道琼斯工业
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英国富时
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德国DAX
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| 38333.45 |
7632.74 |
16941.71 |
0.59%
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| 上证综指 |
深证成指 |
创业板指 |
| 2883.36 |
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1623.81 |
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1月29日，三大股指平开后震荡走低。上证指数下跌0.92%，收报2883.36点；深证成指下跌2.06%，收报8581.76点；创业板指下跌3.49%，收报1623.81点。两市涨跌比1:10。个股中位数涨幅-3.15%，赚钱效应弱。北向资金净流出5.92亿元，南向资金净流出25.96亿元。
周末证监会给转融券业务制度补了漏洞，利好次新股，但指数下跌，创业板更是创了新低，可能是政策影响到了一些对冲策略。昨天领涨的依然是央国企集中度较高的银行、电信等板块，银行也是本月涨幅最多的板块。下跌的则是偏成长的TMT、医药、新能源等赛道，普遍估值更高。“传统价值”向“新经济”抽血，是存量资金市场的常见表现。展望后市，市场有望在企稳一段时间后重新上行。
1月29日，资金利率转松，股票市场延续调整，债券无论是短端还是长端都有不同幅度的下行，短利率平均下行3BP左右，长债下行幅度1BP上下。
展望后市，目测债券仍在趋势中，股票市场反弹的持续性不强，宏观经济目前没有看到任何拐点出现，经济政策更没有超市场预期，流动性虽然没有下台阶式的宽松，但是跨月跨年大概率不会紧，如果流动性稳定，收益率曲线也不排除继续扁平，市场会计算性价比，明显超长债的交易盘更适合当下的环境。节奏上看股票反弹做多超长债，长债大概率仍在震荡下行的趋势中。
【1】国务院：要明确目标导向，把推动上市公司业绩改善和投资意愿修复作为推动经济稳中求进、以进促稳、先立后破的重要举措。要明确问题导向，抓紧组织到上市公司上门走访，推动优化公司结构、规范公司治理，培育优质头部上市企业，不断提升上市公司投资价值。
【2】中央网信办：1月29日起，开展为期1个月的“清朗·2024年春节网络环境整治”专项行动。重点整治6方面问题，宣扬猎奇行为、违背公序良俗；散播网络戾气、煽动群体对立；炮制虚假信息、恶意营销炒作；色情赌博引流、网络诈骗；鼓吹炫富拜金、无底线追星；危害未成年人身心健康。
【3】中证报：1月29日，中国恒大在香港高等法院再提讯。法官正式颁令，要求中国恒大清盘。港股中国恒大、恒大汽车、恒大物业上午10时18分起暂停买卖，并将继续停牌，直至另行通知。恒大集团执行总裁肖恩表示，接下来将积极与清盘人沟通。此外，还将稳步推进保交楼等重点工作。
【4】财政部：2023年，国有企业营业总收入857306.1亿元，同比增长3.6%，利润总额46332.8亿元，同比增长7.4%。国有企业应交税费58745.8亿元，同比下降0.5%。12月末，国有企业资产负债率64.6%，上升0.3个百分点。
【5】国铁集团：1月28日，全国铁路发送旅客1172.6万人次；1月29日，全国铁路客流保持高位运行，预计发送旅客1200万人次，计划加开旅客列车665列。
工业企业盈利继续改善，地产政策加力有望推动销售企稳。对外，继续扩大放开政策，吸引外商外资。对内，多部门出台一系列稳定经济稳信心的政策。国内市场有望企稳反弹，建议关注芯片、大数据、通信、游戏、养殖等板块。
近日，国资委提出市值管理纳入央企负责人考核；国资委在地方国资负责人会议也提出地方国企要参考借鉴央企“一利五率”目标管理体系，强化市值管理考核评价。招商证券认为，今年央国企价值重塑将加速推进，市值管理可能会从提升央国企价值创造能力、围绕战新产业调整国有资本结构、提升增持回购频率及增加分红力度三方面展开，夯实“中特估”的内在基础。
短期市场具备一定修复动能
前期资金面负反馈导致市场快速回调之后，市场估值已隐含较多偏谨慎的预期。近期国资委、央行、证监会等多部门积极发声并出台政策稳经济、稳市场、稳信心，投资者情绪有所好转，结合部分机构投资者当前整体仓位较低具备加仓空间，去年四季度以来宽基ETF资金净流入加速，产业资本减持减少和回购股票增加，近期政策面和资金面的积极信号边际增多，短期市场具备一定的修复动能，对中期表现不必悲观。配置上，短期重点结合政策变化关注受益领域，注重景气回升与红利资产的攻守结合。
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