行情回顾
2021年11月3日
两市午后弱势震荡，光伏板块持续走低。
截至收盘，沪指跌0.2%，报3498.54点，成交额达4491亿元；深成指跌0.07%，报14367.78点，成交额达5511亿元；创指跌0.37%，报3327.09点，成交额达2172亿元。
从盘面上看，元宇宙、猪肉、煤炭概念板块涨幅居前，培育钻石、国防军工、中船系板块跌幅居前。
市场观点
1
宝盈基金：
11月3日，三大指数集体低开，沪指开盘后横盘震荡，创业板指小幅冲高后回落翻绿，元宇宙概念股继续逞强，抗病毒板块、养殖股等走势活跃，煤炭股集体反弹。午后沪指弱势盘整，创指一度跌逾1%，尾盘指数略有回暖，光伏板块持续走低，汽车整车板块低迷。总体而言，市场延续结构性行情，核心资产轮番走低，两市股指重心不断下移，个股涨多跌少，赚钱效应一般。
2
广发基金：
【A股整体振幅大，新能源板块走弱】
今日A股继续演绎结构性行情，市场整体波动大，板块分化明显。尽管行业整体景气度较高，但受海外传闻因素刺激，今日光伏龙头、锂电龙头均出现股价异动，电新板块今日表现疲软，一度跌超3%，拖累创业板表现；另一方面，在10月中旬跌至年内低点后，猪肉价格持续反弹，11月3日生猪价格已回升至今年6月价格水平；受此影响猪肉股异动，领涨农林牧渔板块。另外，自10月下旬以来，动力煤期货跌超50%后首次反弹，煤炭板块今日走强。
【均衡配置仍是优选，关注高端制造和消费】
最近前期表现占优的上游行业开始出现明显走弱，与此同时，下游行业则明显走强。广发基金宏观策略部分析，出现这种“跷跷板效应”的核心原因在于9月中旬“限产限电”政策推出以及近期对上游资源品价格进行调控的政策加码之后，投资者对上游涨价的持续性出现质疑，预期的扭转带来股价表现的提前反应。
关于未来的行业配置方向，广发基金宏观策略部分析，伴随上游原材料价格的回落，中下游制造业的盈利预期边际改善。在强需求、利润率修复的支撑下，预计中长期成长确定性高、短期景气度较好的高端制造或成为重点配置对象，未来会有超额收益。值得关注的板块包括广义的新能源板块，如光伏、风电和电动车产业链中下游环节。此外，消费板块中具备提价能力的细分行业同样值得关注，如啤酒、调味品等。
3
恒生前海基金：
今日市场冲高回落后再度陷入整理，整体延续了昨日的弱势震荡格局，权重股的走弱是拖累指数反弹的主要原因。总体来说，市场情绪依旧低迷，成交量也有所萎缩，但好在依旧超过万亿，接下来需持续关注量能的维持情况。
技术面上看，上证指数探底回升，未能守住3500点关口，从趋势上看，指数目前仍有技术性破位的风险，接下来继续密切关注指数走势，若没有出现强有力的带动力量，指数或将继续调整。
目前市场中的不确定因素依然较多，接下来需密切关注10月宏观数据表现及海外货币政策落地后对市场带来的影响。板块方面，建议关注新能源汽车、光伏等行业的长期发展。此外半导体行业由于之前市场担心景气周期见顶，股价持续下跌，目前已经跌幅很深，但中国的半导体行业成长性大于周期性，因此在超跌的情况下我们看好半导体板块能有修复行情。此外也建议关注被政策打压的互联网、医药等行业，该类行业利空已经接近出尽，我们建议在这些行业中精选被错杀的个股进行布局。
（上述信息仅供参考，不构成投资建议）
