2020/07/02 : 热点资讯
下半年医药行业展望
上半年基金排名出炉，排名前十的基金，占了大半的竟然都是医药主题的基金。
从数量上来看，460只普通股票型基金中，有436只的上半年收益率为正，其中334只收益类上半年收益率超过10%，占比达到72.61%；29只基金收益率超过了50%，占比达到6.30%。而在纳入统计的1209只偏股混合型基金中，上半年取得正收益的达到1149只，其中882只收益率超过10%，占比为72.95%，收益率超过50%的亦有27只。更有十只基金的收益率超过70%。
回顾上半年A股市场的表现，医药股无疑是当之无愧的“明星”，医药生物指数年内涨幅39.32%，远超第二名食品饮料指数的23.92%。而从主动权益类基金的表现来看，医疗主题基金则踩准了风口，称霸市场。
其实上半年也有很多人一直在问中正君，医药股怎么看？其实医药是个很大的板块，说到底喝酒吃药里，医药还是更有技术壁垒的。疫苗、原研药、仿制药、化药，基因检测、医疗器械等都算医药这个很大的范围里，所包含的标的比白酒要多的多的多。而且整个疫情期间对该板块的需求也构成了刺激。
如果照以往经验看，今年除了新冠，还有洪水灾害，往往大灾之后甲肝、流脑、乙脑，都有可能大流行，至少是区域流行。所以，对个人而言没打的疫苗抓紧打；对企业而言这些相关药企大概率会有一波行情。话说疫苗这行今年低调的赚得盆满钵满，丝毫不输白酒和科技。
可能，大家当前一提起疫苗想到的都是在研发中的新冠疫苗，而下半年更应该关注的是一般性常见疫苗，也会受到市场追捧。值得关注的点有：
1. 除了儿童常见的疫苗外，上文的流行性疾病疾病疫苗的几个垄断性龙头企业值得关注；
2. 之前疯传的军科院研发的腺病毒新冠疫苗已经拿到军队特许药品批件，二期临床也完成了。这确实是和某家上市公司共同开发的。此外，mRNA新冠疫苗A股也有上市公司获批进入临床阶段，这些也可以观察；
3. 最靠谱的是有的疫苗公司开始并购动物疫苗企业，或者其他同业来扩充产品线或者扩大生产规模。这种一般资金喜欢追捧的同时，确实能带来业绩的增长。
而且我国医药行业还有一个特殊就是销售渠道。别管你是卖药，还是疫苗亦或是医疗器械，都需要渠道，需要医药流通企业。相反，以前有一种思路是进社保采购名单就能涨，但观察下来很多进了但一直不赚钱股价也不怎么涨。毕竟社保是让药企赚钱的吗？至于前段时间广受关注的医疗器械公司，这个领域头部很集中，就那几家，即使回调也值得长期关注，因为市场份额大别人基本进不来。
在疫情里趴了半年的股民突然发现大盘居然破3000点了，真有一种苦尽甘来的感觉。主要还是前天央行进一步的宽松政策（下调支农再贷款，支小再贴现利率）和昨天公布的PMI数字小幅上升。
股市上的一切表象都是情绪，情绪又反衬出对未来经济基本面的预期。
昨天还有一个重要的会议在北京召开，出台了一个《国企改革三年行动方案（2020-2022年》。这说明国企改革已经进入必须有实质性结果的落地阶段，不是光喊喊口号搞俩试点就能混过去的。依照这两年对于国改的观察，还需要后面具体明确的地域或者行业方向出来。该方案的出台，更让我们觉得这轮行情可期。
