今天沪指跌辐看似不大，但市场却跌出了股灾的感觉，这就是A股，只看沪指，永远不知道创业板有多惨！也许很多人会说只有在今天这种日子，才明白：房地产救不了股市，锂电池是用来砸盘的，支援（资源）股都叛变了，只有工行才是永恒的。 

市场一跌段子总少不了，据不完全统计，A股这一个月完成的产业革命包括：半导体赶超美国；电动车替代燃油车；乙醇汽油替代传统汽油；锂云母替代矿石锂；盐湖锂替代锂云母；燃料电池替代锂电池；人工智能替代一切。

总结一句话：美帝危险了，未来是属于中国的，更是属于A股的。

中正君认为这个时候是出来聊聊价值投资的事了，做投资其实要先做大类资产配置，说简单点，就是一个大饼切成几份，债市里放一些，股市里放一些，楼市里放一些，外汇放一些，黄金放一些等等等等，其实近几年来看也不在于哪类资产本身有价值，而在于超发的货币会流向哪里去。

比较典型的是15年的股票大牛市，虽然经济没有起色，但是架不住持续降息降准货币放水，所以大家觉得钱多就有东西要涨，而股市债市是最好的去处，所以股市债市短期都涨了。

在货币超发的时代，其实是追逐泡沫的投机时代，大家担心货币贬值，不停地追逐一个又一个泡沫，却并不重视各类资产本身的价值。

中正君认为现在要放弃过去那种趋势性牛市的想法。因为在大水漫灌之下，才会出现鸡犬升天的大牛市。未来货币政策大概率是收紧或维持中性，那么就很难出现趋势性的机会，而只会有结构性的机会。

而对于价值投资者来说，绝对是最好的时代。因为如果大水漫灌，大家不用关心股票本身业绩好坏，人人都是股神。但如果货币中性，那么股票的表现将完全由业绩决定，业绩为王，价值至上，所以专业研究将能发现价值，而今年以来表现好的板块，无一例外都是有业绩支撑的资产。

中正君认为做价值投资也没有那么困难。我们可以选择理解政策，博弈政策，但要记住这是短期博弈，看得越短就越容易错。所以别象开篇那样，市场一跌就三观尽毁，我们完全还可以选择理解未来，放长线钓大鱼，拿住类似腾讯阿里这样的好公司不放，其实或许是一种更好的选择。