少将直接决定企业未来的利润空间，同时，国家政策支持上游下游的相互流动。为此，国内各大民营天然气企业纷纷进行资源整合，抢占有利位置。

下游企业试图向上游进发是大势所趋，目的在于在获取气源的维度能有更大的话语权，但是难度极大。据一位行业人士而言：“不管是参与上游的勘探开发，还是参股LNG接收站，一般的企业能够拿到路条或是参股接收站、新建接收站的比例都较低，没有更多参与的空间资源留给下游的企业，尚存诸多的限制条件。”

上游企业向下游进发则相对容易。以昆仑能源为例，根据其2019年半年报，在天然气销售板块，要“积极响应国家蓝天保卫战”号召，上下协同，大力推进燃气新用户的开发，积极扩大现有用户用气规模，提升销售效益，实现量效齐升。半年报中也提出“支线管道建设带动终端销售”的策略，上半年，有3条支线投产，5条支线开工，8条支线有序推进。

国家管网公司成立后，一方面，随着整套管网体系里输送的气源增加，气质种类趋于复杂，统一的能量计量将成必然趋势;另一方面，为提高管网配置效率，未来智慧管网，采用大数据和人工智能的方法对日益复杂的管网系统进行集成优化等，一系列先进的智能化管网运营技术将迎来发展机遇。

随着中央进一步对加快天然气产供储销体系建设、大力提升油气勘探开发力度、构建多元进口体系等作出系统部署，以及油气体制机制改革加快推进，“未来三到五年，是天然气行业的‘黄金窗口期’。行业投资规模很大，下游需求增长非常稳定，随着国家油气管网公司的成立，相关促进产业发展的政策的出台，未来在天然气的供储环节的市场空间巨大，投资机会很多。