2018.7.3 星期二
中正早参
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下半年的首个交易日，就给了大家一个下马威，但股民们除了口头抱怨，发发牢骚，也没啥过激举动。但昨天北京一楼盘因降价却被围要求退房，开盘4万多现价2万多，居然跌了50%！房价一跌就去闹事，砸售楼处，要求退房，实在是没底线，房价涨了十几年，有人补过差价吗？所以说还是亿万的中国股民素质高，从2015年到现在年年亏，也没谁要求退货啊！
话说回来七月份在策略上我们应该如何应对呢？首先宏观层面，可能会打出“稳经济、促出口，降准备金”政策组合拳，预计人民币后期仍有一定的贬值空间，简单来说，有三个因素：①直接的原因是美联储步入加息周期，美元指数加速上涨，创下11个月新高；②我国央行不但没有跟进美国“缩表”步伐，而选择了连续多次定向降准，中美之间息差的收窄加大了人民币的贬值压力；③人民币的这轮贬值始于3月末，恰与“中美贸易摩擦”争端开始的时间相近。总的来讲，我们估计这轮人民币兑美元贬值会看到1:6.8的汇率，权益类资产承压；
其次2018年以来债券违约频率明显增加，冲击市场风险偏好。截止6月30日，今年以来公开市场上共有23只信用债违约，涉及14个发行主体。本轮信用债违约的主要原因是“信用收紧”和“监管趋严”导致的信用风险暴露，当然，也有一部分原因在于“强美元”有一定的关系，这会无形中导致整个社会融资成本不断抬升，公司融资贵，融资难，会引发流动性出现问题；
再次7月份中美贸易是否会开始第二轮贸易摩擦等，均仍带有较大不确定性。更重要的是业绩为上市公司质地的试金石。国内外环境错综复杂，不排除A股中报业绩可能会“雷”频发。我们倾向于今年A股上市公司中报可能会“雷”不断，需要手握“放大镜”一一排雷中报风险。
所以我们维持所说的，现在的市场是中长期的底部位置，长期资金的投资良机。短期可以关注市场焦点可放在“国内政策是否出现暖信号”，如“央行在资金大规模投放上，监管层在新股（CDR）发行上”等有所变化上。
人民币再度大跌：离岸跌破6.69关口
离岸人民币兑美元跌破6.69关口，刷新近11个月来新低，日内跌幅扩大至逾550点，较6月14日开盘价已经跌去逾3000点；在岸人民币今日官方收盘价报6.6490，创2017年10月27日以来新低，较上日官方收盘价跌244点。
◆点评：短短一周时间，人民币贬值将近5%，一百万就凭空蒸发五万，难怪把上证50吓懵了，国内资产变相贬值，把外资吓跑了，蓝筹白马筹码松动，自然就砸盘了。
昨天股汇双杀，很重要一个原因，是管理层对房地产打压，以及默认人民币贬值，这两大杀手锏，对股市是大利空！不过这也是丢车保帅，楼市市值430亿，股市不到50亿，当然是要先保楼市。
人民币贬值主要是为了应对贸易战，如果贬值25%，几乎可以抵消加税；但国内承受25%损失，被美国政府白白赚走了！
重磅！上海市发文规范企业购买商品住房
自7月3日起，上海企业购买商品住房必须同时满足设立年限已满5年、在本市累计缴纳税款金额已达100万、职工人数10名及以上且按照规定在该企业缴纳社保和公积金满5年等条件；同时，企业购买的商品住房再次上市交易年限从“满3年”提高至“满5年”。
◆点评：限制企业买房，已成为楼市调控重点；尤其是上市公司，反正都是圈来的钱，任性买房毫无压力，随随便便是可以10套-20套起购买的；对刚需一族来说，这绝对是噩梦，个人怎么跟他们抢？
A股现在千家公司参股楼市炒作，市值近万亿，不但炒高了房价；还能卖房保壳，粉饰业绩维持股价。
这次规范企业买房，以后卖房保壳越来越难，对楼市是釜底抽薪，但对地产股又是利空，短期跌势停不下来。
全球股市创2010年来最差上半年表现：
已蒸发1万亿美元
今年上半年全球股市表现创下2010年以来同期最差；贸易争端、多家央行关上货币龙头、欧洲等热点地区经济增长降温，这些“熊”因素使得覆盖47个国家MSCI明晟全球指数市值蒸发了1万亿美元；美元上涨，以及油价上升16%，给新兴市场造成重挫。
