2021年7月5日
行情回顾
今日A股震荡分化，高景气行业表现强势。
沪指收报3534.32点，涨幅0.44%；深成指报14718.66点，涨幅0.33%；创业板指报3352.12点，涨幅0.55%。
两市成交额达到一万亿元，行业板块多数收涨，有色金属板块大涨。北向资金今日净买入近60亿元。
市场观点
广发基金：
【A股震荡翻红，高景气度板块表现强势】
今日A股表现分化，三大股指多次翻红转绿。上周五下跌的部分高景气板块，早盘在新能源、电子等板块的带动下，创业板指一度涨超1.5%；或因部分投资者止盈，光伏、医药等前期涨幅较大的板块回落。由于电动汽车产业链持续维持高景气度，新能源金属量价齐升，相关上市公司半年报业绩较好，有色金属板块今日表现强势。半导体产业链持续维持高景气度，叠加六部委联合发文支持相关产业发展，今日电子板块走强。
【中报期临近，关注高景气成长方向】
PMI分项中的出口订单已经两个月处于荣枯线以下，预计出口未来大概率走弱，但在消费和财政的支撑下经济的走弱速度将会比较缓慢。考虑到近期通胀预期有明显回落，叠加经济预期的下行，预计利率大概率处于低位，利于成长风格表现。进入7月之后，上市公司会陆续发布中报预告，历史上看，高景气板块的股价表现也会更强劲，因此建议从中报中挖掘高景气成长风格相关的投资机会。目前来看，可能符合这一条件的包括次高端白酒、新能源车和光伏等高端制造板块。
7月5日，A股三大指数集体低开，盐湖提锂、锂电池概念掀涨停潮，银行、养殖板块下挫走弱。盘中指数宽幅震荡，稀土、有色加工拉升走强，大豆、玉米等农业股回暖；中药、医药电商大幅走弱，采掘服务、机场航运表现低迷。午后，指数延续盘整，煤化工、服装家纺、第三代半导体短线走高，华为海思概念、鸿蒙概念表现活跃；食品、饮料等大消费板块下挫。总体来看，个股表现两极分化，两市逾3000个股上涨，权重股回调拖累指数。
消息面上，今日首批5只双创ETF在沪深交易所上市。作为首批跨市场布局科创板与创业板的指数工具，9只双创ETF在6月21日首发时受到投资者追捧。据统计，当日全市场认购规模总计超过150亿元。
与此同时，半导体板块近月以来的持续强势也离不开产业景气度持续向好：芯片产能短期难以扩充，而全球供应链受疫情冲击，半导体产业链各环节涨价的声音此起彼伏进一步推升景气度。
昨日晚间，有半导体公司披露半年度业绩预告，预计盈利增速为今年半导体板块首只中报预增超10倍的个股。今日芯片概念全线爆发，“量价齐升”带来的业绩快速增长或成为股价表现的主要刺激因素。
展望后市，上周市场出现较大回调主要是由于绝对收益资金的兑现需求本轮反弹指数接近前期高点，所以对于博弈短期收益的资金难免会撤退。
从回调过程看，前期较为强势的新能源和部分高增长的小盘成长未出现深度回撤，表明市场没有出现恐慌情绪。因此，我们认为现在或仍处在不影响仓位操作的技术调整中，而能否由此引发中级调整，关键还是在美联储的实际表态和行动。
短期上看，结合美国6月非农数据发布后的资产表现看，市场仍一致性地倾向于美联储的收紧不会过早到来，所以结构性机会或仍存在市场大概率未到系统回调的时刻。
（上述信息仅供参考，不构成投资建议）