◆点评：上半年沪指跌14%，市值蒸发3.32万亿；深成指跌15%，市值蒸发3.167万亿，一共6.49万亿，约等于1万亿美元，厉害了，原来47国股市蒸发的市值，最终是A股给买单的？
那谁是最大赢家呢？纳指上半年涨8.7%，美元指数大涨，国际油价大涨...都是美国佬占便宜！结论很清楚，美国收割了全世界，新兴国家遭殃，A股首当其冲。
证监会：取消对青岛农商行首发上会申请的审核
证监会公告称，鉴于青岛农村商业银行尚有相关事项需要进一步核查，决定取消7月3日第十七届发审委2018年第94次发审委会议对该公司发行申报文件的审核。
◆点评：不但CDR暂缓，连抽血大户农商行，证监会都不审核了，这是偷偷救市吗？不过，今天贵阳农商行爆出，不良率从4%飙升到20%，太吓人了。难怪近期城商行、股份制银行股价跌幅巨大，银行以往每次坏账攀升，就会搞一轮牛市，然后银行定增，各种圈钱，把坏账稀释掉；但现在股市指望不上了；这样下去，个别农商行估计要触及破产了。
深交所：利用财务数字游戏避
“披星戴帽”等从严监管
深交所表示，考核结果显示，深市上市公司总体信息披露质量情况较好，深交所将督促上市公司提升信息披露有效性和针对性，切实保护投资者合法权益；下一步，对“摘星摘帽”、“披星戴帽”、存在退市风险公司打好监管“组合拳”，切实承担退市主体责任。
◆点评：严监管是好事，但现在这种时刻，管理层还在说监管效率，监管死角，其实就好像一个人病了，医生不治病，而是一直说，这个东西不准吃，那个不要碰，但就是不给看病。
公司该退市退市，该处罚处罚，这是最基本的治理，现在当务之急，还是应该多支持好公司做大！
华帝股份：被查封北京华帝燃具公司
与上市公司之间没有产权关系
今日有媒体报道：“华帝第二大经销商王伟失联十余天。”华帝股份澄清称，北京华帝燃具销售有限公司和天津华帝燃具销售有限公司是公司北京、天津地区一级经销商，上述两家企业法人代表是王伟，该客户与上市公司之间没有产权关系，该客户不是公司子公司；该客户2017年提货额1.63亿元，占公司销售总额2.84%。
◆点评：华帝股份凭借“法国夺冠退全款”火了一把，没想到现在骑虎难下，不但经销商跑了，损失上亿元；而且法国队还一脸冠军相。一旦法国队夺冠，华帝退款金额将高达数千万，雪上加霜。
世界杯至今，华帝凭借激情营销，赚足了眼球；但股价大跌三成，对外慷慨“夺冠免单”，股民却遭当头喝棒。
阿里巴巴发行CDR进程推迟
回应：条件允许就回来
据知情人士透露，按照此前的计划表，阿里巴巴集团将在本月申请CDR发行，但由于种种原因，该进程需要推后！对此，阿里巴巴回应称：“只要条件允许我们就回来，这种态度从来没有改变过，针对今天市场传闻，没有更多细节可以评论”。
◆点评：阿里巴巴因种种原因，CDR暂时不回来，“种种”表态意味深长，不仅仅是A股表现太差，也有阿里在美股估值太高的因素，此外，外储的巨大压力，让阿里这种巨无霸回归，也变成力不从心。
但监管层一意孤行发IPO，始终不搞实质性救市，导致市场情绪逆转！当然，阿里，腾讯这些大体量CDR不回来，表示了监管层态度，市场大幅抽血告一段落。
证监会公示第二批资本市场老赖名单
鲜言廖英强在列
证监会6月1日发布第一批31名资本市场“老赖”名单，6月下旬，当事人杨某某主动联系派出机构，缴纳拖欠一年多罚款；邢某、钱某某、杨某某等人主动缴纳全部罚款。近期，证监会已发布第二批资本市场“老赖”名单，共46人，均为不缴纳证监会行政处罚罚没款当事，名单中出现当股票“黑嘴”廖英强，以及被罚35亿的鲜言。
◆点评：第一批老赖名单公布后，很多人补交了罚款，看来有一定效果；但第二批有很多都是大案，比如罚了35亿鲜言，1.29亿的股市黑嘴廖英强。
廖英强太不要脸了，前不久还说1个多亿就当打广告，但怎么罚款没交呢？竟然还有打了广告不给钱的。
话说每年证监会都公布罚款金额，这两年大幅增加，成了重要执政业绩；但都没收上来啊。
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